华宝新兴消费混合型证券投资基金2022年第3季度报告

基金管理人：华宝基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 10月 26日
华宝新兴消费混合 2022年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 10月 24日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 07月 01日起至 09月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华宝新兴消费混合
基金主代码 011153
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年 3月 18日
报告期末基金份额总额 833,238,760.30份
投资目标 本基金主要投资于新兴消费主题的优质上市公司，在控
制风险的前提下，力争实现资产的稳健增值。
投资策略 本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观策略研
究，综合考虑宏观经济、国家财政政策、货币政策、产
业政策以及市场流动性等方面的因素，对相关资产类别
的预期收益进行动态跟踪，决定大类资产配置比例。本
基金对新兴消费的界定，是指随着经济的发展、人均可
支配收入提高、人口结构变化、信息技术发展、传播方
式变革等变化而引发的传统消费行业新模式的出现及
新需求崛起的公司。
业绩比较基准 中证 800指数收益率×55%+中证综合债指数收益率×
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30%+恒生指数收益率×15%
风险收益特征 本基金是一只主动投资的混合型基金，其长期平均预期
风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券型基金、
货币市场基金。本基金可通过港股通机制投资港股通标
的股票，还可能面临港股通机制下因投资环境、投资标
的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 华宝基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华宝新兴消费混合 A 华宝新兴消费混合 C
下属分级基金的交易代码 011153 011154
报告期末下属分级基金的份额总额 817,004,207.66份 16,234,552.64份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2022年 7月 1日-2022年 9月 30日）
华宝新兴消费混合 A 华宝新兴消费混合 C
1.本期已实现收益 -21,415,581.58 -432,060.54
2.本期利润 -118,256,250.18 -2,330,648.73
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1438 -0.1439
4.期末基金资产净值 626,161,388.05 12,367,019.61
5.期末基金份额净值 0.7664 0.7618
注：1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润等于本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华宝新兴消费混合 A
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阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -15.75% 1.17% -10.11% 0.65% -5.64% 0.52%
过去六个月 -1.12% 1.49% -6.44% 0.84% 5.32% 0.65%
过去一年 -20.64% 1.41% -14.19% 0.84% -6.45% 0.57%
自基金合同
生效起至今
-23.36% 1.21% -15.65% 0.79% -7.71% 0.42%
华宝新兴消费混合 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -15.83% 1.17% -10.11% 0.65% -5.72% 0.52%
过去六个月 -1.31% 1.49% -6.44% 0.84% 5.13% 0.65%
过去一年 -20.94% 1.41% -14.19% 0.84% -6.75% 0.57%
自基金合同
生效起至今
-23.82% 1.21% -15.65% 0.79% -8.17% 0.42%
注：（1）基金业绩基准：中证 800指数收益率×55%+中证综合债指数收益率×30%+恒生指数收益
率×15%；
（2）净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日（如
非交易日）。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：按照基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比
例符合基金合同的有关约定，截至 2021年 09月 18日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
吴心怡
本基金基
金经理
2021-12-30 - 7年
硕士。2015年 8月加入华宝基金管理有
限公司，先后担任助理分析师、分析师、
基金经理助理等职务。2021年 12月起任
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华宝新兴消费混合型证券投资基金基金
经理。
汤慧
本基金基
金经理
2021-12-30 - 12年
硕士。曾在海通证券研究所担任高级策略
分析师。2015年 6月加入华宝基金管理
有限公司，先后担任高级分析师、基金经
理助等职务。2019年 9月至 2021年 1月
任华宝新优选一年定期开放灵活配置混
合型证券投资基金基金经理，2019年 9
月起任华宝消费升级混合型证券投资基
金基金经理，2019年 12月至 2021年 12
月任华宝万物互联灵活配置混合型证券
投资基金基金经理，2020年 5月起任华
宝成长策略混合型证券投资基金基金经
理，2021年 1月起任华宝宝康灵活配置
证券投资基金基金经理，2021年 4月起
任华宝品质生活股票型证券投资基金基
金经理，2021年 12月起任华宝宝康消费
品证券投资基金、华宝新兴消费混合型证
券投资基金基金经理。
注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办
法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期内，本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金
法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及其各项实施细则、《华宝新兴消费混合
型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利
益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
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资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结
