-0.1253% 基金管理人:博道基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2023年04月21日
博道惠泰优选混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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目录
§1 重要提示 .......................................................................................................................................................................... 3
§2 基金产品概况 ................................................................................................................................................................. 3
§3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................................................ 4
3.1 主要财务指标 ....................................................................................................................................................... 4
3.2 基金净值表现 ....................................................................................................................................................... 5
§4 管理人报告 ..................................................................................................................................................................... 6
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 .............................................................................................................. 7
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................................. 7
4.3 公平交易专项说明 .............................................................................................................................................. 7
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 ......................................................................................................... 8
4.5 报告期内基金的业绩表现 ................................................................................................................................ 8
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 .................................................................................. 8
§5 投资组合报告 ................................................................................................................................................................. 8
5.1 报告期末基金资产组合情况 ........................................................................................................................... 9
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................................... 9
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ............................. 10
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 .............................................................................................. 10
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................. 11
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 ........... 11
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......................... 11
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................. 11
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ..................................................................................... 11
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................................. 11
5.11 投资组合报告附注 ......................................................................................................................................... 11
§6 开放式基金份额变动 ................................................................................................................................................. 12
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ....................................................................................................... 13
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 ....................................................................................................... 13
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 ..................................................................................... 13
§8 备查文件目录 ............................................................................................................................................................... 13
8.1 备查文件目录 ..................................................................................................................................................... 13
8.2 存放地点 .............................................................................................................................................................. 14
8.3 查阅方式 .............................................................................................................................................................. 14
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年4月19日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年01月18日起至2023年03月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 博道惠泰优选混合
基金主代码 016840
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2023年01月18日
报告期末基金份额总额 657,473,678.35份
投资目标
在控制投资组合风险的前提下，本基金通过积极主
动的资产配置和投资管理，追求超越基金业绩比较
基准的投资回报。
投资策略
本基金通过对国内外宏观经济运行周期、货币和财
政政策变化、证券市场走势和估值水平等因素的综
合分析，形成对不同大类资产市场表现的预测和判
断，在基金合同约定的范围内确定权益类资产、固
定收益类资产和现金等大类资产的配置比例，并随
着市场运行状况以及各类资产估值水平、风险收益
特征的相对变化，动态调整大类资产的投资比例，
力争通过资产配置降低组合波动性，提高基金资产
风险调整后收益。本基金将采用行业配置和个股精
选相结合的方法进行股票投资。通过分析行业长期
发展空间、行业景气程度变化、个股基本面和估值
水平等因素，优选具备良好竞争优势和成长空间的
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行业和个股进行投资。此外，本基金可通过内地与
香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市
场。本基金将优选基本面健康、行业景气度较好、
未来有足够成长空间并且具备估值优势的港股通标
的股票纳入本基金的股票投资组合。本基金的债券
投资策略主要包括久期控制策略、期限结构配置策
略、类属配置策略、骑乘策略、杠杆放大策略和换
券等多种策略。本基金的可转换债券和可交换债券
投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资
策略、国债期货投资策略和存托凭证投资策略详见
法律文件。
业绩比较基准
中证800指数收益率×60%+中证港股通综合指数（人
民币）收益率×15%+中债综合全价（总值）指数收
益率×25%
风险收益特征
本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收
益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市
场基金。本基金可投资港股通标的股票，会面临港
股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及
交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 博道基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 博道惠泰优选混合A 博道惠泰优选混合C
下属分级基金的交易代码 016840 016841
报告期末下属分级基金的份额总
额
402,339,979.56份 255,133,698.79份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2023年01月18日 - 2023年03月31日)
博道惠泰优选混合A 博道惠泰优选混合C
1.本期已实现收益 -11,327,466.32 -7,426,068.94
2.本期利润 -15,780,326.64 -10,248,480.97
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0392 -0.0402
4.期末基金资产净值 386,559,652.92 244,885,217.82
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5.期末基金份额净值 0.9608 0.9598
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实
际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、本基金合同生效日为2023年1月18日，基金合同生效日至本报告期期末，本基金运
