1.0921% 基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 10月 26日
东方红医疗升级股票发起 2022年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 10月 24日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东方红医疗升级股票发起
基金主代码 015052
基金运作方式 契约型开放式、发起式
基金合同生效日 2022年 3月 29日
报告期末基金份额总额 205,145,633.07份
投资目标 本基金主要投资于医疗升级相关行业的上市公司，在严
格控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的投资管
理，追求资产净值的长期稳健增值。
投资策略 本基金将通过动态跟踪宏观经济指标和市场指标，对股
票、债券等大类资产的风险和收益特征进行预测，确定
各类资产的投资权重。医疗升级主题相关行业可细分为
不同的子行业，基金管理人将综合考虑政策变化、人口
发展方向、海外影响因素、内部竞争环境变化等多方面
因素，在子行业之间进行比较和筛选，选出符合医疗升
级主题相关行业发展趋势和方向的子行业。个股方面，
本基金将充分评估公司素质、公司的成长空间及未来盈
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利增速、目前个股估值、ESG 表现等，挖掘出价格低估、
质地优秀、未来预期成长性良好且符合医疗升级主题的
上市公司股票（含存托凭证）进行投资。此外，本基金
还会运用港股投资策略，存托凭证投资策略，可转换债
券、可分离交易可转债和可交换债的投资策略，其他固
定收益类证券投资策略，证券公司短期公司债券投资策
略，资产支持证券投资策略，股指期货投资策略，国债
期货投资策略，股票期权投资策略以及融资投资策略等。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中证全指医药卫生指数收益
率×70%+恒生医疗保健指数收益率（经汇率估值调整）
×10%+中国债券总指数收益率×20%。
风险收益特征 本基金是一只股票型基金，其预期风险与预期收益高于
混合型基金、债券型基金与货币市场基金。
本基金除了投资 A股外，还可根据法律法规规定投资香
港联合交易所上市的股票。除了需要承担与境内证券投
资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基
金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制
度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 东方红医疗升级股票发起 A 东方红医疗升级股票发起 C
下属分级基金的交易代码 015052 015053
报告期末下属分级基金的份额总额 191,276,868.40份 13,868,764.67份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2022年 7月 1日-2022年 9月 30日）
东方红医疗升级股票发起 A 东方红医疗升级股票发起 C
1.本期已实现收益 -2,401,501.50 -169,604.93
2.本期利润 -18,404,367.38 -1,604,649.76
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3.加权平均基金份额本期利润 -0.1146 -0.1183
4.期末基金资产净值 178,739,849.78 12,926,910.80
5.期末基金份额净值 0.9345 0.9321
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
东方红医疗升级股票发起 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -11.16% 1.15% -13.75% 1.18% 2.59% -0.03%
过去六个月 -6.52% 0.88% -14.40% 1.27% 7.88% -0.39%
自基金合同
生效起至今
-6.55% 0.87% -12.76% 1.27% 6.21% -0.40%
东方红医疗升级股票发起 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -11.27% 1.15% -13.75% 1.18% 2.48% -0.03%
过去六个月 -6.75% 0.88% -14.40% 1.27% 7.65% -0.39%
自基金合同
生效起至今
-6.79% 0.87% -12.76% 1.27% 5.97% -0.40%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：1、本基金合同于 2022年 3月 29日生效，自合同生效日起至本报告期末不满一年。
2、本基金建仓期 6个月，即从 2022年 3月 29日起至 2022年 9月 28日，建仓期结束时各项
资产配置比例均符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
江琦
上海东方
证券资产
2022年 3月 29
日
- 12年
上海东方证券资产管理有限公司权益研
究部医药研究组组长、基金经理，2022
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管理有限
公司权益
研究部医
药研究组
组长、基
金经理
年 03月至今任东方红医疗升级股票型发
起式证券投资基金基金经理。上海交通大
学生物工程专业本科、金融学专业硕士研
究生。曾任中投证券股份有限公司研究部
医药行业分析师、海通证券股份有限公司
研究所医药行业分析师、中欧基金管理有
限公司投资经理、上海源实资产管理有限
公司投资经理、中泰证券股份有限公司研
究所医药生物行业首席分析师、所长助
理。具备证券投资基金从业资格。
注：1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司
决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的涵义遵从行业协会的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本基金基金经理本报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国
证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有
人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等
规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量 5%的情况。
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4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度市场回顾：中信医药指数三季度下跌 15.86%，从月度来看呈现出 7月反弹后回调，8
月结构分化下跌放缓，9月最后补跌见底的走势。经历过疫情的反复，以及复杂的国际形势和宏
观环境，6月反弹的先锋消费医疗、CXO、疫苗等子板块均出现了比较大幅度的回调，最后 9月低
估值板块也出现了补跌回调。
基金运作：三季度，我们基金还处于建仓期，因此在 7月进行了一些减仓，在 9月进行了加
仓，9月下旬完成建仓。从子板块结构分布上，在三季度，我们持有了长期看好的消费医疗、疫
苗、药店以及部分的药品和器械、血制品等子板块中的公司，因此也有一定的回撤。在 9月份，
我们从价值的角度，布局了较多药品和器械。
后续的行业展望及做法——我们看好医药行情的持续性。原因有几点：1、从基本面上，医药
板块的需求很稳定，是多行业比较中需求较稳定的行业之一，从行业收入和利润增速上来看，剔
除疫情受益的影响，过去的 3年都维持了持续较好的增长。2、从政策层面上，集采 2018年推行
以来，很好的完成了仿制药价格的下降、仿制器械价格的下降，节约了资金，医保基金腾笼换鸟
支付了更多的创新药品。今年 6月份以来，多个政策表明，医药行业政策压力最大的时间大概率
已经过去了，未来边际有所缓和。未来医药行业的发展将走向新时期。3、从交易层面，医药占机
