0.0707% 基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人:申万宏源证券有限公司
报告送出日期:2021年10月27日
汇丰晋信创新先锋股票型证券投资基金 2021年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人申万宏源证券有限公司根据本基金合同规定，于2021年10月26日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年07月01日起至2021年09月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 汇丰晋信创新先锋股票
基金主代码 011077
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年03月16日
报告期末基金份额总额 132,482,298.81份
投资目标
本基金主要投资受益于创新先锋主题的A股和
港股通标的股票中优质的上市公司股票，在控
制风险的前提下精选个股，追求基金资产长期
稳健增值，力争实现超越业绩基准的超额收益。
投资策略
1、大类资产配置策略
本基金将通过对宏观经济、国家政策等可能影
响证券市场的重要因素的研究和预测，根据精
选的各类证券的风险收益特征的相对变化，适
度调整基金资产在股票、债券及现金等类别资
产间的分配比例。
2、股票投资策略
本基金所指的创新先锋主题，主要分为两类：1）
技术创新因素占主导地位的高新技术产业；2）
传统行业中具备创新成长动力的企业。
在个股的精选上，本基金的投资策略可以归纳
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为以基本面分析和估值分析两部分。本基金将
对企业的基本面进行综合分析，重点关注公司
所处的行业空间、竞争格局、公司的核心竞争
力等，通过进一步对估值水平合理性的评估，
最终选择优质且估值合理的上市公司的股票进
行投资。
3、港股通标的股票投资策略
本基金将遵循上述创新先锋投资策略，优先将
基本面健康、业绩向上弹性较大、具有估值优
势的港股纳入本基金的股票投资组合。
4、债券投资策略
本基金在固定收益类资产的投资上，将采用自
上而下的投资策略，通过对未来利率趋势预期、
收益率曲线变动、收益率利差和公司基本面的
分析，积极投资，获取超额收益。
5、资产支持证券的投资策略
通过宏观经济、提前偿还率、资产池结构以及
资产池资产所在行业景气变化等因素的研究，
预测资产池未来现金流变化；通过研究标的证
券发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券
的久期与收益率的影响，同时密切关注流动性
对标的证券收益率的影响。
业绩比较基准
中证TMT产业主题指数收益率*65%+中证港股通
综合指数收益率*25%+同业存款利率*10%
风险收益特征
本基金是一只股票型基金，预期风险和预期收
益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基
金。
本基金可投资港股通标的股票，会面临港股通
机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及
交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人 申万宏源证券有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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主要财务指标 报告期（2021年07月01日 - 2021年09月30日）
1.本期已实现收益 1,636,998.88
2.本期利润 -9,810,854.61
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0631
4.期末基金资产净值 141,400,514.01
5.期末基金份额净值 1.0673
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购
赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
-5.70% 2.01% -8.96% 1.01% 3.26% 1.00%
过去
六个
月
7.40% 1.56% -1.89% 0.96% 9.29% 0.60%
自基
金合
同生
效起
至今
6.73% 1.49% -0.79% 0.95% 7.52% 0.54%
注：
过去三个月指 2021年7月1日-2021年9月30日
过去六个月指 2021年4月1日-2021年9月30日
自基金合同生效起至今指2021年3月16日－2021年9月30日
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：
1、本基金的基金合同于2021年3月16日生效，截至2021年9月30日基金合同生效未满1年。
2、按照基金合同的约定，本基金的投资组合比例为：本基金投资于股票的比例范围为
基金资产的80%-95%（其中，投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%），投资
于创新先锋主题的相关的上市公司的股票不低于非现金基金资产的80%。持有现金或到
期日在1年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存
出保证金和应收申购款等。
3、本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止2021年9月16日，本基金
的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
4、报告期内本基金的业绩比较基准=中证TMT产业主题指数收益率*65%+中证港股通综合
指数收益率*25%+同业存款利率*10%。
5、上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。
同期业绩比较基准收益率的计算未包含中证TMT产业主题指数、中证港股通综合指数成
份股在报告期产生的股票红利收益。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
说明
任职
日期
离任
日期
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年
限
陈平
本基金、汇丰晋信科技先
锋股票型证券投资基金、
汇丰晋信新动力混合型证
券投资基金基金经理
2021-
03-16
- 9
陈平先生，南京大学金融
学硕士。曾任南京证券研
究所研究员、国金证券研
究所研究员、汇丰晋信基
金管理有限公司研究员。
现任本基金、汇丰晋信科
技先锋股票型证券投资基
金、汇丰晋信新动力混合
型证券投资基金基金经
理。
注：1.陈平先生任职日期为本基金基金合同生效的日期；
