华安乾煜债券型发起式证券投资基金2022年第2季度报告

基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年七月二十日
华安乾煜债券型发起式证券投资基金 2022年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 7月 18日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华安乾煜债券发起式
基金主代码 013650
交易代码 013650
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022年 3月 31日
报告期末基金份额总额 270,889,296.08份
投资目标
本基金在一定程度上控制组合净值波动率的前提下，力争
长期内实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金采用多因素分析框架，从宏观经济环境、政策因素、
市场利率水平、资金供求因素、市场投资价值等方面，采
取定量与定性相结合的分析方法，给出股票、债券和货币
市场工具等大类资产投资机会的整体评估，作为资产配置
的重要依据。基金管理人将根据股市、债市等的相对风险
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收益预期，调整股票、债券和货币市场工具等资产的配置
比例。
业绩比较基准
中债综合全价指数收益率×85%+中证 800 指数收益率
×10%+中证港股通综合指数收益率×5%
风险收益特征
本基金为债券型基金，其预期的风险及预期的收益水平低
于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金。
本基金若投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投
资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的
特有风险。
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2022年 4月 1日-2022年 6月 30日)
1.本期已实现收益 1,887,865.84
2.本期利润 3,136,027.82
3.加权平均基金份额本期利润 0.0130
4.期末基金资产净值 275,532,001.91
5.期末基金份额净值 1.0171
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交
易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.71% 0.09% 1.04% 0.20% 0.67% -0.11%
过去六个月 - - - - - -
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
1.71% 0.09% 0.90% 0.20% 0.81% -0.11%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
华安乾煜债券型发起式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2022年 3月 31日至 2022年 6月 30日)

注：1. 本基金于2022年3月31日成立，截止本报告期末，本基金成立不满一年。
2. 根据本基金基金合同，本基金建仓期为6个月。基金管理人应当自基金合同生效之日起6
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个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。


