0.5385% 基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国国际金融股份有限公司
报告送出日期：二〇二三年四月二十二日
博时恒生港股通高股息率交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国国际金融股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 4月 20日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
2.1基金产品概况
基金简称 博时恒生高股息 ETF发起式联接
基金主代码 014519
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022年 1月 10日
报告期末基金份额总额 24,745,650.62份
投资目标
通过主要投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数即恒生港股通高股息
率指数的表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金主要投资于目标 ETF，方便特定的客户群通过本基金投资目
标 ETF。本基金不参与目标 ETF的投资管理。
1、资产配置策略
为实现投资目标，本基金将以不低于基金资产净值 90%的资产投资
于目标 ETF。
2、基金投资策略
基金合同生效后，本基金将主要按照目标 ETF 法律文件的约定申
购赎回目标 ETF，也可部分在二级市场买入目标 ETF，使本基金投
资于目标 ETF的比例不低于基金资产净值的 90%。
本基金的其他投资策略还包括标的指数成份股和备选成份股投资
策略、存托凭证投资策略、债券投资策略、资产支持证券的投资策
略、可转换债券及可交换债券投资策略、非成份股的股票投资策略、
衍生产品投资策略、融资及转融通证券出借业务的投资策略、流通
博时恒生港股通高股息率交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2023年第 1季度报告
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受限证券投资策略等。
业绩比较基准
恒生港股通高股息率指数收益率（经估值汇率调整后）×95%+银行
活期存款利率(税后)×5%。
风险收益特征
本基金为 ETF联接基金，通过投资于目标 ETF跟踪标的指数表现，
具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益
特征。同时，本基金为被动式投资的股票指数基金，跟踪恒生港股
通高股息率指数，其预期风险与预期收益高于债券型基金、混合型
基金、货币市场基金。本基金通过主要投资于目标 ETF，间接投资
于香港证券市场，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市
场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国国际金融股份有限公司
下属分级基金的基金简称
博时恒生高股息 ETF 发起式联
接 A
博时恒生高股息 ETF 发起式联
接 C
下属分级基金的交易代码 014519 014520
报告期末下属分级基金的份额总额 19,219,843.80份 5,525,806.82份
2.1.1目标基金基本情况
基金名称 博时恒生港股通高股息率交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码 513690
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2021年 5月 11日
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2021年 5月 20日
基金管理人名称 博时基金管理有限公司
基金托管人名称 中国国际金融股份有限公司
2.1.2目标基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略
基金主要采用完全复制法进行投资，即按照成份股在标的指数中的基准权
重来构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相
应调整。在正常情况下，本基金力争控制投资组合的净值增长率与业绩比
较基准之间的预期日均跟踪偏离度的绝对值小于 0.35%，预期年化跟踪误
差不超过 4%。如因标的指数编制规则调整等其他原因，导致基金日均跟
踪偏离度和跟踪误差变大，基金管理人应采取合理措施，避免日均跟踪偏
离度和跟踪误差的进一步扩大。其他投资策略包括：债券（含可转换债券）
投资策略、资产支持证券的投资策略、非成份股的股票投资策略、存托凭
证投资策略、衍生品投资策略、融资、融券及转融通证券出借策略、流通
受限证券投资策略等。
业绩比较基准 恒生港股通高股息率指数收益率（经估值汇率调整后）。
风险收益特征
属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基
金与货币市场基金。
§3 主要财务指标和基金净值表现
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3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2023年 1月 1日-2023年 3月 31日)
博时恒生高股息 ETF发起式联接
A
博时恒生高股息 ETF发起式联接
C
1.本期已实现收益 -158,582.96 -54,066.52
2.本期利润 293,767.14 107,432.77
3.加权平均基金份额本期利润 0.0151 0.0184
4.期末基金资产净值 16,663,407.46 4,767,643.84
5.期末基金份额净值 0.8670 0.8628
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相
关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．博时恒生高股息ETF发起式联接A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.83% 0.98% 2.02% 1.04% -0.19% -0.06%
过去六个月 12.03% 1.31% 12.78% 1.40% -0.75% -0.09%
过去一年 -12.95% 1.42% -21.98% 1.57% 9.03% -0.15%
自基金合同
生效起至今
-13.30% 1.63% -22.53% 1.78% 9.23% -0.15%
2．博时恒生高股息ETF发起式联接C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.73% 0.98% 2.02% 1.04% -0.29% -0.06%
过去六个月 11.81% 1.31% 12.78% 1.40% -0.97% -0.09%
过去一年 -13.30% 1.42% -21.98% 1.57% 8.68% -0.15%
自基金合同
生效起至今
-13.72% 1.63% -22.53% 1.78% 8.81% -0.15%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1．博时恒生高股息ETF发起式联接A：
博时恒生港股通高股息率交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2023年第 1季度报告
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2．博时恒生高股息ETF发起式联接C：
注：本基金的基金合同于 2022年 1月 10日生效。按照本基金的基金合同规定，自基金合同生效之日
