招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(QDII)招募说明书

基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
招商基金管理有限公司 招募说明书
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重要提示
招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）（以下简称
“本基金”）经中国证券监督管理委员会2024年5月23日《关于准予招商中证香港科技交易型
开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）注册的批复》（证监许可〔2024〕830号）
注册公开募集。
招商基金管理有限公司（以下称“本基金管理人”或“管理人”）保证招募说明书的内
容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册，中国证监会对本基金募集的注册，
并不表明其对本基金的投资价值和市场前景做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基
金没有风险。投资者应当认真阅读基金招募说明书、基金合同、基金产品资料概要等信息披
露文件，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证
基金一定盈利，也不保证最低收益。当投资人赎回时，所得或会高于或低于投资人先前所支
付的金额。如对本招募说明书有任何疑问，应寻求独立及专业的财务意见。
本基金投资于目标ETF的比例不低于基金资产净值的90%。本基金投资于证券市场，基
金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者在投资本基金前，应全面了解本基金的
产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，并承担基金投资中出现的各类风
险，包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险，
个别证券特有的非系统性风险，由于基金投资人连续大量赎回基金产生的流动性风险，投资
者申购、赎回失败的风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险，本基金
的特定风险等。本基金的具体风险详见“风险揭示”章节。
本基金可投资股指期货、国债期货、股票期权等金融衍生品，金融衍生品是一种金融合
约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数，其评价主要源自于对挂钩资产的价格与价格
波动的预期。投资于衍生品需承受市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和法律风险
等。
本基金投资资产支持证券，资产支持证券是一种债券性质的金融工具。资产支持证券的
风险主要包括信用风险、利率风险、流动性风险、提前偿付风险等。
本基金的投资范围包括存托凭证，可能面临存托凭证价格大幅波动甚至出现较大亏损
的风险，以及与存托凭证发行机制相关的风险。
本基金的投资范围包括债券回购，债券回购为提升基金组合收益提供了可能，但也存在
一定的风险。如发生债券回购交收违约，质押券可能面临被处置的风险，因处置价格、数量、
时间等的不确定，可能会给基金资产造成损失。
本基金投资内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合
交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”），会面临港股通机制下因投资环境、投资
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标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险
（港股市场实行 T+0 回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比 A 股更
为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下
交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股
不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等，具体风险详见招募说明书“风险揭示”部
分。
本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在4%以内，但因标
的指数编制规则调整或其他因素可能导致跟踪误差超过上述范围，本基金净值表现与指数
价格走势可能发生较大偏离。
本基金的标的指数由指数编制机构发布并管理和维护，未来指数编制机构可能由于各
种原因停止对指数的管理和维护，本基金将根据基金合同的约定自该情形发生之日起十个
工作日向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式，与其他基金合并、或者终止基
金合同等，并在6个月内召集基金份额持有人大会进行表决，基金份额持有人大会未成功召
开或就上述事项表决未通过的，基金合同终止。投资人将面临转换运作方式，与其他基金合
并、或者终止基金合同等风险。
自指数编制机构停止标的指数的编制及发布至解决方案确定期间，基金管理人应按照
指数编制机构提供的最近一个交易日的指数信息遵循基金份额持有人利益优先原则维持基
金投资运作，该期间由于标的指数不再更新等原因可能导致指数表现与相关市场表现存在
差异，影响投资收益。
标的指数成份券可能因各种原因临时或长期停牌，发生成份券停牌时可能面临如下风
险：基金可能因无法及时调整投资组合而导致跟踪偏离度和跟踪误差扩大。
当本基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，基金管理人履行相应程序后，可
以启动侧袋机制，具体详见基金合同和本招募说明书“侧袋机制”等有关章节。侧袋机制实
施期间，基金管理人将对基金简称进行特殊标识，并不办理侧袋账户的申购赎回。请基金份
额持有人仔细阅读相关内容并关注本基金启用侧袋机制时的特定风险。
《基金合同》生效之日起满三年后的对应日，若基金资产净值低于2亿元，《基金合同》
自动终止并按其约定程序进行清算，无需召开基金份额持有人大会审议，且不得通过召开基
金份额持有人大会的方式延续《基金合同》期限。故存在着基金无法继续存续的风险。
投资者在投资本基金前，需充分了解本基金的产品特性，并承担基金投资中出现的各类
风险。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并不构成
对本基金业绩表现的保证。投资人在进行投资决策前，应当认真阅读《基金合同》、《招募说
明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投
资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。
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《基金合同》生效后，基金招募说明书信息发生重大变更的，基金管理人应当在三个工
作日内，更新基金招募说明书，并登载在规定网站上。基金招募说明书其他信息发生变更的，
基金管理人至少每年更新一次。基金终止运作的，基金管理人可以不再更新基金招募说明书。
本基金标的指数为中证香港科技指数。
（1）指数样本空间
1）在香港交易所主板和创业板主要上市或第二上市的普通股以及 REITs；2）上市交易
时间超过3个月，除非该证券上市以来日均香港总市值在全部香港市场证券中排在前10位；
3）剔除香港证券及期货事务监察委员会认定的股权高度集中上市公司证券，除非相关上市
公司已发布解决股权高度集中公告满 12 个月；4）剔除过去一年日均股价小于 0.1 港元的证
券；5）剔除过去一年日均股价小于 0.5 港元而且最近年度报告每股收益（EPS）小于 0 的证
券；6）剔除最近三个月日均换手率不满足条件的证券。证券按照日均换手率（每日成交金
额/总市值）由高到低排名，并依次序计算每只证券的累计日均市值占比，累计日均市值占
比 90%以后的证券，其日均换手率不符合条件；7）剔除其他经专家委员会认定的应该剔除
的证券。
（2）选样方法
1）对样本空间内的证券，剔除过去一年日均成交金额不足 1000 万港元的证券；
2）在剩余证券中，选取通信、互联网、医疗器械、生物科技、电子、半导体、新能源
等行业的上市公司证券作为科技主题空间；
3）在科技主题空间中，剔除过去两年营业收入增速连续为负以及过去两年研发投入占
营业收入的比例不足 3%的证券，对各中证二级行业中市值排名前三的证券豁免上述要求；
4）在剩余证券中，按照过去一年日均总市值由高到低排名，选取排名靠前的 50 只证券
作为指数样本，不足 50 只时，全部纳入。
有关标的指数具体编制方案及成份券信息详见中证指数有限公司网站，网址：
www.csindex.com.cn。
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目 录
一、绪 言 ................................................................... 1
二、释 义 ................................................................... 2
三、风险揭示................................................................. 7
四、基金的投资.............................................................. 16
五、基金管理人.............................................................. 26
六、基金的募集.............................................................. 37
七、基金合同的生效.......................................................... 41
八、基金份额的申购、赎回及转换.............................................. 43
九、基金的财产.............................................................. 55
十、基金资产估值............................................................ 57
十一、基金的收益与分配...................................................... 63
十二、基金的费用与税收...................................................... 65
