南方均衡优选一年持有期混合型证券投资基金2022年第3季度报告

基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2022年 10月 26日
南方均衡优选一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 10月 24日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方均衡优选一年持有期混合
基金主代码 013200
交易代码 013200
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年 9月 7日
报告期末基金份额总额 829,218,900.00份
投资目标
在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回
报，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市
场发展趋势，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未
来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估，
并据此制定本基金在股票、债券、现金等资产之间的配置比
例、调整原则和调整范围，在保持总体风险水平相对稳定的
基础上，力争投资组合的稳定增值。此外，本基金将持续地
进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的
调整。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×40%+中证港股通综合指数（人民币）
收益率×10%+上证国债指数收益率×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，一般而言，其长期平均风险和预期收
益率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。本
基金可投资港股通股票，除了需要承担与境内证券投资基金
类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇
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率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投
资风险。
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
南方均衡优选一年持有期混
合 A
南方均衡优选一年持有期混
合 C
下属分级基金的交易代码 013200 013201
报告期末下属分级基金的份
额总额
752,816,476.69份 76,402,423.31份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2022年 7月 1日－2022年 9月 30日）
主要财务指标
南方均衡优选一年持有期混
合 A
南方均衡优选一年持有期混
合 C
1.本期已实现收益 2,879,177.69 139,826.63
2.本期利润 -22,024,000.52 -2,323,809.39
3.加权平均基金份额本期利
润
-0.0256 -0.0271
4.期末基金资产净值 727,077,160.55 73,320,795.42
5.期末基金份额净值 0.9658 0.9597
注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方均衡优选一年持有期混合 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -2.76% 0.35% -7.56% 0.44% 4.80% -0.09%
过去六个月 0.28% 0.41% -4.12% 0.58% 4.40% -0.17%
过去一年 -2.88% 0.37% -9.87% 0.59% 6.99% -0.22%
自基金合同 -3.42% 0.36% -11.30% 0.58% 7.88% -0.22%
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生效起至今
南方均衡优选一年持有期混合 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -2.90% 0.35% -7.56% 0.44% 4.66% -0.09%
过去六个月 -0.02% 0.41% -4.12% 0.58% 4.10% -0.17%
过去一年 -3.45% 0.37% -9.87% 0.59% 6.42% -0.22%
自基金合同
生效起至今
-4.03% 0.36% -11.30% 0.58% 7.27% -0.22%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
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注：本基金建仓期为 6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
李健
本基金
基金经
理
2021年 9
月 7日
- 19年
女，上海交通大学工业设计专业学士，
具有基金从业资格。曾先后就职于中央
国债登记结算公司、招商基金、东亚银
行、纽银梅隆西部基金、招商基金，历
任系统分析师、交易员、债券投资交易
主管、基金经理、投资经理。2017年 3
月加入南方基金；2017年 4月 20日至
2021年 4月 7日，任投资经理；2021年
4月 7日至今，任南方誉享一年持有期混
合基金经理；2021年 9月 7日至今，任
南方均衡优选一年持有期混合基金经理；
2021年 10月 26日至今，任南方永元一
年持有债券基金经理。
茅炜
本基金
基金经
理
2021年 9
月 7日
- 14年
上海财经大学保险学学士，具有基金从
业资格。曾任职于东方人寿保险公司及
生命人寿保险公司，担任保险精算员，
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在国金证券研究所任职期间，担任保险
及金融行业研究员。2009年加入南方基
金，历任研究部保险及金融行业研究员、
研究部总监助理、副总监、执行总监、
总监、权益研究部总经理，现任首席投
资官（权益）兼权益投资部总经理、董
事总经理、资产配置委员会主席、境内
权益投资决策委员会主席；2012年 10
月 12日至 2016年 1月 26日，兼任专户
投资管理部投资经理；2018年 2月 2日
至 2020年 2月 7日，任南方教育股票基
金经理；2018年 6月 8日至 2020年 4
月 10日，任南方医保基金经理；2016
年 2月 3日至 2020年 5月 15日，任南
方君选基金经理；2019年 12月 6日至
2020年 11月 17日，任南方消费基金经
理；2019年 3月 29日至 2020年 11月 20
日，任南方军工混合基金经理；2020年
2月 7日至 2021年 6月 18日，任南方高
端装备基金经理；2020年11月17至2021
年 6月 18日，任南方消费基金经理；2019
年 12月 20日至 2021年 8月 3日，任南
方配售基金经理；2020年 7月 28日至
2021年 10月 15日，任科创板基金基金
经理；2019年 5月 6日至 2022年 1月 27
日，任南方科技创新混合基金经理；2018
年 5月 30日至今，任南方君信混合基金
经理；2019年 6月 19日至今，任南方信
息创新混合基金经理；2020年 6月 12日
至今，任南方成长先锋混合基金经理；
2020年 8月 4日至今，任南方景气驱动
混合基金经理；2021年 8月 3日至今，
任南方优势产业混合基金经理；2021年
9月 7日至今，任南方均衡优选一年持有
期混合基金经理；2022年 8月 23日至今，