起 6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同“投资范围”、“投资禁止行为与限制”章节的有关约定。本
基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
万琼
指数与
量化投
资部投
资总监
助理/基
2022-01-10 - 16.0
万琼女士，硕士。2004年起先后在中企动
力科技股份有限公司、华夏基金工作。2011
年加入博时基金管理有限公司。历任投资
助理、基金经理助理、博时富时中国 A股
指数证券投资基金(2017年 9月 29日-2019
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金经理 年 9月 5日)、上证超级大盘交易型开放式
指数证券投资基金(2015年 6月 8日-2019
年 10月 11日)、博时上证超级大盘交易型
开放式指数证券投资基金联接基金(2015
年 6月 8日-2019年 10月 11日)、博时恒
生沪深港通大湾区综合交易型开放式指数
证券投资基金(2020年 4月 30日-2022年 5
月 27 日)、博时上证自然资源交易型开放
式指数证券投资基金联接基金(2015 年 6
月 8日-2022年 7月 7日)、上证自然资源
交易型开放式指数证券投资基金(2015 年
6月 8日-2022年 7月 7日)、博时中证可
持续发展 100交易型开放式指数证券投资
基金(2020年 1月 19日-2023年 3月 8日)、
博时中证红利交易型开放式指数证券投资
基金(2020年 3月 20日-2023年 3月 8日)、
博时沪深 300交易型开放式指数证券投资
基金(2020年 4月 3日-2023年 3月 8日)、
博时创业板指数证券投资基金(2021 年 4
月 2日-2023年 3月 8日)的基金经理。现
任指数与量化投资部投资总监助理兼博时
标普 500交易型开放式指数证券投资基金
联接基金(2015年 10月 8日—至今)、博时
标普 500交易型开放式指数证券投资基金
(2015年 10月 8日—至今)、博时中证 500
交易型开放式指数证券投资基金(2019 年
8月 1日—至今)、博时中证 500交易型开
放式指数证券投资基金发起式联接基金
(2019年 12月 30日—至今)、博时恒生医
疗保健交易型开放式指数证券投资基金
(QDII)(2021年 3月 18日—至今)、博时恒
生港股通高股息率交易型开放式指数证券
投资基金(2021年 5月 11日—至今)、博时
恒生科技交易型开放式指数证券投资基金
(QDII)(2021年 5月 17日—至今)、博时中
证全球中国教育主题交易型开放式指数证
券投资基金(QDII)(2021 年 6 月 8 日—至
今)、博时恒生科技交易型开放式指数证券
投资基金发起式联接基金（QDII）(2021
年 12月 21日—至今)、博时恒生医疗保健
交易型开放式指数证券投资基金发起式联
接基金(QDII)(2021年 12月 28日—至今)、
博时恒生港股通高股息率交易型开放式指
数证券投资基金发起式联接基金(2022 年
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1 月 10 日—至今)、博时中证港股通消费
主题交易型开放式指数证券投资基金
(2022年 3月 3日—至今)、博时纳斯达克
100 指数型发起式证券投资基金（QDII）
(2022年 7月 26日—至今)的基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则
管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出
现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损
害。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的
公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 37次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生
的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
2023年 1季度，经济复苏预期推动下 A股迎来反弹，主要宽基指数和风格指数在 1季度均录得正收益。
政策层面，国内的货币政策保持适度的量化宽松，一系列稳经济、促增长的政策措施对国内的经济修复起
到支撑作用，增强了投资者对市场的信心。与此同时海外风险事件的蔓延对市场风险偏好也存在一定的压
制。受益于数字经济建设以及 ChatGPT推出后的人工智能热潮，计算机、传媒、通信、电子涨幅显著领先
于其他板块，房地产、银行、消费者服务和电力设备及新能源相对落后。港股市场在 1季度表现偏震荡，
电信服务、能源、食品零售业等板块表现优异，医疗保健和地产板块表现相对较弱。其中恒生指数和恒生
科技指数 1季度分别收涨 3.13%和 4.24%。
本基金为交易型开放式指数证券投资基金，为被动跟踪指数的基金。其投资目的是尽量减少和标的指
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数的跟踪误差，取得标的指数所代表的市场平均回报。
展望 2023年 2季度，美国通胀仍是制约美国经济复苏的核心因素。欧美 1季度陆续爆发的银行业危机，
虽然目前观察暂未形成系统性危机，但银行业危机会对信贷投放造成负面影响，对经济形成冲击。在经济
衰退、通胀滑落的背景下，美国加息有望进入尾声。
国内经济处于复苏当中，1季度制造业 PMI平均数达 51.5%，但复苏结构逐渐出现分化，出口目前仍然
较弱、地产整体也偏弱，基建、服务业特别是信息业恢复较为强劲。预计 2季度经济整体仍将延续复苏趋
势，但结构分化可能加剧。国内通胀整体可控，流动性预计仍然保持合理充裕，2季度关注房地产复苏状况。
此外，在外部市场波动与银行业压力出现部分企稳迹象的同时，近期围绕国内政策以及公司层面出现
的积极信号推动了市场情绪改善。在这一背景下，3月以来南向资金流入规模也呈现持续攀升的态势。港股
市场吸引力提升，外部市场波动环境下凸显其“避风港”投资价值。
在美联储加息接近尾声，国内流动性合理充裕，经济整体复苏的背景下，看好 2023年 2季度权益市场
的投资机会。
在投资策略上，本基金作为一只被动策略的指数基金，会以最小化跟踪误差为目标，紧密跟踪标的指
数。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2023年 03月 31日，本基金 A类基金份额净值为 0.8670元，份额累计净值为 0.8670元，本基金
C类基金份额净值为 0.8628元，份额累计净值为 0.8628元，报告期内，本基金 A类基金份额净值增长率为
1.83%，本基金 C类基金份额净值增长率为 1.73%，同期业绩基准增长率为 2.02%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 20,401,467.40 92.17
3 固定收益投资 - -
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其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 1,706,997.89 7.71
8 其他各项资产 26,317.23 0.12
9 合计 22,134,782.52 100.00
5.2期末投资目标基金明细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值
占基金资产净值比
例（%）
1
博时恒生高股息
ETF
指数型基金
交易型开放
式指数基金
博时基金管
理有限公司
20,401,467.40 95.20
