-0.4853% 基金管理人：红塔红土基金管理有限公司
基金托管人：浙商银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 01月 24日
红塔红土盛昌优选混合型 2021年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 01月 20日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 01日起至 2021年 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 红塔红土盛昌优选混合型
基金主代码 011438
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年 2月 5日
报告期末基金份额总额 91,011,911.63份
投资目标 本基金为混合型基金，在严格控制投资组合风险的前提
下，通过积极主动配置股票和债券等资产，挖掘价格合
理，具有良好盈利前景、可持续增长潜力的个券，分享
中国经济增长和证券市场发展带来的成果，力争为投资
者获取持续稳定的投资回报。
投资策略 本基金为混合型基金，投资策略细分为大类资产配置策
略、股票投资策略、债券投资策略、衍生品投资策略、
资产支持证券投资策略、可转换债券及可交换债券投资
策略、存托凭证投资策略等。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×65%＋中债总指数（财富）收益率
×35%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益和预期风险高于货币
市场基金、债券型基金，低于股票型基金。
基金管理人 红塔红土基金管理有限公司
基金托管人 浙商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 红塔红土盛昌优选混合型 A 红塔红土盛昌优选混合型 C
下属分级基金的交易代码 011438 011439
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报告期末下属分级基金的份额总额 56,121,462.30份 34,890,449.33份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2021年 10月 1日-2021年 12月 31日）
红塔红土盛昌优选混合型 A 红塔红土盛昌优选混合型 C
1.本期已实现收益 3,742,186.10 327,077.92
2.本期利润 7,608,707.72 627,863.63
3.加权平均基金份额本期利润 0.0404 0.0192
4.期末基金资产净值 57,547,543.99 35,748,179.05
5.期末基金份额净值 1.0254 1.0246
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、本基金的基金合同于 2021年 2月 5日生效，截至 2021年 12月 31日，基金合同生效未满
1年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
红塔红土盛昌优选混合型 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 3.09% 0.54% 1.55% 0.51% 1.54% 0.03%
过去六个月 4.88% 0.63% -2.24% 0.66% 7.12% -0.03%
自基金合同
生效起至今
7.43% 0.69% -4.25% 0.74% 11.68% -0.05%
红塔红土盛昌优选混合型 C
阶段 净值增长率① 净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①－③ ②－④
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准差② 收益率③ 收益率标准差
④
过去三个月 3.03% 0.54% 1.55% 0.51% 1.48% 0.03%
过去六个月 4.75% 0.63% -2.24% 0.66% 6.99% -0.03%
自基金合同
生效起至今
7.19% 0.69% -4.25% 0.74% 11.44% -0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：1、本基金的基金合同于 2021年 2月 5日生效，截至 2021年 12月 31日，基金合同生效未满
1年。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
赵耀
本基金的
基金经理
2021年 2月 5
日
- 17年
香港中文大学金融财务工商管理硕士，厦
门大学经济学学士，CFA（美国注册金融
分析师）。历任诺安基金交易员、中国国
际金融有限公司交易员，现任职于公司投
资部。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从
行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资
基金运作管理办法》等有关法律法规，以及《红塔红土盛昌优选混合型证券投资基金基金合同》、
招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，本基金的投资范围、投
资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规及基金合同等规定，未从事内
幕交易、操纵市场等违法、违规行为，未开展有损于基金份额持有人利益的关联交易，整体运作
合法合规。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《红
塔红土基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定，通过制度、流程和系统等在研究分析、投
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资决策、交易执行等各业务环节严格控制，公平对待旗下所有投资组合。
报告期内，基金管理人管理的各投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益
率以及不同时间窗内（同日内、3 日内、5 日内）同向交易的交易价格未发现异常差异，各投资
组合间不存在违背公平交易原则的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了《红塔红土基金管理有限公司异常交易监控管理办法》，除完全按照有
关指数的构成比例进行证券投资的投资组合外，同一投资组合禁止同日反向交易，不同投资组合
之间严格限制同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，
需经严格审批并留痕备查。
报告期内，本基金与基金管理人管理的其他投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易中，
成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%，本基金未发生可能导致不公平交易和利
益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021年的四季度的中国经济 GDP增速较三季度持续回落。四季度各月 PMI领先指标持续下行，
表明当前阶段，中国经济仍有一定的下行压力。针对下行的经济局面，央行在 12月先是全面下调
了 0.5的存款准备金率，为全年第二次下调，也是连续第二个季度下调；随后很快又下调了一年
期 LPR利率 5个 bp,再次表明了降低社会融资成本，支持实体经济，稳定经济增速的意图。与此
同时在产业政策上，对于地产公司的困境，政策也有所松动，支持地产公司正常的融资需求，支
持地产行业健康平稳发展。
四季度中国的 A股市场相较于经济情况，表现还算不错，各主要指数小幅小涨，波幅不大，
其中沪深 300指数上涨 1.52%，上证 50指数上涨 2.42%，创业板指数上涨 2.4%。稳增长政策的出
台是指数的小幅上行的主要原因,市场对于经济未来近一步下行的担忧减弱,对于明年经济启稳并
走向复苏有较强的信心。报告期内，红塔红土基金保持了一个相对乐观的股票仓位，在行业及风
格上采取了以银行股等价值行业类个股为盾，以新能源等成长行业个股为矛的攻守平衡的结构，
取得了相对不错的结果。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末红塔红土盛昌优选混合型 A基金份额净值为 1.0254元，本报告期基金份额净
值增长率为 3.09%；截至本报告期末红塔红土盛昌优选混合型 C基金份额净值为 1.0246元，本报
告期基金份额净值增长率为 3.03%；同期业绩比较基准收益率为 1.55%。
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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或基金资产净值
低于五千万情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 72,552,940.95 57.50
其中：股票 72,552,940.95 57.50
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 36,117,000.00 28.62
其中：债券 36,117,000.00 28.62
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 16,983,543.40 13.46
8 其他资产 535,655.98 0.42
9 合计 126,189,140.33 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 3,492,000.00 3.74
C 制造业 30,544,923.64 32.74
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 2,795,000.00 3.00