十三、基金份额的登记........................................................ 68
十四、基金的会计和审计...................................................... 70
十五、基金的信息披露........................................................ 71
十六、侧袋机制.............................................................. 78
十七、基金合同的变更、终止与基金财产的清算.................................. 81
十八、基金托管人............................................................ 83
十九、境外托管人............................................................ 85
二十、相关服务机构.......................................................... 91
二十一、基金合同的内容摘要.................................................. 93
二十二、基金托管协议的内容摘要............................................. 120
二十三、对基金份额持有人的服务............................................. 133
二十四、其他应披露事项..................................................... 135
二十五、招募说明书的存放及查阅方式......................................... 136
二十六、备查文件........................................................... 137
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一、绪 言
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）等相关
法律法规和《招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）基
金合同》（以下简称“基金合同”）编写。
基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其
真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请募集
的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息，或对本
招募说明书作任何解释或者说明。
本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会注册。基金合同是约定基金
合同当事人之间权利、义务关系的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额起，即
成为基金份额持有人和基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合
同的承认和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金
投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
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二、释 义
在本招募说明书中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：
1、基金或本基金：指招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基
金（QDII）
2、基金管理人：指招商基金管理有限公司
3、基金托管人：指中国银行股份有限公司
4、境外托管人：指符合法律法规规定的条件，根据基金托管人与其签订的合同，为本
基金提供境外资产托管服务的境外金融机构
5、基金合同或《基金合同》：指《招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金
发起式联接基金（QDII）基金合同》及对基金合同的任何有效修订和补充
6、托管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《招商中证香港科技交易型
开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）托管协议》及对该托管协议的任何有效修
订和补充
7、招募说明书或本招募说明书：指《招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基
金发起式联接基金（QDII）招募说明书》及其更新
8、基金产品资料概要：指《招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式
联接基金（QDII）基金产品资料概要》及其更新
9、基金份额发售公告：指《招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式
联接基金（QDII）基金份额发售公告》
10、法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、司法解
释、行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等
11、《基金法》：指 2003 年 10 月 28 日经第十届全国人民代表大会常务委员会第五次
会议通过，经 2012 年 12 月 28 日第十一届全国人民代表大会常务委员会第三十次会议修
订，自 2013 年 6 月 1 日起实施，并经 2015 年 4 月 24 日第十二届全国人民代表大会常务委
员会第十四次会议《全国人民代表大会常务委员会关于修改<中华人民共和国港口法>等七
部法律的决定》修正的《中华人民共和国证券投资基金法》及颁布机关对其不时做出的修订
12、《销售办法》：指中国证监会 2020 年 8 月 28 日颁布、同年 10 月 1 日实施的《公
开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
13、《信息披露办法》：指中国证监会 2019 年 7 月 26 日颁布、同年 9 月 1 日实施的
《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
14、《运作办法》：指中国证监会 2014 年 7 月 7 日颁布、同年 8 月 8 日实施的《公开
募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
15、《试行办法》：指中国证监会 2007 年 6 月 18 日颁布、同年 7 月 5 日实施的《合格
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境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及颁布机关对其不时做出的修订
16、《通知》：指中国证监会 2007 年 6 月 18 日颁布、同年 7 月 5 日实施的《关于实施
<合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法>有关问题的通知》及颁布机关对其不时
做出的修订
17、《流动性风险管理规定》：指中国证监会 2017 年 8 月 31 日颁布、同年 10 月 1 日
实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关对其不时做出的修
订
18、《指数基金指引》：指中国证监会 2021 年 1 月 22 日颁布、同年 2 月 1 日实施的
《公开募集证券投资基金运作指引第 3 号——指数基金指引》及颁布机关对其不时做出的
修订
19、中国证监会：指中国证券监督管理委员会
20、银行业监督管理机构：指中国人民银行和/或国家金融监督管理总局
21、外管局：指国家外汇管理局或其授权的派出机构
22、基金合同当事人：指受基金合同约束，根据基金合同享有权利并承担义务的法律
主体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人
23、个人投资者：指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人
24、机构投资者：指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内合法登记
并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织
25、合格境外投资者：指符合《合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境
内证券期货投资管理办法》及相关法律法规规定使用来自境外的资金进行境内证券期货投
资的境外机构投资者，包括合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者
26、发起资金：指用于认购发起式基金且来源于基金管理人的股东资金、基金管理人
固有资金、基金管理人高级管理人员或基金经理（指基金管理人员工中依法具有基金经理
资格者，包括但可能不限于本基金的基金经理，下同）等人员的资金
27、发起式基金：指按照《运作办法》及中国证监会规定的条件募集、募集资金中发起
资金不少于规定金额且发起资金认购的基金份额持有期限不少于三年的证券投资基金
28、发起资金提供方：以发起资金认购本基金且承诺以发起资金认购的基金份额持有
期限不少于三年的基金管理人的股东、基金管理人、基金管理人高级管理人员或基金经理
等人员
29、投资人、投资者：指个人投资者、机构投资者、合格境外投资者、发起资金提供
方以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称
30、基金份额持有人：指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资人
31、基金销售业务：指为投资人开立基金交易账户，宣传推介基金，办理基金份额发
售、申购、赎回、转换、转托管、定期定额投资及提供基金交易账户信息查询等活动
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32、销售机构：指招商基金管理有限公司以及符合《销售办法》和中国证监会规定的其
他条件，取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务协议，办理基金销售
