0.1920% 基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 4月 21日
嘉实北交所精选两年定期混合 2022年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 04月 19日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 01月 01日起至 2022年 03月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 嘉实北交所精选两年定期混合
基金主代码 014269
基金运作方式 契约型定期开放式
基金合同生效日 2021年 11月 23日
报告期末基金份额总额 499,999,949.84份
投资目标 本基金力争在严格控制风险的前提下，通过对企业的研
究和精选，实现基金资产的持续稳定增值。
投资策略 具体投资策略包括：资产配置策略、股票投资策略（包
括行业配置策略、个股投资策略、港股通投资策略、存
托凭证投资策略、北京证券交易所精选投资策略、战略
配售股票投资策略）、债券投资策略、衍生品投资策略、
资产支持证券投资策略、融资及转融通证券出借策略、
风险管理策略。
业绩比较基准 中国战略新兴产业综合指数收益率×75%+恒生指数收益
率×5%+中债综合财富指数收益率×20%
风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，其预期收益及预期风险
水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基
金。本基金可投资港股通标的股票，一旦投资将承担汇
率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规
则差异等带来的境外市场的风险。本基金所投资的北京
证券交易所证券资产，会面临北京证券交易所机制下因
投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风
险，包括流动性风险、上市公司经营风险、退市风险、
股价波动风险、投资集中风险等。
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基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
嘉实北交所精选两年定期混
合 A
嘉实北交所精选两年定期混
合 C
下属分级基金的交易代码 014269 014270
报告期末下属分级基金的份额总额 418,297,487.35份 81,702,462.49份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022年 1月 1日-2022年 3月 31日）
嘉实北交所精选两年定期混合 A 嘉实北交所精选两年定期混合 C
1.本期已实现收益 -14,089,941.25 -2,853,019.64
2.本期利润 -79,648,762.87 -15,641,660.01
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1904 -0.1914
4.期末基金资产净值 325,863,514.00 63,514,074.77
5.期末基金份额净值 0.7790 0.7774
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉实北交所精选两年定期混合 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -19.64% 1.58% -14.41% 1.34% -5.23% 0.24%
自基金合同
生效起至今
-22.10% 1.34% -15.81% 1.17% -6.29% 0.17%
嘉实北交所精选两年定期混合 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
①－③ ②－④
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④
过去三个月 -19.76% 1.58% -14.41% 1.34% -5.35% 0.24%
自基金合同
生效起至今
-22.26% 1.34% -15.81% 1.17% -6.45% 0.17%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：（1）本基金合同生效日 2021年 11月 23日至报告期末未满 1年。
（2）按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日 6个月为建仓期，本报告期处于
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建仓期内。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李涛
本基金、
嘉实稳盛
债券基金
经理
2021年 11月
23日
- 13年
曾任广发基金管理有限公司行业研究员、
建信基金管理有限公司行业研究员。2012
年 1月加入嘉实基金管理有限公司，历任
行业研究员、投资经理。博士研究生，具
有基金从业资格。中国国籍。
刘杰
本基金、
嘉实先进
制造股票
基金经理
2021年 11月
23日
- 15年
2006年 7月加入嘉实基金管理有限公司，
历任研究部分析师、机构投资部投资经
理。现任大制造研究总监。硕士研究生，
具有基金从业资格。中国国籍。
注：（1）首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的 “任职
日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。
（2）证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉
实北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋
求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进
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行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 1次，为旗下组合被动跟踪模拟组合权重配置需要，
与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022年是内外局势动荡的一年，宏观环境不容乐观，国内经济在房地产的拖累下步履维艰，
3月以来疫情反复进一步延缓了经济复苏的节奏，冬奥会后爆发的俄乌冲突显著推升了商品价格，
叠加美联储流动性收紧，全球经济逐渐走向滞胀。诸多因素影响下权益市场风险偏好显著降低，
叠加中美冲突在资本领域的扩散，中概股退市的风险提升，外资持续流出 A股市场，港股市场阶
段性出现了踩踏性恐慌，其后虽随着情绪的缓和有一定修复，但整体仍离年初位置有明显的距离。
分板块看除了上游资源品和金融地产保持了不错的正收益外，大部分板块都经历了显著的回调，
此前热门的赛道普遍回调幅度在 20%左右，价值股表现优于成长股。
宏观环境的剧烈波动给权益投资带来了挑战，我们的组合也出现了明显的回撤。我们此前判
断今年上半年经济存在较大的下行压力，而海外处于疫情后的复苏阶段，外需好于内需，因此配
置了较多出口链的标的；事后来看这一判断并没有大的问题，但俄乌冲突的突然爆发一方面给全
球经济增长蒙上了阴影，使得需求端预期减弱，另一方面显著抬升了原材料成本，利润率也受到
明显冲击，双向的挤压对低毛利的制造业带来了业绩与估值的双杀，3月下旬疫情带来的停工停