果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内，本基金没有发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022年三季度上证指数下跌 11.01%，沪深 300下跌 15.16%，创业板指下跌 18.56%。香港市
场恒生指数下跌 21.21%，恒生中国企业指数下跌 22.86%，恒生科技指数下跌 29.16%。三季度煤
炭、电力、石油石化、房地产、交通运输等板块涨幅居前，建材、电子、传媒、医药、基础化工
等板块涨幅靠后。
三季度在通胀和强劲就业数据的支撑下，美联储加息力度超出了大部分投资人预期，货币紧
缩预期导致美元指数持续走高，全球经济衰退的预期也越来越浓，对权益市场造成了压制。国内
经济继续磨底，一方面我们看到地产政策和基建在逐步发力，部分对冲了出口的下行压力，另一
方面各地零星散发的疫情依然对人员流动、消费场景造成了限制。展望四季度与明年，我们认为
内需的下行风险已基本释放，尽管修复幅度尚未可知，但底部区域不用过于悲观。
三季度我们保持仓位基本稳定，尽管当前消费行业困难重重，但从产业结构上看，消费支出
在我国 GDP中占比较低，而海外发达经济体在发展过程中大多都往内需拉动转型。从细分结构上
看，大部分消费子行业已经进入了存量市场，更多的机会来自消费升级和新品类渗透率的提升，
我们会聚焦于这两个方向，脚踏实地去寻找好产品、好公司。
我们将坚持着眼长期、兼顾短期的原则，持续优化组合，感谢持有人的耐心和信任。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额 A净值增长率为-15.75%，本报告期基金份额 C净值增长率为-15.83%;同期
业绩比较基准收益率为-10.11%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 570,872,195.58 89.14
其中：股票 570,872,195.58 89.14
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 68,746,744.19 10.73
8 其他资产 817,686.80 0.13
9 合计 640,436,626.57 100.00
注：1、通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 146,894,263.35元，占基金资产净值的比例
为 23.01%。
2、本基金本报告期末“固定收益投资”、“买入返售金融资产”、“银行存款和结算备付金合计”等
项目的列报金额已包含对应的“应计利息”和“减值准备”（若有），“其他资产”中的“应收利息”
指本基金截至本报告期末已过付息期但尚未收到的利息金额（下同）。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,865,237.51 0.29
C 制造业 391,749,606.42 61.35
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 39,403.86 0.01
J 金融业 - -
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K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 27,219,725.00 4.26
M 科学研究和技术服务业 2,968,460.00 0.46
N 水利、环境和公共设施管理业 135,499.44 0.02
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 423,977,932.23 66.40
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
能源 - -
原材料 - -
工业 5,020,840.38 0.79
非日常生活消费品 80,478,805.73 12.60
日常消费品 - -
医疗保健 - -
金融 11,728,560.85 1.84
信息技术 4,392,901.26 0.69
通信服务 45,273,155.13 7.09
公用事业 - -
房地产 - -
合计 146,894,263.35 23.01
注：本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 600519 贵州茅台 32,320 60,519,200.00 9.48
2 00700 腾讯控股 187,900 45,273,155.13 7.09
3 03690 美团-W 258,000 38,642,018.11 6.05
4 000858 五 粮 液 227,134 38,437,886.82 6.02
5 000568 泸州老窖 149,457 34,473,751.62 5.40
6 688639 华恒生物 218,278 30,958,368.74 4.85
7 600809 山西汾酒 101,660 30,791,797.40 4.82
8 603605 珀莱雅 170,376 27,759,361.68 4.35
9 601888 中国中免 137,300 27,219,725.00 4.26
10 002372 伟星新材 1,142,500 23,535,500.00 3.69
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
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基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 159,504.92
2 应收证券清算款 206,587.76
3 应收股利 17,353.23
4 应收利息 -
5 应收申购款 434,240.89
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 817,686.80
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，合计数可能不等于分项之和。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 华宝新兴消费混合 A 华宝新兴消费混合 C
报告期期初基金份额总额 830,720,677.71 16,098,329.61
报告期期间基金总申购份额 5,146,517.37 1,378,222.53
减:报告期期间基金总赎回份额 18,862,987.42 1,241,999.50
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 817,004,207.66 16,234,552.64
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
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本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
2022年 7月 2日，基金管理人发布董事长变更公告，黄孔威担任公司董事长，朱永红不再担
任公司董事长。
2022年 10月 15日，基金管理人发布高级管理人员变更公告，聘任向辉为公司总经理。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝新兴消费混合型证券投资基金基金合同；
华宝新兴消费混合型证券投资基金招募说明书；
华宝新兴消费混合型证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。

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