0.1656% 基金管理人：平安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2023年 4月 21日
平安价值回报混合 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 04月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 01月 01日起至 03月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 平安价值回报混合
基金主代码 013767
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022年 4月 14日
报告期末基金份额总额 79,780,584.00份
投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，充分利用研究投资
优势，追求超越基金业绩比较基准的资本增值。
投资策略 1、大类资产配置策略；2、股票投资策略：（1）行业
配置策略，（2）个股精选策略，（3）港股通投资标的
股票投资策略，（4）存托凭证投资策略；3、债券投资
策略；4、股指期货投资策略；5、国债期货投资策
略；6、股票期权投资策略；7、资产支持证券投资策
略；8、信用衍生品投资策略；9、可转换债券及可交
换债券投资策略。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×70%+中证全债指数收益率×
25%+ 恒生指数收益率（经汇率调整）×5%
风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益
水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基
金。
本基金若投资港股通标的股票，需承担港股通机制下
因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差
异带来的特有风险。
基金管理人 平安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
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下属分级基金的基金简称 平安价值回报混合 A 平安价值回报混合 C
下属分级基金的交易代码 013767 013768
报告期末下属分级基金的份额总额 75,241,068.17份 4,539,515.83份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2023年 1月 1日-2023年 3月 31日）
平安价值回报混合 A 平安价值回报混合 C
1.本期已实现收益 1,088,957.36 48,814.56
2.本期利润 982,695.18 38,356.50
3.加权平均基金份额本期利润 0.0120 0.0082
4.期末基金资产净值 71,887,529.88 4,303,812.54
5.期末基金份额净值 0.9554 0.9481
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
平安价值回报混合 A
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.95% 0.97% 3.59% 0.64% -2.64% 0.33%
过去六个月 0.62% 1.08% 5.63% 0.84% -5.01% 0.24%
自基金合同
生效起至今
-4.46% 0.94% -0.18% 0.85% -4.28% 0.09%
平安价值回报混合 C
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
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过去三个月 0.77% 0.97% 3.59% 0.64% -2.82% 0.33%
过去六个月 0.22% 1.08% 5.63% 0.84% -5.41% 0.24%
自基金合同
生效起至今
-5.19% 0.94% -0.18% 0.85% -5.01% 0.09%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：1、本基金基金合同于 2022年 04月 14日正式生效，截至报告期末未满一年；
2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投
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资组合比例符合基金合同的约定，截至报告期末本基金已完成建仓，建仓期结束时各项资产配置
比例符合基金合同约定。
3.3 其他指标
注：本基金本报告期内无其他指标。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘杰
平安价值
回报混合
型证券投
资基金基
金经理
2022年 4月
14日
- 15年
刘杰先生，外交学院经济学硕士。曾先
后担任金元证券投资银行部项目经理，
天弘基金管理有限公司行业研究员、基
金经理助理，英大基金管理有限公司专
户投资部投资经理、基金经理等。2017
年 8月加入平安基金管理有限公司，曾
担任投资研究部投资经理。现担任平安
行业先锋混合型证券投资基金、平安鑫
利灵活配置混合型证券投资基金、平安
鑫安混合型证券投资基金、平安价值回
报混合型证券投资基金、平安股息精选
沪港深股票型证券投资基金基金经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决
定确认的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决
定确认的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作整体合法合
规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及
基金合同的规定。
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过
该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
本基金本期重点配置了金融、医药生物、食品饮料、消费者服务、交通运输、轻工等方向，
持股仍集中于大金融与大消费。
在本季度的实际运作中，我们继续从长期视角、中短期估值以及基本面相对变化的角度出发
选股，对于估值及股息率具有较强吸引力的大金融价值板块继续持有。对于可选消费、交通运
输、社会服务等品种也持续保持乐观。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末平安价值回报混合 A的基金份额净值 0.9554元，本报告期基金份额净值增长
率为 0.95%，同期业绩比较基准收益率为 3.59%；截至本报告期末平安价值回报混合 C的基金份额
净值 0.9481元，本报告期基金份额净值增长率为 0.77%，同期业绩比较基准收益率为 3.59%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续 20个工作日基金份额持有人数低于 200人、基金资产净值低
于 5,000万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 70,603,213.54 91.71
其中：股票 70,603,213.54 91.71
