0.0000% 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2023年 1月 20日
景顺长城景泰悦利三月定开纯债债券 2022年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 1月 19日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 10月 01日起至 2022年 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 景顺长城景泰悦利三月定开纯债债券
基金主代码 014973
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022年 3月 9日
报告期末基金份额总额 5,197,628,014.73份
投资目标 本基金在严格控制风险并保持资产流动性的基础上，通
过积极主动的投资管理，力争实现基金资产的长期稳健
增值。
投资策略 1、封闭期投资策略
（1）资产配置策略
本基金的资产配置将根据宏观经济形势、金融要素运行
情况、中国经济发展情况进行调整，资产配置组合主要
以债券等固定收益类资产配置为主，并根据风险的评估
和建议适度调整资产配置比例，使基金在保持总体风险
水平相对稳定的基础上优化投资组合。
（2）债券投资策略
债券投资在保证资产流动性的基础上，采取利率预期策
略、信用债投资策略和时机策略相结合的积极性投资方
法，力求在控制各类风险的基础上获取稳定的收益。
2、开放期投资策略
开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资
人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的
前提下，将主要投资于高流动性的投资品种。
3、资产支持证券投资策略
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本基金将通过对宏观经济、提前偿还率、资产池结构以
及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究，预测资
产池未来现金流变化，并通过研究标的证券发行条款，
预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影
响。
4、国债期货投资策略
本基金可基于谨慎原则，根据风险管理原则，以套期保
值为目的，运用国债期货对基本投资组合进行管理，提
高投资效率。
5、信用衍生品投资策略
本基金按照风险管理原则，以风险对冲为目的，参与信
用衍生品交易。
业绩比较基准 中债综合全价(总值)指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型证券投资基金，风险与收益高于货币市
场基金，低于股票型基金、混合型基金。
基金管理人 景顺长城基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
景顺长城景泰悦利三月定开
纯债债券 A
景顺长城景泰悦利三月定开
纯债债券 C
下属分级基金的交易代码 014973 014974
报告期末下属分级基金的份额总额 5,197,622,409.74份 5,604.99份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2022年 10月 1日-2022年 12月 31日）
景顺长城景泰悦利三月定开纯债债
券 A
景顺长城景泰悦利三月定开纯债债
券 C
1.本期已实现收益 38,856,111.84 40.58
2.本期利润 3,893,860.07 3.32
3.加权平均基金份额本期
利润
0.0007 0.0006
4.期末基金资产净值 5,262,060,240.95 5,669.35
5.期末基金份额净值 1.0123 1.0114
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
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3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
景顺长城景泰悦利三月定开纯债债券 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.07% 0.09% -0.60% 0.08% 0.67% 0.01%
过去六个月 1.28% 0.07% 0.12% 0.06% 1.16% 0.01%
自基金合同
生效起至今
2.23% 0.06% 0.41% 0.06% 1.82% 0.00%
景顺长城景泰悦利三月定开纯债债券 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.04% 0.08% -0.60% 0.08% 0.64% 0.00%
过去六个月 1.23% 0.07% 0.12% 0.06% 1.11% 0.01%
自基金合同
生效起至今
2.14% 0.06% 0.41% 0.06% 1.73% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：本基金的投资组合比例为：债券资产占基金资产的比例不低于 80％；但在每次开放期开始前
10 个工作日、开放期及开放期结束后 10 个工作日的期间内，基金投资不受上述比例限制；在开
放期内，每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有现金或者到期
日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%，封闭期内不受上述 5%的限制，但每
个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现
金，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的建仓期为自 2022 年 3
月 9日基金合同生效日起 6个月。建仓期结束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。
报告期末距离建仓结束期未满一年。基金合同生效日（2022年 3月 9日）起至本报告期末不满一
年。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陈健宾
本基金的
基金经理
2022年 3月 9
日
- 6年
金融硕士。曾任泰康资产管理有限责任公
司信用研究部信用评估研究高级经理。
2019年 4月加入本公司，担任固定收益
部信用研究员，自 2021年 2月起担任固
定收益部基金经理。具有 6年证券、基金
行业从业经验。
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注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公
司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任
后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资
基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城景泰悦利三个月定期开放纯
债债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则
管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基
金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组
合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011
年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平
执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 12次，为投资组合的投资策略需要而发生
的同日反向交易，按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
海外方面，四季度美国 CPI超预期下行，带动美元指数自高位大幅下行。展望未来，短期来
看，随着收益率绝对水平逐渐升高，美联储加息速度客观性地需要放缓，美联储加息最快的阶段
已经过去。中长期来看，预计海外需求在未来两个季度继续下行，美联储边际转鸽仍是明年海外
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宏观的主要博弈点。
国内方面，随着疫情在四季度对经济活动的扰动加大，国内经济增速在四季度环比转弱。数
据上，四季度制造业 PMI在收缩区间持续回落，也反映出国内经济增长在四季度面临一定压力。
但随着疫情防控力度边际放松，四季度特别是 12月国内的经济数据偏弱已在市场预期内，目前市
场的关注重点主要在于 1月特别是春节后的 2月国内经济的修复情况。从高频数据上看，近期部