业务的机构
33、登记业务：指基金登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容包括投资人基
金账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结算、代理发放红利、
建立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等
34、登记机构：指办理登记业务的机构。基金的登记机构为招商基金管理有限公司或
接受招商基金管理有限公司委托代为办理登记业务的机构
35、基金账户：指登记机构为投资人开立的、记录其持有的、基金管理人所管理的基
金份额余额及其变动情况的账户
36、基金交易账户：指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售机构办理认
购、申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务而引起的基金份额变动及结余情况
的账户
37、基金合同生效日：指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件，基金管
理人向中国证监会办理基金备案手续完毕，并获得中国证监会书面确认的日期
38、基金合同终止日：指基金合同规定的基金合同终止事由出现后，基金财产清算完
毕，清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期
39、基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间，最长不得超过
3 个月
40、存续期：指基金合同生效至终止之间的不定期期限
41、工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日
42、T 日：指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的开放日
43、T+n 日：指自 T 日起第 n 个工作日（不包含 T 日），n 为自然数
44、开放日：指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日。本基金的开
放日为上海证券交易所、深圳证券交易所和本基金投资的境外主要市场同时开放交易的正
常交易日的交易时间，若上述时间为非港股通交易日，则基金管理人可根据实际情况决定
本基金是否暂停申购、赎回及转换业务，具体以届时提前发布的公告为准
45、开放时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段
46、《业务规则》：指本基金登记机构办理登记业务的相应规则
47、认购：指在基金募集期内，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基
金份额的行为
48、申购：指基金合同生效后，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基
金份额的行为
49、赎回：指基金合同生效后，基金份额持有人按基金合同和招募说明书规定的条件
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要求将基金份额兑换为现金的行为
50、基金转换：指基金份额持有人按照基金合同和基金管理人届时有效公告规定的条
件，申请将其持有基金管理人管理的某一基金的基金份额转换为基金管理人管理的其他基
金基金份额的行为
51、转托管：指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所持基金份
额销售机构的操作
52、定期定额投资计划：指投资人通过有关销售机构提出申请，约定每期申购日、扣
款金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资人指定银行账户内自动完成扣款
及受理基金申购申请的一种投资方式
53、巨额赎回：指本基金单个开放日内的基金份额净赎回申请（赎回申请份额总数加
上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数
后的余额）超过上一日基金总份额的 10%
54、元：指人民币元
55、基金收益：指基金投资所得红利、股息、债券利息、票据投资收益、买卖证券价
差、投资目标 ETF 份额所得收益、银行存款利息、已实现的其他合法收入及因运用基金财
产带来的成本和费用的节约
56、基金资产总值：指基金拥有的目标 ETF 基金份额、各类有价证券及票据价值、银
行存款本息、基金应收款项及其他资产的价值总和
57、基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值
58、基金份额净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数
59、基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值和基金
份额净值的过程
60、标的指数：指中证指数有限公司编制并发布的中证香港科技指数
61、目标 ETF：指另一获中国证监会注册的交易型开放式指数证券投资基金（简称
ETF），该 ETF 和本基金所跟踪的标的指数相同，并且该 ETF 的投资目标和本基金的投资
目标类似，本基金主要投资于该 ETF 以求达到投资目标。本基金的目标 ETF 为招商中证香
港科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）
62、ETF 联接基金、联接基金：指将绝大部分基金财产投资于目标 ETF，与目标 ETF
的投资目标相似，采用开放式运作方式的基金
63、规定媒介：指符合中国证监会规定条件的用以进行信息披露的全国性报刊及《信
息披露办法》规定的互联网网站（包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基金
电子披露网站）等媒介
64、基金份额类别：本基金根据认购费、申购费、销售服务费收取方式的不同，将基
金份额分为不同的类别：A 类基金份额和 C 类基金份额。两类基金份额分设不同的基金代
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码，并分别计算、公布基金份额净值
65、A 类基金份额：指在投资者认购、申购时收取认购、申购费用，但不从本类别基
金资产中计提销售服务费的基金份额
66、C 类基金份额：指在投资者认购、申购时不收取认购、申购费用，但从本类别基
金资产中计提销售服务费的基金份额
67、销售服务费：指从基金财产中计提的，用于本基金市场推广、销售以及基金份额
持有人服务的费用
68、流动性受限资产：指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以合理价
格予以变现的资产，包括但不限于到期日在 10 个交易日以上的逆回购与银行定期存款（含
协议约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、流通受限的新股及非公开发行股票、
资产支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或交易的债券等
69、摆动定价机制：指当本基金遭遇大额申购赎回时，通过调整基金份额净值的方式，
将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投资者，从而减少对存量基
金份额持有人利益的不利影响，确保投资者的合法权益不受损害并得到公平对待
70、内地与香港股票市场交易互联互通机制：指上海证券交易所、深圳证券交易所分
别和香港联合交易所有限公司（以下简称“香港联合交易所”）建立技术连接，使内地和香
港投资者可以通过当地证券公司或经纪商买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。内地
与香港股票市场交易互联互通机制包括沪港股票市场交易互联互通机制（以下简称“沪港
通”）和深港股票市场交易互联互通机制（以下简称“深港通”）
71、港股通标的股票：指内地投资者委托内地证券公司，经由上海证券交易所、深圳
证券交易所或经中国证监会认可的机构设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所有限
公司进行申报，买卖沪港通、深港通规定范围内的香港联合交易所上市的股票
72、侧袋机制：指将基金投资组合中的特定资产从原有账户分离至专门账户进行处置
清算，目的在于有效隔离并化解风险，确保投资者得到公平对待，属于流动性风险管理工
具。侧袋机制实施期间，原有账户称为主袋账户，专门账户称为侧袋账户
73、特定资产：包括：（一）无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导致公允价值
存在重大不确定性的资产；（二）按摊余成本计量且计提资产减值准备仍导致资产价值存在
重大不确定性的资产；（三）其他资产价值存在重大不确定性的资产
74、不可抗力：指基金合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件
75、转融通证券出借业务：指本基金以一定费率通过证券交易所综合业务平台向中国
证券金融股份有限公司出借证券，中国证券金融股份有限公司到期归还所借证券及相应权
益补偿并支付费用的业务
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三、风险揭示
证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低
投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的
金融工具，投资者购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担
基金投资所带来的损失。基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括证券市场风险，
也包括流动性风险、信用风险、管理风险、本基金特定风险、启用侧袋机制的风险、本基金
法律文件风险收益特征表述与销售机构基金风险评价可能不一致的风险、其他风险等。
巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超
过上一日本基金总份额的百分之十时，投资者将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
基金分为股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场基金等不同类型，投资者投
资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收
益预期越高，投资者承担的风险也越大。投资者应当认真阅读基金合同、招募说明书、基金
产品资料概要等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期
