华安制造升级一年持有期混合型证券投资基金2023年第1季度报告

基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二三年四月二十一日
华安制造升级一年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
2
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 4月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华安制造升级一年持有混合
基金主代码 014007
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年 12月 17日
报告期末基金份额总额 1,524,481,229.34份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长
期稳健增值。
投资策略
本基金采取相对稳定的资产配置策略，一般情况下将保持
股票配置比例的相对稳定，避免因过于主动的仓位调整带
来额外的风险。在具体大类资产配置过程中，本基金将使
用定量与定性相结合的研究方法对宏观经济、国家政策、
资金面和市场情绪等可能影响证券市场的重要因素进行
研究和预测，分析和比较股票、债券等市场和不同金融工
具的风险收益特征，确定合适的资产配置比例，动态优化
华安制造升级一年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
3
投资组合。
在行业配置层面，本基金将运用“自上而下”的行业配置方
法，通过对国内外宏观经济走势、经济结构转型的方向、
国家经济与产业政策导向和经济周期调整的深入研究，采
用价值理念与成长理念相结合的方法来对行业进行筛选。
在个股选择层面，本基金将主要采用“自下而上”的个股选
择方法，在拟配置的行业内部通过定量与定性相结合的分
析方法选筛选优质公司。
业绩比较基准
中证高端制造主题指数收益率×65%+中证港股通综合指数
收益率×15%+中债综合全价指数收益率×20%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债
券型基金和货币市场基金。
本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投
资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的
特有风险。
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华安制造升级一年持有混合A
华安制造升级一年持有混合
C
下属分级基金的交易代码 014007 014008
报告期末下属分级基金的份
额总额
1,458,297,576.33份 66,183,653.01份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2023年 1月 1日-2023年 3月 31日)
华安制造升级一年持有 华安制造升级一年持有
华安制造升级一年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
4
混合 A 混合 C
1.本期已实现收益 -24,947,919.96 -1,210,152.36
2.本期利润 -25,964,944.53 -1,171,666.08
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0175 -0.0169
4.期末基金资产净值 1,095,238,625.66 49,324,447.17
5.期末基金份额净值 0.7510 0.7453
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易
佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、华安制造升级一年持有混合 A：
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -2.47% 1.14% 3.73% 0.70% -6.20% 0.44%
过去六个月 -4.96% 1.32% 6.34% 0.90% -11.30% 0.42%
过去一年 -11.75% 1.65% -3.71% 1.09% -8.04% 0.56%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今 -24.90% 1.66% -19.03% 1.14% -5.87% 0.52%
2、华安制造升级一年持有混合 C：
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -2.60% 1.14% 3.73% 0.70% -6.33% 0.44%
过去六个月 -5.24% 1.32% 6.34% 0.90% -11.58% 0.42%
过去一年 -12.27% 1.65% -3.71% 1.09% -8.56% 0.56%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
华安制造升级一年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
5
自基金合同
生效起至今 -25.47% 1.66% -19.03% 1.14% -6.44% 0.52%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
华安制造升级一年持有期混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2021年 12月 17日至 2023年 3月 31日)
1．华安制造升级一年持有混合 A：

2．华安制造升级一年持有混合 C：
华安制造升级一年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
6


