1.4570% 基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二三年四月二十二日
国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2023年第1季度报告
2
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2023年 4月 20日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
2.1基金产品概况
基金简称 国泰中证沪港深创新药产业 ETF发起联接
基金主代码 014117
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年 11月 22日
报告期末基金份额总额 51,545,118.89份
投资目标 通过主要投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪
偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略 1、资产配置策略；2、目标 ETF投资策略；3、股票投资
策略；4、存托凭证投资策略；5、债券投资策略；6、可
转换债券和可交换债券投资策略；7、资产支持证券投资
策略；8、股指期货投资策略；9、融资与转融通证券出借
投资策略。
业绩比较基准 中证沪港深创新药产业指数收益率*95%+银行活期存款利
国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2023年第1季度报告
3
率(税后)*5%
风险收益特征 本基金为 ETF联接基金，目标 ETF为股票型指数基金，
其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券
型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标 ETF
跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表
的证券市场相似的风险收益特征。本基金投资港股通标的
股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场
制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
国泰中证沪港深创新药产业
ETF发起联接 A
国泰中证沪港深创新药产业
ETF发起联接 C
下属分级基金的交易代码
014117 014118
报告期末下属分级基金的份
额总额
14,268,854.52份 37,276,264.37份
2.1.1目标基金基本情况
基金名称
国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码
517110
基金运作方式
交易型开放式
基金合同生效日
2021年 9月 8日
基金份额上市的证券交易
所
上海证券交易所
上市日期
2021年 9月 30日
基金管理人名称
国泰基金管理有限公司
基金托管人名称
招商银行股份有限公司
2.1.2目标基金产品说明
投资目标
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2023年第1季度报告
4
投资策略
1、股票投资策略：本基金主要采用完全复制法，即按照标
的指数成份股及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的
指数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。但因特殊情
况（如成份股长期停牌、成份股发生变更、成份股权重由于
自由流通量发生变化、成份股公司行为、市场流动性不足、
港股通额度受限等）导致本基金管理人无法按照标的指数构
成及权重进行同步调整时，基金管理人将对投资组合进行优
化，尽量降低跟踪误差。在正常市场情况下，本基金的风险
控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年
跟踪误差不超过 4%。如因标的指数编制规则调整或其他因
素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应
采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 指
数基金运作过程中，当指数成份股发生明显负面事件面临退
市风险，且指数编制机构暂未作出调整的，基金管理人应当
按照持有人利益优先的原则，履行内部决策程序后及时对相
关成份股进行调整。 2、存托凭证投资策略；3、债券投资
策略；4、资产支持证券投资策略；5、可转换债券和可交换
债券投资策略；6、股指期货投资策略；7、融资与转融通证
券出借投资策略。
业绩比较基准
中证沪港深创新药产业指数收益率
风险收益特征
本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混
合型基金、债券型基金和货币市场基金。 本基金为指数型
基金，主要采用完全复制策略，跟踪标的指数，其风险收益
特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。
本基金投资港股通标的股票时，会面临港股通机制下因投资
环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有
风险。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2023年 1月 1日-2023年 3月 31日)
国泰中证沪港深创新药
产业 ETF发起联接 A
国泰中证沪港深创新药
产业 ETF发起联接 C
1.本期已实现收益 -55,832.27 -86,279.36
2.本期利润 -462,204.32 -1,043,549.14
国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2023年第1季度报告
5
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0322 -0.0460
4.期末基金资产净值 10,405,104.60 27,072,731.68
5.期末基金份额净值 0.7292 0.7263
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国泰中证沪港深创新药产业 ETF发起联接 A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -3.65% 1.30% -4.60% 1.42% 0.95% -0.12%
过去六个月 12.01% 1.72% 12.29% 1.81% -0.28% -0.09%
过去一年 -11.25% 1.77% -12.60% 1.87% 1.35% -0.10%
自基金合同
生效起至今
-27.08% 1.80% -30.33% 1.96% 3.25% -0.16%
2、国泰中证沪港深创新药产业 ETF发起联接 C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -3.71% 1.30% -4.60% 1.42% 0.89% -0.12%
过去六个月 11.84% 1.72% 12.29% 1.81% -0.45% -0.09%
过去一年 -11.50% 1.77% -12.60% 1.87% 1.10% -0.10%
自基金合同
生效起至今
