2.5627% 基金管理人:永赢基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2021年 07月 20日
永赢惠添益混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年07月16日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年04月01日起至2021年06月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 永赢惠添益混合
基金主代码 011203
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年03月16日
报告期末基金份额总额 778,506,695.67份
投资目标
在力争控制投资组合风险的前提下，追求资产净值
的长期稳健增值。
投资策略
本基金将通过对宏观经济运行状况、国家货币政策
和财政政策及资本市场资金环境的研究，综合运用
资产配置策略、股票投资策略、固定收益投资策略、
可转换债券和可交换债券投资策略等多种投资策
略，力求控制风险并实现基金资产的增值保值。
1、资产配置策略
本基金主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和
货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、
证券市场走势的分析，在评价未来一段时间股票、
债券市场相对收益率的基础上，动态优化调整权益
类、固定收益类等大类资产的配置。在严格控制风
险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的投资回
报。
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2、股票投资策略
（1）A股投资策略
在资产配置的基础上，本基金通过自上而下及自下
而上相结合的方法挖掘优质的上市公司，严选其中
安全边际较高的个股构建投资组合：自上而下地分
析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要
素等分析把握其投资机会；自下而上地评判企业的
产品、核心竞争力、管理层、治理结构等；并结合
企业基本面和估值水平进行综合的研判，严选安全
边际较高的个股。
（2）港股通标的投资策略
本基金将通过内地与香港股票市场交易互联互通机
制投资于香港股票市场，不使用合格境内机构投资
者（QDII）境外投资额度进行境外投资。本基金将
重点关注：相对A股有稀缺性行业与个股，对资本有
显著的吸引力，具有较高的配置价值；具有持续领
先优势或核心竞争力的企业，这类企业具有良好成
长性或高额股东回报率；盈利能力较高、分红稳定
或分红潜力大的上市公司；相对 A 股同类公司具
有显著的估值优势的公司。
（3）存托凭证投资策略
本基金可投资存托凭证，本基金将结合对宏观经济
状况、行业景气度、公司竞争优势、公司治理结构、
估值水平等因素的分析判断，选择投资价值高的存
托凭证进行投资。
3、固定收益投资策略
本基金的债券投资品种主要有国债、企业债等中国
证监会认可的，具有良好流动性的金融工具。债券
投资主要用于提高非股票资产的收益率，严格控制
风险，追求合理的回报。本基金将根据当前宏观经
济形势、金融市场环境，运用基于债券研究的各种
投资分析技术，进行个券精选。
4、可转换债券、可交换债券投资策略
本基金在综合分析可转换债券、可交换债券的股性
特征、债性特征、流动性等因素的基础上，审慎筛
选其中安全边际较高、发行条款相对优惠、流动性
良好，以及基础股票基本面优良的品种，并以合理
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的价格买入，争取稳健的投资回报。
5、资产支持证券投资策略
资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证券、住
房抵押贷款支持证券等证券品种。本基金将重点对
市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提
前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产
支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用蒙特卡
洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相
对投资价值并做出相应的投资决策。
6、股指期货投资策略
基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好
地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资
中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在
风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货
的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合
的风险收益特性。此外，本基金还将运用股指期货
来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情
况下的流动性风险以进行有效的现金管理。
7、国债期货投资策略
本基金投资国债期货将根据风险管理的原则，以套
期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头
的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基
金管理人通过动态管理国债期货合约数量，以期萃
取相应债券组合的超额收益。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品
种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入
投资范围，本基金可以相应调整和更新相关投资策
略，并在招募说明书更新或相关公告中公告。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×55%+中债-综合指数（全价）
收益率×30%+恒生指数收益率（按估值汇率折算）
×15%
风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收
益高于债券型基金和货币市场基金。
本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制
下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则
等差异带来的特有风险。
基金管理人 永赢基金管理有限公司
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基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 永赢惠添益混合A 永赢惠添益混合C
下属分级基金的交易代码 011203 011204
报告期末下属分级基金的份额总
额
731,474,862.25份 47,031,833.42份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2021年04月01日 - 2021年06月30日)
永赢惠添益混合A 永赢惠添益混合C
1.本期已实现收益 12,528,695.97 938,292.43
2.本期利润 -3,712,581.32 -469,456.99
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0050 -0.0073
4.期末基金资产净值 729,564,829.48 46,854,455.86
5.期末基金份额净值 0.9974 0.9962
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
永赢惠添益混合A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.50% 0.61% 2.12% 0.62% -2.62% -0.01%
自基金合同生
效起至今
-0.26% 0.56% 2.24% 0.66% -2.50% -0.10%
永赢惠添益混合C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
业绩比较
基准收益
业绩比较基
准收益率标
①-③ ②-④
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② 率③ 准差④
过去三个月 -0.60% 0.61% 2.12% 0.62% -2.72% -0.01%
自基金合同生
效起至今
-0.38% 0.56% 2.24% 0.66% -2.62% -0.10%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：1、本基金合同生效日为 2021年 03月 16日，截至本报告期末本基金合同生效未满
1年；
2、本基金建仓期为本基金合同生效日起 6个月，截至本报告期末，本基金尚处于建仓
期中。
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注：1、本基金合同生效日为 2021年 03月 16日，截至本报告期末本基金合同生效未满
1年；
2、本基金建仓期为本基金合同生效日起 6个月，截至本报告期末，本基金尚处于建仓
期中。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
李永
兴
副总经理/基金经理
2021-
03-16
- 15
李永兴先生，北京大学金
融学硕士，15年证券相关
从业经验。曾任交银施罗
德基金管理有限公司研究
员、基金经理；九泰基金
管理有限公司投资总监；
永赢基金管理有限公司总
经理助理。现任永赢基金
管理有限公司副总经理。
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注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其
各项实施细则、《永赢惠添益混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规
定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，
为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人
利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以
及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人