限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资者的风险承受能力相适应。
基金管理人建议基金投资者在选择本基金之前，通过正规的途径，如：招商基金客户服
务热线（4008879555），招商基金公司网站（www.cmfchina.com）或者通过其他非直销销售
机构，对本基金进行充分、详细的了解。在对自己的资金状况、投资期限、收益预期和风险
承受能力做出客观合理的评估后，再做出是否投资的决定。投资者应确保在投资本基金后，
即使出现短期的亏损也不会给自己的正常生活带来很大的影响。
投资者应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资
是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资
并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财
方式。
基金管理人提请投资者特别注意，因基金份额拆分、分红等行为导致基金份额净值变化，
不会改变基金的风险收益特征，不会降低基金投资风险或提高基金投资收益。因基金份额拆
分、分红等行为导致基金份额净值调整至 1 元初始面值，在市场波动等因素的影响下，基金
投资仍有可能出现亏损或基金份额净值仍有可能低于初始面值。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一
定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的
保证。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状
况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。
（一）证券市场风险
证券市场受各种因素的影响所引起的波动，将对本基金资产产生潜在风险。引起市场风
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险的主要因素有：
1、政策风险
货币政策、财政政策、产业政策等国家经济政策的变化会对证券市场产生影响，导致证
券市场价格波动而产生的风险。
2、经济周期风险
随着经济运行的周期性变化，证券市场的收益水平也呈周期性变化，本基金的投资品种
可能发生价格波动，收益水平也会随之变化，从而产生风险。
3、利率风险
利率的变化直接影响着债券的价格和收益率，同时也影响到证券市场资金供求关系，并
在一定程度上影响上市公司的盈利水平，上述变化将在一定程度上影响本基金的收益。
4、上市公司经营风险
上市公司的经营状况受多种因素影响，如管理能力、财务状况、市场前景、行业竞争、
人员素质等都会导致公司盈利发生变化。如果本基金所投资的上市公司盈利下降，其股票价
格可能会下跌，或能够用于分配的利润减少，导致本基金投资收益减少。
5、购买力风险
本基金的利润将主要采取现金形式来分配，而通货膨胀将使现金购买力下降，从而影响
基金所产生的实际收益率。
（二）流动性风险
流动性风险是指因证券市场交易量不足，导致证券不能迅速、低成本地变现的风险。流
动性风险还包括基金出现巨额赎回，致使没有足够的现金应付赎回支付所引致的风险。
本基金属于开放式基金，如果出现较大数额赎回申请，则使得基金资产变现困难，基金
面临流动性风险。
1、基金申购、赎回安排
本基金的申购、赎回安排详见本招募说明书“基金份额的申购、赎回及转换”章节。
2、拟投资市场、行业及资产的流动性风险评估
本基金主要投资于目标 ETF 基金份额、标的指数成份券、备选成份券。目标 ETF 及标
的指数成份券数量、日均成交量以及日均成交金额可满足本基金投资要求，且目标 ETF 已
依照指数权重进行了分散投资，故本基金可通过赎回目标 ETF 较好地获取流动性；另外，
本基金还可以在二级市场卖出目标 ETF 获取流动性，以上均为基金平稳运作提供了良好的
基础。根据《流动性风险管理规定》的相关要求，本基金所投资或持有的基金份额的基金管
理人实施流动性风险管理，也会审慎评估所投资资产的流动性，并针对性制定流动性风险管
理措施，因此本基金流动性风险也可以得到有效控制。
3、巨额赎回情形下的流动性风险管理措施
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基金出现巨额赎回情形下，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况或巨额赎回
份额占比情况决定全额赎回、部分延期赎回或暂停赎回。同时，如本基金单个基金份额持有
人在单个开放日申请赎回基金份额超过基金总份额一定比例以上的，基金管理人有权对其
采取部分延期赎回的措施。
4、实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响
在市场大幅波动、流动性枯竭等极端情况下发生无法应对投资者赎回需求的情形时，基
金管理人将以保障投资者合法权益为前提，严格按照法律法规及基金合同的规定，综合运用
各类流动性风险管理工具，对赎回申请等进行适度调整，作为特定情形下基金管理人流动性
风险的辅助措施，包括但不限于：
（1）延期办理巨额赎回申请
投资者具体请参见本招募说明书“基金份额的申购、赎回及转换”中“巨额赎回的情形及
处理方式”的相关内容。
当本基金出现上述情形时，本基金可能无法及时满足所有投资者的赎回申请，投资者收
到赎回款项的时间也可能晚于预期。
（2）暂停接受赎回申请
投资者具体请参见本招募说明书“基金份额的申购、赎回及转换”中“暂停接受赎回申请
或延缓支付赎回款项的情形”，详细了解本基金暂停接受赎回申请的情形及程序。
在此情形下，投资者的部分或全部赎回申请可能被拒绝，同时投资者完成基金赎回时的
基金份额净值可能与其提交赎回申请时的基金份额净值不同。
（3）延缓支付赎回款项
投资者具体请参见本招募说明书“基金份额的申购、赎回及转换”中“暂停接受赎回申请
或延缓支付赎回款项的情形”和“巨额赎回的情形及处理方式”，详细了解本基金延缓支付赎
回款项的情形及程序。
在此情形下，投资者收到赎回款项的时间将可能比一般正常情形下有所延迟。
（4）收取短期赎回费
本基金对持续持有期限少于 7 天的投资者收取不低于 1.5%的赎回费，并将上述赎回费
全额计入基金财产。
（5）暂停基金估值
投资者具体请参见本招募说明书“基金资产估值”中“暂停估值的情形”，详细了解本基金
暂停估值的情形及程序。
在此情形下，投资者没有可供参考的基金份额净值，同时赎回申请可能被延期办理或被
暂停接受，或被延缓支付赎回款项。
（6）摆动定价
当本基金遭遇大额申购赎回时，通过调整基金份额净值的方式，将基金调整投资组合的
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市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投资者，从而减少对存量基金份额持有人利益的不利
影响，确保投资者的合法权益不受损害并得到公平对待。
（7）中国证监会认定的其他措施。
对于各类流动性风险管理工具的使用，基金管理人将依照严格审批、审慎决策的原则，
及时有效地对风险进行监测和评估，使用前经过内部审批程序并与基金托管人协商一致。在
实际运用各类流动性风险管理工具时，投资者的赎回申请、赎回款项支付等可能受到相应影
响，基金管理人将严格依照法律法规及基金合同的约定进行操作，全面保障投资者的合法权
益。
（三）信用风险
基金在交易过程发生交收违约，或者基金所投资债券之发行人出现违约、拒绝支付到期
本息，都可能导致基金资产损失和收益变化，从而产生风险。
（四）管理风险
在基金管理运作过程中，管理人的知识、技能、经验、判断等主观因素会影响其对相关
信息和经济形势、证券价格走势的判断，从而影响基金收益水平。
（五）本基金特定风险
1、投资于目标 ETF 基金带来的风险
由于主要投资于目标 ETF，在多数情况下将维持较高的目标 ETF 投资比例，基金净值
可能会随目标 ETF 的净值波动而波动，目标 ETF 的相关风险可能直接或间接成为本基金的
风险。所以本基金会面临诸如目标 ETF 的管理风险与操作风险、目标 ETF 基金份额二级市
场交易价格折溢价的风险、目标 ETF 的技术风险等风险。
2、跟踪偏离风险
本基金主要投资于目标 ETF 基金份额，追求跟踪标的指数，获得与指数收益相似的回
报。以下因素可能会影响到基金的投资组合与跟踪基准之间产生偏离：
（1）目标 ETF 与标的指数的偏离。
（2）基金买卖目标 ETF 时所产生的价格差异、交易成本和交易冲击。
（3）基金调整资产配置结构时所产生的跟踪误差。
（4）基金申购、赎回因素所产生的跟踪误差。
（5）基金现金资产拖累所产生的跟踪误差。
（6）基金的管理费、托管费等费用所产生的跟踪误差。
（7）其他因素所产生的偏差。
3、与目标 ETF 业绩差异的风险
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本基金为目标 ETF 的联接基金，但由于投资方法、交易方式等方面与目标 ETF 不同，
本基金的业绩表现与目标 ETF 的业绩表现可能出现差异。
4、其他投资于目标 ETF 的风险
如参考目标 ETF IOPV 决策和 IOPV 计算错误的风险、目标 ETF 退市风险、申购赎回失
败风险等等。
5、标的指数的风险：标的指数的指数编制、数据发布等环节出现问题而引起本基金依
据标的指数投资而产生的风险。因标的指数编制方法的不成熟也可能导致指数调整较大，增
加基金投资成本，并有可能因此而增加跟踪误差，影响投资收益。
6、标的指数波动的风险：标的指数成份券的价格可能受到政治因素、经济因素、上市
公司状况、投资者心理和交易制度等各种因素的影响而波动，导致指数波动，从而使基金收
益水平发生变化，产生风险。
7、标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险：标的指数并不能完全代表整个股票
市场。标的指数成份券的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。
8、跟踪误差控制未达约定目标的风险
本基金力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在 0.35%以内，年化跟踪误差控制在 4%以
内，但因标的指数编制规则调整或其他因素可能导致跟踪误差超过上述范围，本基金净值表
现与指数价格走势可能发生较大偏离。
9、指数编制机构停止服务的风险
本基金的标的指数由指数编制机构发布并管理和维护，未来指数编制机构可能由于各
种原因停止对指数的管理和维护，本基金将根据基金合同的约定自该情形发生之日起十个
工作日向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式，与其他基金合并、或者终止基
金合同等，并在 6 个月内召集基金份额持有人大会进行表决，基金份额持有人大会未成功召
开或就上述事项表决未通过的，基金合同终止。投资者将面临转换运作方式，与其他基金合
并、或者终止基金合同等风险。
自指数编制机构停止标的指数的编制及发布至解决方案确定期间，基金管理人应按照
指数编制机构提供的最近一个交易日的指数信息遵循基金份额持有人利益优先原则维持基
金投资运作，该期间由于标的指数不再更新等原因可能导致指数表现与相关市场表现存在
差异，影响投资收益。
10、成份券停牌的风险
