0.8290% 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年四月二十二日
上投摩根核心精选股票型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 4月 21日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 上投摩根核心精选股票
基金主代码 005983
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 11月 29日
报告期末基金份额总额 241,194,080.17份
投资目标
本基金将充分利用基金管理人投研团队的集体智慧，精选
具有长期增长潜力的上市公司，力争获取超越业绩基准的
收益。
投资策略
1、资产配置策略
本基金将综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场面等
多方面因素，对宏观经济、国家政策、资金面和市场情绪
等影响证券市场的重要因素进行深入分析，确定合适的资
产配置比例。本基金将根据各类证券的风险收益特征的相
对变化，适度的调整确定基金资产在股票、债券及现金等
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类别资产间的分配比例，动态优化投资组合。
2、股票投资策略
本基金将充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、规范
的选股方法与积极主动的投资风格相结和，通过“自下而
上”的个股精选策略，精选公司治理良好且具有较好成长性
的公司，分享其发展和成长机会。
本基金的股票投资包含核心股票和精选股票两个层面。核
心股票由公司内部研究组合构成，主要包含了研究部推荐
股票，是研究员在对个股进行深度研究和实地调研基础上
提出的投资建议。精选股票是指基金经理基于对宏观经
济、政策走向、行业发展以及个股的深入研究与把握，从
核心股票中精选具有良好投资价值的股票，构建股票投资
组合。
3、债券投资策略
本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下，根据对
财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济的持续跟
踪，结合不同债券品种的到期收益率、流动性、市场规模
等情况，灵活运用久期策略、期限结构配置策略、信用债
策略、可转债策略等多种投资策略，实施积极主动的组合
管理，并根据对债券收益率曲线形态、息差变化的预测，
对债券组合进行动态调整。
4、其他投资策略：包括股指期货投资策略、资产支持证
券投资策略、股票期权投资策略、存托凭证投资策略。
业绩比较基准 中证 800 指数收益率×85%+中债总指数收益率×15%
风险收益特征
本基金属于股票型基金产品，预期风险和收益水平高于混
合型基金、债券型基金和货币市场基金。
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基金托管人 中国建设银行股份有限公司
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下属分级基金的基金简称 上投摩根核心精选股票 A 上投摩根核心精选股票 C
下属分级基金的交易代码 005983 014937
报告期末下属分级基金的份
额总额
240,883,244.24份 310,835.93份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2022年 1月 1日-2022年 3月 31日)
上投摩根核心精选股票
A
上投摩根核心精选股票
C
1.本期已实现收益 -130,783,113.56 -15,694.37
2.本期利润 -150,132,703.18 -38,465.86
3.加权平均基金份额本期利润 -0.5966 -0.4362
4.期末基金资产净值 523,364,140.74 674,773.29
5.期末基金份额净值 2.1727 2.1708
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回
费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本基金自 2022 年1月25日起，增设 C 类基金份额。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、上投摩根核心精选股票 A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -21.00% 1.98% -12.30% 1.23% -8.70% 0.75%
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过去六个月 -27.88% 2.02% -10.72% 0.97% -17.16% 1.05%
过去一年 -4.04% 2.09% -10.37% 0.91% 6.33% 1.18%
过去三年 111.70% 1.59% 9.03% 1.07% 102.67% 0.52%
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
117.27% 1.51% 30.38% 1.09% 86.89% 0.42%
2、上投摩根核心精选股票 C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 - - - - - -
过去六个月 - - - - - -
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
-11.99% 1.96% -6.56% 1.36% -5.43% 0.60%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
上投摩根核心精选股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2018年 11月 29日至 2022年 3月 31日)
1．上投摩根核心精选股票 A：
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注：本基金合同生效日为 2018年 11月 29日，图示的时间段为合同生效日至本报告期末。
本基金建仓期为本基金合同生效日起 6 个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合
同规定。
2．上投摩根核心精选股票 C：
注：本基金自 2022年 1月 25日起增加 C类份额，相关数据按实际存续期计算。
本基金建仓期为本基金合同生效日起 6 个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合
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同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李博
本基金
基金经
理
2018-11-29 - 13年
李博先生，上海交通大学硕士，自
2009年 3月至 2010年 10月在中
银国际证券有限公司担任研究员，
负责研究方面的工作。自 2010年
11 月起加入上投摩根基金管理有
限公司，先后担任行业专家、基金
经理、资深基金经理、国内权益投
资部价值成长组组长兼资深基金
经理，自 2014年 12月起担任上投
摩根核心成长股票型证券投资基
金基金经理，2015年 8月至 2016
年 11 月同时担任上投摩根科技前
沿灵活配置混合型证券投资基金
基金经理，自 2015年 9月起同时
担任上投摩根阿尔法混合型证券
投资基金基金经理，自 2016年 10
月起同时担任上投摩根双息平衡
混合型证券投资基金基金经理，自
2018年 11月起同时担任上投摩根
核心精选股票型证券投资基金基
金经理。
赵隆隆
本基金
基金经
理
2021-04-23 - 13年
赵隆隆先生,上海财经大学产业经
济学硕士，现任基金经理。赵隆隆
先生自 2009 年 7 月至 2016 年 4
月，在上海申银万国证券研究所有
限公司担任制造业研究部资深高
级分析师；自 2016年 5月起加入
上投摩根基金管理有限公司，历任
行业专家、行业专家兼研究组长、
基金经理助理，现任基金经理。自
2021 年 4 月起担任上投摩根核心
精选股票型券投资基金基金经理，
自 2021年 6月起同时担任上投摩
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根香港精选港股通混合型证券投
资基金基金经理。
注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.李博先生为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。
3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额
持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根核心精
选股票型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委
员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法
律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二
级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理
的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节
均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，
