0.0163% 基金管理人：中银国际证券股份有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2023年 4月 20日
中银证券成长领航混合 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 4月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中银证券成长领航混合
基金主代码 014395
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022年 1月 27日
报告期末基金份额总额 70,052,161.81份
投资目标 本基金通过科学勤勉的组合管理，分享企业成长的价
值，力争实现基金资产长期稳定的增值。
投资策略 本基金通过资产配置策略、股票投资策略、存托凭证投
资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指
期货投资策略及股票期权投资策略，以实现基金资产的
稳健增值。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率*75%+中债综合全价指数收益率
*25%
风险收益特征 本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于货币
市场基金和债券型基金。
基金管理人 中银国际证券股份有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中银证券成长领航混合 A 中银证券成长领航混合 C
下属分级基金的交易代码 014395 014396
报告期末下属分级基金的份额总额 56,297,289.62份 13,754,872.19份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
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单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2023年 1月 1日-2023年 3月 31日）
成长领航混合 A级 成长领航混合 C级
1.本期已实现收益 -4,219,188.06 -1,047,120.30
2.本期利润 173,758.36 41,082.92
3.加权平均基金份额本期利润 0.0031 0.0030
4.期末基金资产净值 47,597,419.10 11,574,749.94
5.期末基金份额净值 0.8455 0.8415
注：1、本基金合同于 2022年 1月 27日生效；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字；
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
成长领航混合 A级
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.33% 1.05% 3.57% 0.64% -3.24% 0.41%
过去六个月 -7.74% 1.45% 4.87% 0.82% -12.61% 0.63%
过去一年 -14.25% 1.68% -2.60% 0.86% -11.65% 0.82%
自基金合同
生效起至今
-15.45% 1.59% -10.33% 0.92% -5.12% 0.67%
成长领航混合 C级
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.23% 1.05% 3.57% 0.64% -3.34% 0.41%
过去六个月 -7.93% 1.44% 4.87% 0.82% -12.80% 0.62%
过去一年 -14.59% 1.68% -2.60% 0.86% -11.99% 0.82%
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自基金合同
生效起至今
-15.85% 1.59% -10.33% 0.92% -5.52% 0.67%
注：业绩比较基准=沪深 300指数收益率*75%+中债综合全价指数收益率*25%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：1、本基金合同于 2022年 1月 27日生效；
2、按照基金合同约定，自基金成立日起 6个月为建仓期，截止本报告期末，基金已完成建仓
但报告期末距建仓结束不满一年，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
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3.3 其他指标
注：无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘先政
本基金的
基金经理
2022年 12月
21日
- 6年
刘先政，硕士研究生，中国国籍，已取得
证券、基金从业资格。曾任太平人寿保险
有限公司研究员、太平基金管理有限公司
资深研究员、百年保险资产管理有限公司
高级投资经理；2017年 11月至 2021年 4
月任职于诺德基金管理有限公司，担任基
金经理；2021年 4月加入中银国际证券
股份有限公司，历任中银证券安泰债券型
证券投资基金、中银证券内需增长混合型
证券投资基金基金经理，现任中银证券成
长领航混合型证券投资基金基金经理。
蒲延杰
本基金的
基金经理
2022年 1月 27
日
2023年3月
18日
12年
蒲延杰，博士研究生，中国国籍，已取得
证券、基金从业资格。2009年 7月至 2010
年 12月任职于中国工商银行股份有限公
司，担任投资经理；2010年 12月至 2015
年 7月任职于瑞银证券有限责任公司，担
任策略分析师；2015年 7月至 2020年 5
月任职于申万菱信基金管理有限公司，历
任高级研究员、基金经理助理、基金经
理，固定收益投资总部总监助理、权益研
究部负责人、权益投资部负责人；2020
年 6月加入中银国际证券股份有限公
司，曾任基金管理部权益投资总监及中银
证券安泰债券型证券投资基金、中银证券
鑫瑞 6个月持有期混合型证券投资基
金、中银证券盈瑞混合型证券投资基金、
中银证券安弘债券型证券投资基金、中银
证券均衡成长混合型证券投资基金、中银
证券恒瑞 9个月持有期混合型证券投资
基金、中银证券成长领航混合型证券投资
基金、中银证券专精特新股票型证券投资
基金基金经理。
注：1、上述任职日期为根据公司确定的聘用日期，离任日期为根据公司确定的解聘日期；首任基
金经理的任职日期为基金合同生效日期；
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2、证券从业的涵义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理
办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值（元） 任职时间
-
公募基金 0 - -
私募资产管
理计划
0 - -
其他组合 0 - -
合计 0 - -
注：无
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情
形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了保证公司管理的不同投资组合得到公平对待，保护投资者合法权益，本基金管理人根据
《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》、《证券投资基金管理公
司公平交易制度指导意见》等法律法规，建立了基金管理业务、资产管理业务公平交易管理办法、
研究与交易部交易室异常交易监控与报告管理办法等公平交易相关制度体系。公司旗下投资组合
严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，主要包
括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关环节。研究团队负责提
供投资研究支持，投资团队负责投资决策，交易室负责实施交易并实时监控，投资监督团队负责
事前监督、事中检查和事后稽核，对交易情况进行合理性分析。通过多部门的协作互控，保证了
公平交易的可操作、可稽核和可持续。
公司一直严格遵循公平交易相关规章制度，执行严格的公平交易行为。在严格方针指导下，
报告期内，未出现任何异常关联交易以及与禁止交易对手间的交易行为。
报告期内，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗口下（如：1日内、3日内、5日内）公
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司管理的不同投资组合同向交易开展交易价差分析。分析结果表明，本报告期内公司对各投资组
