0.4026% 基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年十月二十七日
博时周期优选混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
1
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 10月 25日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2基金产品概况
基金简称 博时周期优选混合
基金主代码 011845
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年 5月 25日
报告期末基金份额总额 313,560,389.19份
投资目标
本基金主要通过投资传统周期性行业中具有中长期成长性的核心优势企业，
在严格控制风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金采用的投资策略包括大类资产配置策略、股票投资策略和其他投资策
略，其中大类资产投资策略通过跟踪考量宏观经济变量（包括 GDP增长率、
CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势、外汇占款等）及国家
财政、税收、货币、汇率各项政策，判断经济周期当前所处的位置及未来发
展方向，并通过监测重要行业的产能利用与经济景气轮动研究，调整股票资
产和固定收益资产的配置比例。股票投资策略中，本基金所界定的周期优选
主题是指在与国内外宏观经济相关性较高的传统周期性行业中，通过供给端
优化和份额扩张、新品研发、产业链延伸、海外扩张等方式获得长期确定性
成长的核心龙头企业的投资机会。本基金采用主题投资策略，优选传统周期
方向的长期核心资产，包括化工、建材、有色、钢铁、机械、电气设备、汽
车、采掘、建筑、交运及金融地产等行业中的具有中长期成长性的龙头企业。
其他投资策略还包括：债券投资策略、衍生产品投资策略、资产支持证券投
资策略、流通受限证券投资策略、参与融资业务的投资策略等。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×50%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×20%＋
中债综合财富（总值）指数收益率×30%
博时周期优选混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
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风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金
和货币市场基金，低于股票型基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承
担汇率风险以及境外市场的风险。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 博时周期优选混合 A 博时周期优选混合 C
下属分级基金的交易代码 011845 011846
报告期末下属分级基金的份
额总额
305,393,173.38份 8,167,215.81份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 7月 1日-2021年 9月 30日)
博时周期优选混合 A 博时周期优选混合 C
1.本期已实现收益 5,959,211.11 213,076.90
2.本期利润 8,379,388.99 377,431.65
3.加权平均基金份额本期利润 0.0383 0.0458
4.期末基金资产净值 323,424,279.82 8,631,090.32
5.期末基金份额净值 1.0590 1.0568
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．博时周期优选混合A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 4.52% 1.33% -5.63% 0.85% 10.15% 0.48%
自基金合同
生效起至今
5.90% 1.12% -4.64% 0.78% 10.54% 0.34%
2．博时周期优选混合C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
①－③ ②－④
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准差④
过去三个月 4.37% 1.33% -5.63% 0.85% 10.00% 0.48%
自基金合同
生效起至今
5.68% 1.12% -4.64% 0.78% 10.32% 0.34%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1．博时周期优选混合A：
2．博时周期优选混合C：
注：本基金的基金合同于 2021年 5月 25日生效。按照本基金的基金合同规定，自基金合同生效之日
起 6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同“投资范围”、“投资禁止行为与限制”章节的有关约定。
§4 管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
沙炜 权益投资三 2021-05-25 - 13.2 沙炜先生，硕士。2008 年从中国科学院
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部总经理助
理/基金经
理
硕士研究生毕业后加入博时基金管理有
限公司。历任研究员、资深研究员、基
金经理助理、原材料组组长、研究部副
总经理、博时招财一号大数据保本混合
型证券投资基金(2015 年 8 月 4 日-2017
年 6 月 27 日)、博时招财二号大数据保
本混合型证券投资基金(2016年 8月 9日
-2018年 9月 28日)的基金经理、股票投
资部总经理助理。现任权益投资三部总
经理助理兼博时丝路主题股票型证券投
资基金(2015年 5月 22日—至今)、博时
研究臻选三年持有期灵活配置混合型证
券投资基金(2021年 1月 20日—至今)、
博时战略新材料主题混合型证券投资基
金(2021 年 2 月 2 日—至今)、博时周期
优选混合型证券投资基金(2021 年 5 月
25日—至今)的基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则
管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同
的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的
公平交易相关制度。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 10次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生
的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金 5月份成立，之后市场明显呈现波动分化走势，本基金逐步建仓。我们看到 21年以来景气加速
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向上的方向有上游周期、新能源、半导体等，这是我们重点买入的方向。在周期方向，在供给侧改革和碳
中和政策限制下，上游能源行业投资不足，高耗能行业被严格限制，而今年以来制造业和整体居民和工业
用电需求都保持较好增长，整个上游能源和工业品价格涨幅较大，相应的股票表现也非常突出。周期方向
我们重点买入了化工行业，因为相比煤炭钢铁有色等板块，化工行业下游需求成长空间更大，竞争格局更
好且龙头企业都有长期成长性。在新能源方向，8月中国和欧洲电动车渗透率均超过 20%，速度之快大超年
初预期；风电随着成本的大幅下降，行业回报率和招标数据也显著改善；光伏在分布式和整县推进带动下
也持续较快增长。而电动车和光伏产业链的需求高增导致一些原材料缺口显著放大，产业链价格大幅上涨，
三季度电动车和光伏板块上游的表现要显著好于中下游。而风电产业链价格处于下降趋势，行业仍处于正
循环向上阶段，估值性价比也更高。我们在新能源板块重点买入了风电和电动车方向。 除以上两个重点方
向外，我们也配置了半导体中的核心设备公司和设计公司。同时考虑到今年以来核心资产整体估值下降较
多，虽然行业景气仍在低位但长期确定性较高，我们也少量买入了一些不受短期景气影响，长期逻辑坚实，
基本面仍在向上的消费和医药个股。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2021年 09月 30日，本基金 A类基金份额净值为 1.0590元，份额累计净值为 1.0590元，本基金
C类基金份额净值为 1.0568元，份额累计净值为 1.0568元，报告期内，本基金 A类基金份额净值增长率为
