基金管理人:广发基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二一年四月二十一日
广发估值优势混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 4月 19
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 广发估值优势混合
基金主代码 006136
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 9月 21日
报告期末基金份额总额 175,898,688.70份
投资目标
本基金主要投资于境内市场和香港市场的股票,在
保持资产流动性的基础上,通过积极布局具有估值
优势且质地优良的上市公司,力争实现基金资产的
长期稳健增值。
投资策略
本基金在宏观经济分析基础上,结合政策面、市场
资金面,积极把握市场发展趋势,并结合经济周期
不同阶段各类资产市场表现的变化情况,对股票、
债券和现金等大类资产投资比例进行战略配置和
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调整。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×60%+人民币计价的恒生综
合指数收益率×15%+中证全债指数收益率×25%。
风险收益特征
本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平高于
货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
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下属分级基金的基金简
称
广发估值优势混合 A 广发估值优势混合 C
下属分级基金的交易代
码
006136 011430
报告期末下属分级基金
的份额总额
175,069,777.30份 828,911.40份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 1月 1日-2021年 3月 31日)
广发估值优势混合 A 广发估值优势混合 C
1.本期已实现收益 25,391,413.17 -41,052.28
2.本期利润 -26,081,470.14 -327,253.36
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1473 -0.5852
4.期末基金资产净值 462,808,125.62 2,190,010.28
5.期末基金份额净值 2.6436 2.6420
注:(1)本基金自 2021年 1月 28日起增设 C类份额,至披露时点不满一季度。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
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(3)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价
值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发估值优势混合 A:
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
-4.88% 2.33% -0.88% 1.14% -4.00% 1.19%
过去六个
月
15.54% 1.92% 9.18% 0.94% 6.36% 0.98%
过去一年 66.38% 1.71% 26.11% 0.94% 40.27% 0.77%
自基金合
同生效起
至今
164.36% 1.49% 37.64% 0.99% 126.72% 0.50%
2、广发估值优势混合 C:
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
自基金合
同生效起
至今
-10.97% 2.50% -5.61% 1.23% -5.36% 1.27%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
广发估值优势混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2018年 9月 21日至 2021年 3月 31日)
1、广发估值优势混合 A:
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2、广发估值优势混合 C:
注:本基金自 2021年 1月 28日起增设 C类份额。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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姓名 职务
任本基金的基
金经理期限 证券从业
年限
说明
任职
日期
离任日
期
张东一
本基金的基
金经理;广发
聚优灵活配
置混合型证
券投资基金
的基金经理;
广发消费升
级股票型证
券投资基金
的基金经理;
广发品质回
报混合型证
券投资基金
的基金经理;
广发价值核
心混合型证
券投资基金
的基金经理;
广发沪港深
新机遇股票
型证券投资
基金的基金
经理
2018-
09-21
- 13年
张东一女士,理学硕士,持有
中国证券投资基金业从业证
书。曾任广发基金管理有限公
司研究发展部研究员、投资经
理、广发多因子灵活配置混合
型证券投资基金基金经理(自
2017年 1月 13日至 2018年 6
月 25日)、广发聚泰混合型证
券投资基金基金经理(自 2018
年 3月 20日至 2019年 5月 21
日)、广发中小盘精选混合型
证券投资基金基金经理 (自
2018年 5月 23日至 2020年 2
月 14日)、广发创新驱动灵活
配置混合型证券投资基金基
金经理(自 2017年 10月 24日
至 2020 年 8 月 13 日)、广发
高股息优享混合型证券投资
基金基金经理(自 2020年 1月
20日至 2021年 2月 1日)。
注:1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关
法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人
谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为,基金
的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,并通
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过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面,公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度,
投资组合的投资标的必须来源于公司备选库,投资组合经理在授权范围内可以自主决
策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中,中央交易部按照
“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,公平分配投资指令。金融工程
与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实
现投资风险的事中风险控制;稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽
核,实现投资风险的事后控制。
本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平
对待,未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向
交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 2 次,均为不同
基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易,有关基金经理按规定履行
了审批程序。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
整体而言,长期的质优股估值有分化。部分股票估值仍然不具备性价比,未来收
益率空间不足,需要等待市场性价比回归;另一部分股票从 2到 3年的维度看,已经
具备很好的投资价值。配置上,A股方面关注前期调整幅度大但基本面并没有负面变
化的公司,例如部分医药行业个股;港股方面,恒生指数的估值相对于全球主要指数
更为合理,相对收益可期,但仍需要关注中美关系等一系列外部因素的变化,在港股
的配置上可沿着两条线布局,一是关注 A股稀缺而港股具备的大型互联网科技企业和
新兴产业中的龙头公司;二是关注受益于经济复苏且当前 A H股溢价较大的金融、能
源板块。
组合操作方面,报告期组合降低了港股医药行业的配置,主要原因是该行业估值