-27.37% 1.80% -30.33% 1.96% 2.96% -0.16%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2021年 11月 22日至 2023年 3月 31日)
1．国泰中证沪港深创新药产业 ETF发起联接 A：
国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2023年第1季度报告
6
注：本基金的合同生效日为 2021年 11月 22日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配
置比例符合合同约定。
2．国泰中证沪港深创新药产业 ETF发起联接 C：
注：本基金的合同生效日为 2021年 11月 22日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配
置比例符合合同约定。
国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2023年第1季度报告
7
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
梁杏
国泰中
证生物
医药
ETF联
接、国
泰国证
医药卫
生行业
指数、
国泰国
证食品
饮料行
业指
数、国
泰量化
收益灵
活配置
混合、
国泰中
证生物
医药
ETF、国
泰 CES
半导体
芯片行
业 ETF
联接、
国泰上
证综合
ETF、国
泰中证
医疗
ETF、国
泰中证
畜牧养
殖
2021-11-22 - 16年
学士。2007年 7月至 2011年 6月
在华安基金管理有限公司担任高
级区域经理。2011年 7月加入国
泰基金，历任产品品牌经理、研究
员、基金经理助理。2016年 6月
至2020年12月任国泰国证医药卫
生行业指数分级证券投资基金和
国泰国证食品饮料行业指数分级
证券投资基金的基金经理，2018
年 1月至 2019年 4月任国泰宁益
定期开放灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理，2018年 7月
起兼任国泰量化收益灵活配置混
合型证券投资基金的基金经理，
2019年 4月起兼任国泰中证生物
医药交易型开放式指数证券投资
基金联接基金和国泰中证生物医
药交易型开放式指数证券投资基
金的基金经理，2019年 11月起兼
任国泰 CES半导体芯片行业交易
型开放式指数证券投资基金发起
式联接基金（由国泰 CES半导体
行业交易型开放式指数证券投资
基金发起式联接基金更名而来）的
基金经理，2020年 1月至 2021年
1 月任国泰中证煤炭交易型开放
式指数证券投资基金发起式联接
基金、国泰中证钢铁交易型开放式
指数证券投资基金发起式联接基
金、国泰中证煤炭交易型开放式指
数证券投资基金和国泰中证钢铁
交易型开放式指数证券投资基金
的基金经理，2020年 8月起兼任
国泰上证综合交易型开放式指数
证券投资基金的基金经理，2020
年 12月起兼任国泰中证医疗交易
国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2023年第1季度报告
8
ETF、国
泰中证
医疗
ETF联
接、国
泰中证
全指软
件 ETF
联接、
国泰中
证畜牧
养殖
ETF联
接、国
泰中证
沪港深
创新药
产业
ETF、国
泰中证
沪港深
创新药
产业
ETF发
起联
接、国
泰沪深
300增
强策略
ETF、国
泰富时
中国国
企开放
共赢
ETF的
基金经
理、国
泰中证
港股通
科技
ETF的
基金经
理，量
化投资
型开放式指数证券投资基金的基
金经理，2021年 1月起兼任国泰
国证医药卫生行业指数证券投资
基金（由国泰国证医药卫生行业指
数分级证券投资基金终止分级运
作变更而来）、国泰国证食品饮料
行业指数证券投资基金（由国泰国
证食品饮料行业指数分级证券投
资基金终止分级运作变更而来）的
基金经理，2021年 1月至 2022年
2 月任国泰上证综合交易型开放
式指数证券投资基金发起式联接
基金的基金经理，2021年 2月至
2022年 2月任国泰中证全指软件
交易型开放式指数证券投资基金
的基金经理，2021年 3月起兼任
国泰中证畜牧养殖交易型开放式
指数证券投资基金的基金经理，
2021年 6月起兼任国泰中证医疗
交易型开放式指数证券投资基金
发起式联接基金和国泰中证全指
软件交易型开放式指数证券投资
基金发起式联接基金的基金经理，
2021年 7月起兼任国泰中证畜牧
养殖交易型开放式指数证券投资
基金发起式联接基金的基金经理，
2021年 9月起兼任国泰中证沪港
深创新药产业交易型开放式指数
证券投资基金的基金经理，2021
年 11月起兼任国泰中证沪港深创
新药产业交易型开放式指数证券
投资基金发起式联接基金的基金
经理，2021年 12月起兼任国泰沪
深 300增强策略交易型开放式指
数证券投资基金和国泰富时中国
国企开放共赢交易型开放式指数
证券投资基金的基金经理，2022
年 1 月起兼任国泰中证港股通科
技交易型开放式指数证券投资基
金的基金经理。2016年6月至2018
年 7月任量化投资部副总监，2018
年 7月起任量化投资部总监。
国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2023年第1季度报告
9
部总监
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金
合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交
易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、
勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持
有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，
未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基
金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金
管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资
人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相
关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，
严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反
向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报
告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
我们在去年年底的年报中判断今年经济将全面复苏，消费反弹，有高度，但高度可能有限。
投资仍然保持较高增速，地产复苏概率较大，固定资产投资增速也较为明显。出口可能会受到海
外经济下行的影响。我们在大消费板块中看好疫后复苏板块，其中重点关注医药，尤其是生物医
药创新药板块。在大科技中看好自主可控的信创、芯片、军工、工业母机等板块。目前来看，我
国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2023年第1季度报告
10
们对整体行情的判断基本正确。
一季度沪深 300指数涨幅 4.63%，然而医药板块表现弱于预期，SHS创新药指数下跌 4.87%，
创新药沪深港 ETF下跌 4.53%，创新药沪深港 ETF联接 A下跌 3.65%，创新药沪深港 ETF联接
C下跌 3.71% ，较好地实现了对标的指数的跟踪。一方面股市资金受到政策面和技术面的驱动，