任南方高质量优选混合基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理
人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
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本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法
规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整
体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有
关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执
行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
异常交易行为的专项说明：本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金
管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 2次，是由于指数投资组合的投资策略导致。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
整个三季度，市场接连遭遇分子端和分母端的冲击，维持弱势调整，先是房地产的停工
断贷事件发酵，然后是海外通胀超预期，联储加息态度持续鹰派，俄乌战况进一步焦灼，叠
加英国政府的减税操作，进一步推升美元指数和美债收益率，造成全球风险资产价格持续动
荡，我们在 9月份发现 FED模型提示，当前股票相对于债券的配置价值再度回到历史 P90以
上水平，故略微提升了股票的仓位，短期看来对组合阶段性的超额收益贡献不明显，但由于
整个三季度权益仓位维持在相对偏低的水平，整体组合获取了不错的超额收益。
在内部结构选择方面，基于对经济复苏水平的相对谨慎，我们仍然维持了之前组合对价
值、防风险和稳增长板块的相对超配，这样的配置事后看来，亦对组合三季度以来获取正向
的超额收益做出了一定的贡献。
具体来看，三季度对组合正贡献前三的板块是交通运输、通信和银行，其中，交运行业
获取较为明显的超额收益，主因之前持续看好的危险化学品内陆航运板块的投资价值得到市
场认可，前期的低位布局获得了不错的超额收益，此外整体三季度市场下跌较大，尤其是前
期涨幅较大的新能源+板块，而组合基于防御的高分红配置思路在交运、通信、银行板块的
重点标的中获得了不错的超额收益。
三季度对组合负贡献前三的板块是石油石化、煤炭和房地产，对于石油石化板块的配置，
组合更多是从抗通胀的角度进行的防御性配置，但市场整体三季度在交易全球衰退的逻辑，
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油价高位回落，故而相对跑输行业基准；煤炭板块短期由于欧洲能源危机和国内市场对高分
红的偏好，存在较为明显的超额收益，但我们认为在电价后续难以持续提升的大背景下，煤
炭明年的景气度几乎是确定性回落的，此外组合在高分红标的的配置上已经有所布局，所以
暂时未对煤炭行业做出配置，三季度以来跑输行业指数；对于房地产板块，从一个中长期的
维度来看，其行业景气下行的格局难以改善，我们只看好其中的国企龙头，三季度市场博弈
政策反转，相关民企股价弹性更大，故而我们对于国企龙头的配置跑输了行业基准。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A份额净值为 0.9658元，报告期内，份额净值增长率为-2.76%，
同期业绩基准增长率为-7.56%；本基金 C份额净值为 0.9597元，报告期内，份额净值增长
率为-2.90%，同期业绩基准增长率为-7.56%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 324,943,532.77 36.92
其中：股票 324,943,532.77 36.92
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 540,840,813.07 61.45
其中：债券 540,840,813.07 61.45
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 11,515,322.12 1.31
8 其他资产 2,818,713.26 0.32
9 合计 880,118,381.22 100.00
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注：本基金本报告期末通过沪港通交易机制投资的港股市值为人民币 75,843,664.88元，占
基金资产净值比例 9.48%;通过深港通交易机制投资的港股市值为人民币 2,259,182.59元，
占基金资产净值比例 0.28%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 1,477,492.00 0.18
B 采矿业 1,295,341.68 0.16
C 制造业 123,355,641.87 15.41
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 8,105,826.04 1.01
E 建筑业 5,395,436.00 0.67
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 7,314,274.00 0.91
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 17,240,888.97 2.15
J 金融业 61,975,120.20 7.74
K 房地产业 2,455,940.00 0.31
L 租赁和商务服务业 9,907,711.50 1.24
M 科学研究和技术服务业 4,516,084.43 0.56
N 水利、环境和公共设施管理业 2,676,061.16 0.33
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 1,124,867.45 0.14
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 246,840,685.30 30.84
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
金额单位：人民币元
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%）
能源 - -
材料 24,977,200.45 3.12
工业 781,707.49 0.10
非必需消费 - -
必需消费品 16,699,218.38 2.09
医疗保健 452,039.11 0.06
金融 5,679,724.02 0.71
科技 1,807,143.48 0.23
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通讯 23,248,621.16 2.90
公用事业 2,672,348.87 0.33
房地产 1,784,844.51 0.22
政府 - -
合计 78,102,847.47 9.76
注：以上分类采用彭博行业分类标准（BICS）。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 00941 中国移动 418,500 18,887,556.19 2.36
2 600941 中国移动 247,881 16,937,708.73 2.12
3 601128 常熟银行 2,593,600 20,645,056.00 2.58
4 00168
青岛啤酒股
份
248,000 16,699,218.38 2.09
5 03323 中国建材 2,516,000 13,676,181.95 1.71
6 002142 宁波银行 429,970 13,565,553.50 1.69
