南方领航优选混合型证券投资基金2023年第1季度报告

基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：2023年 4月 22日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 4月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方领航优选混合
基金主代码 011903
交易代码 011903
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年 11月 23日
报告期末基金份额总额 339,614,580.86份
投资目标
在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通过专业
化研究分析，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金依托于基金管理人的投资研究平台，紧密跟踪中国经
济增长带来的产业升级的趋势，结合技术创新背景和国家政
策导向，以创新能力和产业链优势为考量标准，优选在产品、
技术、服务上拥有核心竞争力、具备长期价值增长潜力的优
秀公司。本基金个股投资采用定量和定性分析相结合的策略。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×60%+中证港股通综合指数（人民币）
收益率×10%+上证国债指数收益率×30%
风险收益特征
本基金为混合型基金，一般而言，其长期平均风险和预期的
收益低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。本
基金可投资港股通股票，除了需要承担与境内证券投资基金
类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇
率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投
资风险。
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
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基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 南方领航优选混合 A 南方领航优选混合 C
下属分级基金的交易代码 011903 011904
报告期末下属分级基金的份
额总额
227,784,093.48份 111,830,487.38份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2023年 1月 1日－2023年 3月 31日）
主要财务指标
南方领航优选混合 A 南方领航优选混合 C
1.本期已实现收益 -10,052,860.80 -4,865,744.32
2.本期利润 -3,414,168.37 -2,293,140.11
3.加权平均基金份额本期利
润
-0.0166 -0.0256
4.期末基金资产净值 174,099,908.91 84,785,062.10
5.期末基金份额净值 0.7643 0.7582
注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方领航优选混合 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -1.38% 1.07% 3.03% 0.60% -4.41% 0.47%
过去六个月 -7.34% 1.24% 5.89% 0.79%
-13.23
%
0.45%
过去一年 -12.14% 1.14% -1.06% 0.80%
-11.08
%
0.34%
自基金合同
生效起至今
-23.57% 1.04% -10.55% 0.84%
-13.02
%
0.20%
南方领航优选混合 C
阶段 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 ①-③ ②-④
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长率① 长率标准差
②
准收益率③ 准收益率标
准差④
过去三个月 -1.52% 1.07% 3.03% 0.60% -4.55% 0.47%
过去六个月 -7.60% 1.25% 5.89% 0.79%
-13.49
%
0.46%
过去一年 -12.65% 1.14% -1.06% 0.80%
-11.59
%
0.34%
自基金合同
生效起至今
-24.18% 1.04% -10.55% 0.84%
-13.63
%
0.20%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
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注：本基金建仓期为 6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
邹承原
本基金
基金经
理
2022年11
月 18日
- 7年
新南威尔士大学金融分析硕士，澳大利
亚注册会计师，具有基金从业资格。曾
就职于毕马威华振会计师事务所、嘉实
基金、安信证券，历任审计师、内审经
理、军工分析师。2019年 4月加入南方
基金，任军工行业研究员；2021年 4月
16日至今，任南方军工混合基金经理；
2022年 11月 18日至今，任南方领航优
选混合基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理
人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法
规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整
体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有
关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执
行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合
参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的
交易次数为 3次，是由于指数投资组合的投资策略导致。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2023年一季度，上证指数上涨 5.94%，深证成指数上涨 6.45%，创业板指上涨 2.25%，
中证军工指数上涨 1.10%，南方领航优选净值下跌-1.7%，跑输中证军工指数 2.8个百分点。
2017年 10月 18日，新华网文章《习近平强调坚持走中国特色强军之路，全面推进国
防军队现代化》。文章指出“（军队建设）同国家现代化进程相一致，全面推进军事理论现
代化、军队组织形态现代化、军事人员现代化、武器装备现代化，力争到二〇三五年基本实
现国防和军队现代化，到本世纪中叶把人民军队全面建成世界一流军队现代化军队”。
军队和国防建设的出发点是：仗怎么打兵就怎么练，打仗需要就发展什么；需求牵引规
划、规划主导资源配置。从国防建设角度出发，打仗需要什么就发展什么。从军工投资角度
出发，军队发展什么，我们就应该关注什么。
2023年 2月 15日，中国军网发表文章《如期实现建军一百年奋斗目标|坚定不移走高
质量发展之路》。该文章指出“可以预言，未来 5年战争形态会加速向信息化智能化战争转
变，信息主导、体系支撑、精确作战、联合制胜成为其鲜明特征，武器装备向远程化、精确
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化、智能化、隐身化、无人化方向发展，战场空间向太空、网络、深海、极地拓展。该文章
明确了未来一段时期战争形态、武器装备、战场空间发展与转变的方向。
投资人员应当紧跟国家与国防建设发展方向、紧跟时代步伐，顺应实践发展，以满腔热
忱对待一切新生事物，不断拓展认识的广度和深度。2023年一季度，南方领航优选着重布
局了无人机、作战机器人、战场态势感知、北斗、军事模拟仿真、军事通信、军用射频集成
电路等相关领域。在今后的投资中将坚持以提升个股集中度为主要原则，确定一个集中一个，
但同时又要避免左倾关门主义的错误。同时，将充分发挥规模整体较小，机动灵活的特点，
多打歼灭战、避免消耗战，积小胜为大胜，逐步积累净值表现。
感谢各位投资者朋友们对南方领航优选的支持！2023年一季度，我们经历了一个主动
