1.1065% 基金管理人：银河基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2023年 4月 21日
银河价值成长混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 04月 17日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 01月 01日起至 03月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 银河价值成长混合
基金主代码 016340
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022年 11月 9日
报告期末基金份额总额 69,531,005.72份
投资目标 本基金秉持价值与成长并重的投资理念，优选景气行业
中具备高成长性且估 值合理的上市公司，力争实现基金
资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金将综合考虑宏观经济因素（包括 GDP 增长率、居
民消费价格指数、 生产者价格指数、货币供应量的增长
率等）、政策面因素（包括货币政策、财政 政策、产业
政策的变化趋势等）、市场因素（包括市场资金供求变化、
上市公司 的盈利增长情况、市场总体 PE、PB 等指标相
对于长期均值水平的偏离度等）以及证券市场的演化趋
势等，在投资比例限制范围内，构建并调整投资组合中
股票、债券、现金等各类资产的比例，平衡投资组合的
风险与收益。
本基金投资策略主要包括大类资产配置策略、股票投资
策略、存托凭证投资策略、债券投资策略、可转换债券、
可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期
货投资策略等。
业绩比较基准 中证 800 指数收益率×70%+中证港股通综合指数收益
率×10%+中债新综 合指数（全价）收益率×20
风险收益特征 本基金为混合型基金，其风险收益水平高于货币市场基
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金、债券型基金，低于股票型基金。
基金管理人 银河基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 银河价值成长混合 A 银河价值成长混合 C
下属分级基金的交易代码 016340 016341
报告期末下属分级基金的份额总额 51,751,840.95份 17,779,164.77份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2023年 1月 1日-2023年 3月 31日）
银河价值成长混合 A 银河价值成长混合 C
1.本期已实现收益 -1,351,777.38 -518,451.11
2.本期利润 -2,553,054.28 -859,022.97
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0477 -0.0396
4.期末基金资产净值 49,175,164.18 16,851,292.91
5.期末基金份额净值 0.9502 0.9478
注：1、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3、本基金合同于 2022年 11月 09日生效，成立未满一年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
银河价值成长混合 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -4.86% 0.56% 3.93% 0.64% -8.79% -0.08%
自基金合同
生效起至今
-4.98% 0.44% 6.16% 0.70% -11.14% -0.26%
银河价值成长混合 C
阶段 净值增长率① 净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①－③ ②－④
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准差② 收益率③ 收益率标准差
④
过去三个月 -5.00% 0.56% 3.93% 0.64% -8.93% -0.08%
自基金合同
生效起至今
-5.22% 0.44% 6.16% 0.70% -11.38% -0.26%
注：本基金的业绩比较基准为：中证 800 指数收益率×70%+中证港股通综合指数收益率×10%+
中债新综 合指数（全价）收益率×20。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：1、本基金合同于 2022年 11月 9日生效，截至本报告期末本基金合同生效未满一年。
2、按基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例
符合基金合同的约定。本基金股票资产占基金资产的 60%-95%，其中投资于港股通标的股票的比
例不超过股票资产的 50%；本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，
保持不低于基金资产净值 5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备
付金、存出保证金和应收申购款等。截至本报告期末，本基金仍处于建仓期。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
袁曦
本基金的
基金经理
2022年 11月 9
日
- 18年
硕士研究生学历，18年证券从业经历。
曾就职于交通银行上海浦东分行，2007
年 12月加入银河基金管理有限公司，主
要研究金融、汽车和休闲服装行业，历任
研究员、资深研究员，现担任股票投资部
副总监、基金经理。2015年 12月起任银
河蓝筹精选混合型证券投资基金基金经
理。2016年 2月至 2019年 5月担任银河
创新成长混合型证券投资基金基金经理。
2016年 12月至 2018年 9月任银河君荣
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灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
2017年 12月起担任银河智慧主题灵活配
置混合型证券投资基金基金经理。2018
年 11月起至 2020年 2月任银河和美生活
主题混合型证券投资基金基金经理。2021
年 3月起任银河稳健证券投资基金基金
经理。2022年 3月起任银河研究精选混
合型证券投资基金基金经理。2022年 11
月起任银河价值成长混合型证券投资基
金、银河景气行业混合型证券投资基金基
金经理，2023年 3月起担任银河行业优
选混合型证券投资基金的基金经理。
注：1、上表中任职日期为基金合同生效之日。
2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本基金的基金经理均未兼任私募资产管理计划的投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和
运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运
作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、
研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同
投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收
益率差异进行了分析。
针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除
外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公开竞价交易的证券进行了
价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常
情况。
针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易
时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参
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与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况（完
