东吴价值成长双动力混合型证券投资基金2021年第3季度报告

基金管理人：东吴基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年十月二十七日
东吴价值成长双动力混合型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 10月 22日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东吴双动力混合
基金主代码 580002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年 12月 15日
报告期末基金份额总额 330,244,911.88 份
投资目标
本基金为混合型基金，通过对投资对象价值和成
长动力的把握，风格动态配置，以资本增值和现
金红利的方式获取较高收益。
投资策略
采取自上而下策略，根据对宏观经济、政策和证
券市场走势的综合分析，确定基金资产在股票、
衍生产品、债券和现金上的配置比例。采取自下
而上策略，以价值、成长动力为主线，根据东吴
价值动力评价体系精选估值处在相对安全边际
之内，并且具备良好现金分红能力的价值型股
票，和根据东吴成长动力评价体系精选成长性
高、公司素质优秀和良好成长型股票作为投资对
象。在价值和成长风格配置上，根据未来市场环
境判断结果，动态调节投资组合中价值股和成长
股的相对比例，降低基金组合投资风险，追求主
动投资的超额收益。
业绩比较基准
80%*沪深 300 指数收益率+20%*中证全债指数收
益率
风险收益特征
本基金是一只进行主动投资的混合型基金，其风
险和预期收益均高于货币型基金，低于股票型基
金，在证券投资基金中属于风险较高、收益较高
的基金产品。
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基金管理人 东吴基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 东吴双动力混合 A 东吴双动力混合 C
下属分级基金的交易代码 580002 011241
下属分级基金的前端交易代码 580002 -
下属分级基金的后端交易代码 581002 -
报告期末下属分级基金的份额总额 329,845,618.55 份 399,293.33 份

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2021年 7月 1日 － 2021年 9月 30日 ）
东吴双动力混合 A 东吴双动力混合 C
1．本期已实现收益 6,156,431.57 7,571.59
2．本期利润 -21,242,626.96 -21,913.90
3．加权平均基金份额本期利润 -0.0628 -0.0555
4．期末基金资产净值 359,800,892.29 433,347.37
5．期末基金份额净值 1.0908 1.0853
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3、本基金于 2021年 1月 21日开始分为 A、C两类。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
东吴双动力混合 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③
②－
④
过去三个月 -5.45% 1.21% -5.10% 0.96% -0.35% 0.25%
过去六个月 2.78% 1.07% -2.24% 0.88% 5.02% 0.19%
过去一年 6.46% 1.21% 5.98% 0.97% 0.48% 0.24%
过去三年 132.23% 1.57% 34.60% 1.03% 97.63% 0.54%
过去五年 54.62% 1.53% 33.65% 0.91% 20.97% 0.62%
自基金合同
生效起至今
198.46% 1.75% 127.12% 1.29% 71.34% 0.46%
东吴双动力混合 C
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阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③
②－
④
过去三个月 -5.54% 1.21% -5.10% 0.96% -0.44% 0.25%
过去六个月 2.58% 1.07% -2.24% 0.88% 4.82% 0.19%
自基金合同
生效起至今
-11.71% 1.21% -8.15% 1.01% -3.56% 0.20%
注：1、业绩比较基准=80%*沪深 300指数收益率+20%*中证全债指数收益率
2、本基金于 2021年 1月 21日开始分为 A、C两类

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较

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注：1、业绩比较基准=80%*沪深 300指数收益率+20%*中证全债指数收益率
2、本基金于 2021年 1 月 21日开始分为 A、C两类，C类基金份额的同期业绩比较基准收益
率与 A类基金份额保持一致

