-1.9712% 基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二三年四月二十一日
华安大中华升级股票型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 4月 19
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华安大中华升级股票（QDII）
基金主代码 040021
交易代码 040021
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年 5月 17日
报告期末基金份额总额 19,237,031.47份
投资目标
在合理控制投资风险和保障基金资产流动性的基
础上，追求中长期资本增值，力求为投资者获取超
越业绩比较基准的回报。
投资策略
本基金以价值和成长投资理念为导向，采用“自上
而下”和“自下而上”相结合的选股策略。
行业层面以经济升级受益作为行业配置和个股挖
掘的主要线索。通过对于经济结构调整的跟踪和研
华安大中华升级股票型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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究，以及对于地区资源禀赋比较，对各行业的发展
趋势和发展阶段进行预期，选择优势行业作为主要
投资目标。
个股方面通过对大中华地区的股票基本面的分析
和研究，考察公司的产业竞争环境、业务模式、盈
利模式和增长模式、公司治理结构以及公司股票的
估值水平，挖掘受益于中国地区经济升级，并具备
中长期持续增长或阶段性高速成长、且股票估值水
平偏低的上市公司进行投资。
业绩比较基准
MSCI 金龙净总收益指数(MSCI Golden Dragon
Net Total Return Index)
风险收益特征
本基金是一只主动投资的股票型基金，基金的风险
与预期收益都要高于混合型基金、债券型基金和货
币市场基金，属于证券投资基金中的高风险品种。
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
境外资产托管人英文名称 Bank of China (Hong Kong) Limited
境外资产托管人中文名称 中国银行(香港)有限公司
下属分级基金的基金简称 华安大中华升级股票
（QDII）A
华安大中华升级股票
（QDII）C
下属分级基金的交易代码 040021 016742
报告期末下属分级基金的
份额总额
17,349,384.61份 1,887,646.86份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期
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(2023年 1月 1日-2023年 3月 31日)
华安大中华升级股票
（QDII）A
华安大中华升级股票
（QDII）C
1.本期已实现收益 1,822,231.61 451,182.09
2.本期利润 -395,090.90 190,863.11
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0192 0.0517
4.期末基金资产净值 24,311,374.57 2,641,762.54
5.期末基金份额净值 1.401 1.400
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：
封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、华安大中华升级股票（QDII）A：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-4.43% 1.42% 4.86% 1.26% -9.29% 0.16%
过去六个
月
5.02% 1.66% 16.04% 1.70% -11.02% -0.04%
过去一年 -6.22% 1.56% -2.58% 1.57% -3.64% -0.01%
过去三年 15.88% 1.67% 0.44% 1.42% 15.44% 0.25%
过去五年 -4.11% 1.60% -3.47% 1.35% -0.64% 0.25%
自基金合
同生效起
至今
40.10% 1.41% 25.87% 1.20% 14.23% 0.21%
2、华安大中华升级股票（QDII）C：
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阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-4.50% 1.42% 4.86% 1.26% -9.36% 0.16%
过去六个
月
- - - - - -
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合
同生效起
至今
5.74% 1.54% 26.13% 1.56% -20.39% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
华安大中华升级股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2011年 5月 17日至 2023年 3月 31日）
1．华安大中华升级股票（QDII）A：
2．华安大中华升级股票（QDII）C：
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注：华安大中华升级股票型证券投资基金自 2022年 11月 3日起新增 C类基
金份额。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经
理期限 证券从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
苏圻
涵
本基金的基金
经理、全球投
资部副总监
2011-05-
17
- 18年
博士研究生，18年证券、
基金行业从业经历，持
有基金从业执业证书。
2004年 6月加入华安基
金管理有限公司，曾先
后于研究发展部、战略
策划部工作，担任行业
研究员和产品经理职
务。目前任职于全球投
资部，担任基金经理职
务。2010年 9月起担任
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华安香港精选股票型证
券投资基金的基金经
理。2011年 5月起同时
担任华安大中华升级股
票型证券投资基金的基
金经理。2015年 6月至
2016年 9月同时担任华
安国企改革主题灵活配
置混合型证券投资基金
的基金经理。2016年 3
月至 2018年 3月同时担
任华安沪港深外延增长
灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理。
2016年 3月至 2018年 2
月同时担任华安全球美
元收益债券型证券投资
基金的基金经理。2016
年 6月至 2018年 2月同
时担任华安全球美元票
息债券型证券投资基金
的基金经理。2017年 2
月至 2019年 8月，同时
担任华安沪港深通精选
灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理。
2017年 5月至 2018年 9
月，同时担任华安沪港
深机会灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理。2017年 6月至 2019
年 8月，同时担任华安
文体健康主题灵活配置
混合型证券投资基金的
基金经理。2017年 8月
至 2019年 8月，担任华
安大安全主题灵活配置
混合型证券投资基金的
基金经理。2018年 10
月至 2021年 4月，同时
担任华安 CES港股通精
选 100交易型开放式指
数证券投资基金及其联
接基金的基金经理。
