招商创业板指数增强型证券投资基金2022年第1季度报告

基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中国银河证券股份有限公司
送出日期：2022年 4月 21日

招商创业板指数增强型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银河证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年4月20日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 招商创业板指数增强
基金主代码 012900
交易代码 012900
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年 11月 16日
报告期末基金份额总额 28,679,398.35份
投资目标
本基金通过数量化的投资方法与严格的投资纪律约束，力求
实现超越标的指数的业绩表现，谋求基金资产的长期增值。
同时力争控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均
跟踪偏离度的绝对值不超过 0.5%，年化跟踪误差不超过
7.75%。
投资策略
大类资产配置策略
本基金作为增强指数型基金，以跟踪标的指数为主，一般情
况下保持各类资产配置的基本稳定，与此同时，在综合考量
系统性风险、各类资产收益风险比值、股票资产估值、流动
性要求、申购赎回以及分红等因素后，在有效控制基金跟踪
误差的前提下，对基金资产进行合理配置。
本基金其他主要投资策略包括：股票投资策略、港股投资策
略、债券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、
股票期权投资策略、资产支持证券投资策略、存托凭证投资
策略、参与融资及转融通证券出借业务投资策略。
业绩比较基准 创业板指数收益率*95%+中国人民银行人民币活期存款利率
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（税后）*5%
风险收益特征
本基金是股票型基金，其预期风险收益水平高于债券型基金
及货币市场基金。
本基金资产投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因
投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的
特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股市场实
行 T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能
表现出比 A股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动
可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连
贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通
不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性
风险）等。
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国银河证券股份有限公司
下属分级基金的基金简称 招商创业板指数增强 A 招商创业板指数增强 C
下属分级基金的交易代码 012900 012901
报告期末下属分级基金的份
额总额
10,702,631.42份 17,976,766.93份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2022年 1月 1日－2022年 3月 31日）
招商创业板指数增强 A 招商创业板指数增强 C
1.本期已实现收益 -654,038.98 -845,118.39
2.本期利润 -1,605,768.68 -1,797,706.53
3.加权平均基金份额本期利
润
-0.1630 -0.1436
4.期末基金资产净值 8,415,491.77 14,116,660.02
5.期末基金份额净值 0.7863 0.7853
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
招商创业板指数增强 A
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阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -17.72% 1.84% -19.02% 1.88% 1.30% -0.04%
自基金合同
生效起至今
-21.37% 1.55% -20.80% 1.64% -0.57% -0.09%
招商创业板指数增强 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -17.80% 1.85% -19.02% 1.88% 1.22% -0.03%
自基金合同
生效起至今
-21.47% 1.55% -20.80% 1.64% -0.67% -0.09%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较