偏高;同时,增加了港股的金融和体育用品的配置比重。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金 A类基金份额净值增长率为-4.88%,同期业绩比较基准收益
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率为-0.88%;本报告期内,本基金 C 类基金份额净值增长率为-10.97%,同期业绩比
较基准收益率为-5.61%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 426,128,200.80 90.16
其中:股票 426,128,200.80 90.16
2 固定收益投资 4,000.80 0.00
其中:债券 4,000.80 0.00
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 42,265,876.21 8.94
7 其他资产 4,237,589.79 0.90
8 合计 472,635,667.60 100.00
注:权益投资中通过港股通机制投资的港股公允价值为 184,850,788.41元,占基
金资产净值比例 39.75%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
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C 制造业 195,013,952.23 41.94
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
24,036.12 0.01
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 7,155,297.82 1.54
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 68,780.77 0.01
J 金融业 1,183,425.93 0.25
K 房地产业 10,200.30 0.00
L 租赁和商务服务业 18,854,528.00 4.05
M 科学研究和技术服务业 326,563.20 0.07
N 水利、环境和公共设施管理业 23,987.02 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 18,616,641.00 4.00
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 241,277,412.39 51.89
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)
工业 - -
原材料 - -
公用事业 - -
信息技术 - -
房地产 - -
非日常生活消费品 81,551,071.67 17.54
通信服务 41,605,675.86 8.95
金融 32,279,875.22 6.94
医疗保健 20,682,273.01 4.45
能源 8,615,426.85 1.85
日常消费品 116,465.80 0.03
合计 184,850,788.41 39.75
注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 600519 贵州茅台 22,100 44,398,900.00 9.55
2 00700 腾讯控股 80,700 41,605,675.86 8.95
3 03690 美团-W 148,200 37,351,242.58 8.03
4 000568 泸州老窖 156,100 35,125,622.00 7.55
5 00388 香港交易所 83,500 32,279,875.22 6.94
6 02020 安踏体育 298,000 31,936,309.55 6.87
7 000858 五粮液 116,600 31,246,468.00 6.72
8 600690 海尔智家 907,700 28,302,086.00 6.09
9 601888 中国中免 61,600 18,854,528.00 4.05
10 300601 康泰生物 105,000 14,382,900.00 3.09
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 国家债券 4,000.80 0.00
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 4,000.80 0.00
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张)
公允价值
(元)
占基金资产
净值比例
(%)
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1 019535 16国债 07 40 4,000.80 0.00
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
(1)本基金本报告期末未持有股指期货。
(2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
(1)本基金本报告期末未持有国债期货。
(2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中,深圳康泰生物制品股份有限公司在
报告编制日前一年内曾受到深圳市住房和建设局的处罚,美团、腾讯控股在报告编制
日前一年内曾受到中国国家市场监督管理总局的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的
要求。除上述主体外,本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管
部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报告期内,基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库
的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 258,474.39
2 应收证券清算款 3,761,619.39
3 应收股利 -
4 应收利息 7,346.88
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5 应收申购款 210,149.13
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,237,589.79
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 广发估值优势混合A 广发估值优势混合C
报告期期初基金份额总额 182,855,363.34 -
报告期期间基金总申购份额 66,290,984.19 1,120,645.84
减:报告期期间基金总赎回份额 74,076,570.23 291,734.44
报告期期间基金拆分变动份额(份
额减少以“-”填列)
- -
报告期期末基金份额总额 175,069,777.30 828,911.40
注:广发估值优势混合型证券投资基金自2021年1月28日起增设C类份额类别,
本报告期的相关数据按实际存续期计算。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人不存在运用固有资金(认)申购、赎回或买卖本基金的
情况。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 影响投资者决策的其他重要信息
为了更好地满足投资者投资需求,经与本基金托管人协商一致,并报中国证监会
备案,本公司决定增设 C类基金份额(基金代码:011430),原份额转为 A类基金份
额,并对《基金合同》进行相应修改。详情可见本基金管理人网站(www.gffunds.com.cn)
刊登的《关于广发估值优势混合型证券投资基金新增 C类基金份额并相应修改基金合
同的公告》。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会注册广发估值优势混合型证券投资基金募集的文件
2.《广发估值优势混合型证券投资基金基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发估值优势混合型证券投资基金托管协议》
5.法律意见书
6.基金管理人业务资格批件、营业执照
7.基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
9.3 查阅方式
1.书面查阅:投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件;
2.网站查阅:基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。
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