产进一步弱化了预期，相关标的出现了显著的回调。
全年维度我们仍然看好中国稳增长的意愿和能力。上半年的确是比较难受的阶段，但随着政
策效果的发酵、疫情的控制和经济基数的前高后低，我们预计下半年会出现明显的缓和，时间越
靠后机会越大，届时资本市场仍会有不错的表现。策略上我们年初超配了稳增长的板块，其后部
分切换到新能源车、CXO等已明显回调的成长性板块，这些产业自身具备长足的发展空间，且中
国产业链在这些领域具备显著的竞争优势(都是高端制造业)，而股价此前也经过了明显的调整，
具备不错的性价比。从结果上看外围的扰动进一步降低了风险偏好，驱使资金更加博弈政策放松，
市场仍在稳增长板块交易，阶段性而言我们的切换并没有取得预期的效果，但随着下半年经济的
企稳——特别是预期的企稳，风险偏好也会相应提升，适时左侧布局会有更好的回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末嘉实北交所精选两年定期混合 A基金份额净值为 0.7790元，本报告期基金份
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额净值增长率为-19.64%；截至本报告期末嘉实北交所精选两年定期混合 C基金份额净值为 0.7774
元，本报告期基金份额净值增长率为-19.76%；业绩比较基准收益率为-14.41%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 340,414,862.91 86.74
其中：股票 340,414,862.91 86.74
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 51,720,350.96 13.18
8 其他资产 308,681.73 0.08
9 合计 392,443,895.60 100.00
注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 13,819,610.40元，占基金资产净值的比例为
3.55%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 323,517,774.03 83.09
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 205,252.43 0.05
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
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I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,301,798.51 0.59
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 118,236.87 0.03
M 科学研究和技术服务业 315,386.82 0.08
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 136,803.85 0.04
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 326,595,252.51 83.88
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
通信服务 6,797,885.82 1.75
非必需消费品 - -
必需消费品 - -
能源 - -
金融 - -
医疗保健 - -
工业 - -
信息技术 7,021,724.58 1.80
原材料 - -
房地产 - -
公用事业 - -
合计 13,819,610.40 3.55
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 835185 贝特瑞 294,823 30,213,461.04 7.76
2 300750 宁德时代 55,000 28,176,500.00 7.24
3 836077 吉林碳谷 411,392 24,272,128.00 6.23
4 002371 北方华创 70,000 19,180,000.00 4.93
5 831961 创远仪器 1,002,291 16,567,870.23 4.25
6 835368 连城数控 260,000 16,458,000.00 4.23
7 836239 长虹能源 200,000 14,500,000.00 3.72
8 430047 诺思兰德 1,000,000 14,420,000.00 3.70
9 839167 同享科技 947,291 12,996,832.52 3.34
10 835640 富士达 748,815 11,591,656.20 2.98
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
无。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
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基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 308,681.73
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 308,681.73
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
嘉实北交所精选两年定期
混合 A
嘉实北交所精选两年定期
混合 C
报告期期初基金份额总额 418,297,487.35 81,702,462.49
报告期期间基金总申购份额 - -
减:报告期期间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 418,297,487.35 81,702,462.49
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
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无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
（1）中国证监会准予嘉实北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金注册的批复文件。
（2）《嘉实北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金基金合同》；
（3）《嘉实北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金托管协议》；
（4）《嘉实北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金招募说明书》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内嘉实北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2 存放地点
北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司
8.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，
或发 E-mail:service@jsfund.cn。
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2022年 4月 21日