国联安添益增长债券型证券投资基金2023年第1季度报告

基金管理人：国联安基金管理有限公司
基金托管人：恒丰银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二三年四月二十二日
国联安添益增长债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人恒丰银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 4月 21日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国联安添益增长债券
基金主代码 014955
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022年 7月 7日
报告期末基金份额总额 80,060,194.99份
投资目标
在控制风险与保持资产流动性的基础上，力争为基金份额
持有人创造超越业绩比较基准的稳定收益。
投资策略
本基金通过宏观周期研究、行业周期研究相结合，通过定
量分析增强组合策略操作的方法，确定资产在类属资产配
置、行业配置结构上的比例。本基金充分发挥基金管理人
长期积累的行业、公司研究成果，利用自主开发的信用分
析系统，深入挖掘价值被低估的标的券种，以尽量获取最
大化的信用溢价。
业绩比较基准 中债新综合财富指数收益率*90%+沪深 300 指数收益率
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*8%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*2%。
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场
基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于较低风险/
收益的产品。
本基金将投资港股通标的股票，需承担港股市场股价波动
较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能
带来的风险以及境外市场的风险等风险。
基金管理人 国联安基金管理有限公司
基金托管人 恒丰银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
国联安添益增长债券 A 国联安添益增长债券 C
下属分级基金的交易代码
014955 014956
报告期末下属分级基金的份
额总额
80,054,444.05份 5,750.94份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2023年 1月 1日-2023年 3月 31日)
国联安添益增长债券 A 国联安添益增长债券 C
1.本期已实现收益 117,815.75 11.45
2.本期利润 601,942.44 74.56
3.加权平均基金份额本期利润 0.0075 0.0112
4.期末基金资产净值 80,164,154.13 5,745.19
5.期末基金份额净值 1.0014 0.9990
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，
包含停牌股票按公允价值调整的影响；
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2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，
计入费用后实际收益要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国联安添益增长债券 A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.75% 0.11% 1.24% 0.09% -0.49% 0.02%
过去六个月 0.70% 0.11% 1.71% 0.11% -1.01% 0.00%
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
0.14% 0.10% 1.46% 0.11% -1.32% -0.01%
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2、国联安添益增长债券 C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.71% 0.11% 1.24% 0.09% -0.53% 0.02%
过去六个月 0.50% 0.11% 1.71% 0.11% -1.21% 0.00%
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
-0.10% 0.10% 1.46% 0.11% -1.56% -0.01%
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
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(2022年 7月 7日至 2023年 3月 31日)
1．国联安添益增长债券 A：
注：1、本基金业绩比较基准为中债新综合财富指数收益率*90%+沪深 300指数收益率*8%+
中证港股通综合指数(人民币)收益率*2%；
2、本基金基金合同于 2022年 7月 7日生效。截至报告期末，本基金成立不满一年；
3、本基金建仓期为自基金合同生效之日起的 6个月。本基金建仓期结束距本报告期末不满一
年，建仓期结束时各项资产配置符合合同约定；
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2．国联安添益增长债券 C：
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注：1、本基金业绩比较基准为中债新综合财富指数收益率*90%+沪深 300指数收益率*8%+
中证港股通综合指数(人民币)收益率*2%；
2、本基金基金合同于 2022年 7月 7日生效。截至报告期末，本基金成立不满一年；
3、本基金建仓期为自基金合同生效之日起的 6个月。本基金建仓期结束距本报告期末不满一
年，建仓期结束时各项资产配置符合合同约定；
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李德清
本基金
基金经
理、兼
任国联
安增富
一年定
期开放
2022-07-07 -
12年（自
2011年起）
李德清先生，硕士研究生。曾任交
通银行股份有限公司投资经理，上
海光大证券资产管理有限公司投
资经理，太平养老保险股份有限公
司投资经理。2020年 12月加入国
联安基金管理有限公司固定收益
部，担任基金经理。2020年 12月
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纯债债
券型发
起式证
券投资
基金基
金经
理、国
联安增
裕一年
定期开
放纯债
债券型
发起式
证券投
资基金
基金经
理、国
联安信
心增长
债券型
证券投
资基金
基金经
理、国
联安增
瑞政策
性金融
债纯债
债券型
证券投
资基金
基金经
理。
起担任国联安增瑞政策性金融债
纯债债券型证券投资基金；国联安
增富一年定期开放纯债债券型发
起式证券投资基金和国联安增裕
一年定期开放纯债债券型发起式
证券投资基金的基金经理；2021
年 8 月起兼任国联安信心增长债
券型证券投资基金的基金经理；
2022年 7月起兼任国联安添益增
长债券型证券投资基金的基金经
理。
注：1、基金经理的任职日期和离职日期以公司对外公告为准；