5.3 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.11.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.12投资组合报告附注
5.12.1基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处
罚的投资决策程序说明
基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.12.2报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.12.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,693.27
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 24,623.96
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 26,317.23
5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 博时恒生高股息ETF发起式联接A 博时恒生高股息ETF发起式联接C
本报告期期初基金份额总额 20,093,328.83 6,671,713.70
报告期期间基金总申购份额 3,100,218.28 5,299,736.38
减：报告期期间基金总赎回份额 3,973,703.31 6,445,643.26
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 19,219,843.80 5,525,806.82
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,600.06
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,600.06
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 40.41
注：1.申购含红利再投、转换入、级别调整入份额，赎回含转换出、级别调整出份额（如适用）。
2.基金管理人博时基金投资本基金适用的交易费率与本基金法律文件规定一致。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占基
金总份额比例
发起份额总数
发起份额占基
金总份额比例
发起份额承诺
持有期限
基金管理人固
有资金
10,000,600.06 40.41% 10,000,600.06 40.41% 3年
基金管理人高
级管理人员
- - - - -
基金经理等人
员
- - - - -
基金管理人股
东
- - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,600.06 40.41% 10,000,600.06 40.41% -
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§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达
到或者超过 20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机构 1 2023-01-01~2023-03-31 10,000,600.06 - - 10,000,600.06 40.41%
产品特有风险
本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况， 当该基金份额持有人选
择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性风险；
为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响。基
金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额赎回并被全部确
认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可
能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。
本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况，根据基金合同相关约定，该份额持有
人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份
额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合
理性进行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。
在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后
本基金资产规模连续六十个工作日低于 5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终
止基金合同等情形。
此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50％或者接受某笔或者
某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50％时，本基金管理人
可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
注：1.申购份额包含红利再投资份额。
2.份额占比为四舍五入后的结果。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2023年 3月 31日，博时基金公司共管理 348只公募基金，
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资
产总规模逾 14435亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 5019亿元人民币，累计
分红逾 1811亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。
博时恒生港股通高股息率交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2023年第 1季度报告
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§10 备查文件目录
10.1备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准博时恒生港股通高股息率交易型开放式指数证券投资基金发起式联接
基金设立的文件
2、《博时恒生港股通高股息率交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金合同》
3、《博时恒生港股通高股息率交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
5、博时恒生港股通高股息率交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金各年度审计报告正本
6、报告期内博时恒生港股通高股息率交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金在指定报刊上各
项公告的原稿
10.2存放地点
基金管理人、基金托管人处
10.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
二〇二三年四月二十二日