-0.4141% 基金管理人:尚正基金管理有限公司
基金托管人:浙商银行股份有限公司
报告送出日期:2023年01月20日
尚正新能源产业混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年1月19日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 尚正新能源产业混合
基金主代码 015732
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022年08月10日
报告期末基金份额总额 54,196,915.20份
投资目标
本基金通过精选投资于新能源产业主题相关证券，
在严格控制风险并保持基金资产良好流动性的基础
上，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金投资策略主要包括资产配置策略、股票投资
策略及其他资产投资策略。
其中，资产配置策略即为依据经济周期理论，制定
本基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置
比例。股票投资策略包括新能源产业主题的界定、
个股选择策略、港股通标的股票的投资策略和存托
凭证投资策略。其他资产投资策略包括债券投资策
略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略和
国债期货投资策略。
新能源是指煤炭、石油、常规天然气等已广泛使用
的传统能源之外的各种能源形式，比如太阳能、风
能、核能、地热能、锂电池、燃料电池、新能源汽
尚正新能源产业混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
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车等。本基金界定的新能源产业主题主要是指从事
新能源产业相关领域的行业，包括：①太阳能、风
能、水能、核能、生物质能、地热能、海洋能和氢
能等的生产和利用及相关技术服务；②新能源相关
的工程建设、能源传输和运营行业（包括新能源电
站的建设、智能电网、电站运营、分布式能源管理、
合同能源管理等）；③新能源汽车相关行业（包括
新能源汽车整车、装备、关键零部件、原材料及相
关技术服务等）；④动力电池相关行业（包括动力
电池、装备、原材料及上游矿产资源的生产与制造
等）；⑤储能和交互设备的生产和研发行业（包括
电容器、充电桩、电缆等的研发生产制造，及与其
相关的原材料生产与制造）。
根据中信一级行业分类，本基金所界定的新能源产
业主题相关上市公司主要分布在电力设备及新能
源、汽车、基础化工、有色金属、机械、电子、电
力及公用事业等行业。
未来如果基金管理人认为有更适当的新能源产业主
题的划分标准，基金管理人在履行适当程序后有权
对上述界定方法进行变更。
业绩比较基准
中证新能源指数收益率×60%+中证港股通能源综合
指数收益率(人民币)×10%+中证全债指数收益率×
30%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平
高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。
本基金可投资港股通标的股票，会面临港股通机制
下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则
等差异带来的特有风险。
基金管理人 尚正基金管理有限公司
基金托管人 浙商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 尚正新能源产业混合A 尚正新能源产业混合C
下属分级基金的交易代码 015732 015733
报告期末下属分级基金的份额总
额
37,638,198.74份 16,558,716.46份
§3 主要财务指标和基金净值表现
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3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2022年10月01日 - 2022年12月31日)
尚正新能源产业混合A 尚正新能源产业混合C
1.本期已实现收益 173,972.45 57,490.23
2.本期利润 -1,337,041.18 -531,834.04
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0384 -0.0296
4.期末基金资产净值 35,167,374.72 15,434,163.04
5.期末基金份额净值 0.9344 0.9321
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或者交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
尚正新能源产业混合A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -4.30% 1.68% -4.36% 1.19% 0.06% 0.49%
自基金合同
生效起至今
-6.56% 1.35% -14.50% 1.21% 7.94% 0.14%
尚正新能源产业混合C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -4.45% 1.68% -4.36% 1.19% -0.09% 0.49%
自基金合同
生效起至今
-6.79% 1.35% -14.50% 1.21% 7.71% 0.14%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1、本基金基金合同于 2022年 8月 10日正式生效，截至报告期末未满一年；
2、按照本基金的基金合同和招募说明书的规定，基金管理人应当自基金合同生效之日
起 6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。本报告期本基金处在建仓期内。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
张志梅 副总经理
2022-
08-10
-
28
年
经济学硕士，历任南方证
券有限公司研究员，深圳2
1世纪风险投资公司投资
经理，南方基金管理有限
公司研究员、投资经理，
宝盈基金管理有限公司专
户投资部总监、权益投资
部总监、基金经理。2020
年7月至今任尚正基金管
理有限公司副总经理。现
任尚正竞争优势混合型发
起式证券投资基金、尚正
正鑫混合型发起式证券投
资基金、尚正新能源产业
混合型证券投资基金基金
经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”根
据公司对外公告的解聘日期填写；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日
期”分别根据公司对外公告的聘任日期和解聘日期填写；
