1.3128% 基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二三年四月二十二日
国泰睿毅三年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
2
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2023年 4月 20日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国泰睿毅三年持有期混合
基金主代码 013890
基金运作方式
契约型开放式。 本基金设置基金份额持有人最短持有期
限。基金份额持有人持有的每笔基金份额最短持有期限为
3年，在最短持有期限内该笔基金份额不可赎回或转换转
出，自最短持有期限届满的下一工作日起（含该日）可赎
回或转换转出。 对于每笔认购的基金份额而言，最短持
有期限指自基金合同生效之日起（含基金合同生效之日）
至 3年后的年度对日（含该日）的期间；对于每笔申购或
转换转入的基金份额而言，最短持有期限指自该笔申购或
转换转入份额确认日（含该日）至 3年后的年度对日（含
该日）的期间。
基金合同生效日 2022年 3月 30日
报告期末基金份额总额 573,526,309.17份
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投资目标
在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健
增值。
投资策略
1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、港股通标的股
票投资策略；4、存托凭证投资策略；5、债券投资策略；
6、资产支持证券投资策略；7、股指期货投资策略；8、
国债期货投资策略。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×70%+中证港股通综合指数收益率
×10%（经汇率估值调整）+中证综合债指数收益率×20%
风险收益特征
本基金为混合型基金，理论上其预期风险、预期收益高于
货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
本基金投资港股通标的股票时，会面临港股通机制下因投
资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的
特有风险。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
国泰睿毅三年持有期混合 A 国泰睿毅三年持有期混合 C
下属分级基金的交易代码
013890 013891
报告期末下属分级基金的份
额总额
524,311,249.87份 49,215,059.30份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2023年 1月 1日-2023年 3月 31日)
国泰睿毅三年持有期混
合 A
国泰睿毅三年持有期混
合 C
1.本期已实现收益 2,342,038.28 172,576.55
国泰睿毅三年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
4
2.本期利润 12,598,235.39 1,134,634.01
3.加权平均基金份额本期利润 0.0241 0.0231
4.期末基金资产净值 495,751,603.07 46,348,215.16
5.期末基金份额净值 0.9455 0.9417
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国泰睿毅三年持有期混合 A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 2.62% 0.74% 3.46% 0.69% -0.84% 0.05%
过去六个月 1.70% 0.97% 6.38% 0.91% -4.68% 0.06%
过去一年 -5.45% 0.90% -1.82% 0.93% -3.63% -0.03%
自基金合同
生效起至今
-5.45% 0.89% -0.29% 0.94% -5.16% -0.05%
2、国泰睿毅三年持有期混合 C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 2.51% 0.74% 3.46% 0.69% -0.95% 0.05%
过去六个月 1.49% 0.97% 6.38% 0.91% -4.89% 0.06%
过去一年 -5.83% 0.90% -1.82% 0.93% -4.01% -0.03%
自基金合同
生效起至今
-5.83% 0.90% -0.29% 0.94% -5.54% -0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰睿毅三年持有期混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
国泰睿毅三年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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(2022年 3月 30日至 2023年 3月 31日)
1．国泰睿毅三年持有期混合 A：
注：本基金合同生效日为 2022年 03月 30日，本基金的建仓期为 6个月，在建仓期结束时，
各项资产配置比例符合合同约定。
2．国泰睿毅三年持有期混合 C：
注：本基金合同生效日为 2022年 03月 30日，本基金的建仓期为 6个月，在建仓期结束时，
各项资产配置比例符合合同约定。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
程洲
国泰聚
信价值
优势灵
活配置
混合、
国泰金
牛创新
成长混
合、国
泰大农
业股
票、国
泰聚优
价值灵
活配置
混合、
国泰聚
利价值
定期开
放灵活
配置混
合、国
泰鑫睿
混合、
国泰大
制造两
年持有
期混
合、国
泰通利
9个月
持有期
混合、
国泰兴
2022-03-30 - 23年
硕士研究生，CFA。曾任职于申银
万国证券研究所。2004年 4月加
入国泰基金，历任高级策略分析
师、基金经理助理，2008年 4月
至 2014年 3月任国泰金马稳健回
报证券投资基金的基金经理，2009
年 12月至 2012年 12月任金泰证
券投资基金的基金经理，2010年 2
月至2011年12月任国泰估值优势
可分离交易股票型证券投资基金
的基金经理，2012年 12月至 2017
年 1 月任国泰金泰平衡混合型证
券投资基金（由金泰证券投资基金
转型而来）的基金经理，2013年
12月起兼任国泰聚信价值优势灵
活配置混合型证券投资基金的基
金经理，2015年 1月起兼任国泰
金牛创新成长混合型证券投资基
金（原国泰金牛创新成长股票型证
券投资基金）的基金经理，2017
年 3月至 2020年 7月任国泰民丰
回报定期开放灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理，2017年 6
月起兼任国泰大农业股票型证券
投资基金的基金经理，2017年 11
月起兼任国泰聚优价值灵活配置
混合型证券投资基金的基金经理，
2018年 3月起兼任国泰聚利价值
定期开放灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理，2019年 5月
至 2020年 7月任国泰鑫策略价值
灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理，2019年 11月起兼任国
泰鑫睿混合型证券投资基金的基
国泰睿毅三年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
7
泽优选
一年持
有期混
合、国
泰睿毅
三年持
有期混
合的基
金经理
金经理，2020年 1月至 2021年 7
月任国泰鑫利一年持有期混合型
证券投资基金的基金经理，2020
年 5 月起兼任国泰大制造两年持
有期混合型证券投资基金的基金
经理，2021年 2月起兼任国泰通
利 9 个月持有期混合型证券投资
基金的基金经理，2021年 9月起
兼任国泰兴泽优选一年持有期混
合型证券投资基金的基金经理，
2022年 3月起兼任国泰睿毅三年
持有期混合型证券投资基金的基
金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金
合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交
易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、
勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持
有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，
未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基
金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金
