0.0287% 基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 4月 21日
嘉实鑫泰一年持有混合 2022年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 04月 19日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 01月 01日起至 2022年 03月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 嘉实鑫泰一年持有混合
基金主代码 013029
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年 9月 28日
报告期末基金份额总额 370,152,256.87份
投资目标 本基金在努力严格控制风险的前提下，通过积极主动的
投资管理，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 资产配置策略：本基金将根据对宏观经济周期的分析研
究，结合基本面、政策面、资金面等多种因素综合考量，
研判所处经济周期的位置及未来发展方向，在控制风险
的前提下，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其
他金融工具的比例，并根据宏观经济形势和市场时机的
变化适时进行动态调整。
债券投资策略：本基金通过综合分析国内外宏观经济态
势、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等
因素，并结合各种固定收益类资产在特定经济形势下的
估值水平、预期收益和预期风险特征，在符合本基金相
关投资比例规定的前提下，决定组合的久期水平、期限
结构和类属配置，并在此基础之上实施积极的债券投资
组合管理，力争获取较高的投资收益。
股票投资策略：本基金采用“自上而下”和“自下而上”
相结合，精选行业和个股的策略。以公司行业研究员的
基本分析为基础，同时结合数量化的系统选股方法，精
选价值被低估的投资品种。
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本基金其他策略包括：衍生品投资策略、资产支持证券
投资策略。
业绩比较基准 中债综合财富指数收益率×85%+中证 800股票指数收益
率×10%+恒生指数收益率×5%（人民币计价）。
风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，其预期收益及预期风险
水平高于货币市场基金和债券型基金，但低于股票型基
金。本基金可投资港股通标的股票，一旦投资将承担汇
率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规
则差异等带来的境外市场的风险。
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 嘉实鑫泰一年持有混合 A 嘉实鑫泰一年持有混合 C
下属分级基金的交易代码 013029 013030
报告期末下属分级基金的份额总额 188,205,905.55份 181,946,351.32份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022年 1月 1日-2022年 3月 31日）
嘉实鑫泰一年持有混合 A 嘉实鑫泰一年持有混合 C
1.本期已实现收益 -2,661,436.58 -2,748,944.72
2.本期利润 -4,033,096.62 -4,073,859.47
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0214 -0.0224
4.期末基金资产净值 187,308,039.95 180,713,559.46
5.期末基金份额净值 0.9952 0.9932
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉实鑫泰一年持有混合 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
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过去三个月 -2.11% 0.27% -1.13% 0.26% -0.98% 0.01%
过去六个月 -0.46% 0.20% -0.21% 0.19% -0.25% 0.01%
自基金合同
生效起至今
-0.48% 0.20% -0.16% 0.19% -0.32% 0.01%
嘉实鑫泰一年持有混合 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -2.21% 0.27% -1.13% 0.26% -1.08% 0.01%
过去六个月 -0.66% 0.20% -0.21% 0.19% -0.45% 0.01%
自基金合同
生效起至今
-0.68% 0.20% -0.16% 0.19% -0.52% 0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：（1）本基金合同生效日 2021年 09月 28日至报告期末未满 1年。
（2）按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6个月为建仓期，建仓期结束
时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王茜
本基金、
嘉实多元
债券、嘉
实鑫和一
年持有期
混合基金
经理
2021年 9月 28
日
- 19年
曾任武汉市商业银行信贷资金管理部总
经理助理，中信证券固定收益部，长盛基
金基金经理。2008年 11月加入嘉实基金
管理有限公司，曾任策略组组长。现任养
老金投资总监。工商管理硕士，具有基金
从业资格。中国国籍。
注：（1）首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的 “任职
日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。
（2）证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉
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实鑫泰一年持有期混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利
益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的
行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 1次，为旗下组合被动跟踪模拟组合权重配置需要，