华安大中华升级股票型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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翁启
森
本基金的基金
经理，副总经
理，首席投资
官
2011-05-
17
- 28年
工业工程学硕士，28年
证券、基金行业从业经
历，具有中国大陆基金
从业资格。曾在台湾 JP
证券任金融产业分析师
及投资经理，台湾摩根
富林明投信投资管理部
任基金经理，台湾中信
证券投资总监助理，台
湾保德信投信任基金经
理。2008年 4月加入华
安基金管理有限公司，
现任公司副总经理兼首
席投资官。2010年 9月
起担任华安香港精选股
票型证券投资基金的基
金经理。2011年 5月起
同时担任华安大中华升
级股票型证券投资基金
的基金经理。2014年 3
月至 2016年 9月同时担
任华安宏利混合型证券
投资基金的基金经理。
2014年 4月起同时担任
华安大国新经济股票型
证券投资基金的基金经
理。2015年 2月至 2016
年 9月同时担任华安安
顺灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理。
2015年 3月起同时担任
华安物联网主题股票型
证券投资基金的基金经
理。2015年 6月至 2016
年 9月同时担任华安宝
利配置证券投资基金、
华安生态优先混合型证
券投资基金的基金经
理。
注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。
证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及
从业人员监督管理办法》的相关规定。
华安大中华升级股票型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
无。
4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的
原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利
益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1公平交易制度的执行情况
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制
定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、
投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环
节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用
晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经
理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合
的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策
的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等
各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限
的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确
保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格
优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投
资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意
愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公
司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。
若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监
察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先
华安大中华升级股票型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind群，发布询价需求和结果，
做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各
投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结
果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公
司名义获得，则投资部门在风险管理部投资监督参与下，进行公平协商分配。交
易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证
券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行
的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致
不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息
（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易
价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易
价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.4.2异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风
险管理部会同基金投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回
购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行
了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对各类投资组合间的同日反向交易
的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同
向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本
报告期内，因组合流动性管理或投资策略调整需要，除指数基金以外的所有投资
组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量的 5%的次数为 2次，未出现异常交易。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析
一季度，尤其是 3月，随着美国硅谷银行和瑞信银行的流动性危机爆发，美联储救市，
变相放水，美联储紧缩预期缓解，美债收益率和美元指数双双大幅走弱，全球资本市场风险
偏好上行，风险资产出现大幅反弹，发达市场跑赢新兴市场。
期内，标普 500指数上涨6.57%，纳斯达克指数上涨16.27%，斯托克 50指数上涨14.93%，
华安大中华升级股票型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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MSCI新兴市场指数上涨 3.10%，沪深 300上涨 4.63%，香港市场跟随反弹，期内恒生指数上
涨 2.05%，恒生国企指数上涨 2.85%。
今年的港股市场两个主线，美国通胀和中国增长。对于美国通胀，我们认为拐点已经显