E 建筑业 1,004,713.80 1.08
F 批发和零售业 36,996.22 0.04
G 交通运输、仓储和邮政业 1,309,480.00 1.40
H 住宿和餐饮业 4,608.00 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,083,446.00 3.31
J 金融业 26,483,300.00 28.39
K 房地产业 3,641,500.00 3.90
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L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 114,585.03 0.12
N 水利、环境和公共设施管理业 15,811.84 0.02
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 18,161.78 0.02
R 文化、体育和娱乐业 8,414.64 0.01
S 综合 - -
合计 72,552,940.95 77.77
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 601318 中国平安 80,000 4,032,800.00 4.32
2 600036 招商银行 80,000 3,896,800.00 4.18
3 601899 紫金矿业 360,000 3,492,000.00 3.74
4 601166 兴业银行 160,000 3,046,400.00 3.27
5 600919 江苏银行 500,000 2,915,000.00 3.12
6 600030 中信证券 110,000 2,905,100.00 3.11
7 600438 通威股份 60,000 2,697,600.00 2.89
8 601012 隆基股份 30,000 2,586,000.00 2.77
9 600048 保利发展 150,000 2,344,500.00 2.51
10 002466 天齐锂业 20,000 2,140,000.00 2.29
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统
挂牌股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 6,015,000.00 6.45
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 20,023,000.00 21.46
6 中期票据 10,079,000.00 10.80
7 可转债（可交换债） - -
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8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 36,117,000.00 38.71
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 101900333
19国开投
MTN001A
100,000 10,079,000.00 10.80
2 012102143 21华电 SCP015 100,000 10,029,000.00 10.75
3 012105353
21深圳地铁
SCP008
100,000 9,994,000.00 10.71
4 019641 20国债 11 60,000 6,015,000.00 6.45
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
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5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
招商银行（代码：600036）发行主体招商银行股份有限公司的如下违法违规事实于 2021年 5
月 17日受到中国银行保险监督管理委员会罚款合计 7170万元的处罚：（一）为同业投资提供第三
方信用担保、为非保本理财产品出具保本承诺，部分未按规定计提风险加权资产，（二）违规协助
无衍生产品交易业务资格的银行发行结构性衍生产品，（三）理财产品之间风险隔离不到位，（四）
理财资金投资非标准化债权资产认定不准确，实际余额超监管标准等，共计 27条违规行为。
兴业银行（代码：601166）发行主体兴业银行股份有限公司因未履行其他职责于 2021 年 8
月 13日受到中国人民银行公开处分的处罚决定。
本基金的基金经理根据基金合同和公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策
程序进行了投资，符合相关法律法规和公司投资管理制度。
除招商银行、兴业银行外，本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期未出现被监管部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
报告期内，本基金的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 40,012.18
2 应收证券清算款 71,241.80
3 应收股利 -
4 应收利息 424,173.61
5 应收申购款 228.39
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 535,655.98
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 红塔红土盛昌优选混合型 A
红塔红土盛昌优选混合型
C
报告期期初基金份额总额 224,977,381.74 15,210,417.38
报告期期间基金总申购份额 1,164,356.00 37,578,365.43
减:报告期期间基金总赎回份额 170,020,275.44 17,898,333.48
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 56,121,462.30 34,890,449.33
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 红塔红土盛昌优选混合型 A 红塔红土盛昌优选混合型 C
报告期期初管理人持有的本基金份额 0.00 0.00
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份额 0.00 0.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总
份额比例（%）
0.00 0.00
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号 持有基金份 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比（%）
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者
类
别
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
份额 份额 份额
机
构
1
2021-10-01
至
2021-12-31
95,000,823.61 - 64,000,000.00 31,000,823.61 34.06
2
2021-10-01
至
2021-12-29
97,361,080.08 - 90,000,000.00 7,361,080.08 8.09
产品特有风险
1、巨额赎回的风险
持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能
无法及时赎回所持有的全部基金份额。
2、流动性风险
基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险。
3、基金规模较小导致的风险
持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金规模较小，可能导致部分投资受限而
不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略，基金持续稳定运作可能面临一定困难。本基金管
理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。
4、基金净值大幅波动的风险
因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；持有基金
份额比例较高的投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较
大波动。
5、持有人大会投票权集中的风险
当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大
会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。
6、提前终止基金合同的风险
持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，
基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、红塔红土盛昌优选混合型证券投资基金基金合同；
3、红塔红土盛昌优选混合型证券投资基金托管协议；
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4、红塔红土盛昌优选混合型证券投资基金招募说明书；
5、报告期内披露的各项公告。
9.2 存放地点
广东省深圳市南山区侨香路 4068号智慧广场 A栋 801
9.3 查阅方式
投资者可通过基金管理人网站，或在营业期间到基金管理人、基金托管人的办公场所免费查
阅备查文件。在支付工本费后，投资者可取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。
客服热线：4001-666-916（免长途话费）
公司网址：www.htamc.com.cn
红塔红土基金管理有限公司
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