0.0950% 基金管理人：光大保德信基金管理有限公司
基金托管人：浙商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二三年四月二十一日
光大保德信荣利纯债债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告
2
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 4月 20日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 光大保德信荣利纯债债券
基金主代码 017105
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022年 12月 21日
报告期末基金份额总额 1,219,460,673.51份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管
理，力求获得超越业绩比较基准的投资回报，实现基金资
产的长期稳健增值。
投资策略
本基金将密切关注债券市场的运行状况与风险收益特征，
分析宏观经济运行状况和金融市场运行趋势，自上而下决
定类属资产配置及组合久期，并依据内部信用评级系统，
深入挖掘价值被低估的标的券种。本基金采取的投资策略
主要包括类属资产配置策略、利率策略、信用策略（含资
产支持证券投资策略）、期限结构配置策略、个券选择策
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略、国债期货投资策略等。在谨慎投资的基础上，力争实
现组合的稳健增值。
1、类属资产配置策略
不同类属的券种，由于受到不同的因素影响，在收益率变
化及利差变化上表现出明显不同的差异。本基金将分析各
券种的利差变化趋势，综合分析收益率水平、利息支付方
式、市场偏好及流动性等因素，合理配置并动态调整不同
类属债券的投资比例。
2、利率策略
本基金将通过全面研究和分析宏观经济运行情况和金融
市场资金供求状况变化趋势及结构，结合对财政政策、货
币政策等宏观经济政策取向的研判，从而预测出金融市场
利率水平变动趋势。在此基础上，结合期限利差与凸度综
合分析，制定出具体的利率策略。
3、信用策略（含资产支持证券投资策略）
本基金依靠内部信用评级系统跟踪研究发券主体的经营
状况、财务指标等情况，对其信用风险进行评估，以此作
为个券选择的基本依据。本基金投资的信用债（包括资产
支持证券，下同）的信用评级不低于 AA+，其中本基金投
资于 AA+级的比例合计不超过信用债资产的 50%，投资于
AAA 级的比例合计不低于信用债资产的 50%，因证券/期
货市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使
基金不符合以上比例限制的，基金管理人不主动新增投
资。如因评级下调不满足上述要求的，将在评级报告发布
之日起 3个月内进行调整。上述评级为债项评级，短期融
资券、超短期融资券等短期信用债的信用评级依照主体信
用评级，本基金投资的信用债若无债项评级的，参照主体
信用评级。
4、期限结构配置策略
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本基金对债券市场收益率期限结构进行分析，运用统计和
数量分析技术，预测收益率期限结构的变化方式，确定期
限结构配置策略以及各期限固定收益品种的配置比例，以
达到预期投资收益最大化的目的。
5、个券选择策略
本基金建立了自上而下和自下而上两方面的研究流程，自
上而下的研究包含宏观基本面分析、资金技术面分析，自
下而上的研究包含信用利差分析、债券信用风险评估、信
用债估值模型和交易策略分析，由此形成宏观和微观层面
相配套的研究决策体系，最后形成具体的投资策略。
6、国债期货投资策略
本基金将按照相关法律法规的规定，根据风险管理原则，
以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判
断、对债券市场进行定性和定量分析，对国债期货和现货
基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性
等指标进行跟踪监控，在追求基金资产安全的基础上进行
国债期货投资。
业绩比较基准 中债综合（全价）指数收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金，其预期收益和风险高于货币市场基
金，但低于股票型基金和混合型基金。
基金管理人 光大保德信基金管理有限公司
基金托管人 浙商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 光大保德信荣利纯债债券 A 光大保德信荣利纯债债券 C
下属分级基金的交易代码 017105 017106
报告期末下属分级基金的份
额总额
1,219,460,336.60份 336.91份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2023年 1月 1日-2023年 3月 31日)
光大保德信荣利纯债债
券 A
光大保德信荣利纯债债
券 C
1.本期已实现收益 7,978,586.62 0.04
2.本期利润 7,368,916.53 0.13
3.加权平均基金份额本期利润 0.0052 0.0036
4.期末基金资产净值 1,226,808,443.28 337.13
5.期末基金份额净值 1.0060 1.0007
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、光大保德信荣利纯债债券 A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.55% 0.02% 0.29% 0.03% 0.26% -0.01%
自基金合同
生效起至今
0.60% 0.01% 0.51% 0.03% 0.09% -0.02%
2、光大保德信荣利纯债债券 C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.07% 0.02% 0.29% 0.03% -0.22% -0.01%
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6
自基金合同
生效起至今
0.07% 0.02% 0.51% 0.03% -0.44% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
光大保德信荣利纯债债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2022年 12月 21日至 2023年 3月 31日)
1．光大保德信荣利纯债债券 A：
2．光大保德信荣利纯债债券 C：
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注：本基金建仓期为 2022年 12月 21日至 2023年 6月 19日。截至本报告期末，本基金成立
未满半年，仍处于建仓期内。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
杨逸君
固收管
理总部
固收低
风险投
资团队
联席团
队长、
基金经
理
2022-12-21 - 13年
杨逸君女士，FRM，2007 年获上
海财经大学统计学和工商管理学
双学士学位，2010 年获厦门大学
数量经济学硕士学位。2010 年 7
月至 2013年 6月，在海富通基金
管理有限公司主要从事基金产品
及证券市场研究分析工作；2013
年 6月至 2014年 5月在建信基金
管理有限公司主要从事基金产品
及量化投资相关的研究分析工作；
2014年 5月至 2021年 8月在兴业
基金管理有限公司历任高级产品
经理、基金经理助理、基金经理；
2021 年 9 月加入光大保德信基金
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管理有限公司，现任固收管理总部
固收投资（低风险）团队的联席团
队长，2021年 12月至今担任光大
保德信超短债债券型证券投资基
金、光大保德信耀钱包货币市场基
金的基金经理，2022 年 1 月至今
担任光大保德信恒利纯债债券型
证券投资基金的基金经理，2022
年 12月至今担任光大保德信中证
同业存单AAA指数 7天持有期证
券投资基金、光大保德信荣利纯债
债券型证券投资基金的基金经理。
注：对基金的首任基金经理，其任职日期按基金合同生效日填写，离任日期为公司决定确定
的解聘日期。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定
和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各
方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建
设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告
期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则
的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价
同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易。
