-1.6479% 基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年一月二十四日
博时核心资产精选混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 1月 20日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2基金产品概况
基金简称 博时核心资产精选混合
基金主代码 013417
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年 9月 17日
报告期末基金份额总额 973,172,584.58份
投资目标
本基金通过自下而上的投资方法，聚焦行业龙头，精选具有高壁垒、具备持
续稳健业绩增长能力的优质个股，在严格控制风险和保持资产流动性的前提
下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的稳健增值。
投资策略
本基金为偏股混合型基金。投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略、
其他资产投资策略三个部分内容。其中，资产配置策略主要是通过对宏观经
济周期运行规律的研究，动态调整大类资产配置比例，以争取规避系统性风
险。其次，股票投资策略包括 A股投资策略、港股投资策略和存托凭证投资
策略。其他资产投资策略有债券投资策略、资产支持证券投资策略、衍生品
投资策略、参与融资业务的投资策略、流通受限证券投资策略等。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×60%+中证港股通综合指数（人民币）收益率×20%+中
债综合财富(总值)指数收益率×20%。
风险收益特征
本基金是混合型基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金和货币市
场基金，低于股票型基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风
险以及境外市场的风险。
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下属分级基金的基金简称 博时核心资产精选混合 A 博时核心资产精选混合 C
下属分级基金的交易代码 013417 013418
报告期末下属分级基金的份
额总额
921,952,128.00份 51,220,456.58份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 10月 1日-2021年 12月 31日)
博时核心资产精选混合 A 博时核心资产精选混合 C
1.本期已实现收益 -4,841,095.77 -350,869.90
2.本期利润 24,069,365.06 1,261,828.35
3.加权平均基金份额本期利润 0.0255 0.0239
4.期末基金资产净值 944,827,410.05 52,400,753.25
5.期末基金份额净值 1.0248 1.0230
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．博时核心资产精选混合A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 2.56% 0.56% -0.16% 0.61% 2.72% -0.05%
自基金合同
生效起至今
2.48% 0.53% 0.64% 0.60% 1.84% -0.07%
2．博时核心资产精选混合C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 2.40% 0.56% -0.16% 0.61% 2.56% -0.05%
自基金合同
生效起至今
2.30% 0.53% 0.64% 0.60% 1.66% -0.07%
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1．博时核心资产精选混合A：
2．博时核心资产精选混合C：
注：本基金的基金合同于 2021年 9月 17日生效。按照本基金的基金合同规定，自基金合同生效之日
起 6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同“投资范围”、“投资禁止行为与限制”章节的有关约定。
§4 管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
冀楠 基金经理 2021-09-17 - 9.3
冀楠女士，硕士。2012 年起先后在华创
证券、泰达宏利基金工作。2021 年加入
博时基金管理有限公司。现任博时精选
混合型证券投资基金(2021年 5月 18日
—至今)、博时核心资产精选混合型证券
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投资基金(2021年 9月 17日—至今)、博
时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基
金(2021年 11月 8日—至今)、博时研究
慧选混合型证券投资基金(2021年11月8
日—至今)的基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则
管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同
的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的
公平交易相关制度。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 7次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的
反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
宏观经济层面，下行的压力仍然较大：尽管地产融资出现小幅松动，但整体因为部分地产企业面临的
经营压力和金融结构的相对谨慎，整体地产市场表现平淡，未来 1-2个季度仍然是经济的拖累项；基建领域，
在诸多约束下地方投资行为的幅度有限，叠加消费表现持续收到疫情干扰表现平淡，预计整体既经济依然
处于承压期。政策维度：稳增长定调下，货币政策会持续维持宽松，宽信用面临的是抓手问题，需要等到
一季度银行的信贷投放来观测。。综合宏观和政策层面来看，对权益市场而言，政策环境仍然友好：流动性
维持宽松，中央经济工作会议对稳增长的定调鲜明，经济失速下行的风险在降低。市场层面来看，高确定
性资产经历过过相对充分的预期调整后和高景气度资产的预期收益差异在收敛，市场表现更加均衡。拉长
时间周期来看，我们关注两个变化。一方面，从投资者结构角度来看，投资者结构变化带来市场估值体系
重塑的趋势仍将延续。一方面，随着 2014年以来沪港深的开通，外资持续流入 A股，对全球资产而言 A
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股的吸引力持续抬升，另一方面，2017年后整体市场机构化的进程呈现加速趋势。外资的持续流入和 A股
的机构化进程加速带来的投资者机构的变化，带来 A股的估值体系得到修正，典型的表现体现为：以超小
盘为代表的策略在 2017年以后开始显著跑输市场；市场基金中位数 2017年以后连续 4年持续战胜市场。
另一方面，从企业角度而言，供给侧改革、外生的疫情冲击带来各个行业的行业格局优化，龙头企业依靠
自身的抗风险能力和竞争优势持续获得挤压式增长，扩大市场份额，这也是市场估值体系得以重塑的内生
动力。无论从投资者结构的变化还是行业格局的变化角度来看，我们认为目前的估值体系变化从长周期而
言都有维系的基础。本基金组合在配置上，以基金契约为基础，重点在大消费、医药、TMT、中游制造业
等领域自下而上选择具有稳健成长能力的优质细分行业龙头重点配置，总体保持持仓结构在不同资产属性
的仓位暴露均衡，通过低换手和中长期持有获取累积收益。我们倾向于组合的收益来源依赖持仓公司的业
绩增长而非估值波动，通过对优质公司中长期的持有来获取稳健增长的收益。以此相对应，组合风格上，
维持较低的换手率水平，不考虑行业轮动的投资机会，通过严格的研究和选股构建投资组合。重视对组合
风险的控制：1）对于股权结构、治理结构、运营管理、商业模式上存在明显瑕疵的公司予以回避；2）控
制行业集中度和个股集中度水平；3）控制组合整体的估值水平。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2021年 12月 31日，本基金 A类基金份额净值为 1.0248元，份额累计净值为 1.0248元，本基金
