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基金管理人:东方阿尔法基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2023年04月21日
东方阿尔法产业先锋混合型发起式证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 2页,共 18页
目录
§1 重要提示 ................................................................................................................................................... 3
§2 基金产品概况 ........................................................................................................................................... 3
§3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 5
3.1 主要财务指标 ................................................................................................................................... 5
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 6
3.3 其他指标 ........................................................................................................................................... 8
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 8
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ............................................................................................... 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................... 9
4.3 公平交易专项说明 ........................................................................................................................... 9
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 ........................................................................................... 9
4.5 报告期内基金的业绩表现 ............................................................................................................. 11
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ..................................................................... 11
§5 投资组合报告 ......................................................................................................................................... 11
5.1 报告期末基金资产组合情况 ......................................................................................................... 11
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 12
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ......................... 13
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................................. 13
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......................... 14
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 ......... 14
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 14
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......................... 14
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ......................................................................... 14
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 14
5.11 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 14
§6 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 15
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ......................................................................................... 16
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 ......................................................................................... 16
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 ......................................................................... 16
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 ..................................................................................... 16
§9 影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................................... 17
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................................. 17
9.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................. 17
§10 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 17
10.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 17
10.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 18
10.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 18
东方阿尔法产业先锋混合型发起式证券投资基金 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2023年4月20日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年1月1日起至2023年3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东方阿尔法产业先锋混合
基金主代码 011704
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年07月21日
报告期末基金份额总额 2,891,190,512.32份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下,通过产业精选和个股
研究,力求选择景气度上行产业中具有先锋优势的优质
个股,力争实现基金资产的持续稳定增值。
投资策略
本基金的投资策略主要有以下10个方面内容:
1、大类资产配置策略
本基金根据对宏观经济周期的分析研究,结合基本面、
市面场、政策面等多种因素的综合考量,研判所处经济
周期的位置及未来发展方向,以确定组合中股票、债券、
货币市场工具及其他金融工具的比例。
2、股票投资策略
东方阿尔法产业先锋混合型发起式证券投资基金 2023年第 1季度报告
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本基金通过产业精选和个股研究相结合,一方面通过产
