0.5042% 基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：2023年 4月 22日
南方纳斯达克 100指数发起式证券投资基金（QDII）2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 4月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 南方纳斯达克 100指数发起（QDII）
基金主代码 016452
交易代码 016452
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022年 11月 29日
报告期末基金份额总额 17,381,486.03份
投资目标
本基金进行被动式指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求与
业绩比较基准相似的回报。
投资策略
本基金为被动式指数基金，原则上采用完全复制法，按照成
份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据
标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。
当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行
为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效
果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，
或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理
人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，并辅之以金融
衍生产品投资管理等，力争控制本基金的净值增长率与业绩
比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过 0.35%，年跟踪误差
不超过 4%。主要投资策略包括：资产配置策略、股票投资
策略、金融衍生品投资策略、债券投资策略、存托凭证投资
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策略、境外市场基金投资策略、境外回购交易及证券借贷交
易策略等以更好地跟踪标的指数，实现基金投资目标。
业绩比较基准
经汇率调整后的纳斯达克100指数收益率×95%+银行人民币
活期存款利率（税后）×5%
风险收益特征
本基金属于股票型基金，一般而言，其长期平均风险与预期
收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。同时本
基金通过跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数
所代表的市场相似的风险收益特征。本基金可投资于境外证
券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险
等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市
场投资所面临的特别投资风险。
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
南方纳斯达克 100指数发起
（QDII）A
南方纳斯达克 100指数发起
（QDII）C
下属分级基金的交易代码 016452 016453
报告期末下属分级基金的份
额总额
13,865,695.44份 3,515,790.59份
英文名称：HSBC Bank (China) Company Ltd.
境外资产托管人
中文名称：香港上海汇丰银行有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2023年 1月 1日－2023年 3月 31日）
主要财务指标
南方纳斯达克 100指数发起
（QDII）A
南方纳斯达克 100指数发起
（QDII）C
1.本期已实现收益 -12,454.25 -1,480.21
2.本期利润 1,657,589.69 320,710.36
3.加权平均基金份额本期利
润
0.1395 0.1567
4.期末基金资产净值 15,735,537.11 3,986,025.76
5.期末基金份额净值 1.1349 1.1337
注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方纳斯达克 100指数发起（QDII）A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 13.83% 1.22% 17.90% 1.36% -4.07% -0.14%
自基金合同
生效起至今
13.49% 1.03% 8.95% 1.46% 4.54% -0.43%
南方纳斯达克 100指数发起（QDII）C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 13.75% 1.22% 17.90% 1.36% -4.15% -0.14%
自基金合同
生效起至今
13.37% 1.03% 8.95% 1.46% 4.42% -0.43%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
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注：本基金合同于 2022年 11月 29日生效，截至本报告期末基金成立未满一年；自基金成
立日起 6个月内为建仓期，截至报告期末建仓期尚未结束。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
张其思
本基金
基金经
理
2022年11
月 29日
- 9年
波士顿大学数理金融硕士，特许金融分
析师（CFA）、金融风险管理师（FRM），
具有基金从业资格。曾就职于美国
Charles River Development 、 Citizens
Financial Group，历任固定收益部分析员、
资本管理部量化分析师。2017年 4月加
入南方基金，历任数量化投资部研究员、
指数投资部研究员、国际业务部研究员。
2020年 6月 2日至 2021年 3月 26日，
任南方原油基金经理助理；2021年 3月
26日至今，任美国 REIT、南方原油基金
经理；2022年 11月 29日至今，任南方
纳斯达克 100指数发起（QDII）基金经
理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
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2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理
人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金无境外投资顾问。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法
规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整
体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有
关法律法规及基金合同的规定。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执
行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合
参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的
交易次数为 3次，是由于指数投资组合的投资策略导致。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金的投资目标是通过指数化投资策略，力争获得与业绩比较基准相似的回报。在基
金的管理中我们采用了全复制法跟踪标的指数，基金投资组合中的证券以贴近指数成分股的
配比进行配置。
自基金建仓结束以来至 2023年一季度末，纳斯达克 100指数上涨 9.46%，人民币相对
美元升值 1.15%，基金业绩基准上涨 7.79%；同期基金净值上涨 7.87%，业绩表现良好保持
了对业绩基准的跟踪，并小幅优于业绩基准。
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美国经济当前继续处于紧缩周期中，但加息周期已接近尾声。最新美联储官员投票结果
显示美联储票委对于利率的展望与 12月大致相同，认为未来仍将加息至 5%-5.25%区间，并
且 2023年内不降息。尽管美联储坚持年内不降息的态度，但市场并不买账。3月份内利率
曲线整体大幅下移，曲线倒挂程度加深，反映出市场对于加息幅度预期的下降，以及对于衰
退忧虑的增加。当前市场交易出的 5月加息隐含概率基本五五开，并且已经计价下半年降息
三次。目前市场显示出明显的抢跑特征，市场利率与美联储预期以及美国经济基本面现状均
不匹配，短期内存在过度交易的迹象，后期如果经济数据稳定，预计短期内利率应会出现回
升。
反映美国经济现状的“硬指标”表现良好。无论是生产端还是消费端都还稳健；就业总
体也保持良好的状态，尚未出现明显恶化势头。美国通胀绝对水平非常高，但已经确立回落
趋势；核心通胀也已出现见顶迹象，预计此后通胀将加速下降。但另一方面，领先指标以及
一些反应市场参与者信心的“软指标”已经明显恶化，经济领先指数同环比均已转负，历史
上降至这个水平后经济出现衰退的风险较高。
展望后市，我们认为美国高利率对于股市的负面影响将边际减弱，但同时企业盈利也将
随经济走弱而出现下行，整体股市预计呈现盈利下行而估值修复的态势，指数价格将会因两
个方向相反力量的相互作用而持续震荡。预期中二季度美联储结束加息后，美股价格或将重
获支撑，今年晚些时候可能出现机会。整体我们对美国纳斯达克 100指数表现短期内中性，