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注：本基金合同于 2021年 11月 16日生效，截至本报告期末基金成立未满一年；自基金成
立日起 6个月内为建仓期，截至报告期末基金建仓期尚未结束。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王岩
本基金
基金经
理
2021年11
月 16日
- 7
男，硕士。曾任杭州师范大学国际服务
工程学院讲师，2010年 9月加入中信期
货有限公司工作，任研究部研究员；2011
年 11月加入招商证券股份有限公司工
作，任资产管理部风险管理经理；2012
年 3月加入中信期货有限公司工作，任
研究部研究员；2014年 11月加入招商基
金管理有限公司，曾任量化投资部研究
员、投资经理，现任招商沪深 300指数
增强型证券投资基金、招商中证全指证
券公司指数证券投资基金、招商沪深 300
地产等权重指数证券投资基金、招商沪
深 300高贝塔指数证券投资基金、招商
中证 500等权重指数增强型证券投资基
金、招商创业板指数增强型证券投资基
金基金经理。
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注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券
从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基
金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定
以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金
运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有
关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投
资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、
维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等
各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资
权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开
放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交
易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反
向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有
关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，
公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券
当日成交量的 5%的情形共发生过三次，原因是指数量化投资组合为满足投资策略需要而发
生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
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报告期内，创业板指数出现了较大的回调，市场波动率急剧放大，宏观层面来自对货
币政策不确定性的担忧及俄乌冲突的负面冲击左右了一季度市场的整体情绪，国内疫情的
反复也使得市场对经济增速的展望出现了极大的负面情绪。创业板整体风格与成长呈现较
高的相关性，今年成长风格压力较大，一季度虽然产品战胜了基准维持了正的超额收益，
但是净值依然承担了一定的下跌压力。相对于其他宽基而言，创业板的高弹性与高成长属
性在市场风险偏好回落的背景下面临较大的挑战，但就当前的市场局面而言，创业板整体
的景气度并没有出现颠覆性的变化，随着一季报的逐步披露，创业板内成长属性依然较为
突出的个股会在整体估值承压的过程中依然能维持超额收益，并随着风险偏好的回暖有较
大的反弹空间，因此整体策略端产品依然努力寻找高弹性、高成长确定性的个股作为核心
股票标的。
宏观层面，展望 2022年货币方面的复杂程度可能加深，考虑到美联储的加息节奏，国
内的货币宽松幅度可能受到较大掣肘，但是在疫情冲击下的稳增长目标若要达成则要求货
币政策展现更大的灵活性和弹性。综合而言，站在当前的时间节点来看未来的创业板行情，
机遇与挑战并存；从配置的角度而言，考虑到创业板较高的反弹弹性和已经回调到目前的
估值水平，创业板已经开始具有配置吸引力。
策略端方面，产品依然维持在紧跟创业板指数的背景下重点关注景气度尚可，成长性
明显但是估值水平在合理区间内的个股。整体策略风格特点上相对基准适当偏好小盘成长
以期为产品争取更优的超额收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金 A类份额净值增长率为-17.72%，同期业绩基准增长率为-19.02%，C
类份额净值增长率为-17.80%，同期业绩基准增长率为-19.02%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，相关解决方案已经
上报证监会。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 21,344,129.10 92.38
其中：股票 21,344,129.10 92.38
2 基金投资 - -
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3 固定收益投资 268,594.20 1.16
其中：债券 268,594.20 1.16
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 1,073,196.94 4.64
8 其他资产 419,841.35 1.82
9 合计 23,105,761.59 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 601,965.00 2.67
B 采矿业 - -
C 制造业 12,692,572.50 56.33
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
1,284,898.00 5.70
J 金融业 1,433,688.00 6.36
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 19,251.00 0.09
M 科学研究和技术服务业 1,023,982.00 4.54
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 375,445.00 1.67
R 文化、体育和娱乐业 38,884.00 0.17
S 综合 - -
合计 17,470,685.50 77.54
5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
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A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 3,390,209.60 15.05
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 483,234.00 2.14
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 3,873,443.60 17.19
5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票
投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 300750 宁德时代 4,200 2,151,660.00 9.55
2 300059 东方财富 56,200 1,424,108.00 6.32
3 300124 汇川技术 19,100 1,088,700.00 4.83
4 300760 迈瑞医疗 2,698 828,960.50 3.68
5 300316 晶盛机电 10,800 648,000.00 2.88
6 300759 康龙化成 5,400 637,200.00 2.83
7 300122 智飞生物 4,400 607,200.00 2.69
8 300498 温氏股份 27,300 601,965.00 2.67
9 300390 天华超净 8,200 587,120.00 2.61
10 300274 阳光电源 5,400 579,204.00 2.57
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5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票
投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股）
公允价值
（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 603259 药明康德 4,300 483,234.00 2.14
2 603659 璞泰来 3,200 449,728.00 2.00
3 600884 杉杉股份 15,500 432,760.00 1.92
4 600765 中航重机 9,800 420,322.00 1.87
5 600438 通威股份 9,800 418,362.00 1.86
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 268,594.20 1.19
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 268,594.20 1.19
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 019658 21国债 10 2,650 268,594.20 1.19
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
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本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、
交易活跃的股指期货合约。通过对股指期货的投资，实现管理市场风险和改善投资组合风
险收益特性的目的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险
管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期
货投资过程中，基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国
债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的
久期，降低投资组合的整体风险。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内基金投资的前十名证券除东方财富（证券代码 300059）、汇川技术（证券代
码 300124）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内
受到公开谴责、处罚的情形。
1、东方财富（证券代码 300059）
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根据2021年 7月19日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被工信部通报
批评,并责令改正。
2、汇川技术（证券代码 300124）
根据2021年 5月18日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被广东省通信
管理局责令改正。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金为指数型基金，因复制指数被动持有，上
述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 58,470.58
2 应收证券清算款 204,731.84
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 156,638.93
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 419,841.35
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 招商创业板指数增强 A 招商创业板指数增强 C
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报告期期初基金份额总额 8,818,148.04 9,416,141.16
报告期期间基金总申购份额 3,907,179.42 15,184,134.60
减：报告期期间基金总赎回
份额
2,022,696.04 6,623,508.83
报告期期间基金拆分变动份
额（份额减少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 10,702,631.42 17,976,766.93
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2、中国证券监督管理委员会批准招商创业板指数增强型证券投资基金设立的文件；
3、《招商创业板指数增强型证券投资基金基金合同》；
4、《招商创业板指数增强型证券投资基金托管协议》；
5、《招商创业板指数增强型证券投资基金招募说明书》；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
招商基金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道 7088号招商银行大厦
8.3 查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金
管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
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客户服务中心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com

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