合公平对待，不存在利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易成
交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2023年一季度经济逐渐修复。在消费场景修复、居民收入改善的推动下，消费市场逐步复苏。
新房销售持续回暖、二手房销售延续热度，开发商资产负债表逐渐修复，民企拿地积极性上升。3
月 PMI环比小幅回落，但仍处于景气区间。一季度市场上涨，上证综指上涨 5.94%，深证成指上
涨 6.45%、沪深 300指数上涨 4.63%、创业板指上涨 2.25%。分行业来看，一季度涨幅最高的行业
指数是计算机、传媒、通信，涨幅分别为 36.8%、34.2%、29.5%，表现最差的板块为银行、商贸
零售、房地产，跌幅分别为 2.7%、5.1%、6.1%。
报告期内，本基金规模较为稳定，维持了 90%左右的仓位。行业配置方面，本基金重点投资
于医药、食品饮料、电子、计算机等行业的上市公司。
展望二季度，国内经济内需驱动的复苏有望持续。当前大型生成式人工智能模型迎来突破、
ChatGPT火爆出圈，人工智能步入新发展阶段，各行业纷纷拥抱人工智能。市场也对人工智能相
关标的也给了较高估值。尽管短期一些公司上涨过快、估值存在泡沫，但长期来看人工智能未来
的大规模应用会带来社会劳动生产率的提升，存在很多的投资机会。在经济增速放缓、人口老龄
化、人口红利消退的背景下，我国经济结构面临转型调整，经济增长将主要依靠产业升级、科技
创新提高劳动生产率和全要素生产率。在转型升级的过程中，碳中和、科技、高端制造、消费、
医药等行业有望快速发展，这些行业市场空间广阔，优质公司的成长潜力巨大。本基金将继续坚
持从长期的视角出发精选个股，重点配置行业竞争格局较好、估值与盈利水平匹配、盈利稳定增
长的优质企业，以期为持有人带来长期的回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末成长领航混合 A级基金份额净值为 0.8455元，本报告期基金份额净值增长率
为 0.33%；同期业绩比较基准收益率为 3.57%。截至本报告期末成长领航混合 C级基金份额净值为
0.8415元，本报告期基金份额净值增长率为 0.23%；同期业绩比较基准收益率为 3.57%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
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本基金报告期内不存在连续二十个工作日基金持有人数低于 200人或基金资产净值低于 5000
万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 55,628,541.16 93.41
其中：股票 55,628,541.16 93.41
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 3,454,465.36 5.80
其中：债券 3,454,465.36 5.80
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 326,638.66 0.55
8 其他资产 145,752.45 0.24
9 合计 59,555,397.63 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 42,417,576.16 71.69
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 3,044,538.00 5.15
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 7,996,382.00 13.51
J 金融业 1,023,533.00 1.73
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
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O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 1,146,512.00 1.94
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 55,628,541.16 94.01
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 000858 五 粮 液 25,200 4,964,400.00 8.39
2 002690 美亚光电 100,000 3,230,000.00 5.46
3 600460 士兰微 85,000 3,145,850.00 5.32
4 688213 思特威电子科技 62,200 3,066,460.00 5.18
5 600132 重庆啤酒 24,500 3,062,500.00 5.18
6 000963 华东医药 65,700 3,044,538.00 5.15
7 688259 创耀通信科技 39,100 3,023,212.00 5.11
8 688677 青岛海泰新光 29,900 3,010,332.00 5.09
9 600588 用友网络 118,800 2,987,820.00 5.05
10 300595 欧普康视 89,343 2,959,040.16 5.00
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 3,454,465.36 5.84
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,454,465.36 5.84
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 019674 22国债 09 16,000 1,628,999.01 2.75
2 019679 22国债 14 10,000 1,012,491.78 1.71
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3 019638 20国债 09 7,000 712,706.05 1.20
4 019694 23国债 01 1,000 100,268.52 0.17
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，
参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
无。
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5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 28,155.49
2 应收证券清算款 116,733.18
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 863.78
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 145,752.45
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 成长领航混合 A级 成长领航混合 C级
报告期期初基金份额总额 57,240,629.24 14,116,968.01
报告期期间基金总申购份额 1,001,860.07 595,554.97
减:报告期期间基金总赎回份额 1,945,199.69 957,650.79
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 56,297,289.62 13,754,872.19
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期内基金管理人未持有本基金。
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内单一投资者持有基金份额比例未有达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予本基金募集注册的文件
2、基金合同
3、托管协议
4、法律意见书
5、基金管理人业务资格批件和营业执照
6、基金托管人业务资格批件和营业执照
7、中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人基金网站 www.bocifunds.com。
9.3 查阅方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，也可登陆基金管理人基
金网站 www.bocifunds.com查阅。
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