中长期保持乐观。
未来，本基金投资团队将密切关注市场变化趋势，谨慎勤勉、恪尽职守，力争实现对标
的指数的有效跟踪。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A 份额净值为 1.1349 元，报告期内，份额净值增长率为
13.83%，同期业绩基准增长率为 17.90%；本基金 C份额净值为 1.1337元，报告期内，份额
净值增长率为 13.75%，同期业绩基准增长率为 17.90%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例
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（%）
1 权益投资 17,887,855.91 88.85
其中：普通股 - -
存托凭证 17,887,855.91 88.85
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的
买入返售金融资产
- -
6 货币市场工具 - -
7
银行存款和结算备付
金合计
1,311,859.40 6.52
8 其他资产 932,304.13 4.63
9 合计 20,132,019.44 100.00
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
美国 17,887,855.91 90.70
合计 17,887,855.91 90.70
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
5.3.1 报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
能源 79,233.52 0.40
材料 - -
工业 406,202.12 2.06
非必需消费品 2,529,335.89 12.83
必需消费品 1,093,290.85 5.54
医疗保健 1,059,887.50 5.37
金融 - -
科技 9,374,956.19 47.54
通讯 3,159,988.07 16.02
公用事业 184,961.77 0.94
房地产 - -
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政府 - -
合计 17,887,855.91 90.70
本基金对以上行业分类采用彭博行业分类标准。
5.3.2 报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭
证投资明细
5.4.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股
票及存托凭证投资明细
序号
公司名
称（英
文）
公司名
称（中
文）
证券代
码
所在证
券市场
所属国
家（地
区）
数量
（股）
公允价
值（人
民币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
Microso
ft Corp
微软公
司
MSFT
UW
纳斯达
克证券
交易所
美国 1,172
2,321,8
62.22
11.77
2
Apple
Inc
苹果公
司
AAPL
UW
纳斯达
克证券
交易所
美国 2,012
2,279,8
84.38
11.56
3
Amazon
.com
Inc
亚马逊
公司
AMZN
UW
纳斯达
克证券
交易所
美国 1,620
1,149,8
40.19
5.83
4
NVIDI
A Corp
英伟达
NVDA
UW
纳斯达
克证券
交易所
美国 509
971,554
.82
4.93
5
Tesla
Inc
特斯拉
公司
TSLA
UW
纳斯达
克证券
交易所
美国 510
727,057
.47
3.69
6
Alphabe
t Inc
Alphabe
t公司
GOOG
L UW
纳斯达
克证券
交易所
美国 985
702,109
.42
3.56
7
Alphabe
t Inc
Alphabe
t公司
GOOG
UW
纳斯达
克证券
交易所
美国 960
686,070
.53
3.48
8
Meta
Platfor
ms Inc
Meta平
台股份
有限公
司
META
UW
纳斯达
克证券
交易所
美国 452
658,287
.42
3.34
9
Broadco
m Inc
博通股
份有限
AVGO
UW
纳斯达
克证券
美国 85
374,719
.99
1.90
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公司 交易所
10
PepsiCo
Inc
百事可
乐
PEP
UW
纳斯达
克证券
交易所
美国 289
362,033
.45
1.84
注：本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
5.4.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股
票及存托凭证投资明细
本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投
资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立
案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对
相关证券的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如
是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明
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本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和
流程上要求股票必须先入库再买入。
5.10.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 2,297.77
4 应收利息 -
5 应收申购款 930,006.36
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 932,304.13
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.10.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.10.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
南方纳斯达克 100指数发起
（QDII）A
南方纳斯达克 100指数发起
（QDII）C
报告期期初基金份额总额 10,639,538.63 1,264,840.12
报告期期间基金总申购份额 3,785,490.75 3,679,817.90
减：报告期期间基金总赎回
份额
559,333.94 1,428,867.43
报告期期间基金拆分变动份
额（份额减少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 13,865,695.44 3,515,790.59
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
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7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 份额
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,008,550.85
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,008,550.85
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 57.58
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额承
诺持有期限
基金管理人
固有资金
10,008,550.85 57.58 10,000,000.00 57.53
自合同生效
之日起不少
于 3年
基金管理人
高级管理人
员
- - - - -
基金经理等
人员
28,387.59 0.16 - - -
基金管理人
股东
- - - - -
其他 - - - - -
合计 10,036,938.44 57.74 10,000,000.00 57.53 -
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%
的时间区
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
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间
机构 1
20230101-
20230331
10,008,550.85 - - 10,008,550.85 57.58%
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时
变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
注：申购份额包含红利再投资和份额折算。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、《南方纳斯达克 100指数发起式证券投资基金（QDII）基金合同》；
2、《南方纳斯达克 100指数发起式证券投资基金（QDII）托管协议》；
3、南方纳斯达克 100指数发起式证券投资基金（QDII）2023年 1季度报告原文。
10.2 存放地点
深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大厦 32-42楼。
10.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com