规定了严格的投资授权管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易
执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先、比例分配"作为执行指令的基本原
则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。
本基金管理人交易部和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对
各账户公平交易进行事后分析，分别于每季度和每年度对所管理的不同投资组合的整体
收益率差异、分投资类别的收益率差异进行分析，每季度对连续四个季度期间内、不同
时间窗下不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强
对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现
显著违反公平交易的行为。本报告期内，公平交易制度执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021年二季度，A股市场震荡上行，沪深300指数上涨3.48%，创业板指数上涨26.05%。
今年以来宏观经济运行及企业盈利情况基本上延续了年初以来较好的水平，但股票市场
出现了较大的波动，这主要是受利率变化的影响。春节后中美利率都出现较快上升，这
使得股票市场的估值出现下降；二季度中美利率都出现明显的下降，这使得股票市场的
估值重新出现上升。行业方面，景气度较好且受益利率下降的成长行业二季度股价涨幅
较大，如新能源、半导体等；受损于利率下行的行业二季度股价出现下跌，如保险、银
行。
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本基金二季度处于建仓期，其中建仓的金融行业受损于利率下行，因此二季度基金
净值表现低于业绩比较基准。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末永赢惠添益混合A基金份额净值为0.9974元，本报告期内，该类基金
份额净值增长率为-0.50%，同期业绩比较基准收益率为2.12%；截至报告期末永赢惠添
益混合C基金份额净值为0.9962元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-0.60%，
同期业绩比较基准收益率为2.12%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 723,931,597.33 91.88
其中：股票 723,931,597.33 91.88
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 8,560,734.40 1.09
其中：债券 8,560,734.40 1.09
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
52,977,594.69 6.72
8 其他资产 2,471,822.05 0.31
9 合计 787,941,748.47 100.00
注：本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币67,513,011.65元，占期
末净值比例8.70%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 19,792,078.00 2.55
C 制造业 309,798,151.55 39.90
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
5,160,036.60 0.66
E 建筑业 11,014.44 0.00
F 批发和零售业 6,949,038.66 0.90
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
11,170,652.83 1.44
J 金融业 299,319,841.60 38.55
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管
理业
4,217,772.00 0.54
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 656,418,585.68 84.54
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（％）
基础材料 - -
非日常生活消费
品
4,313,003.47 0.56
日常消费品 - -
能源 15,416,378.84 1.99
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金融 39,482,707.73 5.09
医疗保健 - -
工业 - -
信息技术 4,275,435.06 0.55
电信服务 - -
公用事业 - -
地产业 4,025,486.55 0.52
合计 67,513,011.65 8.70
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代
码
股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 601318 中国平安 569,600
36,613,888.0
0
4.72
1 H02318 中国平安 145,500 9,207,194.02 1.19
2 601058 赛轮轮胎
4,396,20
0
43,918,038.0
0
5.66
3 601166 兴业银行
1,955,24
2
40,180,223.1
0
5.18
4 603833 欧派家居 282,664
40,126,981.4
4
5.17
5 000001 平安银行
1,721,92
0
38,949,830.4
0
5.02
6 H02601 中国太保
1,040,20
0
21,162,199.1
1
2.73
6 601601 中国太保 531,200
15,388,864.0
0
1.98
7 600919 江苏银行
4,944,41
0
35,105,311.0
0
4.52
8 600426 华鲁恒升
1,093,48
5
33,843,360.7
5
4.36
9 600989 宝丰能源
2,080,40
0
28,459,872.0
0
3.67
10 H02883 中海油田服 2,662,00 15,416,378.8 1.99
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务 0 4
10 601808 中海油服 707,300
10,156,828.0
0
1.31
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 8,560,734.40 1.10
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 8,560,734.40 1.10
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金
资产净
值比例
（％）
1 110053 苏银转债 70,540 8,560,734.40 1.10
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内,基金投资的前十名证券的发行主体兴业银行、平安银行、江苏银行
在报告编制日前一年受到行政处罚，处罚金额分别合计为2979万元、310万元、240万元。
本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前提下
履行了相关的投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 145,724.87
2 应收证券清算款 412,917.54
3 应收股利 1,503,328.92
4 应收利息 32,252.58
5 应收申购款 377,598.14
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 2,471,822.05
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 110053 苏银转债 8,560,734.40 1.10
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
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单位：份
永赢惠添益混合A 永赢惠添益混合C
报告期期初基金份额总额 744,625,970.39 66,976,911.05
报告期期间基金总申购份额 3,004,197.33 1,338,631.14
减：报告期期间基金总赎回份额 16,155,305.47 21,283,708.77
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 731,474,862.25 47,031,833.42
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
永赢惠添益混合A 永赢惠添益混合C
报告期期初管理人持有的本基金份
额
50,007,333.33 -
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份
额
50,007,333.33 -
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（%）
6.42 -
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
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1.中国证监会核准永赢惠添益混合型证券投资基金募集的文件；
2.《永赢惠添益混合型证券投资基金基金合同》；
3.《永赢惠添益混合型证券投资基金托管协议》；
4.《永赢惠添益混合型证券投资基金招募说明书》及其更新（如有）；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照；
6.基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
地点为管理人地址：上海市浦东新区世纪大道210号21世纪大厦21、22、27层
9.3 查阅方式
投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，也可在本基金管理人的网站进行
查阅，查询网址:www.maxwealthfund.com.
如有疑问，可以向本基金管理人永赢基金管理有限公司咨询。
客户服务电话：400-805-8888
永赢基金管理有限公司
2021年07月20日