与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022年一季度季度经济回顾：
2022年一季度经济下行压力有所增大，政策稳增长继续发力，社融阶段性底部态势开始呈现。
数据层面，1-2月经济数据整体平稳偏强，但 2月社融数据偏弱，政策层面降息叠加地产宽松政
策逐步出台。2月末以来，俄罗斯乌克兰冲突、疫情的再次扩散对经济造成了一定的压力。总的
来看，基本面整体依然面临压力。
2022年一季度债券市场回顾：
22年 Q1债券市场走出震荡的行情，10y国债收益率先下后上，季末收益率再度下行，3月末
收益率水平与年初基本持平。具体来看，1月的降息后债市开始快速下行，但随地产政策放松和
财政政策发力的信号，债券从一月下旬开始持续调整，至 3月上旬达到阶段性高点。三月下旬在
疫情爆发、经济承压、货币政策工具等传闻中再度转为下行。品种上，利率走势强于高等级信用。
一季度民企地产债风险继续爆发，龙光等主体债券展期，优质民企也出现了较大的估值波动。
2022年一季度股票市场回顾：
开年一季度，股票市场整体呈现出全面大幅下跌的走势，低估值板块相对跌幅较小，成长类
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板块跌幅较大。回顾来看，主要的原因包括内部经济仍然偏弱，投资者对未来经济预期不稳定，
并且外围也受到俄乌冲突，以及美联储加息超预期的影响。
2022年一季度投资运作回顾：
债券方面：债券部分基于宏观和政策的判断，组合在年初保持相对偏高久期和偏高利率仓位，
降息后逐步将久期降至中性偏低水平，配置以信用债为主。3月中旬随着疫情升温，对久期进行
了适当提升，保持利率债和信用债的相对均衡配置，部分仓位寻找有一定利差机会的二级资本债
进行交易，并辅以可转债投资增厚组合的收益。
权益方面：权益方面整体仓位保持在从长期的中枢水平附近，结构上偏向低估值的金融地产、
以及交运等高分红类资产。随着市场出现大幅下跌，整体权益仓位有所增加。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末嘉实鑫泰一年持有混合 A基金份额净值为 0.9952元，本报告期基金份额净值
增长率为-2.11%；截至本报告期末嘉实鑫泰一年持有混合 C基金份额净值为 0.9932元，本报告期
基金份额净值增长率为-2.21%；业绩比较基准收益率为-1.13%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 74,108,636.07 19.00
其中：股票 74,108,636.07 19.00
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 290,744,985.10 74.56
其中：债券 280,723,397.70 71.99
资产支持证券 10,021,587.40 2.57
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 24,967,704.04 6.40
8 其他资产 129,685.08 0.03
9 合计 389,951,010.29 100.00
注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 137,028.25元，占基金资产净值的比例为 0.04%。
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 5,518,963.00 1.50
B 采矿业 - -
C 制造业 23,373,348.51 6.35
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 912,850.00 0.25
E 建筑业 1,697,280.00 0.46
F 批发和零售业 3,616.00 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 12,874,400.01 3.50
H 住宿和餐饮业 721,230.00 0.20
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 18,005,744.30 4.89
K 房地产业 9,773,860.00 2.66
L 租赁和商务服务业 284,686.00 0.08
M 科学研究和技术服务业 805,630.00 0.22
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 73,971,607.82 20.10
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
通信服务 - -
非必需消费品 - -
必需消费品 - -
能源 - -
金融 - -
医疗保健 - -
工业 137,028.25 0.04
信息技术 - -
原材料 - -
房地产 - -
公用事业 - -
合计 137,028.25 0.04
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
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5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 002142 宁波银行 142,470 5,326,953.30 1.45
2 601009 南京银行 441,100 4,706,537.00 1.28
3 601658 邮储银行 819,600 4,417,644.00 1.20
4 600919 江苏银行 504,200 3,554,610.00 0.97
5 601111 中国国航 342,991 3,124,648.01 0.85
6 001979 招商蛇口 198,800 3,013,808.00 0.82
7 601155 新城控股 91,400 2,940,338.00 0.80
8 300498 温氏股份 130,900 2,886,345.00 0.78
9 600233 圆通速递 159,500 2,751,375.00 0.75
10 600383 金地集团 186,300 2,660,364.00 0.72
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 35,335,912.33 9.60
2 央行票据 - -
3 金融债券 72,370,781.36 19.66
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 22,399,672.99 6.09
5 企业短期融资券 15,179,950.96 4.12
