博时国企改革主题股票型证券投资基金2021年第4季度报告

基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年一月二十四日
博时国企改革主题股票型证券投资基金 2021年第 4季度报告
1

§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 1月 20日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2基金产品概况
基金简称 博时国企改革主题股票
基金主代码 001277
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 5月 20日
报告期末基金份额总额 362,385,295.04份
投资目标
本基金通过对国企改革事件催生的各类持续性和阶段性投资机会的深入研
究，运用量化手段，结合自下而上的研究，实施多策略的组合管理，投资受
益于中国国企改革的标的，以分享中国经济体制改革带来的财富增长，寻求
基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金主要投资策略有资产配置策略、股票投资策略和其他投资策略。资产
配置策略总体而言，本基金将根据中国国企改革的持续进程，结合对经济周
期和市场走势的判断，决定股票、固定收益证券和现金等大类资产在给定区
间内的动态配置。股票投资策略主要是紧密围绕中国国企改革的基本面分析
为基础，运用量化的方法，通过多条投资主线，设计量化策略，实施多策略
的组合管理。其他投资策略主要包含债券投资策略、金融衍生品投资策略和
资产支持证券投资策略。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×90%+中国债券总指数收益率×10%。
风险收益特征
本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券
型基金与货币市场基金，属于高预期风险/预期收益特征的开放式基金。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
博时国企改革主题股票型证券投资基金 2021年第 4季度报告
2

下属分级基金的基金简称 博时国企改革主题股票 A 博时国企改革主题股票 C
下属分级基金的交易代码 001277 014382
报告期末下属分级基金的份
额总额
324,060,435.72份 38,324,859.32份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 10月 1日-2021年 12月 31日)
博时国企改革主题股票 A 博时国企改革主题股票 C
1.本期已实现收益 -13,519,399.94 55,326.45
2.本期利润 18,454,817.35 -965,946.27
3.加权平均基金份额本期利润 0.0534 -0.0580
4.期末基金资产净值 330,376,366.36 39,045,163.73
5.期末基金份额净值 1.019 1.019
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．博时国企改革主题股票A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 5.16% 0.96% 1.53% 0.71% 3.63% 0.25%
过去六个月 -4.50% 1.18% -4.51% 0.92% 0.01% 0.26%
过去一年 1.39% 1.19% -4.02% 1.05% 5.41% 0.14%
过去三年 59.72% 1.24% 59.10% 1.16% 0.62% 0.08%
过去五年 26.43% 1.17% 47.64% 1.08% -21.21% 0.09%
自基金合同
生效起至今
1.90% 1.48% 8.59% 1.31% -6.69% 0.17%
2．博时国企改革主题股票C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
博时国企改革主题股票型证券投资基金 2021年第 4季度报告
3

自基金合同
生效起至今
-1.26% 1.04% 2.10% 0.80% -3.36% 0.24%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1．博时国企改革主题股票A：

2．博时国企改革主题股票C：

§4 管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
姚爽 基金经理 2021-05-18 - 12.3
姚爽先生，硕士。2009 年起先后在中再
资产管理股份有限公司、中信产业基金
管理有限公司、嘉实基金工作
。现任博时国企改革主题股票型证券投
资基金(2021年 5月 18日—至今)、博时
博时国企改革主题股票型证券投资基金 2021年第 4季度报告
4

品质生活混合型证券投资基金(2021 年
12月 22日—至今)的基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则
管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出
现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损
害。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的
公平交易相关制度。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 7次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的
反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2021年四季度，上证指数上涨 2.01%，沪深 300上涨 1.52%，深圳成指上涨 3.82%，创业板指上涨 2.40%。
行业板块上，前期滞涨的板块及传统板块出现反弹，结构分化出现缓和，而上游周期板块出现下跌。四季
度国内流动性相对宽松，经济开始放缓，经济工作会议将稳经济提到重要位置。 展望未来，地产投资面临
持续压力，基建、消费难有大起色，叠加能源紧张的冲击、大宗商品持续高位，我们预计短期经济增长仍
在下行通道。未来政策基调大体会偏宽松。因此我们认为四季度流动性仍相对偏友好，但需进一步优选具
备竞争优势的企业。 目前经济仍在下行趋势之中，尽管近期地产融资小幅放松，但地产行业整体疲弱，部
分企业仍面临压力、金融机构相对谨慎，整体房地产市场平淡；未来一两个季度，地产仍旧会对整体经济
形成拖累。在基建投资等领域，近期部分地方已经陆续开动项目，预计专项债将在 1月开始发行，还需要
进一步跟踪。消费需求疲弱、叠加疫情干扰，整体经济仍处于承压期。 政策方面，预计国内货币政策会持
续宽松，12月降准、降息同时进行是明确的宽松信号开始。但目前的信用措施仍不太明朗，银行在 12月的
博时国企改革主题股票型证券投资基金 2021年第 4季度报告
5

