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基金管理人:景顺长城基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2023年 4月 21日
景顺长城安盈回报一年持有期混合 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2023年 4月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 01月 01日起至 2023年 03月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 景顺长城安盈回报一年持有期混合
基金主代码 011997
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年 5月 25日
报告期末基金份额总额 117,043,860.00份
投资目标 本基金主要通过投资于固定收益类资产获得稳健收益,
同时投资于具备良好盈利能力的上市公司所发行的股票
以增强收益,在严格控制风险的前提下力争获取高于业
绩比较基准的投资收益,为投资者提供长期稳定的回报。
投资策略 (一)资产配置策略
本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部门对
于宏观经济、股市政策、市场趋势的综合分析,重点关
注包括、GDP增速、固定资产投资增速、净出口增速、
通胀率、货币供应、利率等宏观指标的变化趋势,同时
强调金融市场投资者行为分析,关注资本市场资金供求
关系变化等因素,在深入分析和充分论证的基础上评估
宏观经济运行及政策对资本市场的影响方向和力度,运
用宏观经济模型(MEM)做出对于宏观经济的评价,结合
投资制度的要求提出资产配置建议,经投资决策委员会
审核后形成资产配置方案。
(二)债券投资策略
债券投资在保证资产流动性的基础上,采取利率预期策
略、信用债投资策略和时机策略相结合的积极性投资方
法,力求在控制各类风险的基础上获取稳定的收益。
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(三)资产支持证券投资策略
本基金将通过对宏观经济、提前偿还率、资产池结构以
及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究,预测资
产池未来现金流变化,并通过研究标的证券发行条款,
预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影
响。
(四)股票投资策略
本基金以基本面为核心,确定行业配置方向,并结合宏
观政策、情绪与技术面指标,在风险可控的范围内积极
进行战术性仓位管理,使得风险收益比最大化。
(五)股指期货投资策略
本基金参与股指期货交易,将根据风险管理的原则,以
套期保值为目的,制定相应的投资策略。
1、时点选择:基金管理人在交易股指期货时,重点关注
当前经济状况、政策倾向、资金流向、和技术指标等因
素。
2、套保比例:基金管理人根据对指数点位区间判断,在
符合法律法规的前提下,决定套保比例。再根据基金股
票投资组合的贝塔值,具体得出参与股指期货交易的买
卖张数。
3、合约选择:基金管理人根据股指期货当时的成交金额、
持仓量和基差等数据,选择和基金组合相关性高的股指
期货合约为交易标的。
(六)国债期货投资策略
本基金可基于谨慎原则,将根据风险管理的原则,以套
期保值为目的,运用国债期货对基本投资组合进行管理,
提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的
国债期货合约,通过多头或空头套期保值等策略进行套
期保值操作。
(七)股票期权投资策略
本基金将按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的
参与股票期权交易。
(八)融资策略
本基金在参与融资业务时将根据风险管理的原则,在法
律法规允许的范围和比例内、风险可控的前提下,本着
谨慎原则,参与融资业务。参与融资业务时,本基金将
力争利用融资的杠杆作用,降低因申购造成基金仓位较
低带来的跟踪误差,达到有效跟踪标的指数的目的。
业绩比较基准 中证综合债指数收益率×80%+沪深 300指数收益率
*15%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)×5%
风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益和风险高于货币市场
基金和债券型基金,低于股票型基金。
本基金还可投资港股通标的股票。除了需要承担与内地
证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之
外,本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、
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市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 景顺长城基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
景顺长城安盈回报一年持有
期混合 A类
景顺长城安盈回报一年持有
期混合 C类
下属分级基金的交易代码 011997 011998
报告期末下属分级基金的份额总额 111,962,590.68份 5,081,269.32份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2023年 1月 1日-2023年 3月 31日)
景顺长城安盈回报一年持有期混合
A类
景顺长城安盈回报一年持有期混合
C类
1.本期已实现收益 1,382,114.31 68,773.31
2.本期利润 4,705,668.75 244,017.38
3.加权平均基金份额本期
利润
0.0367 0.0355
4.期末基金资产净值 123,722,079.51 5,573,382.67
5.期末基金份额净值 1.1050 1.0968
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
景顺长城安盈回报一年持有期混合 A类
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 3.31% 0.38% 1.54% 0.18% 1.77% 0.20%
过去六个月 3.71% 0.41% 2.55% 0.24% 1.16% 0.17%
过去一年 5.22% 0.49% 2.52% 0.24% 2.70% 0.25%
自基金合同 10.50% 0.45% 1.53% 0.24% 8.97% 0.21%
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生效起至今
景顺长城安盈回报一年持有期混合 C类
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 3.21% 0.38% 1.54% 0.18% 1.67% 0.20%
过去六个月 3.50% 0.41% 2.55% 0.24% 0.95% 0.17%
过去一年 4.80% 0.49% 2.52% 0.24% 2.28% 0.25%
自基金合同
生效起至今
9.68% 0.45% 1.53% 0.24% 8.15% 0.21%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注:基金的投资组合比例为:本基金股票投资占基金资产的比例范围为 0-40%,其中投资于港股
通标的股票的比例不超过股票资产的 50%;投资于同业存单比例不超过基金资产的 20%。本基金每
个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低
于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,其中现金不包括结算备付金、存出
保证金及应收申购款等。本基金的建仓期为自 2021年 5月 25日基金合同生效日起 6个月。建仓