标的指数成份券可能因各种原因临时或长期停牌，发生成份券停牌时可能面临如下风
险：基金可能因无法及时调整投资组合而导致跟踪偏离度和跟踪误差扩大。
11、股指期货、国债期货、股票期权等金融衍生品投资风险
金融衍生品是一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数，其评价主要源
自于对挂钩资产的价格与价格波动的预期。投资于衍生品需承受市场风险、信用风险、流动
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性风险、操作风险和法律风险等。由于衍生品通常具有杠杆效应，价格波动比标的工具更为
剧烈，有时候比投资标的资产要承担更高的风险。并且由于衍生品定价相当复杂，不适当的
估值有可能使基金资产面临损失风险。
股指期货采用保证金交易制度，由于保证金交易具有杠杆性，当出现不利行情时，股价
指数微小的变动就可能会使投资者权益遭受较大损失。股指期货采用每日无负债结算制度，
如果没有在规定的时间内补足保证金，按规定将被强制平仓，可能给投资带来重大损失。
国债期货采用保证金交易制度，由于保证金交易具有杠杆性，当相应期限国债收益率出
现不利变动时，可能会导致投资者权益遭受较大损失。国债期货采用每日无负债结算制度，
如果没有在规定的时间内补足保证金，按规定将被强制平仓，可能给投资带来重大损失。
本基金参与股票期权交易以套期保值为主要目的，投资股票期权的主要风险包括价格
波动风险、市场流动性风险、强制平仓风险、合约到期风险、行权失败风险、交易违约风险
等。影响期权价格的因素较多，有时会出现价格较大波动，而且期权有到期日，不同的期权
合约又有不同的到期日，若到期日当天没有做好行权准备，期权合约就会作废，不再有任何
价值。此外，行权失败和交收违约也是股票期权交易可能出现的风险，期权义务方无法在到
期日备齐足额资金或证券用于交收履约，会被判为交收违约并受罚，相应地，行权投资者就
会面临行权失败而失去交易机会。
12、本基金的投资范围包含资产支持证券，可能带来以下风险：
（1）信用风险：基金所投资的资产支持证券之债务人出现违约，或在交易过程中发生
交收违约，或由于资产支持证券信用质量降低导致证券价格下降，造成基金财产损失。
（2）利率风险：市场利率波动会导致资产支持证券的收益率和价格的变动，一般而言，
如果市场利率上升，本基金持有资产支持证券将面临价格下降、本金损失的风险，而如果市
场利率下降，资产支持证券利息的再投资收益将面临下降的风险。
（3）流动性风险：受资产支持证券市场规模及交易活跃程度的影响，资产支持证券可
能无法在同一价格水平上进行较大数量的买入或卖出，存在一定的流动性风险。
（4）提前偿付风险：债务人可能会由于利率变化等原因进行提前偿付，从而使基金资
产面临再投资风险。
13、汇率风险
由于本基金可在全球范围内进行投资，而本基金的记账货币是人民币，因此在投资外汇
计价资产时，除了证券本身的收益/损失外，人民币的升值会给基金资产带来额外的损失，
从而对基金净值和投资者收益产生影响。
14、投资于境外市场的风险
（1）本基金可通过合格境内机构投资者（QDII）境外投资额度或内地与香港股票市场
交易互联互通机制投资于香港市场，在市场进入、投资额度、可投资对象、交易规则、税务
政策等方面都有一定的限制，而且此类限制可能会不断调整，这些限制因素的变化可能对本
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基金进入或退出当地市场造成障碍，从而对投资收益以及正常的申购赎回产生直接或间接
的影响。
（2）香港市场交易规则有别于内地 A 股市场规则，此外，在互联互通机制下参与香港
股票投资还将面临包括但不限于如下特殊风险：
1）香港市场证券交易价格并无涨跌幅上下限的规定，因此每日涨跌幅空间相对较大；
2）只有内地和香港两地均为交易日且能够满足结算安排的交易日才为港股通交易日；
3）香港出现台风、黑色暴雨或者香港联合交易所有限公司（以下简称“联交所”）规定
的其他情形时，联交所将可能停市，投资者将面临在停市期间无法进行港股通交易的风险；
出现内地交易所证券交易服务公司认定的交易异常情况时，内地交易所证券交易服务公司
将可能暂停提供部分或者全部港股通服务，投资者将面临在暂停服务期间无法进行港股通
交易的风险；
4）投资者因港股通股票权益分派、转换、上市公司被收购等情形或者异常情况，所取
得的港股通股票以外的联交所上市证券，只能通过港股通卖出，但不得买入，内地交易所另
有规定的除外；因港股通股票权益分配或者转换等情况取得的联交所上市股票的认购权利
在联交所上市的，可以通过港股通卖出，但不得行权；因港股通股票权益分派、转换或者上
市公司被收购等所取得的非联交所上市证券，可以享有相关权益，但不得通过港股通买入或
者卖出；
5）代理投票。由于中国结算是在汇总投资者意愿后再向香港结算提交投票意愿，中国
结算对投资者设定的意愿征集期比香港结算的征集期稍早结束；投票没有权益登记日的，以
投票截止日的持有作为计算基准；投票数量超出持有数量的，按照比例分配持有基数。以上
所述因素可能会给本基金投资带来特殊交易风险。
（3）本基金为境内募集、投资于境内外证券市场的基金，涉及到境内外多个证券市场，
境外证券交易所、期货交易所、证券与期货登记机构的交易规则、业务规则和市场惯例与境
内有较大差异，从而给本基金运作带来相关风险。
15、参与融资及转融通证券出借业务的风险
本基金可参与转融通证券出借业务，面临的风险包括但不限于：（1）流动性风险：面临
大额赎回时，可能因证券出借原因发生无法及时变现支付赎回款项的风险；（2）信用风险：
证券出借对手方可能无法及时归还证券、无法支付相应权益补偿及借券费用的风险；（3）市
场风险：证券出借后可能面临出借期间无法及时处置证券的市场风险。
此外，本基金可根据法律法规的规定参与融资，可能存在杠杆风险和对手方交易风险等
融资业务特有风险。
16、存托凭证的投资风险
本基金的投资范围包括存托凭证，可能面临存托凭证价格大幅波动甚至出现较大亏损
的风险，以及与存托凭证发行机制相关的风险，包括存托凭证持有人与境外基础证券发行人
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的股东在法律地位、享有权利等方面存在差异可能引发的风险；存托凭证持有人在分红派息、
行使表决权等方面的特殊安排可能引发的风险；存托协议自动约束存托凭证持有人的风险；
因多地上市造成存托凭证价格差异以及波动的风险；存托凭证持有人权益被摊薄的风险；存
托凭证退市的风险；已在境外上市的基础证券发行人，在持续信息披露监管方面与境内可能
存在差异的风险；境内外法律制度、监管环境差异可能导致的其他风险。
17、债券回购风险
债券回购为提升基金组合收益提供了可能，但也存在一定的风险。例如：回购交易中，
交易对手在回购到期时不能偿还全部或部分证券或价款，造成基金资产损失的风险；回购利
率大于债券投资收益而导致的风险；由于回购操作导致投资总量放大，进而放大基金组合风
险的风险；债券回购在对基金组合收益进行放大的同时，也放大了基金组合的波动性（标准
差），基金组合的风险将会加大；回购比例越高，风险暴露程度也就越高，对基金净值造成
损失的可能性也就越大。如发生债券回购交收违约，质押券可能面临被处置的风险，因处置
价格、数量、时间等的不确定，可能会给基金资产造成损失。
18、引入境外托管人的风险
基金由境外托管人提供境外资产托管服务，存在因适用法律不同导致基金资产损失的
风险：由于境外所适用法律法规与中国法律法规有所不同的原因，可能导致本基金的某些投
资及运作行为在境外受到限制或合同不能正常执行，从而使得基金资产面临损失风险。
19、《基金合同》生效之日起满三年后的对应日，若基金资产净值低于 2 亿元，《基金合
同》自动终止并按其约定程序进行清算，无需召开基金份额持有人大会审议，且不得通过召
开基金份额持有人大会的方式延续《基金合同》期限。故存在着基金无法继续存续的风险。
（六）启用侧袋机制的风险
当本基金启用侧袋机制时，实施侧袋机制期间，侧袋账户份额将停止披露基金份额净
值，并不得办理申购、赎回和转换。启用侧袋机制时持有基金份额的持有人将在启用侧袋机
制后同时持有主袋账户份额和侧袋账户份额，侧袋账户份额不能赎回，其对应特定资产的变
现时间具有不确定性，最终变现价格也具有不确定性并且有可能大幅低于启用侧袋机制时
的特定资产的估值，基金份额持有人可能因此面临损失。
实施侧袋机制期间，基金管理人计算各项投资运作指标和基金业绩指标时以主袋账户
资产为基准，不反映侧袋账户特定资产的真实价值及变化情况。本基金不披露侧袋账户份额
的净值，即便基金管理人在基金定期报告中披露报告期末特定资产可变现净值或净值区间
的，也不作为特定资产最终变现价格的承诺，对于特定资产的公允价值和最终变现价格，基
金管理人不承担任何保证和承诺的责任。
基金管理人将根据主袋账户运作情况合理确定申购政策，因此实施侧袋机制后主袋账
户份额存在暂停申购的可能。
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（七）本基金法律文件风险收益特征表述与销售机构基金风险评价可能不
一致的风险
本基金法律文件投资章节有关风险收益特征的表述是基于投资范围、投资比例、证券市
场普遍规律等做出的概述性描述，代表了一般市场情况下本基金的长期风险收益特征。销售
机构（包括直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，不同的销
售机构采用的评价方法也不同，因此销售机构的风险等级评价与基金法律文件中风险收益
特征的表述可能存在不同，投资者在购买本基金时需按照销售机构的要求完成风险承受能
力与产品风险之间的匹配检验。
（八）其他风险
1、操作风险
相关当事人在业务各环节操作过程中，因内部控制存在缺陷或者人为因素造成操作失
误或违反操作规程等引致的风险，例如，越权违规交易、会计部门欺诈、交易错误、IT 系统
故障等风险。
2、技术风险
在开放式基金的各种交易行为或者后台运作中，可能因为技术系统的故障或者差错而
影响交易的正常进行或者导致投资者的利益受到影响。这种技术风险可能来自基金管理公
司、登记机构、销售机构、证券/期货交易所、证券登记结算机构等等。
3、法律风险
由于法律法规方面的原因，某些市场行为受到限制或合同不能正常执行，导致基金资产
的损失。
4、其他风险
战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券市场的运行，可能导致基金
资产的损失。金融市场危机、行业竞争、代理商违约、托管行违约等超出基金管理人自身直
接控制能力之外的风险，可能导致基金或者基金份额持有人利益受损。
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四、基金的投资
（一）投资目标
通过对目标 ETF 基金份额的投资，追求跟踪标的指数，获得与指数收益相似的回报。
（二）投资范围
本基金主要投资于目标 ETF 基金份额、标的指数成份券（含存托凭证，下同）和备选
成份券（含存托凭证，下同）。
为更好地实现投资目标，本基金还可投资于依法发行上市的非成份券（包括主板、创业
板及其他中国证监会允许基金投资的股票和存托凭证、美国存托凭证、全球存托凭证）、港
股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、
短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可