全复制的指数基金除外）。
对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确
定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金与其他投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交
易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2023年一开年，受益于防疫政策优化，春节前市场表现较强，但春节后，受经济复苏慢于预
期，叠加美国银行业风险影响，市场总体表现窄幅震荡，仅 AI和“中特估”表现突出。具体来看，
单一季度，万得全 A上涨 6.5%，其中，沪深 300指数、中小板指数和创业板综合指数分别上涨 4.6%、
5.9%和 8.9%。分行业来看，行业分化非常明显，涨幅居前的是计算机、传媒和通信，分别上涨 36.8%、
34.2%和 29.5%；而跌幅居前的是房地产、商业贸易和银行，分别下跌 6.1%、5.1%和 2.7%。
实际操作过程中，基于对市场的判断，本基金稳步建仓。持仓结构上，以景气度向好的业绩
增长与估值匹配的成长股为主，并根据行业景气度和估值水平的变化，动态调整组合。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末银河价值成长混合 A的基金份额净值为 0.9502元，本报告期基金份额净值增
长率为-4.86%，同期业绩比较基准收益率为 3.93%；截至本报告期末银河价值成长混合 C 的基金
份额净值为 0.9478 元，本报告期基金份额净值增长率为-5.00%，同期业绩比较基准收益率为
3.93%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 39,362,992.26 59.31
其中：股票 39,362,992.26 59.31
2 基金投资 - -
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3 固定收益投资 29,402.73 0.04
其中：债券 29,402.73 0.04
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 5,998,193.43 9.04
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 20,957,975.37 31.58
8 其他资产 19,015.24 0.03
9 合计 66,367,579.03 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 29,257,679.08 44.31
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 6,619.60 0.01
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,265,210.54 7.97
J 金融业 2,719,800.00 4.12
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 2,105,620.00 3.19
N 水利、环境和公共设施管理业 8,063.04 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 39,362,992.26 59.62
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
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5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 300750 宁德时代 7,700 3,126,585.00 4.74
2 603688 石英股份 24,406 3,013,652.88 4.56
3 001269 欧晶科技 23,000 2,858,900.00 4.33
4 002459 晶澳科技 42,000 2,408,280.00 3.65
5 688099 晶晨股份 27,000 2,271,240.00 3.44
6 300347 泰格医药 22,000 2,105,620.00 3.19
7 300059 东方财富 100,000 2,003,000.00 3.03
8 600570 恒生电子 35,907 1,910,970.54 2.89
9 300274 阳光电源 18,000 1,887,480.00 2.86
10 688212 澳华内镜 26,830 1,742,340.20 2.64
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 29,402.73 0.04
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 29,402.73 0.04
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 118031 天 23转债 250 29,402.73 0.04
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金未进行贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金在本期没有股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金在本期没有股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金没有投资国债期货的安排。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金在本期没有国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金在本期没有国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券中，没有发行主体被监管部门立案调查的情形，在报告编制日前一
年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 9,428.75
2 应收证券清算款 2,709.86
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 6,876.63
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 19,015.24
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 银河价值成长混合 A 银河价值成长混合 C
报告期期初基金份额总额 55,939,784.31 29,060,504.23
报告期期间基金总申购份额 552,831.97 1,170,526.72
减:报告期期间基金总赎回份额 4,740,775.33 12,451,866.18
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 51,751,840.95 17,779,164.77
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的交易。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
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1、中国证监会批准设立银河价值成长混合型证券投资基金的文件
2、《银河价值成长混合型证券投资基金基金合同》
3、《银河价值成长混合型证券投资基金托管协议》
4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
5、银河价值成长混合型证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1568号 15楼
9.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。
咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860
公司网址：http://www.cgf.cn
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