6 中期票据 123,659,558.90 33.60
7 可转债（可交换债） 11,777,521.16 3.20
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 280,723,397.70 76.28
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 019658 21国债 10 300,000 30,406,890.41 8.26
2 1828009
18浦发银行二级
02
200,000 21,109,978.08 5.74
3 2128033
21建设银行二级
03
200,000 20,373,665.75 5.54
4 102103258
21陕煤化
MTN011
200,000 20,149,128.77 5.47
5 101900579
19华发集团
MTN003
100,000 10,713,627.95 2.91
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
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序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 183499 链科 42A 100,000 10,021,587.40 2.72
注：报告期末，本基金仅持有上述 1支资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体中，其中，中国工商银行股份有限公司、中信银行股份
有限公司、中国建设银行股份有限公司、上海浦东发展银行股份有限公司出现在报告编制日前一
年内受到监管部门公开谴责或/及处罚的情况。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资管理制度的相关规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
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本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 129,675.15
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 9.93
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 129,685.08
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 127040 国泰转债 1,207,274.79 0.33
2 128129 青农转债 1,050,520.00 0.29
3 128134 鸿路转债 765,604.11 0.21
4 110079 杭银转债 734,835.78 0.20
5 132018 G三峡 EB1 661,906.16 0.18
6 113051 节能转债 508,777.97 0.14
7 110081 闻泰转债 478,635.51 0.13
8 128141 旺能转债 370,270.80 0.10
9 113049 长汽转债 343,107.95 0.09
10 128078 太极转债 342,678.19 0.09
11 127025 冀东转债 339,806.63 0.09
12 127038 国微转债 328,598.63 0.09
13 123035 利德转债 322,871.54 0.09
14 127006 敖东转债 305,635.10 0.08
15 127022 恒逸转债 278,296.08 0.08
16 113047 旗滨转债 260,412.99 0.07
17 123107 温氏转债 256,606.58 0.07
18 113626 伯特转债 250,836.92 0.07
19 110075 南航转债 247,734.58 0.07
20 113050 南银转债 238,794.25 0.06
21 113602 景 20转债 236,903.80 0.06
22 113505 杭电转债 224,105.15 0.06
23 113044 大秦转债 217,336.71 0.06
24 127029 中钢转债 214,818.26 0.06
25 113037 紫银转债 208,582.79 0.06
26 110053 苏银转债 121,050.74 0.03
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27 110056 亨通转债 120,032.74 0.03
28 127042 嘉美转债 116,804.52 0.03
29 110068 龙净转债 95,590.03 0.03
30 113623 凤 21转债 25,928.50 0.01
31 113046 金田转债 13,954.32 0.00
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 嘉实鑫泰一年持有混合 A 嘉实鑫泰一年持有混合 C
报告期期初基金份额总额 188,025,553.41 181,658,686.00
报告期期间基金总申购份额 180,352.14 287,665.32
减:报告期期间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 188,205,905.55 181,946,351.32
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
（1）中国证监会准予嘉实鑫泰一年持有期混合型证券投资基金注册的批复文件。
（2）《嘉实鑫泰一年持有期混合型证券投资基金基金合同》；
（3）《嘉实鑫泰一年持有期混合型证券投资基金托管协议》；
（4）《嘉实鑫泰一年持有期混合型证券投资基金招募说明书》；
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（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内嘉实鑫泰一年持有期混合型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2 存放地点
北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司
8.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
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2022年 4月 21日