转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券及其他中国证监会允许投资的债券）、资产支
持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权，
以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规
定。其中在投资香港市场时，本基金可通过合格境内机构投资者（QDII）境外投资额度或内
地与香港股票市场交易互联互通机制进行投资。
本基金可根据相关法律法规和基金合同的约定参与融资业务和转融通证券出借业务。
基金的投资组合比例为：本基金投资于目标 ETF 的比例不低于基金资产净值的 90%，
每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金
后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。其中，现金
不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货、股票期权及其他金
融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种或变更投资品种的投资比例限制，
基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围或调整上述投资品种的投资比例。
（三）投资策略
本基金为目标 ETF 的联接基金，以目标 ETF 作为主要投资标的，方便投资人通过本基
金投资目标 ETF，本基金并不参与目标 ETF 的管理。本基金力争将日均跟踪偏离度控制在
0.35%以内，年化跟踪误差控制在 4%以内。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟
踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。
1、目标 ETF 投资策略
（1）基金组合构建原则
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本基金主要投资于其指定的目标 ETF。
（2）基金组合的构建方法
在基金合同生效后，本基金将通过以下两种方式构建基金组合，使得投资于目标 ETF 的
比例不低于基金资产净值的 90%。
1）按照目标 ETF 法律文件约定的方式申赎目标 ETF；
2）在二级市场上买卖本基金的目标 ETF，本基金的基金管理人在二级市场上买卖目标
ETF 基金份额是出于追求基金充分投资、减少交易成本、降低跟踪误差的目的。
（3）日常组合调整
在基金的日常投资过程中，本基金将按照目标 ETF 法律文件约定的方式申购、赎回目
标 ETF 的基金份额，实现指数化投资。根据市场情况，本基金亦可通过二级市场在证券交
易所买入、卖出目标 ETF 基金份额。两种投资方式主要根据交易成本、市场流动性以及价
格的优势决定。
2、股票投资策略
本基金对于标的指数成份券和备选成份券部分的投资，主要采用被动式指数化投资的
方法进行日常管理。
3、债券投资策略
本基金管理人将基于对国内外宏观经济形势的深入分析、国内财政政策与货币市场政
策等因素对债券市场的影响，进行合理的利率预期，判断债券市场的基本走势，制定久期控
制下的资产类属配置策略。在债券投资组合构建和管理过程中，本基金管理人将具体采用期
限结构配置、市场转换、信用利差和相对价值判断、信用风险评估、现金管理等管理手段进
行个券选择。本基金债券投资的目的是在保证基金资产流动性的基础上，降低跟踪误差。
4、可转换债券和可交换债券投资策略
可转换债券和可交换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风
险、获取股票价格上涨收益的特点。本基金在对可转换债券和可交换债券条款和标的公司基
本面进行深入分析研究的基础上，利用定价模型进行估值分析，投资具有较高安全边际和良
好流动性的可转换债券和可交换债券，获取稳健的投资回报。
5、金融衍生品投资策略
（1）股指期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于流动性好、交易活
跃的股指期货合约。本基金在进行股指期货投资时，首先将基于对证券市场总体行情的判断
和组合风险收益的分析确定投资时机，并根据风险资产投资（或拟投资）的总体规模和风险
系数决定股指期货的投资比例；其次，本基金将在综合考虑证券市场和期货市场运行趋势以
及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的基础上进行投资品种选择，以对冲风险
资产组合的系统性风险和流动性风险。
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（2）国债期货投资策略
本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险
管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货
投资过程中，基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国债期
货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的久期，
降低投资组合的整体风险。
（3）股票期权投资策略
本基金投资股票期权将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的。股票期权为本基
金辅助性投资工具。股票期权的投资原则为有利于基金资产增值、控制下跌风险、实现保值
和锁定收益。
6、资产支持证券投资策略
本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上，对资产支持证券标的资产的质量和构成、
利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行分析，评估其相对投资价值并作出
相应的投资决策。
7、参与融资及转融通证券出借业务的投资策略
（1）融资策略
为了更好地实现投资目标，在综合考虑预期风险、收益、流动性等因素的基础上，本基
金可参与融资业务。
（2）转融通证券出借策略
为更好地实现投资目标，在加强风险防范并遵守审慎原则的前提下，本基金可根据投资
管理的需要参与转融通证券出借业务。本基金将在分析市场情况、投资者类型与结构、基金
历史申赎情况、出借证券流动性情况等因素的基础上，合理确定出借证券的范围、期限和比
例。
8、存托凭证投资策略
在控制风险的前提下，本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证
券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。
未来，随着市场的发展和基金管理运作的需要，基金管理人可以在不改变投资目标的前
提下，遵循法律法规的规定，在履行适当程序后，相应调整或更新投资策略，并在招募说明
书更新中公告。
（四）投资限制
1、本基金境内投资应遵循以下限制：
（1）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净
值的 10%；
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（2）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的 20%；
（3）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该资产支
持证券规模的 10%；
（4）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得
超过其各类资产支持证券合计规模的 10%；
（5）本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上（含 BBB）的资产支持证券。基金持
有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起
3 个月内予以全部卖出；
（6）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，本基
金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（7）本基金参与股指期货交易的，在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，
不得超过基金资产净值的 10%；在任何交易日日终，持有的卖出股指期货合约价值不得超过
基金持有的股票总市值的 20%；本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，
合计（轧差计算）应当符合基金合同关于股票投资比例的有关约定；在任何交易日内交易（不
包括平仓）的股指期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的 20%；
（8）本基金参与国债期货交易的，在任何交易日日终，持有的买入国债期货合约价值，
不得超过基金资产净值的 15%；在任何交易日日终，持有的卖出国债期货合约价值不得超过
基金持有的债券总市值的 30%；基金所持有的债券（不含到期日在一年以内的政府债券）市
值和买入、卖出国债期货合约价值，合计（轧差计算）应当符合基金合同关于债券投资比例
的有关约定；在任何交易日内交易（不包括平仓）的国债期货合约的成交金额不得超过上一
交易日基金资产净值的 30%；
（9）本基金参与国债期货或股指期货交易的，在任何交易日日终，持有的买入国债期
货和股指期货合约价值与有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的 100%，其中，有价
证券指股票、债券（不含到期日在一年以内的政府债券）、资产支持证券、买入返售金融资
产（不含质押式回购）等；
（10）本基金参与股票期权交易的，遵守以下投资限制：基金因未平仓的期权合约支付
和收取的权利金总额不得超过基金资产净值的 10%；开仓卖出认购期权的，应持有足额标的
证券；开仓卖出认沽期权的，应持有合约行权所需的全额现金或交易所规则认可的可冲抵期
权保证金的现金等价物；未平仓的期权合约面值不得超过基金资产净值的 20%。其中，合约
面值按照行权价乘以合约乘数计算；
（11）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过本基金资产净值的 15%；
因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符
合该比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资；
（12）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆
回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致；