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
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其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 5,275,789.58 6.85
8 其他资产 1,105,666.83 1.44
9 合计 76,984,669.95 100.00
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 14,267,966.18元，占净值比
例 18.73%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 38,404,330.76 50.41
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业 1,172,966.60 1.54
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 905,650.00 1.19
G 交通运输、仓储和邮政业 5,338,738.00 7.01
H 住宿和餐饮业 2,737,461.00 3.59
I 信息传输、软件和信息技术服务
业 565,906.00 0.74
J 金融业 5,493,203.00 7.21
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 1,149,594.00 1.51
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 567,398.00 0.74
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 56,335,247.36 73.94
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
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行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
原材料 - -
周期性消费品 3,456,512.61 4.54
非周期性消费品 2,174,763.55 2.85
能源 - -
金融 2,473,120.79 3.25
医疗 - -
工业 2,099,898.50 2.76
地产业 4,063,670.73 5.33
信息科技 - -
电信服务 - -
公用事业 - -
合计 14,267,966.18 18.73
注：以上分类采用全球行业分类标准。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 02628 中国人寿 219,000 2,473,120.79 3.25
1 601628 中国人寿 62,200 2,070,638.00 2.72
2 000951 中国重汽 174,120 2,940,886.80 3.86
3 002304 洋河股份 17,100 2,829,366.00 3.71
4 601601 中国太保 89,300 2,314,656.00 3.04
5 000651 格力电器 62,600 2,300,550.00 3.02
6 600004 白云机场 146,000 2,281,980.00 3.00
7 06110 滔搏 346,000 2,174,763.55 2.85
8 01458 周黑鸭 655,000 2,127,290.07 2.79
9 003006 百亚股份 116,600 2,113,958.00 2.77
10 002154 报 喜 鸟 388,300 1,988,096.00 2.61
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
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注：本基金报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
中国人寿保险股份有限公司在报告编制日前一年内曾收到中国银行保险监督管理委员会吴忠
监管分局、张家口监管分局、哈密监管分局、宜昌监管分局、沧州监管分局、赣州监管分局、常
州监管分局、赤峰监管分局、辽宁监管局、淮安监管分局、新疆监管局、晋中监管分局、吉安监
管分局、鹤壁监管分局、云南监管局、普洱监管分局、云南监管局、梅州监管分局、运城监管分
局、深圳监管局、扬州监管分局、南通监管分局、丽江监管分局、重庆监管局、莆田监管分局、
乐山监管分局、阿克苏监管分局、咸阳监管分局、葫芦岛监管分局、黑龙江监管局、攀枝花监管
分局、佳木斯监管分局、广元监管分局、包头银监分局、镇江监管分局、咸阳监管分局、衢州监
管分局等的公开处罚处分决定。
本基金管理人对上述公司进行了深入的了解和分析，认为该事项有利于公司规范开展业务，
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对公司的经营情况暂不会造成重大不利影响。我们对上述证券的投资严格执行内部投资决策流程，
符合法律法规和公司制度的规定。
报告期内，本基金投资的前十名证券的其余证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选库以外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 33,656.93
2 应收证券清算款 1,010,143.36
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 61,866.54
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,105,666.83
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中无流通受限的股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 平安价值回报混合 A 平安价值回报混合 C
报告期期初基金份额总额 87,297,047.13 4,761,334.98
报告期期间基金总申购份额 610,685.83 84,740.36
减:报告期期间基金总赎回份额 12,666,664.79 306,559.51
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 75,241,068.17 4,539,515.83
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
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7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（1）中国证监会准予平安价值回报混合型证券投资基金募集注册的文件
（2）平安价值回报混合型证券投资基金基金合同
（3）平安价值回报混合型证券投资基金托管协议
（4）法律意见书
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所
9.3 查阅方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人平安基金管理有限公司，客户服务
电话：4008004800（免长途话费）
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2023年 4月 21日