§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限 证券从业
年限 说明
任职日期 离任日期
蒋璆
本基金
的基金
经理
2021-12-17 - 15年
硕士研究生，15 年从业经历。曾
任国泰君安证券有限公司研究员、
华宝兴业基金管理有限公司研究
员。2011 年 6 月加入华安基金管
理有限公司，担任投资研究部行业
分析师、基金经理助理。2015年 6
月起担任华安动态灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理；2015
年 6月至 2016年 9月担任华安安
信消费服务混合型证券投资基金、
华安升级主题混合型证券投资基
金的基金经理；2015 年 11 月至
2018 年 9 月，担任华安新乐享保
本混合型证券投资基金的基金经
理。2018年 9月至 2021年 8月，
同时担任华安新乐享灵活配置混
合型证券投资基金的基金经理。
华安制造升级一年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
7
2017年 3 月至 2020 年 11 月，同
时担任华安睿安定期开放混合型
证券投资基金的基金经理。2018
年 5月至 2021年 8月，同时担任
华安安益灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理。2018年 12月
起，同时担任华安制造先锋混合型
证券投资基金的基金经理。2020
年 6月至 2021年 6月，同时担任
华安鼎利混合型证券投资基金的
基金经理。2020 年 9 月起，同时
担任华安创业板两年定期开放混
合型证券投资基金的基金经理。
2021 年 2 月起，同时担任华安成
长先锋混合型证券投资基金的基
金经理。2021年 12月起，同时担
任华安制造升级一年持有期混合
型证券投资基金、华安产业动力 6
个月持有期混合型证券投资基金
的基金经理。2022 年 1 月起，同
时担任华安创新证券投资基金的
基金经理。2023 年 2 月起，同时
担任华安碳中和主题混合型证券
投资基金的基金经理。
注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义
遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关
规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情
形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管
华安制造升级一年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
8
理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入
公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信
息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类
投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风
格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。
同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合
经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司
实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，
遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合
在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集
中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情
况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获
得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时
间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群，发布询价需求和结果，做到信
息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交
易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中
签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风险管理部投资监督参与下，
进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资
境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一
级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的
异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组
合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易
的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会同基金
投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的
同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对各
类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系
统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报
告期内，因组合流动性管理或投资策略调整需要，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所
华安制造升级一年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
9
公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 2
次，未出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，我国经济进入疫后修复阶段，稳经济政策效果逐步显现，整体经济步入疫后修复
和政策靠前发力的复苏上升期，投资者信心也有所提升，A股整体稳中有升。报告期内上证指数
上涨 5.94%，深证成指上涨 6.45%，沪深 300上涨 4.63%，创业板指上涨 2.25%，主要指数均延续
涨势；从行业表现来看，人工智能创新浪潮对应的计算机、传媒、通信和电子板块一马当先，中
国特色估值体系和“一带一路”对应的建筑装饰和石油石化板块紧随其后，但房地产、商贸零售、
银行、美容护理、电力设备等板块则录得季度亏损，行业之间分化非常剧烈；从风格来看，除金
融地产之外的所有板块均有正收益，其中科技（TMT）板块涨幅一骑绝尘。本基金在 1季度维持
较高仓位运作，但因整体配置倾向于高端制造方向，对于 TMT 科技方向参与较少，导致报告期
内净值表现差强人意。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2023年 3月 31日，本基金A类份额净值为 0.7510元，本报告期份额净值增长率为-2.47%；
本基金 C类份额净值为 0.7453元，本报告期份额净值增长率为-2.60%。同期业绩比较基准增长率
为 3.73%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
股市展望：乐观面对，积极布局。宏观方面，受基建投资增速加快、制造业投资保持高韧性
以及地产投资降幅收窄的影响，固定资产投资实现较快增长；疫情影响明显消退，餐饮、出行等
服务类消费快速修复，但汽车消费增速下滑较为明显，对总体消费增长形成一定制约；货物贸易
进出口均延续去年 4季度以来的下降走势，货物和服务净出口对经济增长的负向拉动可能会逐渐
显现；综合来看，我国内需呈现较快回暖迹象，但外需仍在走弱，结构性失业问题依然存在，在
后续内需、就业和开放政策的相继落地后，经济内生动力有望持续得到增强。股市方面，我们维
持长期积极的看法：一是今年经济将重获增长动力的确定性高；二是美联储加息周期接近尾声，
全球流动性环境有望改善；三是当前 A股整体估值水平仍然偏低，投资者信心有望随着基本面复
苏继续走强；四是部分成长性行业因遭遇短期景气度“逆风”而被市场抛弃，但其长期产业逻辑仍
然坚实，未来存在结构性估值修复的可能。
华安制造升级一年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
10

操作思路：战略上长期看多，战术上积极挖掘结构性投资机会。我们计划将本基金股票仓位
维持在较高水平，坚持长期视角，恪守估值边界，紧跟景气趋势，把握成长股的确定性机会；自
上而下深耕政策和景气的共振上行赛道进行重点布局，同时自下而上精选具备长期竞争优势和短
期积极变化的公司；维持复苏、安全和创新或是三大投资主线的判断，行业配置将重点关注安全
维度的军工、半导体和创新维度的新能源、高端制造等领域。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金报告期内不存在基金持有人数低于 200人或基金资产净值低于 5000万元的情形。