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（13）本基金参与融资业务的，每个交易日日终，本基金持有的融资买入股票与其他有
价证券市值之和，不得超过基金资产净值的 95%；
（14）本基金参与转融通证券出借业务，出借证券资产不得超过基金资产净值的 30%，
出借期限在 10 个交易日以上的出借证券应纳入《流动性风险管理规定》所述流动性受限证
券的范围；参与出借业务的单只证券不得超过基金持有该证券总量的 50%；最近 6 个月内
日均基金资产净值不得低于 2 亿元；证券出借的平均剩余期限不得超过 30 天，平均剩余期
限按照市值加权平均计算；因证券市场波动、证券发行人合并、基金规模变动等基金管理人
之外的因素致使基金投资不符合本条上述规定的，基金管理人不得新增出借业务；
（15）本基金投资境内发行的存托凭证的比例限制依照境内上市交易的股票执行，与境
内上市交易的股票合并计算；
（16）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。
除上述（5）、（11）、（12）、（14）情形之外，因证券、期货市场波动、证券发行人合并、
基金规模变动、标的指数成份券调整、标的指数成份券流动性限制等基金管理人之外的因素
致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的，基金管理人应当在 10 个交易日内进行调整，
但中国证监会规定的特殊情形除外。
2、本基金境外投资应遵循以下限制：
（1）本基金持有同一家银行的存款不得超过基金净值的 20%，其中银行应当是中资商
业银行在境外设立的分行或在最近一个会计年度达到中国证监会认可的信用评级机构评级
的境外银行，但在基金托管账户的存款可以不受上述限制；
（2）本基金持有与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录国家或地区以外的其他国
家或地区证券市场挂牌交易的证券资产不得超过基金资产净值的 10%，其中持有任一国家
或地区市场的证券资产不得超过基金资产净值的 3%；
（3）本基金持有非流动性资产市值不得超过基金净值的 10%。前项非流动性资产是指
法律或《基金合同》规定的流通受限证券以及中国证监会认定的其他资产；
（4）本基金持有境外基金的市值合计不得超过本基金净值的 10%，持有货币市场基金
不受上述限制；
（5）基金管理人管理的全部基金持有任何一只境外基金，不得超过该境外基金总份额
的 20%；
（6）为应付赎回、交易清算等临时用途借入现金的比例不得超过基金资产净值的 10%，
临时借入现金的期限以中国证监会规定的期限为准；
（7）金融衍生品投资
基金投资衍生品应当仅限于投资组合避险或有效管理，不得用于投机或放大交易，同时
应当严格遵守下列规定：
1）基金的金融衍生品全部敞口不得高于基金资产净值的 100%；
2）基金投资期货支付的初始保证金、投资期权支付或收取的期权费、投资柜台交易衍
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生品支付的初始费用的总额不得高于基金资产净值的 10%；
3）基金投资于远期合约、互换等柜台交易金融衍生品，应当符合以下要求：
①所有参与交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有不低于中国证监会认可的信用
评级机构评级；
②交易对手方应当至少每个工作日对交易进行估值，并且基金可在任何时候以公允价
值终止交易；
③任一交易对手方的市值计价敞口不得超过基金资产净值的 20%；
4）基金管理人应当在基金会计年度结束后 60 个工作日内向中国证监会提交包括衍生
品头寸及风险分析年度报告；
5）基金不得直接投资与实物商品相关的衍生品；
（8）本基金可以参与证券借贷交易，并且应当遵守下列规定：
1）所有参与交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有中国证监会认可的信用评级
机构评级；
2）应当采取市值计价制度进行调整以确保担保物市值不低于已借出证券市值的 102%；
3）借方应当在交易期内及时向本基金支付已借出证券产生的所有股息、利息和分红。
一旦借方违约，本基金根据协议和有关法律有权保留和处置担保物以满足索赔需要；
4）除中国证监会另有规定外，担保物可以是以下金融工具或品种：
①现金；
②存款证明；
③商业票据；
④政府债券；
⑤中资商业银行或由不低于中国证监会认可的信用评级机构评级的境外金融机构（作
为交易对手方或其关联方的除外）出具的不可撤销信用证；
5）本基金有权在任何时候终止证券借贷交易并在正常市场惯例的合理期限内要求归还
任一或所有已借出的证券；
6）基金管理人应当对基金参与证券借贷交易中发生的任何损失负相应责任；
（9）基金可以根据正常市场惯例参与正回购交易、逆回购交易，并且应当遵守下列规
定：
1）所有参与正回购交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有中国证监会认可的信
用评级机构信用评级；
2）参与正回购交易，应当采取市值计价制度对卖出收益进行调整以确保现金不低于已
售出证券市值的 102%。一旦买方违约，本基金根据协议和有关法律有权保留或处置卖出收
益以满足索赔需要；
3）买方应当在正回购交易期内及时向本基金支付售出证券产生的所有股息、利息和分
红；
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4）参与逆回购交易，应当对购入证券采取市值计价制度进行调整以确保已购入证券市
值不低于支付现金的 102%。一旦卖方违约，本基金根据协议和有关法律有权保留或处置已
购入证券以满足索赔需要；
5）基金管理人应当对基金参与证券正回购交易、逆回购交易中发生的任何损失负相应
责任；
（10）基金参与证券借贷交易、正回购交易，所有已借出而未归还证券总市值或所有已
售出而未回购证券总市值均不得超过基金总资产的 50%。
前项比例限制计算，基金因参与证券借贷交易、正回购交易而持有的担保物、现金不得
计入基金总资产。
若基金超过上述境外投资比例限制中的（1）、（2）、（3）、（4）、（5）条，应当在超过比
例后 30 个工作日内采用合理的商业措施减仓，以符合投资比例限制要求。
3、本基金境内外投资均应遵循以下限制：
（1）本基金投资于目标 ETF 的比例不低于基金资产净值的 90%；
（2）本基金每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易
保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中，
现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；
（3）本基金资产总值不超过基金资产净值的 140%；
（4）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。
因证券、期货市场波动、证券发行人合并、基金规模变动、标的指数成份券调整、标的
指数成份券流动性限制、目标 ETF 暂停申购、赎回或二级市场交易停牌等基金管理人之外
的因素致使基金投资比例不符合上述第（1）项规定投资比例的，基金管理人应当在 20 个交
易日内进行调整；若基金投资比例不符合除上述第（1）项以外规定投资比例的，基金管理
人应当 30 个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。
基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同
的有关约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。基金
托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。
如果法律法规或监管部门对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，以变更后的
规定为准。法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，基金管理人在履行适当程
序后，则本基金投资不再受相关限制。
4、禁止行为
为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：
（1）承销证券；
（2）违反规定向他人贷款或者提供担保；
（3）从事承担无限责任的投资；
（4）买卖除目标 ETF 基金份额以外的其他基金份额，但是中国证监会另有规定的除外；
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（5）向其基金管理人、基金托管人出资；
（6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
（7）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。
除中国证监会另有规定外，本基金进行境外投资时不得有下列行为：
（1）购买不动产；
（2）购买房地产抵押按揭；
（3）购买贵重金属或代表贵重金属的凭证；
（4）购买实物商品；
（5）除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例
不得超过基金资产净值的 10%；
（6）利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外；
（7）参与未持有基础资产的卖空交易；
（8）从事证券承销业务；
（9）中国证监会禁止的其他行为。
基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者
与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重大关联
交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金份额持有人利益优先原则，防范利
益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事
先得到基金托管人的同意，并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会
审议，并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事
项进行审查。
法律法规或监管部门取消或变更上述禁止性规定，如适用于本基金，则本基金投资不再
受相关限制或按变更后的规定执行。
（五）业绩比较基准
本基金的标的指数：中证香港科技指数
本基金的业绩比较基准为：中证香港科技指数收益率（经估值汇率调整后）×95%+中
国人民银行人民币活期存款利率（税后）×5%
中证香港科技指数由中证指数有限公司编制并发布，该指数从香港上市证券中选取 50
只市值较大、研发投入较多及营收增速较好的科技龙头上市公司证券作为指数样本，以反映
香港市场科技龙头上市公司证券的整体表现。
未来若出现标的指数不符合要求（因成份券价格波动等指数编制方法变动之外的因素
致使标的指数不符合要求的情形除外）、指数编制机构退出等情形，基金管理人应当自该情
