华夏消费龙头混合型证券投资基金2022年第4季度报告

基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二三年一月二十日
华夏消费龙头混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 1月 18日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 10月 1日起至 12月 31日止。
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§2 基金产品概况
基金简称 华夏消费龙头混合
基金主代码 011282
交易代码 011282
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年 2月 3日
报告期末基金份额总额 2,404,930,583.26份
投资目标
在严格控制风险的前提下，专注消费行业及其产业链的投
资机会，力求实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
主要投资策略包括资产配置策略，股票投资策略，债券投
资策略，可转换债券、可交换债券投资策略，资产支持证
券投资策略，股指期货投资策略，股票期权投资策略，国
债期货投资策略等。
股票投资策略部分，本基金主要投资于消费行业及其产业
链的龙头上市公司股票。传统消费行业指居民为了满足个
人物质或文化生活需要，购买使用商品或接受相关服务而
产生的行业，其中商品消费包括食品饮料、纺织服装、家
用电器、商业贸易、家居轻工、汽车、农业、房地产等行
业；服务消费包括文化传媒、休闲服务、医疗服务、教育、
汽车和房地产后服务等行业。伴随着技术变革、产业升级
等一系列变化，动漫游戏、电商零售、消费电子、新能源
车、互联网医疗、互联网金融等新兴消费层出不穷，本基
金在传统消费行业的基础上，将这类行业也划入消费定义
范畴，选择符合未来消费趋势，具有核心竞争优势和长期
持续增长模式的优质公司构建投资组合。
业绩比较基准
中证内地消费主题指数收益率*65%+中证港股通大消费主
题指数收益率*15%+中债综合指数收益率*20%（如需调整
汇率，指数收益率为人民币汇率调整后的）
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风险收益特征
本基金为混合基金，60%-95%的基金资产投资于股票，其
预期风险和预期收益低于股票基金，高于债券基金与货币
市场基金。本基金还将通过港股通渠道投资于香港证券市
场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风
险等一般投资风险之外，本基金还将面临汇率风险、香港
市场风险等特殊投资风险。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华夏消费龙头混合 A 华夏消费龙头混合 C
下属分级基金的交易代码 011282 011283
报告期末下属分级基金的份
额总额
2,200,274,847.91份 204,655,735.35份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2022年 10月 1日-2022年 12月 31日)
华夏消费龙头混合 A 华夏消费龙头混合 C
1.本期已实现收
益
-92,057,435.27 -8,409,028.91
2.本期利润 43,207,609.90 3,944,280.50
3.加权平均基金
份额本期利润
0.0196 0.0196
4.期末基金资产
净值
1,445,069,726.39 133,134,635.57
5.期末基金份额
净值
0.6568 0.6505
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
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益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏消费龙头混合A：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
3.21% 1.65% 1.52% 1.51% 1.69% 0.14%
过去六个
月
-11.79% 1.38% -10.09% 1.21% -1.70% 0.17%
过去一年 -20.03% 1.47% -13.13% 1.34% -6.90% 0.13%
自基金合
同生效起
至今
-34.32% 1.32% -26.47% 1.32% -7.85% 0.00%
华夏消费龙头混合C：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
3.06% 1.65% 1.52% 1.51% 1.54% 0.14%
过去六个
月
-12.02% 1.38% -10.09% 1.21% -1.93% 0.17%
过去一年 -20.44% 1.47% -13.13% 1.34% -7.31% 0.13%
自基金合
同生效起
至今
-34.95% 1.32% -26.47% 1.32% -8.48% 0.00%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
华夏消费龙头混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2021年 2月 3日至 2022年 12月 31日)
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华夏消费龙头混合 A：

