0.0000% 基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 10月 26日
东方红短债债券 2022年第 3季度报告
第 2页 共 13页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 10月 24日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 7月 1日起至 9月 30日止。
本基金于 2022年 5月 23日新增 E类份额，本报告中本基金 E类份额的“基金合同生效日”
特指 2022年 5月 23日。
§2 基金产品概况
基金简称 东方红短债债券
基金主代码 014910
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022年 3月 21日
报告期末基金份额总额 257,540,664.62份
投资目标 本基金在严格控制风险的基础上谨慎投资，力争为投资
者提供高于业绩比较基准的投资回报。
投资策略 本基金将采用自上而下的方法，在充分研究基本宏观经
济形势以及微观市场主体的基础上，对市场基本利率、
债券类产品收益率、货币类产品收益率等大类产品收益
率水平变化进行评估，并结合各类别资产的波动性以及
流动性状况分析，针对不同行业、不同投资品种选择投
资策略，以此做出资产配置及风险控制。在此基础上，
本基金将综合运用利率类投资策略、信用债投资策略、
东方红短债债券 2022年第 3季度报告
第 3页 共 13页
资产支持证券投资策略、债券回购杠杆策略、证券公司
短期公司债券投资策略、国债期货投资策略和信用衍生
品投资策略等策略进行投资。
业绩比较基准 中债综合财富(1年以下)指数收益率×90%+同期中国人
民银行公布的一年期银行定期存款税后收益率×10%。
风险收益特征 本基金是一只债券型基金，其预期风险与收益高于货币
市场基金，低于股票型基金和混合型基金。
基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 东方红短债债券 A 东方红短债债券 C 东方红短债债券 E
下属分级基金的交易代码 014910 014911 015612
报告期末下属分级基金的份额总额 221,990,977.51份 32,068,859.47份 3,480,827.64份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2022年 7月 1日-2022年 9月 30日）
东方红短债债券 A 东方红短债债券 C 东方红短债债券 E
1.本期已实现收益 937,089.71 173,997.76 21,403.59
2.本期利润 904,397.21 185,467.65 16,502.57
3.加权平均基金份额本期利润 0.0083 0.0090 0.0062
4.期末基金资产净值 225,489,835.01 32,557,721.29 3,532,952.79
5.期末基金份额净值 1.0158 1.0152 1.0150
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
东方红短债债券 A
阶段 净值增长率① 净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①－③ ②－④
东方红短债债券 2022年第 3季度报告
第 4页 共 13页
准差② 收益率③ 收益率标准差
④
过去三个月 0.89% 0.02% 0.53% 0.01% 0.36% 0.01%
过去六个月 1.70% 0.02% 1.22% 0.01% 0.48% 0.01%
自基金合同
生效起至今
1.58% 0.02% 1.31% 0.01% 0.27% 0.01%
东方红短债债券 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.85% 0.02% 0.53% 0.01% 0.32% 0.01%
过去六个月 1.64% 0.02% 1.22% 0.01% 0.42% 0.01%
自基金合同
生效起至今
1.52% 0.02% 1.31% 0.01% 0.21% 0.01%
东方红短债债券 E
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.85% 0.02% 0.53% 0.01% 0.32% 0.01%
自基金合同
生效起至今
1.11% 0.02% 0.73% 0.01% 0.38% 0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
东方红短债债券 2022年第 3季度报告
第 5页 共 13页
东方红短债债券 2022年第 3季度报告
第 6页 共 13页
注：1、本基金合同于 2022年 3月 21日生效，自合同生效日起至本报告期末不满一年。
2、本基金建仓期 6个月，即从 2022年 3月 21日起至 2022年 9月 20日，建仓期结束时各项
资产配置比例均符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
丁锐
上海东方
证券资产
管理有限
公司基金
经理
2022年 3月 21
日
- 9年
上海东方证券资产管理有限公司基金经
理，2018年 11月至今任东方红货币市场
基金基金经理、2020年 07月至今任东方
红鑫泰 66个月定期开放债券型证券投资
基金基金经理、2020年 08月至今任东方
红优质甄选一年持有期混合型证券投资
基金基金经理、2020年 09月至今任东方
红鑫安 39个月定期开放债券型证券投资
基金基金经理、2022年 03月至今任东方
红短债债券型证券投资基金基金经理。牛
津大学理学硕士。曾任交通银行股份有限
公司资产管理业务中心投资经理，交银施
罗德基金管理有限公司专户投资部投资
经理助理，上海东方证券资产管理有限公
司投资经理助理。具备证券投资基金从业
资格。
李燕
上海东方
证券资产
2022年 5月 13
日
- 21年
上海东方证券资产管理有限公司基金经
理，2017年 10月至今任东方红货币市场
东方红短债债券 2022年第 3季度报告
第 7页 共 13页
管理有限
公司基金
经理
基金基金经理、2022年 05月至今任东方
红短债债券型证券投资基金基金经理。东
北财经大学金融学硕士。曾任国信证券股
份有限公司电子商务部职员，富国基金管
理有限公司运营部基金会计、基金会计主
管、总监助理、副总监，上海东方证券资
产管理有限公司固定收益研究部业务总
监。具备证券投资基金从业资格。
注：1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司
决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的涵义遵从行业协会的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本基金基金经理本报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国
证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有
人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等
规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022年三季度国内经济数据先下后上，整体呈弱复苏态势。7月各项经济数据均较 6月有所
东方红短债债券 2022年第 3季度报告
第 8页 共 13页
下行，超出市场预期，8月开始稳定经济政策力度加大，经济企稳回升，9月制造业 PMI重返荣枯
线以上。结构上，基建投资、制造业投资延续强势，地产投资依然负增长；消费仍然偏弱，但边
际上有所好转；出口同比绝对增速尚可，但受海外需求走弱影响 8月开始增速明显回落。通胀整
体温和，PPI同比继续下行，CPI同比小幅上行。政策方面，货币、财政政策共同发力，政策利率、
LPR利率、存款利率均有所下调，且 5年期 LPR利率下降幅度超过政策利率下降幅度，宽信用意
图明显；新增专项政策性金融债额度用于基建项目资本金，要求尽快发行并用好地方政府专项债
结存限额。资金面整体保持宽松，季末有所收敛，货币市场利率整体有所下行。债券市场收益率