2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安添益增长
债券型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽
责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本
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基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平
交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执
行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各
投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时
间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及
时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期
分析；对投资流程独立稽核等。
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交
易量未发现有超过该证券当日成交量 5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
本季度经济预期内修复，表现最好的还是场景恢复后的线下消费，固定资产投资也受益于地
产投资的修复；但展望后市，经济持续修复的负面压力不减，消费恢复的高度、出口下滑的低度
和地产修复的持续度，仍需进一步跟踪。金融方面，一季度信贷投放较高，但居民中长期信贷还
待改善，社融增速预期内回升，但同期M2高增速，整个经济的内生信用扩张还处在观察期。回
顾一季度，权益和债券隐含的宏观逻辑较为一致，即“强预期未兑现，弱现实改善中”，对此债券
类资产在本季表现较好，中短信用超额收益较高，长端利率窄幅震荡；权益方面，基本面恢复预
期让位于资金充足下的各类主题演绎，中小盘强于大盘，创业板优于沪深 300、基金重仓指数和
红利指数等。报告期内，本基金延续债券中短久期票息策略，权益投资上延续稳健价值风格为主。
展望后市，债市在二季度的走势较为关键，基本面修复的高度、持续性以及货币政策是否需要调
整，将对市场产生较大影响，建议维持混合哑铃型结构，中短久期信用票息持仓较优，流动性较
好的高等级信用、利率作为交易博弈品种，适当提高流动性占比；股市经历了 2-3月的调整震荡，
预计继续向下的空间预期有限，但赔率空间也缺乏，综合来看，周期、成长、红利和主题投资的
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轮动或将延续。
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期内，国联安添益 A的份额净值增长率为 0.75%，同期业绩比较基准收益率为 1.24%；
国联安添益 C的份额净值增长率为 0.71%，同期业绩比较基准收益率为 1.24%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 6,313,230.00 7.85
其中：股票 6,313,230.00 7.85
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 68,994,236.23 85.74
其中：债券 68,994,236.23 85.74
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 4,499,401.92 5.59
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 624,205.49 0.78
8
其他各项资产 42,748.64 0.05
9
合计 80,473,822.28 100.00
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
1,006,800.00 1.26
C 制造业
2,620,190.00 3.27
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
657,600.00 0.82
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
808,140.00 1.01
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
1,220,500.00 1.52
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
6,313,230.00 7.87
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本报告期末本基金未持有港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 600309 万华化学 9,000 862,920.00 1.08
2 600905 三峡能源 120,000 657,600.00 0.82
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3 601111 中国国航 60,000 642,000.00 0.80
4 601881 中国银河 60,000 603,000.00 0.75
5 002371 北方华创 2,000 531,700.00 0.66
6 600938 中国海油 30,000 511,200.00 0.64
7 601899 紫金矿业 40,000 495,600.00 0.62
8 601658 邮储银行 100,000 465,000.00 0.58
9 000858 五 粮 液 1,500 295,500.00 0.37
10 600132 重庆啤酒 2,000 250,000.00 0.31
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 14,795,529.09 18.46
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,285,073.97 12.83
其中：政策性金融债 10,285,073.97 12.83
4 企业债券 38,051,003.77 47.46
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 5,862,629.40 7.31
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 68,994,236.23 86.06
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 200208 20国开 08 100,000 10,285,073.97 12.83
2 019656 21国债 08 86,000 8,796,508.82 10.97
3 149424 21广铁 02 50,000 5,238,756.16 6.53
4 163551 20国电 02 50,000 5,085,750.41 6.34
5 112929 19蛇口 03 41,000 4,263,208.31 5.32