2.证券从业年限是证券投资相关的工作经历年限。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证
监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份
额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合
法权益，汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券
投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法
律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。
《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待
不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输
送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、
研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投
资管理活动相关的各个环节。
报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分
析活动以及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报
告义务，并建立了相关记录。
报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与
第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范不
同投资组合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常
交易行为。
报告期内，公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋
信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组合以及不同投资
组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。
报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度市场总体震荡下跌，主要指数中，上证指数下跌0.64%，深证成指下跌5.62%，
沪深300下跌6.85%，科创50下跌13.82%，创业板指下跌6.69%，上证50下跌8.62%。
三季度，各行业指数涨跌各半，周期类行业涨幅较好，跌幅较多的主要是消费类行
业。煤炭行业上涨40.87%，有色金属行业上涨26.63%，钢铁行业上涨22.46%，电力及公
用事业行业上涨20.25%，基础化工行业上涨17.83%，是领涨的5个行业；纺织服装行业
下跌9.91%，家电行业下跌10.24%，食品饮料行业下跌12.91%，医药行业下跌14.67%，
消费者服务行业下跌17.89%，是跌幅较大的5个行业。TMT行业也出现下跌，电子指数下
跌6.72%，通信指数下跌4.81%，计算机指数下跌6.39%，传媒指数下跌8.27%，中证TMT
指数下跌8.65%。
三季度受互联网、教育等政策的影响，港股出现下跌。主要指数中，恒生指数下跌
14.75%，恒生科技指数下跌25.18%，中证港股通综合指数下跌13.24%。
A股部分：
经济方面：从去年国内疫情得到控制后，经济复苏明显。中国9月的PMI指数为49.6，
连续6个月回落，且从疫情爆发以来首次低于荣枯线50。今年经济增速的高点已经在一
季度见到，后续增速预计将会逐渐下降。海外疫情方面，目前疫苗正逐渐起到作用，但
也需要关注新变异株的影响。我们预计海外的经济增速在二季度见到高点，之后开始下
降。我们仍需关注外部环境的变化。由于低基数效应中国经济短期出现了高增速，之后
增速逐渐回落。往后看更长的时间，经济仍面临下行压力。
业绩方面：短期由于疫情的影响，目前各行业明显回升。部分行业因为去年一季度
低基数效应出现高增速，少部分行业和公司在二季度出现高增速，之后增速回落。以TMT
为代表的成长股仍处在自己的成长期，成长性大于周期性。疫情的后续影响结束后，考
虑到经济仍存在下行压力增速逐渐向下，预计后续主板公司的盈利增速将会回落，主板
和创业板的业绩增速差将有利于创业板。
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估值方面：我们看到目前TMT四个行业的指数的估值都处于较低的位置，考虑到目
前的无风险利率是过去10年的低位，中证TMT的风险补偿已经来到十年高位，当前位置
的TMT类资产是很有吸引力的。
无风险利率方面：2020年CPI持续回落，2021年则持续回升，至5月达到1.3%的高点
之后持续回落，8月数值为0.8%。PPI则从去年5月后开始持续上升，目前在高位徘徊，8
月数值为9.5%。我们预计后续PPI大概率将会回落。国内疫情导致经济短期增速回落，
之后又出现反弹。无风险利率在2020年二季度之后持续上升，直到2020年11月份见到高
点，之后持续回落，2021年9月份10年期国债利率基本稳定在2.8%-2.9%之际，后续仍有
继续下降的可能。海外经济还深受疫情影响，尽管面临一定的通胀压力，宽松仍是各国
央行共同的选择。我们将保持关注美联储的动向。
风险偏好和风格方面：春节前市场的风险偏好分化比较严重，少数龙头公司受到抱
团和追捧，估值较高。春节后，抱团出现了瓦解。三月份至年中，市场总体偏好业绩增
速高的成长股。周期股因为业绩好，今年的市场偏好度较高。拉长来看，股价主要还是
由业绩决定的。所以我们需要寻找那些真正的成长股。长期稳定的业绩趋势决定了风格，
疫情影响过后，我们预计TMT成长股有望逐渐取得业绩优势，并可能持续2-3年，市场对
TMT成长股的偏好也将会上升，加上目前机构对TMT的配置偏低，后续成长股占优的局面
可能重现。
港股部分：
港股这边我们重点关注的是能代表科技创新类的成长股，主要分布在TMT、医药等
领域。除了以上A股部分已经讨论到的因素之外，港股，尤其香港科技股还会受到美国
加息预期、北水南流的规模和速度等影响。由于港股还有很多互联网巨头，他们还会受
到信息安全、未成年人保护等政策的影响。目前我们认为部分互联网龙头的核心竞争力
仍有望保持，长期仍继续看好。
投资策略：
本报告期内，本基金按照基金合同约定的投资方向，完成了建仓，主要投资在A股
和港股两地市场创新类的成长股中。
短期而言，考虑到业绩趋势和估值所处的情况，我们认为成长股目前已经具备吸引
力。疫情影响过去之后，我们仍然相对看好成长股中的部分优质公司，我们认为拉长看
优质成长股在后续的行情中将会胜出。我们后续配置方面我们仍将保持中高仓位，以A