华夏消费龙头混合 C：


§4管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
黄文倩 本基金 2021-02-03 - 14年 硕士。曾任中国
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的基金
经理、投
委会成
员
国际金融有限
公司高级经理。
2011年 11月加
入华夏基金管
理有限公司。历
任投资研究部
研究员、投资经
理、华夏新兴消
费混合型证券
投资基金基金
经理（2018 年
11 月 7 日至
2020 年 5 月 7
日期间)等。
注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任
基金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券
投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司
开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉
尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持
有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和
流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行
了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制
度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 34次，均为指数量化投
资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
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4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2022年四季度，国内疫情管控出现转折，11月初国务院公布进一步优化防控工作的二
十条措施，12月初国务院进一步出台疫情防控“新十条”，最大程度保护人民生命安全和身
体健康，最大限度减少疫情对经济社会发展的影响。另外，11月地产公司增信融资政策出
台，再融资放开，缓解了地产行业风险。短期由于疫情扩散导致居民生活和经济活动暂时受
压，国内货币政策持续宽松，但社融与M2增速剪刀差“倒挂”幅度仍在扩大，“货币宽、信
用紧”和“政策松，需求弱”的情况持续，待 2-3个月疫情短期阵痛后，有望看到需求和社融
回升。美国 10月和 11月通胀数据回落超预期，美元指数见顶回落，新兴市场流动性和风险
偏好快速回升。
报告期内，A股市场 10月暴跌后见底，11月初开始大幅反弹，疫情和经济相关的消费、
地产、保险、银行等板块领涨，新旧能源和军工等行业回落。11月以来，上证 50、沪深 300
分别上涨 13%、9%，但科创 50下跌了 3%。四季度内地消费指数略跑平万德全 A指数，中
证医药指数跑赢，但 11月反弹以来，内地消费指数大涨 19%，跑赢万德全 A和中证医药指
数。消费板块中反弹较大的是社会服务板块（酒店餐饮景区）、白酒、地产相关家居行业，
汽车、医药反弹最弱。
报告期内，港股市场同 A股一样先抑后扬，11月初以来的反弹幅度大于 A股，恒生指
数底部反弹 33%，其中科技板块反弹 53%、非必须消费品反弹 43%，涨幅居前，能源行业
反弹最弱。
报告期内，本基金整体仓位和配置变化不大，继续持有经济和地产产业链特别悲观的家
具家电龙头、高端和次高端白酒龙头，少量加仓了计算机、港股互联网、啤酒、地产等行业，
清仓了疫情放开预期较为充分的机场等。虽然疫情管控放开对短期居民活动和经济活动有压
制，但熬过黎明前的黑暗，未来一年经济供需两端的复苏动力强劲，我们认为经济和消费最
艰难的时间很快会过去。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2022年 12月 31日，华夏消费龙头混合 A基金份额净值为 0.6568元，本报告期份
额净值增长率为 3.21%；华夏消费龙头混合 C基金份额净值为 0.6505元，本报告期份额净
值增长率为 3.06%，同期业绩比较基准增长率为 1.52%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
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产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,430,081,448.71 90.38
其中：股票 1,430,081,448.71 90.38
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 901,866.15 0.06
其中：债券 901,866.15 0.06
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 150,756,572.36 9.53
8 其他资产 630,205.26 0.04
9 合计 1,582,370,092.48 100.00
注：本基金本报告期末通过港股通机制投资香港股票的公允价值为 97,659,270.69元，
占基金资产净值比例为 6.19%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 1,407,303.00 0.09
B 采矿业 - -
C 制造业 1,210,635,390.59 76.71
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
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E 建筑业 - -
F 批发和零售业 41,789,926.08 2.65
G 交通运输、仓储和邮政业 7,617,355.37 0.48
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 6,644,385.26 0.42
J 金融业 13,609,420.00 0.86
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 49,604,592.57 3.14
M 科学研究和技术服务业 1,047,207.95 0.07
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 66,597.20 0.00
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,332,422,178.02 84.43
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币）
占基金资产净值比例
（%）
通讯服务 35,650,486.09 2.26
必需消费品 34,369,099.21 2.18
非必需消费品 17,923,408.95 1.14
工业 5,804,468.46 0.37
保健 3,911,807.98 0.25
材料 - -
房地产 - -
公用事业 - -
金融 - -
能源 - -
信息技术 - -
合计 97,659,270.69 6.19
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
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1 600519 贵州茅台 79,078 136,567,706.00 8.65
2 000858 五粮液 732,281 132,315,853.89 8.38
3 002832 比音勒芬 4,546,242 116,429,257.62 7.38
4 002304 洋河股份 608,014 97,586,247.00 6.18
5 600690 海尔智家 3,716,421 90,903,657.66 5.76
6 603816 顾家家居 2,023,085 86,405,960.35 5.47
7 603801 志邦家居 2,473,492 66,487,464.96 4.21
8 601888 中国中免 229,619 49,604,592.57 3.14
9 000921 海信家电 3,582,239 47,178,087.63 2.99
10 600809 山西汾酒 160,680 45,792,193.20 2.90
注：所用证券代码采用当地市场代码。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 901,866.15 0.06
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 901,866.15 0.06
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 113661 福 22转债 5,240 659,755.48 0.04
2 113632 鹤 21转债 1,940 242,110.67 0.02
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十
名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、
处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 89,623.66
2 应收证券清算款 74,400.11
3 应收股利 -
4 应收利息 -
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5 应收申购款 466,181.49
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 630,205.26
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 113632 鹤 21转债 242,110.67 0.02
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 华夏消费龙头混合A 华夏消费龙头混合C
本报告期期初基金
份额总额
2,219,067,641.74 198,030,333.32
报告期期间基金总
申购份额
38,829,094.94 21,699,325.50
减：报告期期间基
金总赎回份额
57,621,888.77 15,073,923.47
报告期期间基金拆
分变动份额
- -
本报告期期末基金
份额总额
2,200,274,847.91 204,655,735.35
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
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13

§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、报告期内披露的主要事项
2022年 10月 13日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公
告。
2022年 10月 14日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公
告。
2022年 10月 20日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公
告。
2022年 10月 22日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公
告。
2022年 11月 5日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告。
2022年 11月 12日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公
告。
2022年 11月 16日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公
告。
2022年 11月 26日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公
告。
2022年 11月 30日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公
告。
2022年 12月 16日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公
告。
2022年 12月 17日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资非公开发行股票的公
告。
2022年 12月 20日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公
告。
2022年 12月 23日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公
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告。
2022年 12月 24日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公
告。
2、其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998年 4月 9日，是经中国证监会批准成立的首批全国
性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州
和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首
批企业年金基金管理人、境内首批 QDII基金管理人、境内首只 ETF基金管理人、境内首只
沪港通 ETF基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投
资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF基金管
理人、首批公募养老目标基金管理人、首批个人养老金基金管理人、境内首批中日互通 ETF
基金管理人、首批商品期货 ETF基金管理人、首批公募MOM基金管理人、首批纳入互联
互通 ETF基金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、保险资金投
资管理人、公募 REITs管理人，国内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香
港子公司是首批 RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会准予基金注册的文件；
2、《华夏消费龙头混合型证券投资基金基金合同》；
3、《华夏消费龙头混合型证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，
投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

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