兴银合鑫债券型证券投资基金2022年第2季度报告

基金管理人:兴银基金管理有限责任公司
基金托管人:杭州银行股份有限公司
报告送出日期:2022 年 07 月 21 日
兴银合鑫债券型证券投资基金 2022 年第 2季度报告
第 2页，共 9页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人杭州银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年7月20
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资
者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 兴银合鑫债券
基金主代码 014884
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022 年 04 月 26 日
报告期末基金份额总额 999,906,499.50 份
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础
上，通过积极主动的投资管理，力争实现基
金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金在投资中主要基于对国家财政政策、
货币政策的深入分析以及对宏观经济的动
态跟踪，采用期限匹配下的主动性投资策
略，主要包括：类属资产配置策略、期限结
构配置策略、久期配置策略、收益率曲线、
杠杆策略等投资管理手段，对债券市场及债
券收益率曲线的变化进行预测，相机而动、
积极调整。
业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型证券投资基金，其预期收益
和风险水平低于股票型基金、混合型基金，
高于货币市场基金。
基金管理人 兴银基金管理有限责任公司
基金托管人 杭州银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022 年 04 月 26 日-2022 年 06 月
30 日）
兴银合鑫债券型证券投资基金 2022 年第 2季度报告
第 3页，共 9页
1.本期已实现收益 4,188,817.87
2.本期利润 3,980,792.23
3.加权平均基金份额本期利润 0.0041
4.期末基金资产净值 1,003,738,902.43
5.期末基金份额净值 1.0038
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
自基金合
同生效起
至今
0.38% 0.01% 0.08% 0.04% 0.30% -0.03%
注：1、本基金成立于 2022 年 4 月 26 日；2、比较基准：中债综合全价（总值）指数收益率。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：1、本基金成立于 2022 年 4 月 26 日；2、比较基准：中债综合全价（总值）指数收益率。
3.3 其他指标
注：无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
兴银合鑫债券型证券投资基金 2022 年第 2季度报告
第 4页，共 9页
陶国峰
本基金的基
金经理
2022-04-26 - 7 年
硕士研究生。
历任兴银基
金管理有限
责任公司债
券研究员、专
户投资经理。
现任兴银基
金固定收益
部基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告载明日期。
陶国峰先生为本基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法
规的规定，基金合同、招募说明书等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则
管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法
违规或损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平
交易管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析，确保公司管理的不同
投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公
平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人制定了异常交易监控管理的制度，并根据法律法规及监管规定结合实践予
以修订完善。本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度债券市场总体上涨，但信用债和利率债略有分化。受到疫情影响，二季度经济下
行压力加大，资金面较为充裕，短期限资金价格较一季度有明显下行。受此影响，信用债在
二季度表现较好，信用利差不断压缩。但随着疫情平复，市场对于经济复苏企稳的预期不断
强化，利率债出现一定调整压力。整体呈现震荡态势。从二季度的情况来看，疫情对经济产
生了短期冲击，随着疫情平复，经济呈现复苏态势。但当前国内外环境更为复杂，经济基本
面的复苏企稳不是一蹴而就的，更可能是一种温和复苏的状态。尤其是在微观主体活力不足
的背景下，经济出现快速回暖的可能性不大。货币政策边际上或将略微收紧，但不存在趋势
性收紧的可能性。组合在二季度成立，考虑到债券市场在二季度后期出现调整，组合采取了
缓慢建仓策略，在市场下跌过程中逐步提升久期和杠杆，为组合获取稳健收益。
兴银合鑫债券型证券投资基金 2022 年第 2季度报告
第 5页，共 9页
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末兴银合鑫债券基金份额净值为 1.0038 元，本报告期内，基金份额净值增
长率为 0.38%，同期业绩比较基准收益率为 0.08%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 991,634,189.83 97.37
其中：债券 984,109,450.10 96.63
资产支持证
券
7,524,739.73 0.74
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 10,260,160.00 1.01
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的
买入返售金融资产
- -
7 银行存款和结算备
付金合计
16,527,453.61 1.62
8 其他资产 11,639.28 0.00
9 合计 1,018,433,442.72 100.00
注：金融衍生品投资为信用风险缓释凭证。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(％)
1 国家债券 113,537.35 0.01
2 央行票据 - -
兴银合鑫债券型证券投资基金 2022 年第 2季度报告
第 6页，共 9页
3 金融债券 201,758,473.98 20.10
其中：政策性金融债 201,758,473.98 20.10
4 企业债券 60,616,387.94 6.04
5 企业短期融资券 285,960,600.00 28.49
6 中期票据 337,526,541.92 33.63
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 98,133,908.91 9.78
9 其他 - -
10 合计 984,109,450.10 98.04
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张)
公允价值
(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 200402 20 农发 02 800,000 80,526,794.
52
8.02
2 102000758 20 人才安居
MTN001
500,000 50,304,452.
05
5.01
3 012281668 22 无锡城建
SCP001
500,000 50,171,027.
40
5.00
4 220203 22 国开 03 500,000 50,166,027.
40
5.00
5 132280044 22 南昌轨交
GN003
500,000 50,103,082.
19
4.99
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份)
公允价值
(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 135164 22 信联 1A 75,000 7,524,739.7
3
0.75
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无
兴银合鑫债券型证券投资基金 2022 年第 2季度报告
第 7页，共 9页
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包含国债期货，无相关投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金投资范围不包含国债期货，无相关投资评价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形说明
报告期内，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金未进行股票投资，不存在前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 11,639.28
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 11,639.28
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2022 年 04 月 26 日）基 202,998,490.00
兴银合鑫债券型证券投资基金 2022 年第 2季度报告
第 8页，共 9页
金份额总额
基金合同生效日起至报告期期末基金总申
购份额
1,879,810,018.00
减：基金合同生效日起至报告期期末基金总
赎回份额
1,082,902,008.50
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分
变动份额（份额减少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 999,906,499.50
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本基金本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
序号
持有基
金份额
比例达
到或者
超过 20%
的时间
区间
期初份
额
申购份
额
赎回份
额
持有份
额
份额占
比
机构
1
2022042
6 -
2022050
5
59,999,
000.00
939,905
,008.5
999,904
,008.5
0.00 0%
2
2022042
6 -
2022042
8
50,999,
000.00
0.00
50,999,
000.00
0.00 0%
3
2022042
6 -
2022063
0
59,999,
000.00
939,905
,009.50
0.00
999,904
,009.50
100%
产品特有风险
（1）赎回申请延缓支付的风险
上述高占比投资者大额赎回时易构成本基金巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回
申请也需要与该等投资者按同比例延缓支付的风险。
（2）基金净值大幅波动的风险
上述高占比投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值
造成较大波动。
（3）基金规模过小导致的风险
兴银合鑫债券型证券投资基金 2022 年第 2季度报告
第 9页，共 9页
上述高占比投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能面临投资银行间债券、
交易所债券时交易困难的情形，实现基金投资目标存在一定的不确定性。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会准予兴银合鑫债券型证券投资基金注册的文件
2.《兴银合鑫债券型证券投资基金基金合同》
3.《兴银合鑫债券型证券投资基金招募说明书》
4.《兴银合鑫债券型证券投资基金托管协议》
5.基金托管人业务资格批件、营业执照
6.报告期内在指定信息披露媒体上公开披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人处、基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公
场所免费查阅。投资者对本报告书如有疑问，可拨打客服电话（40000-96326）咨询本基金
管理人。
兴银基金管理有限责任公司
二〇二二年七月二十一日