股和港股两地市场的创新类成长股为主。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金份额净值增长率为-5.70%，同期业绩比较基准收益率为-8.96%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 133,902,446.43 94.34
其中：股票 133,902,446.43 94.34
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 6,804,175.20 4.79
其中：债券 6,804,175.20 4.79
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
699,472.61 0.49
8 其他资产 534,580.57 0.38
9 合计 141,940,674.81 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 68,035,315.14 48.12
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技 21,144,713.39 14.95
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PUBLIC
术服务业
J 金融业 12,959,552.20 9.17
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 6,185,344.00 4.37
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 444,618.00 0.31
S 综合 - -
合计 108,769,542.73 76.92
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币)
港股通投资股票行业分类公允价值占基金资
产净值比（％）
非日常生活
消费品
12,141,066.42 8.59
电信服务 12,991,837.28 9.19
合计 25,132,903.70 17.77
注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 300750 宁德时代 26,400 13,879,272.00 9.82
2 H00700 腾讯控股 33,800 12,991,837.28 9.19
3 300059 东方财富 377,060 12,959,552.20 9.17
4 300661 圣邦股份 38,050 12,660,376.50 8.95
5 H03690 美团－Ｗ 59,100 12,141,066.42 8.59
6 688536 思瑞浦 15,029 9,590,155.19 6.78
7 002466 天齐锂业 76,400 7,760,712.00 5.49
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PUBLIC
8 002460 赣锋锂业 47,500 7,739,650.00 5.47
9 300454 深信服 31,300 7,342,980.00 5.19
10 300207 欣旺达 193,500 7,236,900.00 5.12
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 6,804,175.20 4.81
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 6,804,175.20 4.81
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 019658 21国债10 67,600 6,745,128.00 4.77
2 019649 21国债01 590 59,047.20 0.04
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
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PUBLIC
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 67,311.02
2 应收证券清算款 411,456.42
3 应收股利 -
4 应收利息 27,607.55
5 应收申购款 28,205.58
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 534,580.57
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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PUBLIC
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
投资组合报告中，由于四舍五入原因，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差；
由于小数点后保留位数限制原因，市值占净值比例可能显示为零。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 198,253,496.89
报告期期间基金总申购份额 21,325,107.28
减：报告期期间基金总赎回份额 87,096,305.36
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 132,482,298.81
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
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PUBLIC
（一）中国证监会准予汇丰晋信创新先锋股票型证券投资基金注册的文件
（二）《汇丰晋信创新先锋股票型证券投资基金基金合同》
（三）《汇丰晋信创新先锋股票型证券投资基金托管协议》
（四）关于申请募集注册汇丰晋信创新先锋股票型证券投资基金之法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件和营业执照
（六）基金托管人业务资格批件和营业执照
（七）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
地点为管理人地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰
银行大楼17楼
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：021-20376888
公司网址：http://www.hsbcjt.cn
汇丰晋信基金管理有限公司
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