管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资
人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相
关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，
严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反
向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
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本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报
告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2023年初，积压需求释放及超预期的信贷数据带动经济预期向好，权益市场持续上涨，结构
上偏顺周期的有色、机械表现较好；进入三月，高频数据走弱，同时两会未释放强刺激信号，前
期对经济的强预期向弱现实修复，叠加海外市场波动，权益指数回调，但受益于政策支持的数字
经济和“中特估”表现强势。整体来看，一季度权益市场延续了去年四季度以来震荡上行的趋势，
但弱修复的经济现实对指数上行的空间形成一定制约，上证指数上涨 5.94%，创业板指上涨 2.25%，
结构来看，计算机、传媒、通信、电子涨幅居前，地产、餐饮旅游、银行、电力设备表现落后。
一季度，本基金总体维持了去年四季度以来较积极的股票配置仓位，结构方面，主要持有了
盈利能力即将迎来向上拐点的特色原料药、与经济复苏关联度较高的化工机械运输基建行业中竞
争优势明显且估值合理行业龙头、以及受益于数字经济和中国特色估值体系等政策支持的优质大
型央企。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金 A类本报告期内的净值增长率为 2.62%，同期业绩比较基准收益率为 3.46%。
本基金 C类本报告期内的净值增长率为 2.51%，同期业绩比较基准收益率为 3.46%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2023年二季度，随着积压需求的释放，高频数据在三月呈现一定回落，但经济改善的趋
势仍在，我们对宏观经济延续年初以来弱修复的判断，结构上仍是基建及高端制造业表现较好，
地产边际修复而出口仍有下行压力。政策层面来看，两会对经济目标及稳增长的定调相对温和，
更加强调高质量发展以及三年积极稳增长政策后的“休养生息”。但政策托底经济的态度毋庸置疑，
下半年若经济再现走弱压力，积极政策依然可期。在经济修复的大方向下，我们认为权益市场整
体仍有望延续震荡向上的趋势，但偏弱的经济现实预计对指数涨幅仍有压制。操作方面，本基金
将维持一季度以来较积极的权益仓位，结构上仍将坚持估值安全和盈利增长确定这两方面的要求，
行业方面关注业绩有望受益于疫后复苏的社会服务业、医药、地产产业链，“安全”相关的信创、
半导体及高端制造业，以及低估值的优质大型央企。
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4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 490,906,733.20 90.41
其中：股票 490,906,733.20 90.41
2 固定收益投资 3,427,809.44 0.63
其中：债券 3,427,809.44 0.63
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 48,579,984.38 8.95
7
其他各项资产 65,020.02 0.01
8
合计 542,979,547.04 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
8,985,000.00 1.66
C 制造业
366,295,233.20 67.57
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D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
17,115,000.00 3.16
E 建筑业
17,400,000.00 3.21
F 批发和零售业
11,390,000.00 2.10
G 交通运输、仓储和邮政业
28,560,000.00 5.27
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
18,564,000.00 3.42
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
8,190,000.00 1.51
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
14,407,500.00 2.66
S 综合
- -
合计
490,906,733.20 90.56
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 601058 赛轮轮胎 2,800,000 30,212,000.00 5.57
2 603128 华贸物流 3,000,000 28,560,000.00 5.27
3 600521 华海药业 1,400,000 28,238,000.00 5.21
4 688513 苑东生物 520,000 27,653,600.00 5.10
5 002332 仙琚制药 1,800,000 24,048,000.00 4.44
6 603181 皇马科技 1,550,000 19,964,000.00 3.68
7 002250 联化科技 1,400,000 19,726,000.00 3.64
8 601668 中国建筑 3,000,000 17,400,000.00 3.21
9 002903 宇环数控 670,000 17,138,600.00 3.16
10 603466 风语筑 850,000 14,407,500.00 2.66
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
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1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 3,427,809.44 0.63
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,427,809.44 0.63
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 113063 赛轮转债 14,180 1,956,111.58 0.36
2 113064 东材转债 10,680 1,471,697.86 0.27
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
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5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前
一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 65,020.02
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 65,020.02
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
国泰睿毅三年持有期混
合A
国泰睿毅三年持有期混
合C
本报告期期初基金份额总额 523,331,632.88 49,145,927.13
报告期期间基金总申购份额 979,616.99 69,132.17
减：报告期期间基金总赎回份额 - -
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报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 524,311,249.87 49,215,059.30
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持
有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、关于准予国泰睿毅三年持有期混合型证券投资基金注册的批复
2、国泰睿毅三年持有期混合型证券投资基金基金合同
3、国泰睿毅三年持有期混合型证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
8.2存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦
16层-19层。
基金托管人住所。
8.3查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
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