构配比创新低，成交量在 9月份创新低。4、从公司基本面和估值角度，经历过去三年的出清，很
多的公司压力过去，重回增长，估值低，现金多，从资产和价值的角度都是很好的标的。从成长
的角度，成长性强的子板块和公司也经历过大幅回调后，PEG小于 1，是未来很好的成长性资产，
值得长期布局。四大原因聚焦，我们认为医药行业未来长期值得看好和重点挖掘配置。因此我们
会花更多的时间在研究、分析，落地到投资，选择更具有价值的标的，继续努力和持有人一起成
长，创造价值，力争获取收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本基金 A类份额净值为 0.9345元， 份额累计净值为 0.9345元；C类份额
净值为 0.9321元， 份额累计净值为 0.9321元。本报告期基金 A类份额净值增长率为-11.16%，
同期业绩比较基准收益率为-13.75%；C 类份额净值增长率为-11.27%，同期业绩比较基准收益率
为-13.75%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 166,646,478.88 86.42
其中：股票 166,646,478.88 86.42
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 20,522,396.66 10.64
8 其他资产 5,662,683.22 2.94
9 合计 192,831,558.76 100.00
注：1、本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
2、本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 109,103,453.28 56.92
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 23,886,055.30 12.46
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 20,210,871.30 10.54
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
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O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 13,446,099.00 7.02
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 166,646,478.88 86.95
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 300595 欧普康视 236,200 9,755,060.00 5.09
2 300122 智飞生物 105,300 9,101,079.00 4.75
3 000963 华东医药 205,300 8,236,636.00 4.30
4 002223 鱼跃医疗 241,700 6,963,377.00 3.63
5 603127 昭衍新药 117,900 6,662,529.00 3.48
6 300015 爱尔眼科 226,700 6,499,489.00 3.39
7 300294 博雅生物 200,700 6,422,400.00 3.35
8 688114 华大智造 54,101 5,794,217.10 3.02
9 002727 一心堂 238,900 5,776,602.00 3.01
10 688202 美迪西 25,102 5,610,297.00 2.93
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理原则，以套期保值为目的，以回避市场风险。本基金将
选择流动性好、交易活跃的期货合约，并与股票现货资产进行匹配，实现多头或空头的套期保值
操作。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货将根据风险管理原则，以套期保值为目的，以回避市场风险。本基金将
选择流动性好、交易活跃的期货合约，并与债券现货资产进行匹配，实现多头或空头的套期保值
操作。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金持有的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 80,863.89
2 应收证券清算款 5,581,817.81
3 应收股利 -
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4 应收利息 -
5 应收申购款 1.52
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 5,662,683.22
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾
差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 东方红医疗升级股票发起 A
东方红医疗升级股票发起
C
报告期期初基金份额总额 117,526,511.36 13,113,837.57
报告期期间基金总申购份额 98,380,346.68 2,550,788.60
减:报告期期间基金总赎回份额 24,629,989.64 1,795,861.50
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 191,276,868.40 13,868,764.67
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 东方红医疗升级股票发起 A 东方红医疗升级股票发起 C
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,005,850.59 -
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,005,850.59 -
报告期期末持有的本基金份额占基金总
份额比例（%）
5.23 -
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
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注：本报告期，本基金管理人不存在申购、赎回或交易本基金的情况。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占基金总
份额比例(%)
发起份额总数
发起份额占基金总
份额比例(%)
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固
有资金
10,005,850.59 4.88 10,005,850.59 4.88 3年
基金管理人高
级管理人员
- - - - -
基金经理等人
员
- - - - -
基金管理人股
东
- - - - -
其他 - - - - -
合计 10,005,850.59 4.88 10,005,850.59 4.88 3年
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立东方红医疗升级股票型发起式证券投资基金的文件；
2、《东方红医疗升级股票型发起式证券投资基金基金合同》；
3、《东方红医疗升级股票型发起式证券投资基金托管协议》；
4、东方红医疗升级股票型发起式证券投资基金财务报表及报表附注；
5、报告期内在规定媒介上披露的各项公告；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、中国证监会要求的其他文件。
10.2 存放地点
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备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市黄浦区外马路 108号 7层。
10.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：
www.dfham.com。
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