期结束时,本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
毛从容
本基金的
基金经理
2021年 5月 25
日
- 23年
经济学硕士。曾任职于交通银行及担任长
城证券金融研究所债券业务小组组长。
2003年 3月加入本公司,担任研究部研
究员,自 2005年 6月起担任基金经理,
现任公司副总经理、固定收益部基金经
理。具有 23年证券、基金行业从业经验。
邹立虎
本基金的
基金经理
2021年 11月
16日
- 13年
经济学硕士。曾任华联期货有限公司研究
部研究员,平安期货有限公司研究部研究
员,中信期货有限公司研究部研究员,国
投瑞银基金管理有限公司量化投资部高
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级研究员、基金经理助理、基金经理。2021
年 8月加入本公司,自 2021年 11月起担
任混合资产投资部基金经理。具有 13年
证券、基金行业从业经验。
注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”按基金合同生效日填写,“离任日期”为根据公
司决定的解聘日期(公告前一日);对此后的非首任基金经理,“任职日期”指根据公司决定聘任
后的公告日期,“离任日期”指根据公司决定的解聘日期(公告前一日);
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资
基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城安盈回报一年持有期混合型
证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整
体合法合规,未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有
关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见(2011
年修订)》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平
执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价,同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 13次,为投资组合的投资策略需要而发生
的同日反向交易,按规定履行了审批程序。
本报告期内,未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
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今年一季度国内经济整体企稳回升。从节奏和幅度上看,开年疫后生产环比修复脉冲较强,
1~2月修复较快,随后受到库存高位,外需回落等因素影响,3月进入平稳期。期间经济领先指标
表现较好。1~3月制造业 PMI读数分别为 50.1/52.6/51.9,均位于荣枯线上方。1~2月社融数据
也持续高增,2月单月社融创历史同期新高。但经济同步指标整体表现一般。1~2月工业企业利润
同比仍为负值,城镇调查失业率存压,核心通胀较弱。海外方面,1~2月美国经济数据超预期,
美债收益率大幅上行。3月初美欧银行风险事件发酵,衰退预期升温。市场在此期间经历了多轮
预期波动,从疫后修复预期高胀到预期修正,再到政策预期强化后预期再度修正等,进而走势较
为纠结。具体看来,A股经历 1月快速反弹后转为震荡,板块轮动明显。债市收益率长端表现分
化。1年期国债收益率震荡上行,10年国债收益率先上后下,收益率曲线走平,信用利差持续压
缩。操作方面,本季度债券配置仍以高等级短久期品种为主,增加了部分利率交易仓位,股票方
面,本基金结构上仍然维持对能源股的超配,继续对于看好中长期贵金属前景,适当增加了交运/
家电/农业等方面配置。
展望二季度,我们仍对经济修复保持信心。当前国内经济修复处于早期阶段,需耐心等待内
生动能的修复和前期政策效果的显现。我们看到出行数据仍在改善中,逆周期基建投资逐步形成
实物工作量,地产销售也有所修复,国内需求回升的趋势仍在。海外方面,目前各方机构对银行
业风险事件的响应速度较快,影响较为可控,由此引发金融危机的概率较低。但我们会对此保持
密切跟踪谨防尾部风险爆发。总体上看,我们仍维持利率中枢中期上移的观点,债券配置维持中
期谨慎,股市持谨慎乐观看法,从大的格局来看,行情处于早期阶段,在接下来我们将会看到盈
利修复/经济修复,同时政策仍维持友好,由于海外经济及金融环境仍未明朗,叠加国内市场结构
性高估特征,市场仍将一波三折,战略上我们保持逢低买入的思路。海外方面,我们判断美联储
会很快暂停加息,且可能维持 1个季度左右高位后开启降息周期,对于全球风险资产而言相对有
利。大方向来看,预计未来 1年全球面临经济逐步修复、通胀适当回落及政策相对友好的宏观环
境。
4.5 报告期内基金的业绩表现
2023 年 1 季度,景顺长城安盈回报 A 类份额净值增长率为 3.31%,业绩比较基准收益率为
1.54%。
2023 年 1 季度,景顺长城安盈回报 C 类份额净值增长率为 3.21%,业绩比较基准收益率为
1.54%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
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无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 40,958,537.53 26.81
其中:股票 40,958,537.53 26.81
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 82,890,135.72 54.25
其中:债券 82,890,135.72 54.25
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 6,465,000.00 4.23
其中:买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 22,417,026.27 14.67
8 其他资产 55,870.91 0.04
9 合计 152,786,570.43 100.00
注:权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 15,203,805.73元,占基金资产净值
的比例为 11.76%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 761,484.00 0.59
B 采矿业 7,383,870.76 5.71
C 制造业 13,094,855.07 10.13
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 538,906.60 0.42
E 建筑业 1,337,248.00 1.03
F 批发和零售业 12,333.75 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 957,786.86 0.74
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 52,297.20 0.04
J 金融业 1,588,039.00 1.23
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
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M 科学研究和技术服务业 27,910.56 0.02
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 25,754,731.80 19.92
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)
原材料 6,824,906.46 5.28
周期性消费品 - -
非周期性消费品 - -
综合 - -
能源 6,780,426.87 5.24
金融 - -
基金 - -
工业 1,598,472.40 1.24