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监
督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合
同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理
和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期
内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
尚正新能源产业混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
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为了进一步规范和完善本基金管理人投资和交易管理，严格遵守法律法规关于公平
交易的相关规定，根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，
本基金管理人制定了《公平交易与异常交易管理办法》，该办法涵盖了股票、债券等不
同投资品种投资管理活动，同时对授权、研究分析与投资决策、交易执行的内部控制、
交易指令的分配执行、公平交易监控、报告措施及信息披露、利益冲突的防范和异常交
易的监控等方面进行了规范。
在具体公平交易管控中，本基金管理人通过建立规范的投资决策机制、投资授权流
程、研究管理平台和投资品种备选库等为投资人员提供公平的投资机会。投资人员在投
资管理活动中应公平对待不同投资组合，合理控制其所管理不同组合对同一证券的交易
时机和交易价差，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益
输送。为确保交易的公平执行，本基金管理人交易管理实行集中交易，将所有投资组合
的投资决策过程和交易执行过程分开，各投资组合的所有证券买卖活动须通过交易部集
中统一完成，投资交易系统具备公平交易功能，对于满足公平交易执行条件的同向指令，
系统自动启用强制公平交易功能，按照交易公平的原则合理分配各投资指令的执行。同
时，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，尤其对同一位基金经理管理的不同投
资组合同日同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行监控。对于债券一级市场申
购、非公开发行股票申购等以基金管理人名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独
立地确定各投资组合的交易价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进
行分配。本基金管理人还建立事后同向反向交易、异常交易监控分析机制，对发现的异
常问题要求投资组合经理提供解释说明，尽可能确保公平对待各投资组合。
本报告期内，本基金管理人按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、
《公平交易与异常交易管理办法》的规定，完善相应制度及流程，通过系统和人工等方
式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合。
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现旗下投资组合之间存在不公
平交易现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易，未出
现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易情形。本报告
期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022年前三个季度跌宕起伏，资本市场的剧本已经很精彩，但是剧情的发展一再突
破我们的认知范围，一如最优秀的剧本，最考验理性、常识和平常心的桥段往往出现在
剧情的尾声。4季度国内疫情的发展和变化无疑影响到投资者和消费者的预期。10月份
之后的各项金融数据和生产指标都显示了消费意愿的低迷，10月、11月社融当月新增规
模均大幅低于去年同期，10月同比少增约7000亿元，11月同比少增6100亿元，其中企业
尚正新能源产业混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
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债和居民信贷均显疲弱。PMI连续三个月低于50荣枯线，12月PMI继续走低至47，为2020
年2月份疫情之后的最低点。
作为新能源产业主题投资基金，本基金专注于新能源产业链相关公司的投资。过去
一个季度是基金成立后的建仓期，本基金一如既往采取了稳健建仓、行业分散、个股集
中、择时和绝对收益原则相结合的基本策略，利用市场剧烈震荡和新能源产业整体调整
的时机，逐步将仓位从3季度末的40%提高到80%。
本基金拟定的重点投资的新能源细分领域包括光伏、储能、锂电、风电、电力系统、
汽车整车、零部件以及汽车电子，力争投资于每个细分领域中最有潜力和最有竞争优势
的公司。（1）光伏产业链，针对电池片结构性紧缺，本基金重点关注新型电池片占比
较高的专业厂商及一体化厂商，在辅材领域，重点关注POE胶膜、新型焊带。（2）锂电
产业链，重点关注具备成本优势、业绩确定性强、有望以量补价的龙头公司，同时关注
针对新技术方向，有望收获技术迭代红利的中小型公司。（3）汽零产业链，本基金认
为热泵系统渗透率仍有提升空间，且趋势明确；空气悬挂及碳陶刹车盘有助于大幅提升
驾驶性能，符合轻量化需求，从0到1完成突破，未来空间广阔。（4）风电产业链，海
风政策频出，预期增速较快，我们关注海风关键零部件。（5）储能产业链，我们判断
行业处于成长初期，未来3年行业年化复合增速超40%，但是格局尚不稳定，技术快速迭
代，我们关注竞争力将逐步体现，盈利修复的PCS环节以及弹性较大的温控环节。
组合策略方面，本基金立足于精选全行业优质公司，以长期持有策略为主，关注公
司竞争力、寻找预期差、关注企业长期造血能力，寻找未来行业领军企业。同时由于新
能源行业仍处于成长初期，产业链内部摩擦仍存在，技术迭代持续进行，全球各国发展
节奏不同，一段时间内，行业内可能产生针对紧缺环节、技术红利及特定市场的细分环
节β行情。因此，本基金投资策略辅之以细分环节轮动，预判可能存在的紧缺环节、技
术红利环节、特定市场环节，寻找细分行业趋势性投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末尚正新能源产业混合A基金份额净值为0.9344元，本报告期内，该类
基金份额净值增长率为-4.30%，同期业绩比较基准收益率为-4.36%；截至报告期末尚正
新能源产业混合C基金份额净值为0.9321元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为