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本报告期末本基金未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本报告期末本基金未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本报告期末本基金未持有股指期货，没有相关投资政策。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性
好、交易活跃的期货合约，通过对债券交易市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定
价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期
保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲
系统风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以
达到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本报告期末本基金未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本报告期末本基金未持有国债期货，没有相关投资评价。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，广州地铁集团有限公司在报告编制日前一年内曾
受到广州市规划和自然资源局的处罚。
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本报告期内，经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息披露平台，除上述主体外，
本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内
受到公开谴责、处罚的情形。
本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前提下履行了相关的
投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 35,298.94
2 应收证券清算款 7,449.70
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 42,748.64
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 110075 南航转债 1,359,309.32 1.70
2 113042 上银转债 635,501.92 0.79
3 113057 中银转债 604,585.07 0.75
4 110059 浦发转债 530,867.12 0.66
5 113053 隆 22转债 289,213.49 0.36
6 123114 三角转债 275,577.97 0.34
7 127005 长证转债 268,144.18 0.33
8 113044 大秦转债 225,833.42 0.28
9 110088 淮 22转债 180,400.85 0.23
10 110089 兴发转债 163,385.22 0.20
11 110063 鹰 19转债 143,398.03 0.18
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12 128119 龙大转债 141,365.10 0.18
13 123121 帝尔转债 129,664.30 0.16
14 113024 核建转债 117,446.99 0.15
15 113655 欧 22转债 116,016.44 0.14
16 127056 中特转债 112,300.68 0.14
17 127030 盛虹转债 109,546.52 0.14
18 113046 金田转债 85,270.03 0.11
19 123085 万顺转 2 70,051.64 0.09
20 113640 苏利转债 58,563.93 0.07
21 127061 美锦转债 55,723.75 0.07
22 128135 洽洽转债 47,338.90 0.06
23 113062 常银转债 45,902.72 0.06
24 113050 南银转债 45,621.70 0.06
25 113516 苏农转债 44,825.90 0.06
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末本基金前十名股票中未存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 国联安添益增长债券A 国联安添益增长债券C
基金合同生效日基金份额总额 193,263,015.05 7,802,803.46
本报告期期初基金份额总额 80,054,674.19 11,491.48
报告期期间基金总申购份额 199.59 140.23
减：报告期期间基金总赎回份额 429.73 5,880.77
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 80,054,444.05 5,750.94
注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告期
内发生的转换出份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。
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15
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
2023年1月 1日至
2023年 3月 31日
53,341,
518.83
0.00 0.00
53,341,518.8
3
66.63%
产品特有风险
（1）持有份额比例较高的投资者（“高比例投资者”）大额赎回时易使本基金发生巨额赎回或连续
巨额赎回，中小投资者可能面临赎回申请需要与高比例投资者按同比例部分延期办理的风险，赎回
款项延期获得。
（2）基金净值大幅波动的风险
高比例投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；若
高比例投资者赎回的基金份额收取赎回费，相应的赎回费用按约定将部分或全部归入基金资产，可
能对基金资产净值造成较大波动。
（3）基金规模较小导致的风险
高比例投资者赎回后，可能导致基金规模较小，从而使得基金投资及运作管理的难度增加。本基金
管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准国联安添益增长债券型证券投资基金发行及募集的文件
2、《国联安添益增长债券型证券投资基金基金合同》
3、《国联安添益增长债券型证券投资基金招募说明书》
4、《国联安添益增长债券型证券投资基金托管协议》
5、基金管理人业务资格批件和营业执照
6、基金托管人业务资格批件和营业执照
7、中国证监会要求的其他文件
9.2存放地点
中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318号 9楼
9.3查阅方式
网址：www.cpicfunds.com
国联安添益增长债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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国联安基金管理有限公司
二〇二三年四月二十二日