票贴利率创历史新低，反映出经济需求疲弱以及银行信贷投放的疲弱。年初银行往往会有开年红，预计 Q1
信贷投放会成为信用宽松及经济预期的前瞻指标。 本基金作为股票型基金在投资范围内保持较高的股票仓
位，围绕治理优化、业绩增长、估值合理的思路进行投资。未来基金将继续优选长期具备持续增长能力和
核心竞争力的优质企业，在合理估值水平下进行配置，力争获取长期稳健的超额收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2021年 12月 31日，本基金 A类基金份额净值为 1.019元，份额累计净值为 1.019元，本基金 C
类基金份额净值为 1.019元，份额累计净值为 1.019元，报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为 5.16%，
同期业绩基准增长率为 1.53%，本基金 C类基金份额净值增长率为-1.26%，同期业绩基准增长率为 2.10%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 332,522,155.10 89.43
其中：股票 332,522,155.10 89.43
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 17,597,344.60 4.73
其中：债券 17,597,344.60 4.73
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 7,000,000.00 1.88
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 13,424,275.40 3.61
8 其他各项资产 1,261,886.32 0.34
9 合计 371,805,661.42 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 30,299,227.00 8.20
B 采矿业 - -
博时国企改革主题股票型证券投资基金 2021年第 4季度报告
6

C 制造业 250,633,123.83 67.84
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 7,418,100.13 2.01
E 建筑业 4,713.80 0.00
F 批发和零售业 38,668.34 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,182,690.27 0.86
J 金融业 35,865,411.00 9.71
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 4,958,666.00 1.34
M 科学研究和技术服务业 58,975.89 0.02
N 水利、环境和公共设施管理业 14,899.39 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 18,161.78 0.00
R 文化、体育和娱乐业 29,517.67 0.01
S 综合 - -
合计 332,522,155.10 90.01
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 002311 海大集团 321,300 23,551,290.00 6.38
2 600519 贵州茅台 10,700 21,935,000.00 5.94
3 300750 宁德时代 32,300 18,992,400.00 5.14
4 603799 华友钴业 167,500 18,476,925.00 5.00
5 000998 隆平高科 791,600 18,412,616.00 4.98
6 300059 东方财富 472,200 17,523,342.00 4.74
7 603659 璞泰来 88,753 14,254,619.33 3.86
8 000776 广发证券 564,300 13,876,137.00 3.76
9 002385 大北农 1,215,072 12,746,105.28 3.45
10 600702 舍得酒业 52,900 12,024,170.00 3.25
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 17,597,344.60 4.76
其中：政策性金融债 17,597,344.60 4.76
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
博时国企改革主题股票型证券投资基金 2021年第 4季度报告
7

7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 17,597,344.60 4.76
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 018006 国开 1702 175,220 17,597,344.60 4.76
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内，本基金投资的前十名证券中除国开 1702(018006)、广发证券（000776）的发行
主体外，没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
主要违规事实：2021年 12月 31日，因存在贷后管理不到位等违规行为，中国银行保险监督管理委员
会海南监管局对国家开发银行处以罚款的公开处罚。
主要违规事实：2021年 11月 30日，因存在 1.违反规定办理资本项目资金收付 2.违反规定开立 B股资
金账户 3.违反规定办理 B股资金非本人提款业务 4.违反规定串用外汇账户的情形，国家外汇管理局广东省
分局对广发证券股份有限公司处以罚款、警告等处罚。
对该证券投资决策程序的说明：根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合
其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。

博时国企改革主题股票型证券投资基金 2021年第 4季度报告
8

5.11.2报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 55,870.65
2 应收证券清算款 670,511.90
3 应收股利 -
4 应收利息 507,760.18
5 应收申购款 27,743.59
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,261,886.32
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 博时国企改革主题股票A 博时国企改革主题股票C
本报告期期初基金份额总额 359,885,120.84 -
报告期期间基金总申购份额 2,372,416.59 38,324,859.32
减：报告期期间基金总赎回份额 38,197,101.71 -
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 324,060,435.72 38,324,859.32
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
博时国企改革主题股票型证券投资基金 2021年第 4季度报告
9

§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2021年 12月 31日，博时基金公司共管理 311只公募基金，
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资
产总规模逾 16687亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 5366亿元人民币，累计
分红逾 1561亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。
其他大事件
2021年 12月 15日，人民银行公示了 2020年度金融科技发展奖获奖项目，博时基金“新一代投资决策
支持系统”荣获二等奖。
2021年 12月 1日，广东省人民政府官网发布《关于 2020年广东金融创新奖评选结果的通报》，博时基
金“新一代投资决策支持系统”荣获三等奖。
2021年 11月 20日，第五届中国海外基金金牛奖评选揭晓，博时基金海外全资子公司博时基金（国际）
有限公司旗下的博时大中华债券基金凭借优异的业绩，荣膺“一年期金牛海外中国债券基金”奖。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
9.1.1中国证券监督管理委员会批准博时国企改革主题股票型证券投资基金设立的文件
9.1.2《博时国企改革主题股票型证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时国企改革主题股票型证券投资基金托管协议》
9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5博时国企改革主题股票型证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6报告期内博时国企改革主题股票型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
博时国企改革主题股票型证券投资基金 2021年第 4季度报告
10

9.2存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）


博时基金管理有限公司
二〇二二年一月二十四日