-0.1091% 基金管理人:永赢基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2022年04月22日
永赢惠添盈一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年4月20日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年01月01日起至2022年03月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 永赢惠添盈一年混合
基金主代码 012530
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年11月09日
报告期末基金份额总额 268,345,221.59份
投资目标
在力争控制投资组合风险的前提下，追求资产
净值的长期稳健增值。
投资策略
本基金研究以自上而下为主，自下而上为辅，
从基本面出发挖掘投资机会。通过对宏观经济
运行状况、国家货币政策和财政政策及资本市
场资金环境的研究，综合运用资产配置策略、
股票投资策略、固定收益投资策略、可转换债
券和可交换债券投资策略等多种投资策略，力
求控制风险并实现基金资产的增值保值。
1、资产配置策略
本基金主要通过对宏观经济运行状况、国家财
政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资
金环境、证券市场走势的分析，在评价未来一
段时间股票、债券市场相对收益率的基础上，
动态优化调整权益类、固定收益类等大类资产
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的配置。在严格控制风险的前提下，力争获得
超越业绩比较基准的投资回报。
2、股票投资策略
（1）A股投资策略
在资产配置的基础上，本基金通过自上而下及
自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司，
严选其中安全边际较高的个股构建投资组合：
自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、
商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会；
自下而上地评判企业的产品、核心竞争力、管
理层、治理结构等；并结合企业基本面和估值
水平进行综合的研判，严选安全边际较高的个
股。
（2）港股通标的投资策略
本基金将通过内地与香港股票市场交易互联互
通机制投资于香港股票市场，不使用合格境内
机构投资者（QDII）境外投资额度进行境外投
资。本基金将重点关注：相对A股有稀缺性行业
与个股，对资本有显著的吸引力，具有较高的
配置价值；具有持续领先优势或核心竞争力的
企业，这类企业具有良好成长性或高额股东回
报率；盈利能力较高、分红稳定或分红潜力大
的上市公司；相对A股同类公司具有显著的估值
优势的公司。
（3）存托凭证投资策略
本基金可投资存托凭证，本基金将结合对宏观
经济状况、行业景气度、公司竞争优势、公司
治理结构、估值水平等因素的分析判断，选择
投资价值高的存托凭证进行投资。
3、固定收益投资策略
本基金的债券投资品种主要有国债、企业债等
中国证监会认可的，具有良好流动性的金融工
具。债券投资主要用于提高非股票资产的收益
率，严格控制风险，追求合理的回报。本基金
将根据当前宏观经济形势、金融市场环境，运
用基于债券研究的各种投资分析技术，进行个
券精选。
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4、可转换债券、可交换债券投资策略
本基金在综合分析可转换债券、可交换债券的
股性特征、债性特征、流动性等因素的基础上，
审慎筛选其中安全边际较高、发行条款相对优
惠、流动性良好，以及基础股票基本面优良的
品种，并以合理的价格买入，争取稳健的投资
回报。
5、资产支持证券投资策略
资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证
券、住房抵押贷款支持证券等证券品种。本基
金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的
构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市
场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行
分析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价
模型，评估资产支持证券的相对投资价值并做
出相应的投资决策。
6、股指期货投资策略
基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率
更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指
期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保
值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原
则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的
系统性风险，改善组合的风险收益特性。此外，
本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额
申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风
险以进行有效的现金管理。
7、国债期货投资策略
本基金投资国债期货将根据风险管理的原则，
以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债
期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价
值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货
合约数量，以期萃取相应债券组合的超额收益。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他
品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将
其纳入投资范围，本基金可以相应调整和更新
相关投资策略，并在招募说明书更新或相关公
告中公告。
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业绩比较基准
沪深300指数收益率×60%+中债-综合指数（全
价）收益率×30%+恒生指数收益率（按估值汇
率折算）×10%
风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预
期收益高于债券型基金和货币市场基金。
本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通
机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及
交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 永赢基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022年01月01日 - 2022年03月31日）
1.本期已实现收益 -11,820,438.11
2.本期利润 -18,628,819.87
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0697
4.期末基金资产净值 266,690,207.98
5.期末基金份额净值 0.9938
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
-6.55% 1.95% -9.42% 1.07% 2.87% 0.88%
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自基
金合
同生
效起
至今
-0.62% 1.62% -8.77% 0.90% 8.15% 0.72%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：1、本基金合同生效日为2021年11月09日，截至本报告期末本基金合同生效未满一
年；
2、本基金建仓期为本基金合同生效日起六个月，截至本报告期末，本基金尚处于建仓
期中。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李永兴
副总经理/
基金经理
2021-11-09 - 15
李永兴先生，北京大学经
济学硕士，15年证券相关
从业经验。曾任交银施罗
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德基金管理有限公司研究
员、基金经理，九泰基金
管理有限公司投资总监，
永赢基金管理有限公司总
经理助理。现任永赢基金
管理有限公司副总经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其