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4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
开年宏观图景可以大致总结为，经济基本面边际继续好转，投资是主要贡献、外需边际好转
但仍处收缩、物价稳中有升、信用总量扩张结构继续分化。开年经济数据整体上延续 12月以来修
复趋势，但结构上生产恢复力度略低于预期，而投资符合甚至好于预期，消费修复的斜率较前略
有放缓。往后看，我们认为经济仍处向上趋势中，但复苏强度在接下来几个月进入验证阶段，我
们整体上还是比较乐观，尤其是进入五月以及暑期的传统出行旺季。虽然市场对于强刺激政策的
预期有所降温，但后续跟投资和消费相关的结构性政策仍然值得关注。
债券市场方面，受到市场预期变化影响，长短端收益率均有上行。具体而言，短端 1年国债
和 1年国开分别上行 24bp和 34bp。长端 10年国债和 10年国开分别上行 8bp和 6bp。信用债方面，
1Y的 AAA信用债上行 60bp；3Y的 AAA和 AA的信用债分别上行 54bp和 81bp。
报告期内，本基金在产品成立后审慎把握建仓期机会，在宏观研判基础上，根据自上而下、
自下而上相结合的策略，确定组合久期，并根据市场流动性情况，充分运用杠杆、骑乘策略等增
厚组合的收益率，同时把握时点波动性机会，在保证资产流动性的基础上，力争为投资者获取稳
定收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期内光大保德信荣利 A份额净值增长率为 0.55%，业绩比较基准收益率为 0.29%，光
大保德信荣利 C份额净值增长率为 0.07%，业绩比较基准收益率为 0.29%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值
低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 - -
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10
其中：股票 - -
2 固定收益投资 966,229,506.58 78.54
其中：债券 966,229,506.58 78.54
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 262,113,160.80 21.31
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 1,912,330.38 0.16
7 其他各项资产 300.00 0.00
8 合计 1,230,255,297.76 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未通过沪港通投资股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 966,229,506.58 78.76
其中：政策性金融债 966,229,506.58 78.76
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4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 966,229,506.58 78.76
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 190305 19进出 05 2,500,000
252,725,821.9
2
20.60
2 200203 20国开 03 1,200,000
122,300,153.4
2
9.97
3 200212 20国开 12 1,100,000
114,420,161.6
4
9.33
4 220202 22国开 02 1,000,000
100,196,147.5
4
8.17
5 200305 20进出 05 800,000 80,704,131.15 6.58
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
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根据本基金基金合同，本基金不能投资于股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金将按照相关法律法规的规定，根据风险管理原则，以套期保值为目的，结合对宏观经
济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析，对国债期货和现货基差、国债期货
的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在追求基金资产安全的基础上进
行国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前
一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 300.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 300.00
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
光大保德信荣利纯债债
券A
光大保德信荣利纯债债
券C
本报告期期初基金份额总额 2,400,060,922.74 27.00
报告期期间基金总申购份额 299,257,163.02 309.91
减：报告期期间基金总赎回份额 1,479,857,749.16 -
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 1,219,460,336.60 336.91
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期内基金管理人未持有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在持有、申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
20230101-202302
16
499,99
9,000.
00
0.00
499,999,
000.00
0.00 0.00%
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14
2
20230101-202303
31
500,02
1,500.
00
0.00 0.00
500,021,500
.00
41.00%
3
20230101-202301
03
500,02
2,500.
04
0.00
500,022,
500.04
0.00 0.00%
4
20230104-202303
31
449,99
9,000.
00
0.00
99,999,7
77.78
349,999,222
.22
28.70%
5
20230328-202303
31
0.00
248,85
4,270.
36
0.00
248,854,270
.36
20.41%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形，可能面临单一投资者集中赎回
的情况，从而：
（1）对基金的流动性造成冲击，存在对剩余投资者的赎回办理造成影响的风险。
（2）基金管理人因基金赎回的流动性要求致使部分投资受到限制，或因赎回费归入基金资产等原
因，而导致基金资产净值波动的风险，影响基金的投资运作和收益水平。
（3）因基金资产规模过小，而导致部分投资不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略，或导
致基金不能满足存续条件的风险。
本管理人将审慎评估大额申购对基金持有集中度的影响，在运作中保持合适的流动性水平，保护持
有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准光大保德信荣利纯债债券型证券投资基金设立的文件
2、光大保德信荣利纯债债券型证券投资基金基金合同
3、光大保德信荣利纯债债券型证券投资基金招募说明书
4、光大保德信荣利纯债债券型证券投资基金托管协议
5、光大保德信荣利纯债债券型证券投资基金法律意见书
6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程
7、基金托管人业务资格批件和营业执照
8、报告期内光大保德信荣利纯债债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
9、中国证监会要求的其他文件
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9.2存放地点
上海市黄浦区中山东二路 558号外滩金融中心 1幢（北区 3号楼），6-7层、10层。
9.3查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管
理人。 客户服务中心电话：4008-202-888，021-80262888。 公司网址：www.epf.com.cn。
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