C类基金份额净值为 1.0230元，份额累计净值为 1.0230元，报告期内，本基金 A类基金份额净值增长率为
2.56%，本基金 C类基金份额净值增长率为 2.40%，同期业绩基准增长率为-0.16%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 727,529,886.39 72.22
其中：股票 727,529,886.39 72.22
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
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4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 279,577,360.05 27.75
8 其他各项资产 246,184.57 0.02
9 合计 1,007,353,431.01 100.00
注：权益投资中通过港股通机制投资香港股票金额 26,234,985.28元，净值占比 2.63%。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 561,558,211.00 56.31
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 4,713.80 0.00
F 批发和零售业 348,433.36 0.03
G 交通运输、仓储和邮政业 25,722.00 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 25,495,043.34 2.56
J 金融业 82,641,355.48 8.29
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 19,637,195.00 1.97
M 科学研究和技术服务业 11,554,709.46 1.16
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 29,517.67 0.00
S 综合 - -
合计 701,294,901.11 70.32
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
非日常生活消费品 7,877,248.96 0.79
信息技术 18,357,736.32 1.84
合计 26,234,985.28 2.63
注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
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5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 600519 贵州茅台 31,000 63,550,000.00 6.37
2 002475 立讯精密 658,000 32,373,600.00 3.25
3 600563 法拉电子 135,000 31,374,000.00 3.15
4 300059 东方财富 749,600 27,817,656.00 2.79
5 300395 菲利华 410,900 27,012,566.00 2.71
6 688122 西部超导 257,863 24,997,239.22 2.51
7 688536 思瑞浦 32,443 24,916,224.00 2.50
8 300408 三环集团 514,421 22,943,176.60 2.30
9 002142 宁波银行 564,310 21,601,786.80 2.17
10 002384 东山精密 794,900 21,541,790.00 2.16
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
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5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内，本基金投资的前十名证券中除宁波银行(002142)的发行主体外，没有出现被监
管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
主要违规事实：2021年 7月 21日，因存在 1.违规为存款人多头开立银行结算账户；2.超过期限或未向
中国人民银行报送账户开立、变更、撤销等资料；3.占压财政存款；4.未按照规定履行客户身份识别义务；
5.未按照规定报送大额交易报告和可疑交易报告；6.与身份不明的客户进行交易或者为客户开立匿名账户、
假名账户的违规行为，中国人民银行宁波市中心支行对宁波银行股份有限公司处以罚款的公开处罚。2021
年 7月 30日，因存在贷款被挪用于缴纳土地款或土地收储；开发贷款支用审核不严；房地产贷款放款和支
用环节审核不严；贷款资金违规流入房市；房地产贷款资金回流借款人；票据业务开展不审慎等违规行为，
中国银行保险监督管理委员会宁波监管局对宁波银行股份有限公司处以罚款的行政处罚。
对该证券投资决策程序的说明：根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合
其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。
5.11.2报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 89,967.54
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 34,313.95
5 应收申购款 121,903.08
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 246,184.57
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 博时核心资产精选混合A 博时核心资产精选混合C
本报告期期初基金份额总额 947,378,519.27 52,965,930.22
报告期期间基金总申购份额 1,701,239.02 582,178.82
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减：报告期期间基金总赎回份额 27,127,630.29 2,327,652.46
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 921,952,128.00 51,220,456.58
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2021年 12月 31日，博时基金公司共管理 311只公募基金，
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资
产总规模逾 16687亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 5366亿元人民币，累计
分红逾 1561亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。
其他大事件
2021年 12月 15日，人民银行公示了 2020年度金融科技发展奖获奖项目，博时基金“新一代投资决策
支持系统”荣获二等奖。
2021年 12月 1日，广东省人民政府官网发布《关于 2020年广东金融创新奖评选结果的通报》，博时基
金“新一代投资决策支持系统”荣获三等奖。
2021年 11月 20日，第五届中国海外基金金牛奖评选揭晓，博时基金海外全资子公司博时基金（国际）
有限公司旗下的博时大中华债券基金凭借优异的业绩，荣膺“一年期金牛海外中国债券基金”奖。
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§9备查文件目录
9.1备查文件目录
9.1.1中国证券监督管理委员会批准博时核心资产精选混合型证券投资基金设立的文件
9.1.2《博时核心资产精选混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时核心资产精选混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5报告期内博时核心资产精选混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
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