广发沪港深价值成长混合型证券投资基金2021年第4季度报告

基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年一月二十一日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 1月 20日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 广发沪港深价值成长混合
基金主代码 011637
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年 6月 22日
报告期末基金份额总额 1,904,180,036.75份
投资目标
本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础
上，通过对不同资产类别的优化配置，选择价值成
长相关主题的优质企业进行投资，充分挖掘市场潜
在的投资机会，力求实现基金资产的长期稳健增
值。
投资策略
在基金合同以及法律法规所允许的范围内，本基金
将对宏观经济环境、所投资主要市场的估值水平、
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证券市场走势等进行综合分析，合理地进行股票、
债券及现金类资产的配置。在境内股票和香港股票
方面，本基金将综合考虑以下因素进行两地股票的
配置：1、宏观经济因素（如 GDP增长率、CPI走
势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等）；
2、估值因素（如市场整体估值水平、上市公司利
润增长情况等）；3、政策因素（如财政政策、货
币政策、税收政策等）；4、流动性因素（如货币
政策的宽松情况、证券市场的资金面状况等）。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×40%+人民币计价的恒生指数
收益率×40%+中债新综合财富（总值）指数收益率
×20%
风险收益特征
本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于
货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。
本基金资产投资于港股，会面临港股通机制下因投
资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异
带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风
险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带
来的风险等。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
广发沪港深价值成长混
合 A
广发沪港深价值成长混
合 C
下属分级基金的交易代
码
011637 011638
报告期末下属分级基金
的份额总额
1,855,628,103.73份 48,551,933.02份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 10月 1日-2021年 12月 31日)
广发沪港深价值成长
混合 A
广发沪港深价值成长
混合 C
1.本期已实现收益 -67,836,585.15 -1,793,393.93
2.本期利润 -49,935,070.67 -1,302,256.15
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0264 -0.0267
4.期末基金资产净值 1,604,527,972.46 41,893,517.86
5.期末基金份额净值 0.8647 0.8629
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发沪港深价值成长混合 A：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-3.15% 1.18% -1.77% 0.63% -1.38% 0.55%
过去六个
月
-13.23% 1.30% -9.96% 0.84% -3.27% 0.46%
自基金合
同生效起
-13.53% 1.26% -8.51% 0.83% -5.02% 0.43%
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5
至今
2、广发沪港深价值成长混合 C：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-3.24% 1.18% -1.77% 0.63% -1.47% 0.55%
过去六个
月
-13.41% 1.30% -9.96% 0.84% -3.45% 0.46%
自基金合
同生效起
至今
-13.71% 1.26% -8.51% 0.83% -5.20% 0.43%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2021年 6月 22日至 2021年 12月 31日)
1、广发沪港深价值成长混合 A：