§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 1,076,341,694.67 93.74
其中：股票 1,076,341,694.67 93.74
2 固定收益投资 4,014,063.92 0.35
其中：债券 4,014,063.92 0.35
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 67,577,421.00 5.89
7 其他各项资产 330,493.82 0.03
8 合计 1,148,263,673.41 100.00
华安制造升级一年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
11
注：报告期末本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为70,047,966.47元，占基金资
产净值比例为6.12%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 35,707,279.00 3.12
C 制造业 862,415,430.60 75.35
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 6,619.60 0.00
E 建筑业 77,329.12 0.01
F 批发和零售业 387,501.66 0.03
G 交通运输、仓储和邮政业 16,118.86 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 67,970,004.06 5.94
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 39,609,975.71 3.46
N 水利、环境和公共设施管理业 103,469.59 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,006,293,728.20 87.92
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
医疗保健 34,323,885.03 3.00
信息技术 35,724,081.44 3.12
合计 70,047,966.47 6.12
华安制造升级一年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
12
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 300775 三角防务 2,290,135 78,551,630.50 6.86
2 300696 爱乐达 2,926,917 77,680,377.18 6.79
3 002371 北方华创 236,000 62,740,600.00 5.48
4 002756 永兴材料 682,900 57,295,310.00 5.01
5 002460 赣锋锂业 854,700 56,811,909.00 4.96
6 300613 富瀚微 787,490 55,407,796.40 4.84
7 600893 航发动力 1,205,700 52,025,955.00 4.55
8 002409 雅克科技 967,400 50,401,540.00 4.40
9 300750 宁德时代 114,200 46,370,910.00 4.05
10 300457 赢合科技 2,181,123 41,528,581.92 3.63
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 4,014,063.92 0.35
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 4,014,063.92 0.35
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）
1 123182 广联转债 40,138 4,014,063.92 0.35
华安制造升级一年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
13
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于流动性好、交易活跃的
股指期货合约。
本基金在进行股指期货投资时，首先将基于对证券市场总体行情的判断和组合风险收益的分
析确定投资时机以及套期保值的类型（多头套期保值或空头套期保值），并根据权益类资产投资（或
拟投资）的总体规模和风险系数决定股指期货的投资比例；其次，本基金将在综合考虑证券市场
和期货市场运行趋势以及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的基础上进行投资品种
选择，以对冲权益类资产组合的系统性风险和流动性风险。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的国债期
货合约进行交易。本基金按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对
债券市场进行定性和定量分析，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保
值的有效性等指标进行跟踪监控，在追求基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的中长期稳
定增值。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
华安制造升级一年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
14
5.11投资组合报告附注
5.11.12022年 12月 6日，江西赣锋锂业集团股份有限公司因涉嫌内幕交易，收到中国证监会江西
监管局出具的《行政处罚事先告知书》（赣处罚字〔2022〕4号），没收赣锋锂业违法所得 1,105,283.92
元，并处以 3,315,851.76元罚款。
本基金投资上述证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
本报告期内，本基金投资的前十名其他证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在本
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 201,086.42
2 应收证券清算款 120,273.27
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 9,134.13
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 330,493.82
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 华安制造升级一年持有 华安制造升级一年持有
华安制造升级一年持有期混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
15
混合A 混合C
本报告期期初基金份额总额 1,516,992,492.65 72,318,016.34
报告期期间基金总申购份额 2,232,674.56 650,805.23
减：报告期期间基金总赎回份额 60,927,590.88 6,785,168.56
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 1,458,297,576.33 66,183,653.01
§7 影响投资者决策的其他重要信息
7.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
无。
§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
1、《华安制造升级一年持有期混合型证券投资基金基金合同》
2、《华安制造升级一年持有期混合型证券投资基金招募说明书》
3、《华安制造升级一年持有期混合型证券投资基金托管协议》
8.2存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站 http://www.huaan.com.cn。
8.3查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公
场所免费查阅。


华安基金管理有限公司
二〇二三年四月二十一日