现，叠加硅谷银行导致的流动性危机下，联储救市，变相放水，分母端的不确定性正在消退。
对于增长，两会经济强刺激政策预期落空，经济强复苏仍有待验证。市场有望出现结构性的
行情，成长股可能跑赢。
在报告期内，基于我们对于市场结构的判断，我们看好前期估值出现大幅修正的互联网，
创新药等成长性行业。
4.5.2报告期内基金的业绩表现
截至 2023年 3月 31日，本基金 A类份额净值为 1.401元，本基金 C类份额净值为 1.400
元，本报告期 A 类份额净值增长率为-4.43%， C 类份额净值增长率为-4.50%，同期业绩比
较基准增长率为 4.86%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金报告期内基金持有人数不低于 200人；基金资产净值连续超过 20个
工作日低于 5000万元。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(人民币元)
占基金总资
产的比例(%)
1 权益投资 23,325,896.24 85.90
其中：普通股 23,182,466.68 85.38
存托凭证 143,429.56 0.53
优先股 - -
房地产信托 - -
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2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 3,549,067.28 13.07
8 其他资产 278,600.10 1.03
9 合计 27,153,563.62 100.00
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家（地区） 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％）
中国香港 23,182,466.68 86.01
美国 143,429.56 0.53
合计 23,325,896.24 86.54
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
医疗保健 4,403,269.41 16.34
信息技术 3,761,143.92 13.95
工业 3,407,744.40 12.64
通信服务 3,318,639.91 12.31
非日常生活消费品 2,901,824.58 10.77
原材料 2,174,238.31 8.07
日常消费品 1,268,250.24 4.71
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能源 816,582.45 3.03
公用事业 733,768.66 2.72
金融 540,434.36 2.01
房地产 - -
合计 23,325,896.24 86.54
注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭
证投资明细
序
号
公司名称（英文）
公
司
名
称
（
中
文）
证
券
代
码
所
在
证
券
市
场
所
属
国
家
（
地
区)
数量
（股）
公允价值
（人民币
元）
占基
金资
产净
值比
例
（％）
1
TENCENT
HOLDINGS LTD
腾
讯
控
股
700
HK
香
港
中
国
香
港
6,200
2,093,945.7
0
7.77
2
MEITUAN-CLASS
B
美
团
－
Ｗ
369
0
HK
香
港
中
国
香
港
8,430
1,058,987.8
5
3.93
3
CHINA
RESOURCES
BEER HOLDING
华
润
啤
酒
291
HK
香
港
中
国
香
港
18,000 992,714.94 3.68
4
MORIMATSU
INTERNATIONAL
HOLD
森
松
国
际
215
5
HK
香
港
中
国
香
港
115,00
0
940,277.88 3.49
5
ALIBABA GROUP
HOLDING LTD
阿
里
巴
巴
998
8
HK
香
港
中
国
香
港
10,500 922,857.22 3.42
6 CNOOC LTD
中
国
883
HK
香
港
中
国
80,000 816,582.45 3.03
华安大中华升级股票型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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海
洋
石
油
香
港
7
HUA HONG
SEMICONDUCTO
R LTD
华
虹
半
导
体
134
7
HK
香
港
中
国
香
港
24,000 730,091.94 2.71
8
ZHAOJIN MINING
INDUSTRY - H
招
金
矿
业
181
8
HK
香
港
中
国
香
港
67,500 704,354.89 2.61
9
DONGFANG
ELECTRIC CORP
LTD-H
东
方
电
气
107
2
HK
香
港
中
国
香
港
62,200 690,432.37 2.56
10
SEMICONDUCTO
R
MANUFACTURIN
G
中
芯
国
际
981
HK
香
港
中
国
香
港
40,500 659,446.35 2.45
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投
资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
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5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调
查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库
之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(人民币元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 275,807.58
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 2,792.52
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 278,600.10
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
华安大中华升级股
票（QDII）A
华安大中华升级股
票（QDII）C
本报告期期初基金份额总额 29,131,371.59 10,347,160.28
报告期期间基金总申购份额 569,951.97 139,806.62
减：报告期期间基金总赎回份额 12,351,938.95 8,599,320.04
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 17,349,384.61 1,887,646.86
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《华安大中华升级股票型证券投资基金基金合同》
2、《华安大中华升级股票型证券投资基金招募说明书》
3、《华安大中华升级股票型证券投资基金托管协议》
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所和基金托管人的住所，并登载于基金管理人互联网站
华安大中华升级股票型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 17页，共 17页
http://www.huaan.com.cn。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基
金托管人的办公场所免费查阅。
华安基金管理有限公司
二〇二三年四月二十一日