中加消费优选混合型证券投资基金2021年第4季度报告

基金管理人:中加基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2022年01月21日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年1月20日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年10月01日起至2021年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中加消费优选混合
基金主代码 012202
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年08月12日
报告期末基金份额总额 427,472,140.78份
投资目标
本基金通过精选消费行业中的优质上市公司进行投
资，在严格控制风险的前提下，力争获取超越业绩
比较基准的收益，实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金采用积极的投资策略，通过前瞻性地判断不
同金融资产的相对收益，完成大类资产配置。在大
类资产配置的基础上，精选个股，完成股票组合的
构建，并通过运用久期策略、期限结构策略和个券
选择策略完成债券组合的构建。在严格的风险控制
基础上，力争实现长期稳健的收益。
业绩比较基准
沪深300指数收益率*60%+中证港股通综合指数（人
民币）收益率*20%+1年期定期存款利率（税后）*2
0%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益和预期风险水平
高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。
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基金管理人 中加基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中加消费优选混合A 中加消费优选混合C
下属分级基金的交易代码 012202 012203
报告期末下属分级基金的份额总
额
414,416,654.61份 13,055,486.17份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2021年10月01日 - 2021年12月31日)
中加消费优选混合A 中加消费优选混合C
1.本期已实现收益 9,471,043.72 257,865.80
2.本期利润 13,372,875.78 388,635.96
3.加权平均基金份额本期利润 0.0295 0.0278
4.期末基金资产净值 424,046,820.66 13,317,675.41
5.期末基金份额净值 1.0232 1.0201
注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中加消费优选混合A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
2.67% 0.51% -0.33% 0.61% 3.00% -0.10%
自基
金合
同生
2.32% 0.44% -3.23% 0.69% 5.55% -0.25%
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效起
至今
中加消费优选混合C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
2.46% 0.51% -0.33% 0.61% 2.79% -0.10%
自基
金合
同生
效起
至今
2.01% 0.44% -3.23% 0.69% 5.24% -0.25%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：1.本基金基金合同于 2021 年 8 月 12 日生效，截至本报告期末，本基金基金合同生
效未满一年。
2.按基金合同规定，本基金建仓期为 6个月，截至本报告期末，本基金基金合同生效未
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满 6个月，建仓期尚未结束；本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资
限制规定。
注：1.本基金基金合同于 2021 年 8 月 12 日生效，截至本报告期末，本基金基金合同生
效未满一年。
2.按基金合同规定，本基金建仓期为 6个月，截至本报告期末，本基金基金合同生效未
满 6个月，建仓期尚未结束；本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资
限制规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
刘晓
晨
本基金基金经理
2021-
08-12
- 17
刘晓晨先生，金融学硕士，
2004年6月至2010年7月，
就职于瑞泰人寿保险公司
总公司，历任投资分析师、
高级投资分析师及固定收
益助理经理。2010年7月，
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加入华商基金管理有限公
司，任宏观策略研究员、
债券研究员、基金经理。2
017年底加入新华基金管
理股份有限公司，任基金
经理。2020年加入中加基
金。现任中加聚隆六个月
持有期混合型证券投资基
金（2021年4月15日至今）、
中加聚优一年定期开放混
合型证券投资基金（2021
年7月9日至今）和中加消
费优选混合型证券投资基
金（2021年8月12日至今）
的基金经理。
1、任职日期说明：基金经理的任职日期以本基金基金合同生效公告和增聘公告为准。
2、离任日期说明：无。
3、证券从业年限的计算标准：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管
理办法》的相关规定。
4、本基金无基金经理助理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉
尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法
规、基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益
输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《中加基金管理有限公司公平交
易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产
的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距
较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。公司使用的交易系统中
设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交
易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三
方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本报告期内，不存在损害投资者利益
的不公平交易行为。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同
日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检
查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进
行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内，本公司所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的
5%。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送
金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现异
常交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021年投资回顾
2021年整体上是信用紧缩，货币宽松的大环境，所以金融市场新增资金进入较多，
同时波动较大，整体风格偏成长，市场的主要收益来自于估值的波动，预期变化的很快，
从基本面角度变化很小，所以在产业趋势，确定性和估值三个维度上来来看，还是选择
确定性和估值两个维度，选择业绩有增长但估值更为合理的方向，适当配置一些产业趋
势向上的方向。另外2021年政策对市场影响很大，造成了很多行业的大幅波动，所以也
很难把握这种波动的机会。2021年8月份产品成立，基金进入建仓期，消费行业当时的
主要矛盾来自于政策，所以从投资方面重点还是规避政策风险较为敏感同时估值没有明
显压缩的行业，对于一些已经受冲击很大估值较为便宜的行业重点关注，另外从业绩角
度看，主要的可选消费行业还是没有明显看到业绩的低点，所以重点配置了必选消费，