信息科技 - -
公用事业 - -
通讯 - -
合计 15,203,805.73 11.76
注:以上行业分类采用彭博行业分类标准。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 01171 兖矿能源 150,000 3,689,853.15 2.85
2 000983 山西焦煤 328,300 3,608,017.00 2.79
3 000933 神火股份 190,900 3,382,748.00 2.62
4 01818 招金矿业 291,500 3,041,769.62 2.35
5 00883 中国海洋石油 253,000 2,582,441.99 2.00
6 000651 格力电器 65,300 2,399,775.00 1.86
7 01787 山东黄金 155,000 2,162,875.49 1.67
8 601225 陕西煤业 103,400 2,103,156.00 1.63
9 01907 中国旭阳集团 517,000 1,620,261.35 1.25
10 01800 中国交通建设 391,000 1,598,472.40 1.24
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
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1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 30,631,972.60 23.69
其中:政策性金融债 10,102,747.95 7.81
4 企业债券 30,513,774.25 23.60
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 20,603,441.65 15.94
7 可转债(可交换债) 1,140,947.22 0.88
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 82,890,135.72 64.11
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 102100709
21苏交通
MTN002
100,000 10,401,726.03 8.04
2 1828015
18招商银行二级
01
100,000 10,280,550.68 7.95
3 2028030
20兴业银行小微
债 05
100,000 10,248,673.97 7.93
4 175190 20中金 09 100,000 10,212,246.58 7.90
5 102101863
21华电股
MTN003
100,000 10,201,715.62 7.89
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金参与股指期货交易,将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,制定相应的投资策
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略。
1、时点选择:基金管理人在交易股指期货时,重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向、
和技术指标等因素。
2、套保比例:基金管理人根据对指数点位区间判断,在符合法律法规的前提下,决定套保比
例。再根据基金股票投资组合的贝塔值,具体得出参与股指期货交易的买卖张数。
3、合约选择:基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据,选择和基金
组合相关性高的股指期货合约为交易标的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金可基于谨慎原则,将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,运用国债期货对基本
投资组合进行管理,提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约,通过
多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
招商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行、中国银行保险监督管理
委员会的处罚。
兴业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。
兖矿能源集团股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家矿山安全监察局山东局、济宁
市能源局等处罚。
中国交通建设股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到北京市国家外汇管理局的处罚。
本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度,在投资授权范围内,经正常投资决策程
序对上述主体所发行证券进行了投资。
本基金投资前十名证券的其余发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查或在本报告编制
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日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 33,840.80
2 应收证券清算款 21,163.89
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 866.22
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 55,870.91
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 113504 艾华转债 643,146.77 0.50
2 113516 苏农转债 358,607.17 0.28
3 110081 闻泰转债 87,478.37 0.07
4 110088 淮 22转债 51,714.91 0.04
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目
景顺长城安盈回报一年持
有期混合 A类
景顺长城安盈回报一年持
有期混合 C类
报告期期初基金份额总额 140,567,033.25 7,512,957.35
报告期期间基金总申购份额 1,754,930.55 113,673.40
减:报告期期间基金总赎回份额 30,359,373.12 2,545,361.43
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以“-”填列)
- -
报告期期末基金份额总额 111,962,590.68 5,081,269.32
注:申购含红利再投、转换入份额;赎回含转换出份额。
景顺长城安盈回报一年持有期混合 2023年第 1季度报告
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予景顺长城安盈回报一年持有期混合型证券投资基金募集注册的文件;
2、《景顺长城安盈回报一年持有期混合型证券投资基金基金合同》;
3、《景顺长城安盈回报一年持有期混合型证券投资基金招募说明书》;
4、《景顺长城安盈回报一年持有期混合型证券投资基金托管协议》;
5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程;
6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
9.2 存放地点
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。
景顺长城基金管理有限公司
景顺长城安盈回报一年持有期混合 2023年第 1季度报告
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2023年 4月 21日