4.52%，本基金 C类基金份额净值增长率为 4.37%，同期业绩基准增长率为-5.63%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 193,616,886.40 42.63
其中：股票 193,616,886.40 42.63
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
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5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 96,200,000.00 21.18
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 151,027,730.33 33.25
8 其他各项资产 13,369,949.96 2.94
9 合计 454,214,566.69 100.00
注：权益投资中通过港股通机制投资香港股票金额 5,205,525.36元，净值占比 1.57%。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 168,407,684.57 50.72
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 3,693,817.00 1.11
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 103,839.71 0.03
G 交通运输、仓储和邮政业 4,749,542.00 1.43
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 11,380,331.20 3.43
N 水利、环境和公共设施管理业 76,146.56 0.02
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 188,411,361.04 56.74
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
电信业务 2,921,241.52 0.88
工业 414,064.14 0.12
公用事业 1,870,219.70 0.56
合计 5,205,525.36 1.57
注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
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5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 300850 新强联 64,300 11,568,856.00 3.48
2 603259 药明康德 74,320 11,356,096.00 3.42
3 600519 贵州茅台 5,676 10,387,080.00 3.13
4 300037 新宙邦 65,000 10,075,000.00 3.03
5 300782 卓胜微 28,400 9,996,800.00 3.01
6 300772 运达股份 181,300 9,481,990.00 2.86
7 300750 宁德时代 18,000 9,463,140.00 2.85
8 002648 卫星石化 238,200 9,296,946.00 2.80
9 002371 北方华创 24,500 8,959,405.00 2.70
10 688037 芯源微 33,629 8,208,838.90 2.47
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10投资组合报告附注
5.10.1本报告期内，本基金投资的前十名证券中除卫星石化(002648)的发行主体外，没有出现被监
管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
主要违规事实：2021年 1月 19日，因使用闲置募集资金购买理财产品时，存在超出审议范围的情形，
使用上述闲置募集资金购买理财产品时，存在超出上述审议范围的情形，深圳证券交易所对浙江卫星石化
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股份有限公司处以监管关注。
对该证券投资决策程序的说明：根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合
其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。
5.10.2报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 305,454.15
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 9,341.59
5 应收申购款 13,055,154.22
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 13,369,949.96
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 博时周期优选混合A 博时周期优选混合C
本报告期期初基金份额总额 223,241,108.82 8,632,737.30
报告期期间基金总申购份额 138,639,842.02 2,535,127.46
减：报告期期间基金总赎回份额 56,487,777.46 3,000,648.95
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 305,393,173.38 8,167,215.81
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金。
博时周期优选混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
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7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2021年 9月 30日，博时基金公司共管理 296只公募基金，
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资
产总规模逾 16138亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 4752亿元人民币，累计
分红逾 1509亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。
其他大事件
2021年 9月 28日，由中国证券报社有限公司主办的第十八届中国基金业金牛奖评选结果正式揭晓，凭
借出色的业绩以及卓越的投资实力，博时信用债纯债债券一举荣获了“五年期开放式债券型持续优胜金牛基
金”奖。
2021年 9月 27日，由证券时报报社有限公司主办的第十六届中国基金业明星基金奖正式公布，凭借出
色的业绩以及卓越的投资实力，博时天颐债券荣获“三年持续回报积极债券型明星基金”奖。
2021年 9月，由北京济安金信科技有限公司主办的第三届济安“群星汇”评选结果揭晓，凭借卓越的综
合管理实力和旗下基金产品出色的长期业绩，博时基金一举获得了“济安众星奖”、“济安五星奖”两项重量级
的公司奖项。博时旗下产品博时合惠货币（004841）获得了“基金产品单项奖-货币型”，博时合惠货币基金
经理魏桢则荣获了“五星基金明星奖”奖。
2021年 7月 6日，由上海证券报社有限公司主办的第十七届“金基金”奖的评选结果揭晓。凭借综合资
产管理能力和旗下产品业绩表现，博时基金荣获 2019年度金基金?海外投资回报基金管理公司奖。博时旗下
基金产品博时新起点灵活配置混合型证券投资基金获得 2019年度金基金?灵活配置型基金三年期奖。
§9备查文件目录
博时周期优选混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
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9.1备查文件目录
9.1.1中国证券监督管理委员会批准博时周期优选混合型证券投资基金设立的文件
9.1.2《博时周期优选混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时周期优选混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5报告期内博时周期优选混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
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