按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本
公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行
为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公
平分配。
报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机
和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易
和利益输送的异常交易行为。
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的 5%的情形：无。
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4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
回顾 2022年一季度，市场机会继续 2021年的“极致分化”，指数层面看，一季度上证指数下
跌 10.65%，深圳成指下跌 18.44%，沪深 300下跌 14.53%，创业板指下跌 19.96%，科创 50指数
下跌 21.97%。分行业来看（申万分类），一季度仅四个行业录得正收益，煤炭 22.63%，房地产 7.27%，
综合 3.45%以及银行 1.66%，跌幅最大的五大行业为电子-25.46%，国防军工-23.3%，汽车-21.4%，
家用电器-20.49%以及食品饮料-20.36%。新能源行业集中的电力设备板块排名 24/31，一季度下跌
17.78%。
导致市场大幅下跌的核心要素在于两方面，首先还是俄乌冲突超出多数人预期，2021年四季
度市场普遍认为大幅上涨的大宗商品价格将在今年回落，然而战争背景下大宗商品价格不跌反升，
布伦特原油价格一度突破 130美元/桶，地缘政治的不确定性强化了市场的避险情绪，风险偏好的
下降一定程度上不利于相对高估值的成长板块；另一方面，国内疫情不断反复，奥密克戎病毒传
染性极强，市场对国内经济复苏增长力度担忧变多，担心企业业绩增长受到影响。估值和盈利增
长两头受压导致市场表现很差，相对估值高的新能源、电子、军工等板块领跌。
投资策略上，本基金基于产业视角，在重点关注新能源等高成长性板块的同时，兼顾稳增长
相关行业，在新能源（风、光、电、储、氢）、先进制造等板块里寻找优质标的，仓位上加大了光
伏板块配置，略下降了新能源车板块配置，核心逻辑在于，光伏板块受益俄乌冲突带来的全球能
源紧缺以及欧美能源安全带来的新能源增量投资预期，一季度国内装机及一线企业排产目前都处
于良性状态，且核心标的估值合理。电动车板块一季度面临上游锂资源大幅上涨倒逼电池及车企
涨价的负反馈阶段，新能源车的月度销量需要观察，但整体公司估值已位于历史较低水平，全年
维度继续看好。
展望后市，我们认为对成长板块无需过度悲观。中央经济工作会议基本定调“稳”字当头，而
稳经济增长和实现碳中和目标本身并不矛盾，经过多年的发展，政策刺激对新能源的发展影响程
度已在逐年减小，新能源车和光伏行业需求增长更多来自产业自身逻辑。内忧外患的宏观环境一
定程度上确实不利于成长股投资，但是疫情终将过去，俄乌局势大概率不会往更坏的方向进行，
国内经济增长也将会恢复到相对正常状态，我们始终相信真正有成长性的行业和公司才是可以穿
越周期的，阶段性的估值压制只会带来更高的投资性价比。
我们将始终坚持从中长期视角来配置主要投资标的，同时紧密跟踪和关注宏观政策（尤其是
流动性变化）、国际环境的变化，适度动态调整组合，力争为基金持有人创造持续稳定收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
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本报告期上投摩根核心精选股票 A 份额净值增长率为:-21.00%，同期业绩比较基准收益率
为:-12.30%,
上投摩根核心精选股票 C份额净值增长率为:-11.99%，同期业绩比较基准收益率为:-6.56%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 465,987,962.19 88.13
其中：股票 465,987,962.19 88.13
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 61,975,276.60 11.72
7 其他各项资产 789,718.09 0.15
8 合计 528,752,956.88 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值
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比例（％）
A 农、林、牧、渔业 15,270,151.02 2.91
B 采矿业
5,839,220.00
1.11
C 制造业 407,556,238.38 77.77
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 11,375,897.00 2.17
E 建筑业 8,294,671.35 1.58
F 批发和零售业 29,823.90 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 16,541.00 0.00
H 住宿和餐饮业 7,603.20 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 11,548,815.86 2.20
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 247,022.48 0.05
N 水利、环境和公共设施管理业 5,801,978.00 1.11
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 465,987,962.19 88.92
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 600438 通威股份 835,146.00 35,652,382.74 6.80
2 601012 隆基股份 456,246.00 32,936,398.74 6.29
3 002459 晶澳科技 379,200.00 29,835,456.00 5.69
4 688599 天合光能 491,014.00 28,920,724.60 5.52
5 300568 星源材质 479,266.00 18,106,669.48 3.46
6 300769 德方纳米 29,644.00 16,858,542.80 3.22
7 300073 当升科技 215,258.00 16,187,401.60 3.09
8 002714 牧原股份 268,557.00 15,270,151.02 2.91
上投摩根核心精选股票型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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9 601865 福莱特 333,500.00 15,007,500.00 2.86
10 002812 恩捷股份 63,878.00 14,053,160.00 2.68
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 616,227.61
2 应收证券清算款 -
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3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 170,514.31
6 其他应收款 2,976.17
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 789,718.09
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入的原因，投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 上投摩根核心精选股票A 上投摩根核心精选股票C
本报告期期初基金份额总额 279,445,990.61 -
报告期期间基金总申购份额 62,498,595.14 358,947.75
减：报告期期间基金总赎回份额 101,061,341.51 48,111.82
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 240,883,244.24 310,835.93
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
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14
无。
§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
1. 中国证监会准予上投摩根核心精选股票型证券投资基金募集注册的文件；
2. 《上投摩根核心精选股票型证券投资基金基金合同》；
3. 《上投摩根核心精选股票型证券投资基金托管协议》；
4. 《上投摩根开放式基金业务规则》；
5. 基金管理人业务资格批件、营业执照；
6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。
8.2存放地点
基金管理人或基金托管人住所。
8.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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