求变的、相对平稳的开局，但也在斗争中认清了未来一段时期的发展方向。请大家继续关注
南方领航优选、关注军工信息化、国防现代化的发展！
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A份额净值为 0.7643元，报告期内，份额净值增长率为-1.38%，
同期业绩基准增长率为 3.03%；本基金 C份额净值为 0.7582元，报告期内，份额净值增长
率为-1.52%，同期业绩基准增长率为 3.03%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 204,850,004.25 77.88
其中：股票 204,850,004.25 77.88
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 11,442,724.80 4.35
其中：债券 11,442,724.80 4.35
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
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6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 46,508,034.39 17.68
8 其他资产 220,398.62 0.08
9 合计 263,021,162.06 100.00
注：本基金本报告期末通过沪港通交易机制投资的港股市值为人民币 108,375.76元，占基
金资产净值比例 0.04%;通过深港通交易机制投资的港股市值为人民币 737,403.36元，占基
金资产净值比例 0.28%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 4,400,332.00 1.70
B 采矿业 1,454,355.08 0.56
C 制造业 119,883,382.99 46.31
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 23,855.49 0.01
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 51,126,810.21 19.75
J 金融业 68,620.72 0.03
K 房地产业 792,457.20 0.31
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 13,054,069.04 5.04
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 13,200,342.40 5.10
S 综合 - -
合计 204,004,225.13 78.80
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
金额单位：人民币元
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%）
能源 - -
材料 - -
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工业 - -
非必需消费 108,375.76 0.04
必需消费品 - -
医疗保健 - -
金融 - -
科技 - -
通讯 737,403.36 0.28
公用事业 - -
房地产 - -
政府 - -
合计 845,779.12 0.33
注：以上分类采用彭博行业分类标准（BICS）。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 688568 中科星图 262,947 20,657,116.32 7.98
2 688066 航天宏图 202,587 19,296,411.75 7.45
3 002465 海格通信 1,238,300 13,002,150.00 5.02
4 002829 星网宇达 330,900 12,865,392.00 4.97
5 688132 邦彦技术 469,704 12,625,643.52 4.88
6 301302 华如科技 127,931 8,417,859.80 3.25
7 688084 晶品特装 95,219 8,312,618.70 3.21
8 600879 航天电子 1,045,912 8,147,654.48 3.15
9 688297 中无人机 143,284 8,122,769.96 3.14
10 300762 上海瀚讯 547,200 7,939,872.00 3.07
注：对于同时在 A+H股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,179,923.29 3.93
其中：政策性金融债 10,179,923.29 3.93
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 1,262,801.51 0.49
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8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 11,442,724.80 4.42
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 200202 20国开 02 100,000 10,179,923.29 3.93
2 118027 宏图转债 7,540 1,036,664.89 0.40
3 113650 博 22转债 1,970 226,136.62 0.09
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
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5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立
案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对
相关证券的投资决策程序做出说明
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，
还应对相关股票的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和
流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 194,695.83
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 25,702.79
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 220,398.62
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 113650 博 22转债 226,136.62 0.09
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 南方领航优选混合 A 南方领航优选混合 C
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报告期期初基金份额总额 173,354,837.28 65,723,164.94
报告期期间基金总申购份额 62,281,449.63 71,885,373.13
减：报告期期间基金总赎回
份额
7,852,193.43 25,778,050.69
报告期期间基金拆分变动份
额（份额减少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 227,784,093.48 111,830,487.38
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《南方领航优选混合型证券投资基金基金合同》；
2、《南方领航优选混合型证券投资基金托管协议》；
3、南方领航优选混合型证券投资基金 2023年 1季度报告原文。
9.2 存放地点
深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大厦 32-42楼。
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9.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com