互联网，航空，纺服，医药等方向，新能源汽车等热门板块估值已经很高，所以没有大
规模参与。
2022年投资展望
展望2022年整体上看信用触底，货币中性这样会出现不太有利于成长股的环境，在
整体货币不继续跨送，信用开始恢复的阶段，低估值的板块会有比较好的表现，对于消
费行业来讲，短期需要消化估值，中期景气度有明显的回升，机会会明显好于2021年，
主要关注地产，金融，医药，消费的成长性公司。
市场最主要的风险来自于下半年货币紧缩可能带来的风险，海外货币政策将在下半
年进入快速收紧，将导致市场估值波动。我们将更看好上半年的市场表现，未来的一年
里，我们将继续保持勤勉尽责的态度为投资人获取最大的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末中加消费优选混合A基金份额净值为1.0232元，本报告期内，该类基
金份额净值增长率为2.67%，同期业绩比较基准收益率为-0.33%；截至报告期末中加消
费优选混合C基金份额净值为1.0201元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为2.46%，
同期业绩比较基准收益率为-0.33%。
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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人
或基金资产净值低于人民币五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 326,261,390.69 72.16
其中：股票 326,261,390.69 72.16
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 58,593,645.60 12.96
其中：债券 58,593,645.60 12.96
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 45,000,000.00 9.95
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
4,816,705.56 1.07
8 其他资产 17,472,808.84 3.86
9 合计 452,144,550.69 100.00
注：本基金本报告期末通过深港通交易机制投资的港股公允价值为35,405,299.93元，
占净值比为8.10%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 6,331,640.00 1.45
C 制造业 234,773,135.86 53.68
D 电力、热力、燃气及水 - -
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生产和供应业
E 建筑业 11,519.99 0.00
F 批发和零售业 10,189,038.96 2.33
G
交通运输、仓储和邮政
业
- -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
9,007,553.65 2.06
J 金融业 13,001,072.00 2.97
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 9,983,155.00 2.28
M 科学研究和技术服务业 7,529,483.50 1.72
N
水利、环境和公共设施
管理业
- -
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 29,491.80 0.01
S 综合 - -
合计 290,856,090.76 66.50
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业
类别
公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（％）
原材
料
3,789,737.43 0.87
非日
常生
活消
费品
537.16 0.00
日常
消费
品
- -
能源 - -
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金融 - -
医疗
保健
- -
工业 9,934,529.92 2.27
信息
技术
- -
通信
服务
21,680,495.42 4.96
公用
事业
- -
房地
产
- -
合计 35,405,299.93 8.10
注：通过港股通投资的股票行业分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 00700 腾讯控股 58,050
21,680,495.4
2
4.96
2 002841 视源股份 224,900
18,306,860.0
0
4.19
3 600887 伊利股份 420,000
17,413,200.0
0
3.98
4 300601 康泰生物 169,200
16,672,968.0
0
3.81
5 002003 伟星股份 1,190,928
15,267,696.9
6
3.49
6 600519 贵州茅台 6,600
13,530,000.0
0
3.09
7 000001 平安银行 788,900
13,001,072.0
0
2.97
8 603939 益丰药房 183,500
10,112,685.0
0
2.31
9 601888 中国中免 45,500 9,983,155.00 2.28
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10 00753 中国国航 2,233,611 9,934,529.92 2.27
注：对于同时在A+H股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别
披露。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 58,593,645.60 13.40
其中：政策性金融债 58,593,645.60 13.40
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 58,593,645.60 13.40
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 018006 国开1702 375,920 37,753,645.60 8.63
2 170208 17国开08 200,000 20,840,000.00 4.76
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
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本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或
在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本报告期内，本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 164,775.40
2 应收证券清算款 15,922,953.71
3 应收股利 -
4 应收利息 1,385,079.73
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 17,472,808.84
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
中加消费优选混合A 中加消费优选混合C
报告期期初基金份额总额 477,308,539.02 14,841,683.32
报告期期间基金总申购份额 4,833,327.21 2,656,661.73
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减：报告期期间基金总赎回份额 67,725,211.62 4,442,858.88
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 414,416,654.61 13,055,486.17
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理
人未持有本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本报告期内不存在单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准中加消费优选混合型证券投资基金设立的文件
2、《中加消费优选混合型证券投资基金基金合同》
3、《中加消费优选混合型证券投资基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼
基金托管人地址：北京市西城区复兴门内大街55号
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司
客服电话：400-00-95526（免长途费）
基金管理人网址：www.bobbns.com
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