业精选分析产业景气周期的变化和产业格局的变化,筛
选具备投资机会的产业;另一方面,通过对公司定性分
析、经营分析和估值探讨,判断公司投资价值。选择在
景气度上行产业内具有先锋优势的优质上市公司,构成
本基金的投资组合。
3、存托凭证投资策略
本基金可投资存托凭证,本基金将在深入研究的基础上,
通过定性分析和定量分析相结合的方式,选择投资价值
高的存托凭证进行投资。
4、债券类资产投资策略
本基金的债券投资将采取较为积极的策略,通过利率预
测分析、收益率曲线变动分析、债券信用分析、收益率
利差分析等,研判各类属固定收益类资产的风险趋势与
收益预期,精选个券进行投资。
5、可转债(含分离交易可转债)及可交换债券投资策略
对于可转换债券的投资,本基金将在评估其偿债能力的
同时兼顾公司的成长性,以期通过转换条款分享因股价
上升带来的高收益。
6、股指期货投资策略
本基金投资股指期货将以投资组合避险和有效管理为目
的,通过套期保值策略,对冲系统性风险,应对组合构
建与调整中的流动性风险,力求风险收益的优化。
7、融资业务的投资策略
本基金将根据相关法律法规的规定参与融资业务。本基
金参与融资业务,将综合考虑融资成本、保证金比例、
冲抵保证金证券折算率、信用资质等条选择合适的交易
对手方。同时,在保障基金投资组合充足流动性以及有
效控制融资杠杆风险的前提下,确定融资比例。
8、国债期货的投资策略
基金管理人将结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、
对债券市场进行定性和定量分析,构建量化分析体系,
在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现所资
东方阿尔法产业先锋混合型发起式证券投资基金 2023年第 1季度报告
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产的长期稳定增值。
9、股票期权的投资策略
本基金投资股票期权将以套期保值为主要目的,结合投
资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关
限定和要求,确定参与股票期权交易的投资时机和投资
比例。
10、资产支持证券投资策略
本基金可以投资包括资产抵押贷款支持证券(ABS)、住
房抵押贷款支持证券(MBS)等在内的资产支持证券。
业绩比较基准
中证800指数收益率×80%+中证综合债券指数收益
率×20%
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期收益和风险高于货币
型基金、债券型基金。
基金管理人 东方阿尔法基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
东方阿尔法产业先锋混
合A
东方阿尔法产业先锋混
合C
下属分级基金的交易代码 011704 011705
报告期末下属分级基金的份额总
额
2,170,233,770.14份 720,956,742.18份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2023年01月01日 - 2023年03月31日)
东方阿尔法产业先锋
混合A
东方阿尔法产业先锋
混合C
1.本期已实现收益 -75,459,333.59 -24,166,973.24
2.本期利润 -151,418,457.60 -47,754,996.78
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0693 -0.0693
东方阿尔法产业先锋混合型发起式证券投资基金 2023年第 1季度报告
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4.期末基金资产净值 1,360,047,274.75 448,004,375.02
5.期末基金份额净值 0.6267 0.6214
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变
动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
东方阿尔法产业先锋混合A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -10.00% 1.61% 4.61% 0.64% -14.61% 0.97%
过去六个月 -15.48% 2.09% 6.31% 0.81% -21.79% 1.28%
过去一年 -11.98% 2.32% -1.48% 0.90% -10.50% 1.42%
自基金合同
生效起至今
-37.33% 2.18% -13.10% 0.90% -24.23% 1.28%
东方阿尔法产业先锋混合C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -10.11% 1.61% 4.61% 0.64% -14.72% 0.97%
过去六个月 -15.70% 2.09% 6.31% 0.81% -22.01% 1.28%
过去一年 -12.42% 2.32% -1.48% 0.90% -10.94% 1.42%
东方阿尔法产业先锋混合型发起式证券投资基金 2023年第 1季度报告
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自基金合同
生效起至今
-37.86% 2.18% -13.10% 0.90% -24.76% 1.28%
注:1、本基金的业绩比较基准为:中证800指数收益率×80%+中证综合债券指数收
益率×20%。
2、本基金自2021年7月21日成立至今尚未满三年,无过去三年、过去五年的净值表
现。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
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3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
唐雷
助理总经理、研究部
总监、基金经理
2021-
07-21
- 13年
唐雷先生,武汉大学物理学
理学学士,北京大学光华管
理学院工商管理硕士。曾先
后任职于民生加银基金、安
信证券资产管理部、金信基
金。现任东方阿尔法基金助
理总经理、研究部总监、基
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金经理。
注:1.对基金的首任基金经理,其"任职日期"为基金合同生效日,"离任日期"为根
据公告确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,"任职日期"和"离任日期"分别指公
告确定的任职日期和离任日期。
2.证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员
监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项
实施细则等有关法律法规、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持
有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金份额持有人利益
的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
本报告期内,本基金管理人利用统计分析的方法和工具,按照不同的时间窗(包括
当日内、3日内、5日内)对基金管理人管理的不同投资组合反向交易和同向交易的交易
价差监控进行分析,未发现违反公平交易制度的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的5%的情况,且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的
异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
东方阿尔法产业先锋混合型发起式证券投资基金 2023年第 1季度报告
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2023年一季度A股市场最大的特征就是风格的分化,成长股的景气投资阶段性失效,
高景气的新能源板块从人声鼎沸到无人问津,不断超预期的基本面和业绩却对应着历史
最低的估值水平。
正如市场所讨论的,以chatGPT为代表的人工智能很有可能引领新一轮产业变革;
但是同时我们也要看到,人工智能目前仍然处在从0到1的产业进化中,处在产业生命周
期的导入期,商业模式尚未成型,产业渗透还未正式开始。在我们的投资理念中,处于
导入期的新兴产业更多是一级市场风险投资的范围,基于其在二级市场暂时无法兑现为
当期的基本面(业绩、财务数据或者经营数据),目前我们暂时保持谨慎态度。
从去年四季度以来,市场风格的分化是较弱的经济基本面、存量博弈的市场格局以
及季节性的“春季躁动”等原因共同作用的结果。
目前,基于基本面的成长股景气投资暂时面临挑战,但是我们会耐心等待市场回归
基本面。虽然经济总量上缺乏很强的向上弹性,但是随着经济进入开工旺季,会有一部
分行业能够走出去年疫情的影响,重新进入上行景气,这些行业将被市场重新定价,而
这些行业也将引领市场回归基本面。
在科技成长领域中,当前我们仍旧看好储能、光伏和半导体设备的投资机会。
储能和光伏属于股价和基本面严重背离的板块,短期由于市场风格和筹码结构的原
因,板块情绪极度悲观,行业估值水平已达到历史低位,而基本面趋势仍然向上,投资
机会显著。
储能行业处在一轮产业趋势爆发的过程中。我们预计在欧洲户储、美国大储、中国
大储等细分市场爆发式增长的推动下,全球储能行业在2023年-2024年整体都将保持
80-100%的增速。我们重点关注储能变流器环节的投资机会,这些公司未来两年都能保
持高速增长但是现在估值水平都处在历史低位,具有极高的投资价值。
光伏行业已经进入新一轮景气周期。我们预计经过这一轮光伏产业链降价之后,更
多的电站需求将被激发,2023年-2024年的需求或将超预期高速增长。同时,在多晶硅
原材料下降的过程中,中游环节将留存更多的利润空间,电池片盈利维持高位,组件单
环节利润回流,一体化组件利润提升。我们看好光伏逆变器、光伏组件、光伏电池片在
2023年的投资机会。