7 601009 南京银行 951,600 10,010,832.00 1.25
8 600057 厦门象屿 1,187,975 9,907,711.50 1.24
9 601166 兴业银行 537,500 8,949,375.00 1.12
10 300408 三环集团 308,400 8,030,736.00 1.00
11 603345 安井食品 50,445 7,833,099.60 0.98
注：对于同时在 A+H股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 14,578,025.76 1.82
2 央行票据 - -
3 金融债券 248,379,918.35 31.03
其中：政策性金融债 30,635,671.23 3.83
4 企业债券 244,259,873.97 30.52
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 33,622,994.99 4.20
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 540,840,813.07 67.57
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 188701 国电投 11 400,000 40,602,562.19 5.07
2 188762 21光证 G8 400,000 40,576,767.12 5.07
3 149633 21广发 10 400,000 40,564,767.12 5.07
4 188495 21紫金 03 400,000 40,564,350.68 5.07
5 188725 21通用 01 400,000 40,506,053.70 5.06
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、
交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的
交易成本，以达到降低投资组合整体风险的目的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流
动性好、交易活跃的国债期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债
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期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等
策略进行套期保值操作。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本报告期间，我们根据投资策略进行了国债期货操作，主要目的在于套期保值，调节组
合整体久期，对冲组合的净值波动，本报告期对组合净值几乎无影响。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立
案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对
相关证券的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名证券的发行主体中，广发证券股份有限公司在报告编制日前一年内
曾受到国家外汇管理局广东省分局的处罚；浙商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾
受到中国银行保险监督管理委员会、中国人民银行的处罚；中国农业发展银行在报告编制日
前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。除上述证券的发行主体外，本基金投
资的前十名证券的发行主体本期未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到
公开谴责、处罚的情形。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律
法规和公司制度的要求。
5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，
还应对相关股票的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和
流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 42,933.40
2 应收证券清算款 2,728,120.35
3 应收股利 47,659.51
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
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8 其他 -
9 合计 2,818,713.26
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 113053 隆 22转债 4,235,702.94 0.53
2 118000 嘉元转债 3,252,660.88 0.41
3 113051 节能转债 2,596,886.49 0.32
4 110085 通 22转债 2,341,775.76 0.29
5 110081 闻泰转债 1,820,031.16 0.23
6 128135 洽洽转债 1,816,160.91 0.23
7 110053 苏银转债 1,785,378.84 0.22
8 113050 南银转债 1,378,518.34 0.17
9 127056 中特转债 1,109,529.07 0.14
10 113057 中银转债 988,267.63 0.12
11 127032 苏行转债 980,656.36 0.12
12 128078 太极转债 961,209.63 0.12
13 113626 伯特转债 907,057.49 0.11
14 110048 福能转债 880,307.45 0.11
15 113616 韦尔转债 861,260.47 0.11
16 110079 杭银转债 462,792.34 0.06
17 113052 兴业转债 299,523.14 0.04
18 113516 苏农转债 155,969.66 0.02
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
南方均衡优选一年持有期混
合 A
南方均衡优选一年持有期混
合 C
报告期期初基金份额总额 887,188,769.13 87,802,774.18
报告期期间基金总申购份额 243,172.29 258,433.26
减：报告期期间基金总赎回
份额
134,615,464.73 11,658,784.13
报告期期间基金拆分变动份
额（份额减少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 752,816,476.69 76,402,423.31
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
南方均衡优选一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 3季度报告
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7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《南方均衡优选一年持有期混合型证券投资基金基金合同》；
2、《南方均衡优选一年持有期混合型证券投资基金托管协议》；
3、南方均衡优选一年持有期混合型证券投资基金 2022年 3季度报告原文。
9.2 存放地点
深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大厦 32-42楼。
9.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com