2、广发沪港深价值成长混合 C：
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注：（1）本基金合同生效日期为 2021年 6月 22日，至披露时点未满一年。
（2）本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例
符合本基金合同有关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限 证券从业
年限
说明
任职
日期
离任日
期
李耀柱
本基金的基
金经理；广发
沪港深新起
点股票型证
券投资基金
的基金经理；
广发科技动
力股票型证
券投资基金
的基金经理；
广发中小盘
精选混合型
2021-
06-22
- 11年
李耀柱先生，理学硕士，持有
中国证券投资基金业从业证
书。曾任广发基金管理有限公
司中央交易部股票交易员、
国际业务部研究员、基金经理
助理、国际业务部总经理助
理、广发亚太中高收益债券型
证券投资基金基金经理 (自
2016 年 8 月 23 日至 2017 年
11 月 9 日)、广发美国房地产
指数证券投资基金基金经理
(自 2016年 8月 23日至 2018
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证券投资基
金的基金经
理；广发港股
通成长精选
股票型证券
投资基金的
基金经理；广
发瑞福精选
混合型证券
投资基金的
基金经理；广
发全球科技
三个月定期
开放混合型
证券投资基
金（QDII）的
基金经理；广
发全球精选
股票型证券
投资基金的
基金经理；国
际业务部副
总经理
年 9月 20日)、广发标普全球
农业指数证券投资基金基金
经理(自 2016 年 8 月 23 日至
2018年 9月 20日)、广发纳斯
达克生物科技指数型发起式
证券投资基金基金经理 (自
2016年 8月 23日至 2018年 9
月 20日)、广发全球医疗保健
指数证券投资基金基金经理
(自 2016年 8月 23日至 2018
年 9月 20日)、广发港股通恒
生综合中型股指数证券投资
基金(LOF)基金经理(自 2017
年 9月 21日至 2018年 10月
16 日)、广发纳斯达克 100 指
数证券投资基金基金经理(自
2016年 8月 23日至 2019年 4
月 12日)、广发道琼斯美国石
油开发与生产指数证券投资
基金(QDII-LOF)基金经理(自
2017年 3月 10日至 2019年 4
月 12 日)、广发纳斯达克 100
交易型开放式指数证券投资
基金基金经理(自 2015 年 12
月 17日至 2020年 2月 14日)、
广发消费升级股票型证券投
资基金基金经理(自 2019 年 5
月 27日至 2020年 7月 31日)、
广发恒生中国企业精明指数
型 发 起式 证券 投资 基 金
(QDII)基金经理(自 2019 年 3
月 7日至 2020年 8月 10日)、
广发港股通优质增长混合型
证券投资基金基金经理 (自
2019年 5月 6日至 2020年 8
月 10日)、广发海外多元配置
证券投资基金 (QDII)基金经
理(自 2018年 2月 8日至 2020
年 11 月 27 日)、广发高股息
优享混合型证券投资基金基
金经理(自 2020 年 1 月 20 日
至 2021年 2月 1日)。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
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2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关
法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人
谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金
的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通
过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，
投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决
策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照
“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程
与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实
现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽
核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平
对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向
交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 1 次，为指数量
化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本组合有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度中国经济数据延续偏弱的走势，房地产销售与投资数据大幅下滑，基建投
资数据也出现超预期下滑；另一方面，消费有所企稳，出口表现相对强劲，工业生产
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在 10 月限电限产扰动下有所下滑但后期企稳回升。四季度通胀压力缓解，社会融资
数据有所企稳，但信贷需求仍然偏弱。政策方面，四季度进入政策的密集窗口期，12
月货币宽松政策信号密集出现，中央经济工作会议在政策方面的基调总体相对积极，
将稳增长放在较为重要的位置。市场表现方面，A股四季度初在周期板块大跌后，滞
胀担忧逐渐化解，市场进入相对缺乏主线的状态，仅新能源汽车产业链表现相对亮眼；
12月随着一系列稳增长信号的明确，市场风格再度发生较大的变化，稳增长相关领域
整体表现较好，而前期涨幅较大的成长风格陷入调整状态，新能源汽车产业链出现明
显调整。港股方面，在国内经济增长下行压力加大、房企信用违约风险暴露、互联网
龙头财报表现不佳以及中概股监管要求新变化等多重利空之下，港股指数均大幅下跌
并创出新低，其中恒生国企指数跌破 2020 年 3 月疫情时期的低点，医疗保健、房地
产等行业跌幅相对较大。展望后市，从战略角度来看，香港市场是中国企业国际化的
重要桥梁，我们相信中国企业的国际化会是未来一段时间非常重要的趋势，所以我们
对香港市场仍然充满信心，一方面是因为好的上市企业迎来了极具吸引力的估值水平，
另一方面，中国的互联网公司仍然致力于推进中国的数字化进程，我们对优秀的互联
网公司充满信心。
操作方面，四季度本基金以互联网、核电、新能源等作为主要配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金 A类基金份额净值增长率为-3.15%，C类基金份额净值增长
率为-3.24%，同期业绩比较基准收益率为-1.77%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 1,549,265,809.31 93.85
其中：普通股 1,549,265,809.31 93.85
存托凭证 - -
2 固定收益投资 - -
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10
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 100,377,611.17 6.08
7 其他资产 1,127,177.46 0.07
8 合计 1,650,770,597.94 100.00
注：权益投资中通过港股通机制投资的港股公允价值为 446,894,012.47元，占基
金资产净值比例 27.14%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-

-

C 制造业 949,036,883.55 57.64
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
106,482,333.00 6.47
E 建筑业 33,770,679.78 2.05
F 批发和零售业 26,545.52 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 12,984,598.30 0.79
H 住宿和餐饮业 4,608.00 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
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M 科学研究和技术服务业 35,994.72 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 11,992.19 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 18,161.78 0.00
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,102,371,796.84 66.96
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
能源 - -
原材料 - -
工业 - -
非日常生活消费品 220,809,509.99 13.41
日常消费品 - -
医疗保健 78,286,937.40 4.75
金融 683,919.13 0.04
信息技术 - -
通信服务 147,113,645.95 8.94
公用事业 - -
房地产 - -
合计 446,894,012.47 27.14
注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 00700 腾讯控股 393,900 147,113,645.95 8.94
2 03690 美团-W 764,100 140,813,727.27 8.55
3 01211 比亚迪股份 367,000 79,995,782.72 4.86
3 002594 比亚迪 182,900 49,039,148.00 2.98
4 601689 拓普集团 2,284,100 121,057,300.00 7.35
5 300014 亿纬锂能 864,300 102,142,974.00 6.20
6 002438 江苏神通 4,771,045 97,854,132.95 5.94
7 601985 中国核电 9,907,700 82,233,910.00 4.99
8 002008 大族激光 1,518,305 81,988,470.00 4.98
9 002006 精功科技 2,946,200 79,193,856.00 4.81
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12
10 01801 信达生物 1,984,500 78,286,937.40 4.75
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，美团、腾讯控股有限公司在报告编
制日前一年内曾受到国家市场监督管理总局的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的
要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管
部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库
的情形。
5.11.3 其他资产构成
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序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 966,474.46
2 应收证券清算款 125,901.56
3 应收股利 -
4 应收利息 34,801.44
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,127,177.46
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
广发沪港深价值成
长混合A
广发沪港深价值成
长混合C
报告期期初基金份额总额 1,923,831,896.14 49,981,644.83
报告期期间基金总申购份额 14,604,400.82 3,773,196.31
减：报告期期间基金总赎回份额 82,808,193.23 5,202,908.12
报告期期间基金拆分变动份额（份
额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 1,855,628,103.73 48,551,933.02
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的
情况。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准广发沪港深价值成长混合型证券投资基金募集的文件
（二）《广发沪港深价值成长混合型证券投资基金基金合同》
（三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
（四）《广发沪港深价值成长混合型证券投资基金托管协议》
（五）法律意见书
（六）基金管理人业务资格批件、营业执照
（七）基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
8.3 查阅方式
1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。

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