§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
魏媛媛
本基金
的基金
经理
2022-03-31 - 8年
硕士研究生，CFA（特许金
融分析师），8年金融、基金
行业从业经历。曾任中债资
信评估有限责任公司高级
分析师、嘉实基金管理有限
公司信用研究员，2021年 6
月加入华安基金，历任绝对
收益投资部基金经理助理。
2021年 8月起，同时担任华
安信用四季红债券型证券
投资基金的基金经理。2021
年 12 月起，同时担任华安
顺穗债券型证券投资基金
的基金经理。2022 年 3 月
起，同时担任华安乾煜债券
型发起式证券投资基金的
基金经理。2022年 6月起，
同时担任华安添锦债券型
证券投资基金的基金经理。
郑伟山
本基金
的基金
经理
2022-05-25 - 13年
硕士研究生，13年金融行业
从业经验。曾任红色资本量
化分析师、中国诚信信用管
理股份有限公司定量分析
师、阳光资产管理股份有限
公司高级投资经理。2022
年 3月加入华安基金，2022
年 5月起，担任华安乾煜债
券型发起式证券投资基金、
华安新乐享灵活配置混合
型证券投资基金的基金经
理。
注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义
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遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的
相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、
招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金
合同承诺的情形。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安
基金管理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等
方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投
资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系
统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资
组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组
合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等
各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要
经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平
的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合
平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所
一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进
行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原
则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规
监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先
到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若
是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下
达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签
量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风险管理部投资监督参与
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下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资
组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义
进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平
交易和利益输送的异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券
估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投
资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易
制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会
同基金投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所
及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。
同时加强了对各类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开
发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行
为进行了重点分析。本报告期内，因组合流动性管理或投资策略调整需要，除指数基金以外
的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量的 5%的次数为 6次，未出现异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
二季度经济受疫情影响较大。从需求端来看：5月固定资产投资同比增长 4.7%，增速较
4月有所恢复，其中房地产投资同比-7.7%，基建投资同比增长 7.9%，制造业投资同比增长
7.1%。出口方面，以美元计价，中国 5月出口同比增长 16.9%，超出市场预期，主要受益于
复产复工后赶工与赶出口，同时价格因素仍是重要支撑。消费方面，5月社会消费品零售总
额同比下降 6.7%，降幅较 4月回升 4.4个百分点。从生产端看，今年 5月工业增加值同比
0.7%，比 4月回升 3.6个百分点，但仍显著低于疫情前。5月金融数据总量不弱，但结构不
佳，社融同比增量主要来自于票据融资、企业短贷与政府债，而企业中长期贷款、居民贷款
仍然较弱。债券市场表现看，受疫情拖累经济基本面承压，4月至 5月债券收益率整体下行，
6月以来疫情缓解、复产复工持续推进，债券收益率上行。截至 6月底，1Y国开债较 3月末
下行 27bp至 2.02%，10Y国开债收益率上行 1bp 至 3.05%；1YAAA 中票收益率下行 27bp至
2.42%，3Y AAA中票收益率下行 13bp至 2.95%，曲线整体较为陡峭。债券策略上，组合将灵
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活调整久期和杠杆，结构上配置集中于高等级信用债，精选品种和个券增厚收益，在收益率
曲线上寻找凸点，把握交易性机会。
二季度股票市场先抑后扬，走出了一个对勾型形态。期间主要宽基指数的表现差异不大，
按涨幅降序排列，依次是沪深 300指数 6.21%、创业板指数 5.68%、上证 50指数 5.50%和中
证 500指数 2.04%。从行业板块上看，分化剧烈，其中表现最好的包括消费者服务、汽车和
食品饮料，涨幅超过了 20%，而表现最差的综合金融、房地产和传媒则是有一定跌幅。二季
度股票市场的大幅波动，主要影响因素是疫情以及美联储加息超预期等外部因素的干扰，4
月底上海疫情迎来拐点之后，风险偏好有明显回升，再加上国内地产和汽车等各种刺激政策
相继落地，市场走出了一波强势反弹行情，一路上涨到前期平台位置。二季度，本基金处于
建仓期，在市场大幅波动中逐步加仓，维持中性偏低的仓位，持仓结构上偏均衡一些，根据
景气度和估值匹配程度，优选部分行业进行了重点配置。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2022年 6月 30日，本基金份额净值为 1.0171元，本报告期份额净值增长率为 1.71%，
同期业绩比较基准增长率为 1.04%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
债券方面，经济增长方面，短期国内疫情有所缓解，经济开始处于缓慢修复阶段，不过
目前多数指标和疫情前相比还有距离。中期经济走势仍需要观察实体需求，从金融数据等指
标来看，目前实体经济真实需求偏弱。考虑出口、地产等变化，当前宏观经济形势仍然较为
严峻，经济整体修复偏慢。地产和疫情仍是当前宏观经济的 2个核心矛盾，后续重点观察疫
情反复的风险以及房地产政策放松的效果。操作上，将灵活调整久期和杠杆，在严格控制信
用风险的前提下，精选中高评级信用债。
股票方面，当前 A股整体估值分位数回到了历史中位数附近，估值吸引力略有下降，考
虑到外部包括美联储加息缩表、地缘政治以及通胀高企等负面因素尚未消除，而国内经济弱
复苏，宽松的流动性环境还将延续，行情演绎的高度取决于内外部力量的对比，短期内可能
会出现指数波动加大的情况，中长期维度，以我为主会是主基调，情绪修复后权益类产品常
态化发行和外资流入将带来增量资金，本基金将根据市场情况，适当调整股票配置。
可转债方面，当前的相对估值水平和绝对价位水平都在历史高位，风险收益匹配度不高，
估值压缩的压力持续存在，需要谨慎挑选标的进行配置。

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4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金为发起式证券投资基金，报告期内不存在基金资产净值低于 5000万元的情形。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 25,239,291.20 9.15
其中：股票 25,239,291.20 9.15
2 固定收益投资 194,276,893.17 70.46
其中：债券 194,276,893.17 70.46
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 54,003,108.28 19.59

其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 2,059,975.03 0.75
7 其他各项资产 148,838.96 0.05
8 合计 275,728,106.64 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 254,169.00 0.09
B 采矿业
834,430.00

0.30

C 制造业 15,395,432.80 5.59
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10
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,027,701.00 0.37
E 建筑业 447,900.00 0.16
F 批发和零售业 11,268.00 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 114,545.00 0.04
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,503,843.00 0.55
J 金融业 5,126,580.40 1.86
K 房地产业 52,954.00 0.02
L 租赁和商务服务业 60,719.00 0.02
M 科学研究和技术服务业 97,982.00 0.04
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 294,084.00 0.11
R 文化、体育和娱乐业 17,683.00 0.01
S 综合 - -
合计 25,239,291.20 9.16