各项实施细则、《永赢惠添盈一年持有期混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法
律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运
用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基
金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以
及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人
规定了严格的投资授权管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易
执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先、比例分配"作为执行指令的基本原
则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。
本基金管理人交易部和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对
各账户公平交易进行事后分析，分别于每季度和每年度对所管理的不同投资组合的整体
收益率差异、分投资类别的收益率差异进行分析，每季度对连续四个季度期间内、不同
时间窗下不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强
对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现
显著违反公平交易的行为。本报告期内，公平交易制度执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
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2022年一季度，A股市场出现较大幅度的下跌，上证指数下跌10.65%，创业板指数
下跌19.96%。其主要原因在于风险事件的不断出现，先是国内通货紧缩风险的上升使得
资金不再持续流入股票市场，随后美债利率的上行使得全球资金成本上升，接着“俄乌
冲突”使得能源价格大幅上涨从而导致众多中下游行业盈利受损，多重因素共同导致股
票市场估值和盈利都出现下降的风险。行业层面，一季度受益能源价格上涨的煤炭行业
以及受益政策放松的房地产行业股价出现上涨，而电子、军工等行业股价大幅下跌。
本基金一季度虽然股票仓位较高，但配置的行业主要为受益政策放松的房地产行
业、低估值高股息率的银行行业，以及景气度较好的化工、中药等行业，因此一季度基
金净值跌幅好于业绩比较基准。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末永赢惠添盈一年混合基金份额净值为0.9938元，本报告期内，基金份
额净值增长率为-6.55%，同期业绩比较基准收益率为-9.42%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 247,766,054.45 92.68
其中：股票 247,766,054.45 92.68
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
19,388,978.18 7.25
8 其他资产 176,463.43 0.07
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9 合计 267,331,496.06 100.00
注：本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币23,255,022.39元，占期
末净值比例8.72%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 43,304,385.86 16.24
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 6,563,916.00 2.46
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 3,735,773.00 1.40
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
- -
J 金融业 48,642,847.00 18.24
K 房地产业 122,264,110.20 45.84
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 224,511,032.06 84.18
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（％）
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基础材料 - -
非日常生活消费
品
2,577,448.17 0.97
日常消费品 - -
能源 - -
金融 - -
医疗保健 - -
工业 - -
信息技术 1,044,743.08 0.39
电信服务 - -
公用事业 - -
地产业 19,632,831.14 7.36
合计 23,255,022.39 8.72
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 600383 金地集团 1,575,700 22,500,996.00 8.44
2 600048 保利发展 1,235,000 21,859,500.00 8.20
3 000002 万科A 715,500 13,701,825.00 5.14
3 H02202 万科企业 491,700 7,074,243.97 2.65
4 001979 招商蛇口 1,189,300 18,029,788.00 6.76
5 600426 华鲁恒升 410,498 13,369,919.86 5.01
6 000656 金科股份 2,573,800 12,637,358.00 4.74
7 601166 兴业银行 602,700 12,457,809.00 4.67
8 600036 招商银行 263,700 12,341,160.00 4.63
9 000001 平安银行 765,600 11,774,928.00 4.42
10 000537 广宇发展 595,700 10,132,857.00 3.80
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内,基金投资的前十名证券的发行主体兴业银行股份有限公司、平安银
行股份有限公司、招商银行股份有限公司在报告编制日前一年受到行政处罚，处罚金额
分别合计为655万元、797万元、7470万元。
本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前提下
履行了相关的投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 173,336.33
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 3,127.10
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 176,463.43
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 264,795,974.46
报告期期间基金总申购份额 3,549,247.13
减：报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 268,345,221.59
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理
人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
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9.1 备查文件目录
1.中国证监会准予永赢惠添盈一年持有期混合型证券投资基金注册的文件；
2.《永赢惠添盈一年持有期混合型证券投资基金基金合同》；
3.《永赢惠添盈一年持有期混合型证券投资基金托管协议》；
4.《永赢惠添盈一年持有期混合型证券投资基金招募说明书》及其更新（如有）；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照；
6.基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
地点为管理人地址：上海市浦东新区世纪大道210号21世纪大厦21、22、27层
9.3 查阅方式
投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，也可在本基金管理人的网站进行
查阅，查询网址:www.maxwealthfund.com.
如有疑问，可以向本基金管理人永赢基金管理有限公司咨询。
客户服务电话：400-805-8888
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