疯狂追捧 TMT板块。另一方面，医药医疗板块在业绩真空期期间，相应的政策、技术突破、放
量大品种等行情导火索要相对少一些，使得医药医疗行业的表现不达预期。
作为行业指数基金，本基金旨在为看好医药行业的投资者提供投资工具。本报告期内，我们
根据对市场行情、日常申赎情况和成份股停复牌的分析判断，对股票仓位及头寸进行了合理安排，
将跟踪误差控制在合理水平，尽量为投资者提供更精准的投资工具。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金 A类本报告期内的净值增长率为-3.65%，同期业绩比较基准收益率为-4.60%。
本基金 C类本报告期内的净值增长率为-3.71%，同期业绩比较基准收益率为-4.60%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
医药板块从目前来看，着眼于长期，仍然拥有不错的性价比。虽然经过四季度的反弹，估值
已经不是最低位置，但从长期角度来看，仍然较为便宜。短期政策方向的转变将带来疫后修复，
使得医药行业大部分企业的研发生产销售的效率都能得到有效的恢复。中期来说，创新药、生物
医药、高端医疗器械等科技含量较高的细分板块仍距海外同行差距较大，未来仍将是国家政策支
持和企业着力追赶和发展的方向，在人才、资金、需求都具备的情况下，不断提升技术水平，追
赶国际先进同行，国产替代和国际化方向仍有望继续发力。中长期来看，医药行业持续受益于老
龄化和消费升级的需求。我们现在已经逐渐进入了老龄化的社会。第七次人口普查比第六次人口
普查，60岁以上的人口已经多了 10%。对于医药医疗的需求，服务上的需求和药品上的需求却是
不断增长的，医药行业是常青树的投资。随着经济基本面和股市表现的改善，我们看好医药行业
未来的投资机会。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
不适用。
国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2023年第1季度报告
11
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 34,301,456.63 90.40
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 3,328,911.68 8.77
8
其他各项资产 313,994.01 0.83
9
合计 37,944,362.32 100.00
5.2期末投资目标基金明细
序号 基金名称
基金
类型
运作方式 管理人 公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
1
国泰中证沪港深创新药产
业交易型开放式指数证券
投资基金
股票
型
交易型开
放式(ETF)
国泰基金
管理有限
公司
34,301,456.63 91.52
5.3报告期末按行业分类的股票投资组合
国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2023年第1季度报告
12
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.12投资组合报告附注
5.12.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前
一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.12.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.12.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
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13
1 存出保证金 1,873.87
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 312,120.14
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 313,994.01
5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
国泰中证沪港深创新药
产业ETF发起联接A
国泰中证沪港深创新药
产业ETF发起联接C
本报告期期初基金份额总额 13,816,084.62 19,255,785.78
报告期期间基金总申购份额 2,266,623.02 32,679,094.47
减：报告期期间基金总赎回份额 1,813,853.12 14,658,615.88
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 14,268,854.52 37,276,264.37
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2023年第1季度报告
14
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
10,000,000.00
报告期期间买入/申购总份额
-
报告期期间卖出/赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
10,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）
19.40
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额
总数
持有份额占
基金总份额
比例
发起份额
总数
发起份额占
基金总份额
比例
发起份额承诺
持有期限
基金管理人固有资金 10,000,00
0.00
19.40% 10,000,00
0.00
19.40% 3年
基金管理人高级管理人
员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,00
0.00
19.40% 10,000,00
0.00
19.40% -
§9影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
2023年 01月 01
日至 2023年 03月
21日
10,000,
000.00
- -
10,000,000.0
0
19.40%
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值
波动风险、基金流动性风险等特定风险。
国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2023年第1季度报告
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§10备查文件目录
10.1备查文件目录
1、关于准予国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金注册
的批复
2、国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金合同
3、国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
10.2存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦
16层-19层。
基金托管人住所。
10.3查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇二三年四月二十二日