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 300034 钢研高纳 27,500 1,159,950.00 0.42
2 300059 东方财富 45,140 1,146,556.00 0.42
3 000301 东方盛虹 56,400 953,724.00 0.35
4 600989 宝丰能源 61,900 906,835.00 0.33
5 600919 江苏银行 120,700 859,384.00 0.31
6 601899 紫金矿业 85,200 794,916.00 0.29
7 002389 航天彩虹 42,900 787,644.00 0.29
8 601985 中国核电 112,700 773,122.00 0.28
9 603833 欧派家居 4,900 738,332.00 0.27
10 002839 张家港行 119,460 631,943.40 0.23

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值
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比例(％)
1 国家债券 28,935,053.16 10.50
2 央行票据 - -
3 金融债券 51,918,056.44 18.84
其中：政策性金融债 10,518,104.11 3.82
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 113,423,783.57 41.17
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 194,276,893.17 70.51

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 019674 22国债 09 200,000 20,077,221.92 7.29
2 2028038
20中国银
行二级 01
100,000 10,655,515.07 3.87
3 2028041
20工商银
行二级 01
100,000 10,652,753.42 3.87
4 101800854
18豫交投
MTN002
100,000 10,578,285.48 3.84
5 101800997
18北控集
MTN001
100,000 10,561,682.19 3.83

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
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细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于流动性好、交易活
跃的国债期货合约进行交易，以对冲资产组合的系统性风险和流动性风险等。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.12021年 9月 30日，张家港农商行因流动资金贷款“三查”不到位，被中
国银行保险监督管理委员会苏州监管分局（苏州银保监罚决字〔2021〕32 号）
给予罚款人民币 30万元的行政处罚。
2022年 3月 21日，中国银行因监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报
送存在不良贷款余额 EAST数据存在偏差、逾期 90天以上贷款余额 EAST数据存
在偏差等违法违规事项，被中国银行保险监督管理委员会（银保监罚决字〔2022〕
13号）给予罚款 480万元的行政处罚。2022年 5月 26日，中国银行因老产品规
模在部分时点出现反弹，被中国银行保险监督管理委员会（银保监罚决字〔2022〕
29号）给予罚款 200万元的行政处罚。
2022年 3月 21日，工商银行因监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报
送存在抵押物价值 EAST数据存在偏差、漏报信贷资产转让业务 EAST数据等违法
违规事项，被中国银行保险监督管理委员会（银保监罚决字〔2022〕11 号）给
予罚款 360万元的行政处罚。
本基金投资张家港行、20 中国银行二级 01、20 工商银行二级 01 的投资决策程
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13
序符合公司投资制度的规定。
报告期内，本基金投资的前十名其他证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票
库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 143,526.58
2 应收证券清算款 5,312.38
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 148,838.96

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。

§6 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日基金份额总额 641,010,092.47
本报告期期初基金份额总额 641,010,092.47
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报告期期间基金总申购份额 167,860,286.94
减：报告期期间基金总赎回份额 537,981,083.33
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 270,889,296.08
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 3.69

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额
总数
持有份额占
基金总份额
比例
发起份额
总数
发起份额占
基金总份额
比例
发起份额承诺
持有期限
基金管理人固有资金
10,000,0
00.00
3.69%
10,000,0
00.00
3.69% 三年
基金管理人高级管理人
员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计
10,000,0
00.00
3.69%
10,000,0
00.00
3.69% -
华安乾煜债券型发起式证券投资基金 2022年第 2季度报告
15
§9影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构
1
20220418-202205
15
49,999
,000.0
0
0.00
49,999,0
00.00
0.00 0.00%
2
20220419-202206
19
40,000
,222.2
2
9,827,
027.03
10,000,0
00.00
39,827,249.
25
14.70%
3
20220516-202206
26
30,010
,666.6
7
19,844
,215.1
2
0.00
49,854,881.
79
18.40%
4
20220620-202206
30
0.00
74,001
,487.6
7
0.00
74,001,487.
67
27.32%
产品特有风险
本基金报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形。如该单一投资者大额
赎回将可能导致基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10备查文件目录
10.1备查文件目录
1、《华安乾煜债券型发起式证券投资基金基金合同》
2、《华安乾煜债券型发起式证券投资基金招募说明书》
3、《华安乾煜债券型发起式证券投资基金托管协议》

10.2存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站
http://www.huaan.com.cn。

10.3查阅方式
华安乾煜债券型发起式证券投资基金 2022年第 2季度报告
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投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的
办公场所免费查阅。








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二〇二二年七月二十日