-4.45%，同期业绩比较基准收益率为-4.36%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
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（%）
1 权益投资 40,934,605.91 80.63
其中：股票 40,934,605.91 80.63
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 6,579,693.76 12.96
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
3,257,188.26 6.42
8 其他资产 59.99 0.00
9 合计 50,771,547.92 100.00
注：银行存款和结算备付金合计余额包含存放在证券经纪商基金专用证券账户的证券交
易结算资金。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 38,918,067.91 76.91
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
2,016,538.00 3.99
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
- -
J 金融业 - -
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K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 40,934,605.91 80.90
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 002129 TCL中环 100,700 3,792,362.00 7.49
2 002850 科达利 30,900 3,671,229.00 7.26
3 300014 亿纬锂能 36,800 3,234,720.00 6.39
4 601012 隆基绿能 69,400 2,932,844.00 5.80
5 600438 通威股份 74,900 2,889,642.00 5.71
6 688707 振华新材 50,395 2,265,255.25 4.48
7 688599 天合光能 33,536 2,138,255.36 4.23
8 688598 金博股份 9,467 2,077,817.16 4.11
9 002472 双环传动 81,400 2,071,630.00 4.09
10 603212 赛伍技术 49,500 1,569,150.00 3.10
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
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1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 59.99
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 59.99
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
尚正新能源产业混合A 尚正新能源产业混合C
报告期期初基金份额总额 35,636,207.30 20,560,558.62
报告期期间基金总申购份额 4,904,043.12 271,139.07
减：报告期期间基金总赎回份额 2,902,051.68 4,272,981.23
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 37,638,198.74 16,558,716.46
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
尚正新能源产业混合A 尚正新能源产业混合C
报告期期初管理人持有的本基金份
额
2,001,290.18 -
尚正新能源产业混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
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报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份
额
2,001,290.18 -
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（%）
3.69 -
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购或者赎回本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20221001-202
21231
19,999,900.00 0.00 0.00
19,999,900.0
0
36.90%
产品特有风险
本基金在报告期内,存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过 20%的情
形,可能会存在以下风险:1、大额申购风险。在发生投资者大额申购时,若本基金所投
资的标的资产未及时准备,则可能降低基金净值涨幅。2、大额赎回风险(1)若本基金
在短时间内难以变现足够的资产予以应对,可能导致流动性风险;(2)基金管理人被迫
大量卖出基金投资标的以赎回现金,可能使基金资产净值受到不利影响,影响基金的
投资运作;(3)因基金净值精度计算问题,可能因赎回费归入基金资产,导致基金净值
有较大波动;(4)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续条件,可能导致基金
合同终止、清算等风险。本基金管理人将建立完善的风险管理机制,以有效防止上述
风险,最大限度的保护基金份额持有人的合法权益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予尚正新能源产业混合型证券投资基金募集注册的文件；
2、《尚正新能源产业混合型证券投资基金基金合同》；
3、《尚正新能源产业混合型证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
尚正新能源产业混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
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5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、中国证监会规定的其他文件。
9.2 存放地点
深圳市福田区华富街道莲花一村社区皇岗路5001号深业上城（南区）T2栋703-708。
9.3 查阅方式
以上备查文件存放在基金管理人的办公场所，在办公时间可供免费查阅。
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