作时间未满三个月。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
博道惠泰优选混合A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
自基金合同
生效起至今
-3.92% 0.36% -0.86% 0.62% -3.06% -0.26%
博道惠泰优选混合C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
自基金合同
生效起至今
-4.02% 0.36% -0.86% 0.62% -3.16% -0.26%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
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注：本基金基金合同生效日为 2023年 1月 18日，建仓期为自基金合同生效日起的 6个
月。基金合同生效日至报告期期末，本基金尚处于建仓期，且运作时间未满一年。
注：本基金基金合同生效日为 2023年 1月 18日，建仓期为自基金合同生效日起的 6个
月。基金合同生效日至报告期期末，本基金尚处于建仓期，且运作时间未满一年。
§4 管理人报告
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4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
孙文龙
博道惠泰优选混合
的基金经理
2023-
01-18
- 13年
孙文龙先生，中国籍，经济
学硕士。2003年8月至2006
年8月担任上海外高桥造船
有限公司设计部设计员，20
10年7月至2021年12月担任
国投瑞银基金管理有限公
司研究员、高级研究员、基
金经理、基金投资部副总
监、总监。2022年1月加入
博道基金管理有限公司。具
有基金从业资格。自2023年
1月18日起担任博道惠泰优
选混合型证券投资基金基
金经理至今。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金
合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公
平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵
循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建
议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立
公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分
配”的原则，实现投资组合间公平交易分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的
场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进
行分配。
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公司交易部和监察稽核部进行日常投资交易行为监控，监察稽核部负责对各账户公
平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率
差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过
分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现违反公
平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，因组合流动性管理或投资
策略调整需要，本公司管理的所有投资组合参与交易所公开竞价，同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况共发生6次，经检查未发现异常；本
基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易
的交易价差未出现异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
回顾一季度，国内经济弱复苏，消费者信心和企业经济活动在缓慢回升，市场流动
性相对宽裕，主要指数都录得正收益，小市值风格相对占优。由于企业盈利回升有待确
认，通用人工智能的巨大进步点燃了投资者的热情，算力、大模型、AI应用等相关公司
进入从0到1的投资期；计算机、传媒、通信涨幅明显，地产、餐饮旅游跌幅居前。
本基金于2023年1月18日成立开始运作，目前仍处在建仓期，行业配置以新能源、
机械、食品饮料、通信、建筑、化工为主。投资策略采取注重“长期竞争力+隐含回报”
的框架，以自下而上个股选择为主，从壁垒、空间、周期位置、隐含回报四个维度选股，
并优先从壁垒、周期位置两个维度力争寻求上涨的确定性，希望能够通过跟踪多个线索，
在企业经营周期向上的时候纳入到组合中来，同时我们也会去思考和观察市场中长期主
流趋势，以提前布局。
展望二季度，预计经济将延续复苏，更多的行业预计能够见底回升，企业盈利有望
展现更大弹性，我们相对看好与经济复苏相关的行业公司、新能源领域龙头以及一些新
材料公司。本基金将继续秉持勤勉尽责，力争为投资者获得有竞争力的投资回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本基金份额净值及业绩表现请见"3.1 主要财务指标" 及"3.2.1基金份额净值增长率
及其与同期业绩比较基准收益率的比较"部分披露。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内无需预警说明。
§5 投资组合报告
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5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 322,705,492.54 51.02
其中：股票 322,705,492.54 51.02
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 34,292,753.97 5.42
其中：债券 34,292,753.97 5.42
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 125,000,000.00 19.76
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
150,543,355.05 23.80
8 其他资产 - -
9 合计 632,541,601.56 100.00
注：银行存款和结算备付金合计余额包含存放在证券经纪商基金专用证券账户的证券交
易结算资金。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 284,229,847.15 45.01
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
7,348,019.80 1.16
E 建筑业 73,901.08 0.01
F 批发和零售业 2,161,971.90 0.34
G 交通运输、仓储和邮政业 15,285,123.66 2.42
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技 471,393.36 0.07
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术服务业
J 金融业 - -
K 房地产业 13,031,766.00 2.06
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管
理业
103,469.59 0.02
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 322,705,492.54 51.11
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 300750 宁德时代 145,800 59,202,090.00 9.38
2 000063 中兴通讯 1,131,100 36,828,616.00 5.83
3 605305 中际联合 708,370 32,124,579.50 5.09
4 603866 桃李面包 1,969,177 30,660,085.89 4.86
5 002541 鸿路钢构 912,668 30,218,437.48 4.79
6 603699 纽威股份 1,308,800 16,202,944.00 2.57
7 002968 新大正 575,100 13,031,766.00 2.06
8 600004 白云机场 821,482 12,839,763.66 2.03
9 600887 伊利股份 431,100 12,553,632.00 1.99
10 600690 海尔智家 534,300 12,117,924.00 1.92
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
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1 国家债券 34,292,753.97 5.43
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 34,292,753.97 5.43
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 019679 22国债14 170,000 17,212,360.27 2.73
2 019688 22国债23 170,000 17,080,393.70 2.70
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未进行股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或者在
本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
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（1）2022年11月8日，广州白云国际机场股份有限公司（股票代码600004）收到中
国民用航空中南地区管理局罚款的行政处罚（中南局罚决广东字[2022]18号）。
本基金认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实
质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。
（2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他证券发行主体无被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
无。
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
博道惠泰优选混合A 博道惠泰优选混合C
基金合同生效日(2023年01月18
日)基金份额总额
402,339,979.56 255,133,698.79
基金合同生效日起至报告期期末
基金总申购份额
- -
减：基金合同生效日起至报告期
期末基金总赎回份额
- -
基金合同生效日起至报告期期末
基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 402,339,979.56 255,133,698.79
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
博道惠泰优选混合A 博道惠泰优选混合C
基金合同生效日管理人持有的本基
金份额
1,999,541.29 1,000,070.55
基金合同生效日起至报告期期末买
入/申购总份额
- -
基金合同生效日起至报告期期末卖
出/赎回总份额
- -
报告期期末管理人持有的本基金份
额
1,999,541.29 1,000,070.55
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（%）
0.50 0.39
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则买入/申购总份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则卖出/赎回总份额中包含该业务；
3、分级基金“报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）”的计算中，对下属
分级基金，比例的分母采用各自级别的份额。非分级基金“报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例（%）”的计算中，比例的分母采用期末基金份额总额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、转换、红利再投等。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会准予博道惠泰优选混合型证券投资基金募集注册的文件；
2、《博道惠泰优选混合型证券投资基金基金合同》；
3、《博道惠泰优选混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《博道惠泰优选混合型证券投资基金托管协议》；
5、关于申请募集注册博道惠泰优选混合型证券投资基金的法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内博道惠泰优选混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
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8.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
8.3 查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金
管理人的网站（www.bdfund.cn）查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得
上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博道基金管理有限公司。本公司
客户服务中心电话：400-085-2888（免长途话费）。
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