分城市的地铁客运量、城市拥堵延时指数等数据已逐渐从底部回升，疫情冲击对这些城市影响最
大的时候或许已经过去。货币政策方面，目前经济恢复的基础尚不牢固，预计货币政策仍将保持
流动性合理充裕，特别是一季度财政发力前置是大概率的情况下，仍需要货币政策的配合，预计
货币政策短期内收紧概率不大。
四季度以来，国内利率债收益率有所上行，相较于 2022年三季度末，5年期国债上行 6BP至
2.58%，10年期国债上行 8BP至 2.76%。
展望未来，预计随着疫情对经济扰动的减少，预计 2023年经济基本面会持续修复，尤其是消
费领域，关键是修复的斜率以及持续时间。在经济底部回升的过程中，预计货币政策仍将保持合
理充裕。整体来看，短期来看，债券市场中短端品种确定性仍相对较高。
组合操作方面，组合计划主要以持有中短久期利率债为主。短期来看，货币政策收紧概率偏
低，在此背景下，预计债券市场流动性仍会保持偏松水平，杠杆套息策略相对占优，组合将适当
利用杠杆策略增厚收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
2022年 4季度，景顺长城景泰悦利三月定开债 A类份额净值增长率为 0.07%,业绩比较基准收
益率为-0.60%。
2022年 4季度，景顺长城景泰悦利三月定开债 C类份额净值增长率为 0.04%,业绩比较基准收
益率为-0.60%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
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2 基金投资 - -
3 固定收益投资 5,790,891,618.15 99.96
其中：债券 5,790,891,618.15 99.96
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 2,554,325.72 0.04
8 其他资产 - -
9 合计 5,793,445,943.87 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 79,912,898.63 1.52
2 央行票据 - -
3 金融债券 5,710,978,719.52 108.53
其中：政策性金融债 5,710,978,719.52 108.53
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 5,790,891,618.15 110.05
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 160210 16国开 10 7,000,000 727,377,287.67 13.82
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2 210402 21农发 02 5,000,000 517,934,383.56 9.84
3 190409 19农发 09 4,700,000 481,997,876.71 9.16
4 092218003 22农发清发 03 4,000,000 404,826,739.73 7.69
5 180211 18国开 11 3,400,000 348,269,452.05 6.62
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金可基于谨慎原则，根据风险管理原则，以套期保值为目的，运用国债期货对基本投资
组合进行管理，提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过多头
或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
国家开发银行于 2022年 3月 21日收到中国银行保险监督管理委员会出具的行政处罚决定书
(银保监罚决字〔2022〕8 号)。其因未报送逾期 90 天以上贷款余额 EAST 数据、漏报贸易融资业
务 EAST数据等多项违法违规行为，被处以罚款 440万元。
本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程
序对国家开发银行债券进行了投资。
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2022年 3月 21日，中国农业发展银行（以下简称“农发行”）因漏报不良贷款余额 EAST数
据、逾期 90天以上贷款余额 EAST数据存在偏差等多项违法违规行为，收到中国银行保险监督管
理委员会出具的行政处罚决定书 (银保监罚决字〔2022〕10号)，被处以罚款 480万元。
本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程
序对农发行进行了投资。
本基金投资前十名证券的其余发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查或在本报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资范围不包括股票投资。
5.10.3 其他资产构成
无。
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
景顺长城景泰悦利三月定开
纯债债券 A
景顺长城景泰悦利三月
定开纯债债券 C
报告期期初基金份额总额 5,197,621,918.96 6,050.07
报告期期间基金总申购份额 1,213.98 0.99
减:报告期期间基金总赎回份额 723.20 446.07
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 5,197,622,409.74 5,604.99
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
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7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机
构
1 20221001-20221231 1,999,999,950.00 - - 1,999,999,950.00 38.48
产品特有风险
本基金由于存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%的情况，可能会
出现如下风险：
1、大额申购风险
在出现投资者大额申购时，如本基金所投资的标的资产未及时准备，则可能降低基金净值涨幅。
2、如面临大额赎回的情况，可能导致以下风险：
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性
风险；
（2）如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎
回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2个开放日以上（含
本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩
余投资者的赎回办理造成影响；
（3）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，
影响基金的投资运作和收益水平；
（4）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
（5）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；
（6）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合
同终止清算、转型等风险。
本基金管理人将建立完善的风险管理机制，以有效防止和化解上述风险，最大限度地保护基金份
额持有人的合法权益。投资者在投资本基金前，请认真阅读本风险提示及基金合同等信息披露文
件，全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断
市场，对认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，获得基金投资收益，
亦自行承担基金投资中出现的各类风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予景顺长城景泰悦利三个月定期开放纯债债券型证券投资基金募集注册的文
件；
2、《景顺长城景泰悦利三个月定期开放纯债债券型证券投资基金基金合同》；
3、《景顺长城景泰悦利三个月定期开放纯债债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《景顺长城景泰悦利三个月定期开放纯债债券型证券投资基金托管协议》；
5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
9.2 存放地点
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可在办公时间免费查阅。
景顺长城基金管理有限公司
2023年 1月 20日