§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘元海
权 益 投
资 总 部
副 总 经
理、基金
经理
2020 年 4
月 1日
- 17 年
刘元海先生，中国国籍，同
济大学管理学博士，具备证
券投资基金从业资格。曾任
职东吴基金管理有限公司
研究员、基金经理助理、基
金经理、投资管理部副总经
理（2004 年 2 月-2015 年 6
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月），期间担任东吴新产业
精选股票型证券投资基金、
东吴深证 100指数增强型证
券投资基金（LOF）、东吴内
需增长混合型证券投资基
金、东吴行业轮动混合型证
券投资基金的基金经理。
2016年 2月再次加入东吴基
金管理有限公司，现任权益
投资总部副总经理、基金经
理。2017年 2月 9日至 2020
年 1月 9日担任东吴优信稳
健债券型证券投资基金基
金经理，2020 年 1 月 18 日
至 2021 年 3 月 1 日担任东
吴新经济混合型证券投资
基金基金经理，2016年 4月
27 日至今担任东吴移动互
联灵活配置混合型证券投
资基金基金经理，2019年 4
月 29 日至今担任东吴新趋
势价值线灵活配置混合型
证券投资基金基金经理，
2020年 4月 1日至今担任东
吴价值成长双动力混合型
证券投资基金基金经理。
赵梅玲
基 金 经
理
2020 年 7
月 23日
- 13 年
赵梅玲女士，中国国籍，武
汉大学经济学硕士，具备证
券投资基金从业资格。曾任
职安信证券股份有限公司
行业分析师。2012年 7月加
入东吴基金管理有限公司，
现任基金经理。2016年 5月
10日至 2018年 4月 19日及
2020 年 4 月 1 日至 2021 年
4月 22日担任东吴配置优化
灵活配置混合型证券投资
基金（原东吴配置优化混合
型证券投资基金）基金经
理，2018 年 3 月 12 日至今
担任东吴进取策略灵活配
置混合型开放式证券投资
基金基金经理，2020年 7月
23 日至今担任东吴价值成
长双动力混合型证券投资
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基金基金经理，2020年 7月
23 日至今担任东吴智慧医
疗量化策略灵活配置混合
型证券投资基金基金经理，
2021 年 9 月 14 日至今担任
东吴消费成长混合型证券
投资基金基金经理。
注：1、此处的任职日期为公司对外公告之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本基金本报告期末无基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的
规定及其他有关法律规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金持有人
谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易
管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析,确保公司管理的不同投资组合在
授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。本报告期内，本
基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2021年 3季度，全球经济进一步复苏，需求增加叠加供给短缺，上游大宗商品价格快速上涨；
国内经济从低基数带来的高增长过渡到平稳增长阶段，出口相对稳定；受疫情反复和暴雨极端天
气影响，消费进一步放缓；制造业受成本挤压，以及能效双控带来的生产效率的降低，利润边际
压缩。3季度 A股市场宽幅震荡，万得全 A、上证 50和创业板 50分别下跌 1.0%、8.6%和 6.5%.
分行业看，3季度涨幅靠前的板块集中在上游周期行业，分别为煤炭、有色、钢铁、电力和
公用事业、以及基础化工；跌幅靠前的板块集中在下游消费品行业，分别为消费者服务、医药、
食品饮料、家电和纺织服装，板块分化明显。
展望 4季度，经济恢复的动能边际可能有转弱的迹象，但流动性有望相对充裕，尽管波动可
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能加大，但权益资产在大类资产中依然有望具备较高的吸引力。本基金专注于消费与科技成长股
投资，致力衡量业绩与估值的匹配度，报告期内适度增加了食品饮料等消费行业配置，以期降低
组合与业绩基准的偏离度。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末东吴双动力混合 A基金份额净值为 1.0908 元，本报告期基金份额净值增长率
为-5.45%；截至本报告期末东吴双动力混合 C基金份额净值为 1.0853元，本报告期基金份额净值
增长率为-5.54%；同期业绩比较基准收益率为-5.10%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 333,610,757.83 89.92
其中：股票 333,610,757.83 89.92
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 24,015,600.00 6.47
其中：债券 24,015,600.00 6.47
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 12,288,207.07 3.31
8 其他资产 1,101,420.27 0.30
9 合计 371,015,985.17 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 18,116.82 0.01
B 采矿业 3,426,618.00 0.95
C 制造业 258,786,341.81 71.84
D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -
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应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 26,453.25 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 7,789,169.00 2.16
H 住宿和餐饮业 3,345.12 0.00
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
26,203,990.63 7.27
J 金融业 26,418,160.16 7.33
K 房地产业 7,268,943.00 2.02
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 19,443.64 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业 58,125.78 0.02
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 3,592,050.62 1.00
S 综合 - -
合计 333,610,757.83 92.61
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600132 重庆啤酒 104,000 13,647,920.00 3.79
2 002460 赣锋锂业 81,300 13,247,022.00 3.68
3 600036 招商银行 244,300 12,324,935.00 3.42
4 300760 迈瑞医疗 26,200 10,098,004.00 2.80
5 600150 中国船舶 399,600 10,029,960.00 2.78
6 002241 歌尔股份 232,300 10,012,130.00 2.78
7 300750 宁德时代 17,900 9,410,567.00 2.61
8 002466 天齐锂业 85,700 8,705,406.00 2.42
9 600276 恒瑞医药 170,500 8,564,215.00 2.38
10 002812 恩捷股份 30,400 8,515,648.00 2.36
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂
牌股票投资明细
本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 4,003,600.00 1.11
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,012,000.00 5.56
其中：政策性金融债 20,012,000.00 5.56
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 24,015,600.00 6.67
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 200314 20进出 14 200,000 20,012,000.00 5.56
2 019654 21国债 06 40,000 4,003,600.00 1.11
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
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5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内，本基金投资的前十名证券除“招商银行（证券代码：600036）”、“20进出 14（证
券代码：200314）”外，其他证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内
未受到公开谴责、处罚。
经分析，上述处罚事项未对证券投资价值产生实质影响，本基金对证券的投资决策程序符合
相关法律法规及基金合同的要求。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 122,587.43
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 544,210.52
5 应收申购款 434,622.32
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,101,420.27
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 东吴双动力混合 A 东吴双动力混合 C
报告期期初基金份额总额 349,056,533.35 306,986.90
报告期期间基金总申购份额 6,167,125.09 281,992.56
减:报告期期间基金总赎回份额 25,378,039.89 189,686.13
报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
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少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额 329,845,618.55 399,293.33
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务份额。
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务份额。
3、本基金于 2021年 1月 21日开始分为 A、C两类。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期间无基金管理人运用固有资金投资本基金情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准东吴价值成长双动力股票型证券投资基金设立的文件；
2、《东吴价值成长双动力混合型证券投资基金基金合同》；
3、《东吴价值成长双动力混合型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
5、报告期内东吴价值成长双动力混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
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9.2 存放地点
《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处；其余备查文件存放在基金
管理人处。
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。
网站：http：//www.scfund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司。
客户服务中心电话 （021）50509666 / 400-821-0588


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2021 年 10 月 27 日