半导体行业尤其是半导体设备也存在一定的投资机会。在美国限制对中国先进制程
半导体设备出口之后,国内半导体成熟产线的建设提速,设备国产化率快速提升,半导
体设备行业也进入了新一轮景气周期。
东方阿尔法产业先锋混合型发起式证券投资基金 2023年第 1季度报告
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4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末东方阿尔法产业先锋混合A基金份额净值为0.6267元,本报告期内,
该类基金份额净值增长率为-10.00%,同期业绩比较基准收益率为4.61%;截至报告期末
东方阿尔法产业先锋混合C基金份额净值为0.6214元,本报告期内,该类基金份额净值
增长率为-10.11%,同期业绩比较基准收益率为4.61%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 1,708,457,263.88 92.69
其中:股票 1,708,457,263.88 92.69
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 118,358,913.98 6.42
其中:债券 118,358,913.98 6.42
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
14,733,103.22 0.80
8 其他资产 1,617,290.18 0.09
9 合计 1,843,166,571.26 100.00
东方阿尔法产业先锋混合型发起式证券投资基金 2023年第 1季度报告
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 61,286.40 0.00
C 制造业 1,706,770,007.62 94.40
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
368,222.80 0.02
E 建筑业 77,329.12 0.00
F 批发和零售业 444,832.76 0.02
G 交通运输、仓储和邮政业 16,118.86 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
491,880.74 0.03
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 50,587.45 0.00
N
水利、环境和公共设施管
理业
103,469.59 0.01
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 73,528.54 0.00
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,708,457,263.88 94.49
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5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 688012 中微公司 517,122 76,280,666.22 4.22
2 002459 晶澳科技 1,264,535 72,508,436.90 4.01
3 688223 晶科能源 5,151,844 71,765,186.92 3.97
4 002056 横店东磁 3,446,800 70,866,208.00 3.92
5 002518 科士达 1,509,700 70,502,990.00 3.90
6 300763 锦浪科技 539,206 69,928,476.06 3.87
7 002335 科华数据 1,488,210 69,826,813.20 3.86
8 688063 派能科技 294,642 69,718,567.77 3.86
9 300693 盛弘股份 1,171,500 69,235,650.00 3.83
10 300274 阳光电源 623,400 65,369,724.00 3.62
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 国家债券 118,358,913.98 6.55
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
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8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 118,358,913.98 6.55
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 019674 22国债09 388,000 39,503,226.08 2.18
2 019656 21国债08 377,000 38,561,439.84 2.13
3 019638 20国债09 228,000 23,213,854.36 1.28
4 019688 22国债23 170,000 17,080,393.70 0.94
注:本基金本报告期末仅持有上述债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
东方阿尔法产业先锋混合型发起式证券投资基金 2023年第 1季度报告
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5.11.2 基金投资的前十名股票,均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 1,617,290.18
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,617,290.18
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部
分的公允价
值(元)
占基金资
产净值比
例(%)
流通受限情况说
明
1 300763 锦浪科技 33,522,582.86 1.85 非公开发行锁定
2 688063 派能科技 31,857,312.27 1.76 非公开发行锁定
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
东方阿尔法产业先锋混 东方阿尔法产业先锋混
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合A 合C
报告期期初基金份额总额 2,199,439,375.62 694,203,910.49
报告期期间基金总申购份额 58,080,595.48 120,957,214.40
减:报告期期间基金总赎回份额 87,286,200.96 94,204,382.71
报告期期间基金拆分变动份额
(份额减少以“-”填列)
- -
报告期期末基金份额总额 2,170,233,770.14 720,956,742.18
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
东方阿尔法产业先锋
混合A
东方阿尔法产业先锋
混合C
报告期期初管理人持有的本基金份
额
5,000,225.04 -
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份
额
5,000,225.04 -
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例(%)
0.17 -
注:报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例的分母采用期末基金份额总
额,不区分下属不同类别基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或转换本基金的情况。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
东方阿尔法产业先锋混合型发起式证券投资基金 2023年第 1季度报告
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项目 持有份额总数
持有份额
占基金总
份额比例
发起份额总数
发起份额
占基金总
份额比例
发起份额
承诺持有
期限
基金管理人固
有资金
5,000,225.04 0.17% 5,000,225.04 0.17%
自合同生
效之日起
不少于3
年
基金管理人高
级管理人员
5,001,418.75 0.17% 5,001,418.75 0.17%
自合同生
效之日起
不少于3
年
基金经理等人
员
- - - - -
基金管理人股
东
- - - - -
其他 - - - - -
合计 10,001,643.79 0.35% 10,001,643.79 0.35% -
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准的东方阿尔法产业先锋混合型发起式证券投资基
金设立的文件
2、《东方阿尔法产业先锋混合型发起式证券投资基金基金合同》
东方阿尔法产业先锋混合型发起式证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 18页,共 18页
3、《东方阿尔法产业先锋混合型发起式证券投资基金托管协议》
4、《东方阿尔法产业先锋混合型发起式证券投资基金招募说明书》(含更新)
5、基金管理人业务资格批件和营业执照
10.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
10.3 查阅方式
1、投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
2、投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人东方阿尔法基金管理有限公
司,客户服务电话:400-930-6677(免长途话费)。
3、投资者可通过中国证监会基金电子披露网站(http://eid.csrc.gov.cn/fund/)和基金
管理人网站(https://www.dfa66.com)查阅本报告书。
东方阿尔法基金管理有限公司
2023年04月21日