则在 7月大幅下行后小幅震荡上行。
操作上，本报告期组合以票息加适度杠杆策略为主，久期调整和利率交易策略为辅，为投资
者获取了较好的回报。
展望四季度，国内经济稳增长压力依然较大，预计将延续弱复苏。受海外通胀、加息、地缘
冲突的影响，海外终端需求预计将继续走弱，外需对经济的贡献将进一步减弱，四季度经济增长
将更加有赖于内需的改善。基建投资在政策的支持下，将加快转化成实物工作量，仍将是经济增
长的有力支撑；制造业投资在设备更新改造低息贷款等政策的扶持下预计将保持较高增速；地产
销售降幅有所收窄，后续地产相关政策可能进一步放松，有望逐步迎来转机；消费依然将受到疫
情压制，但随着疫情的好转，消费将可能延续边际改善。货币政策预计仍将保持宽松，但海外持
续加息带来的汇率压力短期将制约货币政策进一步宽松的空间，资金面的波动可能加大，债券市
场整体走势可能偏震荡。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本基金 A类份额净值为 1.0158元， 份额累计净值为 1.0158元；C类份额
净值为1.0152元， 份额累计净值为1.0152元；E类份额净值为1.0150元， 份额累计净值为1.0150
元。本报告期基金 A类份额净值增长率为 0.89%，同期业绩比较基准收益率为 0.53%；C类份额净
值增长率为 0.85%，同期业绩比较基准收益率为 0.53%；E类份额净值增长率为 0.85%，同期业绩
比较基准收益率为 0.53%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
东方红短债债券 2022年第 3季度报告
第 9页 共 13页
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 258,676,072.65 91.96
其中：债券 258,676,072.65 91.96
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 20,008,054.68 7.11
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 892,331.89 0.32
8 其他资产 1,708,378.50 0.61
9 合计 281,284,837.72 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金不参与股票投资。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金不参与股票投资。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金不参与股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 7,354,487.56 2.81
2 央行票据 - -
3 金融债券 29,586,729.92 11.31
其中：政策性金融债 19,410,379.23 7.42
4 企业债券 52,873,910.82 20.21
5 企业短期融资券 118,074,652.83 45.14
6 中期票据 50,786,291.52 19.42
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
东方红短债债券 2022年第 3季度报告
第 10页 共 13页
10 合计 258,676,072.65 98.89
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 072210061
22广发证券
CP004
120,000 12,132,633.86 4.64
2 210203 21国开 03 100,000 10,456,671.23 4.00
3 102001981
20韵达股份
MTN003
100,000 10,371,336.99 3.96
4 143631 18南港 01 100,000 10,330,980.82 3.95
5 163325 20国君 G2 100,000 10,176,350.69 3.89
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则以套保值为目的，结合国债期货的定价
模型寻求其理估值水平，与现资产进行匹配，通过多头或空套期保值等策略进行套期保值操作。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到中国银行
东方红短债债券 2022年第 3季度报告
第 11页 共 13页
保险监督管理委员会的处罚。
本基金对上述证券的投资决策程序符合基金合同及公司制度的相关规定，本基金管理人会对
上述证券继续保持跟踪研究。
本基金持有的前十名证券中其余证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金不参与股票投资。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 28,235.49
2 应收证券清算款 1,660,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 20,143.01
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,708,378.50
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾
差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 东方红短债债券 A
东方红短债债券
C
东方红短债债
券 E
报告期期初基金份额总额 107,074,656.93 28,590,064.79 708,025.86
报告期期间基金总申购份额 171,959,673.70 22,710,899.70 9,651,385.35
减:报告期期间基金总赎回份额 57,043,353.12 19,232,105.02 6,878,583.57
报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - -
东方红短债债券 2022年第 3季度报告
第 12页 共 13页
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 221,990,977.51 32,068,859.47 3,480,827.64
注：本基金（E类份额）基金合同生效日为 2022年 5月 23日。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期，本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期，本基金管理人不存在申购、赎回或交易本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比（%）
机
构
1 20220927-20220928 - 49,221,303.41 - 49,221,303.41 19.1121
产品特有风险
本基金由于存在单一投资者份额集中度较高的情况，可能存在巨额赎回的风险，增加基金管理人
的流动性管理压力；基金管理人应付赎回的变现行为可能使基金资产净值受到不利影响或者产生
较大波动。本基金管理人后期将审慎评估大额申购对基金份额集中度的影响，同时将完善流动性
风险管控机制，加强对基金持有人利益的保护。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予注册东方红短债债券型证券投资基金的文件；
2、《东方红短债债券型证券投资基金基金合同》；
3、《东方红短债债券型证券投资基金托管协议》；
4、东方红短债债券型证券投资基金财务报表及报表附注；
5、报告期内在规定媒介上披露的各项公告；
东方红短债债券 2022年第 3季度报告
第 13页 共 13页
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市黄浦区外马路 108号 7层。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：
www.dfham.com。
上海东方证券资产管理有限公司
2022年 10月 26日