形发生之日起十个工作日向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式，与其他基金
合并、或者终止基金合同等，并在 6 个月内召集基金份额持有人大会进行表决，基金份额持
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有人大会未成功召开或就上述事项表决未通过的，基金合同终止。
自指数编制机构停止标的指数的编制及发布至解决方案确定期间，基金管理人应按照
指数编制机构提供的最近一个交易日的指数信息遵循基金份额持有人利益优先原则维持基
金投资运作。
（六）风险收益特征
本基金为 ETF 联接基金，目标 ETF 为股票型指数基金，本基金预期收益及预期风险水
平高于债券型基金、货币市场基金。本基金主要通过投资于目标 ETF 跟踪标的指数表现，
具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。
本基金可以投资香港市场，也可以投资其他境外市场。本基金除了需要承担与境内证券
投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临因投资境外市场所带来的汇率
风险以及港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风
险。
（七）目标 ETF 发生相关变更情形时的处理
目标 ETF 出现下述情形之一的，本基金将在履行适当程序后由投资于目标 ETF 的联接
基金变更为直接投资标的指数的指数基金，无需召开基金份额持有人大会。相应地，本基金
基金合同中将删除关于目标 ETF 的表述部分，届时将由基金管理人另行公告。
1、目标 ETF 交易方式发生重大变更致使本基金的投资策略难以实现；
2、目标 ETF 终止上市；
3、目标 ETF 基金合同终止；
4、目标 ETF 的基金管理人发生变更（但变更后的本基金与目标 ETF 的基金管理人相
同的除外）；
5、中国证监会规定的其他情形。
若目标 ETF 变更标的指数，本基金将在履行适当程序后相应变更标的指数且继续投资
于该目标 ETF。但目标 ETF 召开基金份额持有人大会审议变更目标 ETF 标的指数事项的，
本基金的基金份额持有人可出席目标 ETF 基金份额持有人大会并进行表决，目标 ETF 基金
份额持有人大会审议通过变更标的指数事项的，本基金可不召开基金份额持有人大会相应
变更标的指数并仍为该目标 ETF 的联接基金。
（八）基金管理人代表基金行使股东或债权人权利的处理原则及方法
1、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使股东或债权人权利，保护基金份额
持有人的利益；
2、不谋求对上市公司的控股；
3、有利于基金财产的安全与增值；
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4、不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三人牟取任何
不当利益。
（九）侧袋机制的实施和投资运作安排
当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度保护基金份额持有
人利益的原则，基金管理人经与基金托管人协商一致，并咨询会计师事务所意见后，可以依
照法律法规及基金合同的约定启用侧袋机制，无需召开基金份额持有人大会审议。
侧袋机制实施期间，本部分约定的投资组合比例、投资策略、组合限制、业绩比较基准、
风险收益特征等约定仅适用于主袋账户。
侧袋账户的实施条件、实施程序、运作安排、投资安排、特定资产的处置变现和支付等
对投资者权益有重大影响的事项详见本招募说明书“侧袋机制”章节的规定。
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五、基金管理人
（一）基金管理人概况
公司名称：招商基金管理有限公司
注册地址：深圳市福田区深南大道 7088 号
设立日期：2002 年 12 月 27 日
注册资本：人民币 13.1 亿元
法定代表人：王小青
办公地址：深圳市福田区深南大道 7088 号
电话：（0755）83199596
传真：（0755）83076974
联系人：赖思斯
股权结构和公司沿革：
招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会证监基金字[2002]100 号文
批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。目前公司注册资本金为人民币十三亿一千
万元（RMB1,310,000,000 元），股东及股权结构为：招商银行股份有限公司（以下简称“招
商银行”）持有公司全部股权的 55%，招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”）持有
公司全部股权的 45%。
2002 年 12 月，公司由招商证券、ING Asset Management B.V.（荷兰投资）、中国电力财
务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司共同投资组建，成立时注
册资本金人民币一亿元，股东及股权结构为：招商证券持有公司全部股权的 40%，ING Asset
Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的 30%，中国电力财务有限公司、中国华
能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司各持有公司全部股权的 10%。
2005 年 4 月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，公司注册资本金由人
民币一亿元增加至人民币一亿六千万元，股东及股权结构不变。
2007 年 5 月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，招商银行受让中国电
力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司及招商证券分别持有
的公司 10％、10％、10％及 3.4%的股权； ING Asset Management B.V.（荷兰投资）受让招
商证券持有的公司 3.3％的股权。上述股权转让完成后，公司的股东及股权结构为：招商银
行持有公司全部股权的 33.4%，招商证券持有公司全部股权的 33.3%，ING Asset Management
B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的 33.3%。同时，公司注册资本金由人民币一亿六千万
元增加至人民币二亿一千万元。
2013 年 8 月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，ING Asset Management
B.V.（荷兰投资）将其持有的公司 21.6%股权转让给招商银行、11.7%股权转让给招商证券。
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上述股权转让完成后，公司的股东及股权结构为：招商银行持有全部股权的 55％，招商证
券持有全部股权的 45％。
2017 年 12 月，经公司股东会审议通过并经报备中国证监会，公司股东招商银行和招商
证券按原有股权比例向公司同比例增资人民币十一亿元。增资完成后，公司注册资本金由人
民币二亿一千万元增加至人民币十三亿一千万元，股东及股权结构不变。
公司主要股东招商银行股份有限公司成立于 1987 年 4 月 8 日。招商银行始终坚持“因
您而变”的经营服务理念，已成长为中国境内最具品牌影响力的商业银行之一。2002 年 4 月
9 日，招商银行在上海证券交易所上市（股票代码：600036）；2006 年 9 月 22 日，招商银行
在香港联合交易所上市（股份代号：3968）。
招商证券股份有限公司是百年招商局集团旗下的证券公司，经过多年创业发展，已成为
拥有证券市场业务全牌照的一流券商。2009 年 11 月 17 日，招商证券在上海证券交易所上
市（代码 600999）；2016 年 10 月 7 日，招商证券在香港联合交易所上市（股份代号：6099）。
公司以“为投资者创造更多价值”为使命，秉承诚信、理性、专业、协作、成长的核心
价值观，努力成为中国资产管理行业具有差异化竞争优势、一流品牌的资产管理公司。
（二）主要人员情况
1、董事会成员
王小青先生，复旦大学经济学博士。1992 年 7 月至 1994 年 9 月在中国农业银行江苏省
海安支行工作。1997 年 7 月至 1998 年 5 月在海通证券股份有限公司基金管理部工作。1998
年 5 月至 2004 年 4 月在中国证监会上海专员办工作。2004 年 4 月至 2005 年 4 月在天一证
券有限责任公司工作。2005 年 4 月至 2007 年 8 月历任中国人保资产管理有限公司风险管理
部副总经理兼组合管理部副总经理、组合管理部副总经理、组合管理部总经理。2007 年 8 月
至 2020 年 3 月历任中国人保资产管理有限公司总裁助理、副总裁，党委委员、党委副书记，
投委会主任委员等职。2020 年 3 月加入招商基金管理有限公司，历任公司党委书记、董事、
总经理、董事长等职。2021 年 9 月起兼任招商信诺人寿保险有限公司董事长。2021 年 10 月
至 2023 年 7 月任招商银行股份有限公司行长助理。2021 年 11 月起兼任招商信诺资产管理
有限公司董事长。2023 年 1 月起任招商银行股份有限公司党委委员。2023 年 2 月起兼任招
商银行股份有限公司深圳分行党委书记、行长。2023 年 7 月起任招商银行股份有限公司副
行长。现任公司党委书记、董事长。
李俐女士，北京大学世界经济学硕士。1994 年 7 月加入招商银行，曾任总行统计信息
中心副主任、计划财务部副总经理、资产负债管理部副总经理、全面风险管理办公室副总经
理兼操作风险管理部总经理、风险管理部副总经理、财务会计部副总经理、财务会计部总经
理，兼任采购管理部总经理等职务。2023 年 11 月起任招商银行总行资产负债管理部总经理
（2024 年 6 月起兼任投资管理部总经理、境外分行管理部总经理）。兼任招商永隆银行有限
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公司董事、招银金融租赁有限公司董事、招银国际金融控股有限公司董事、招银国际金融有
限公司董事、招联消费金融股份有限公司董事、招商信诺人寿保险有限公司董事。现任公司
董事。
缪新琼先生，武汉大学金融学硕士。2004 年 7 月加入招商证券，曾任青岛即墨市蓝鳌路
证券营业部负责人、深圳益田路免税商务大厦证券营业部副总经理、深圳深南大道车公庙证
券营业部负责人、财富管理及机构业务总部机构业务部负责人。2022 年 12 月至今担任招商
证券财富管理及机构业务总部财富管理部负责人。现任公司董事。
徐勇先生，复旦大学法学博士。1990 年 7 月至 1992 年 9 月在上海钢铁汽车运输股份有
限公司工作。1998 年 4 月至 2009 年 3 月在上海市政府办公厅工作。2009 年 3 月至 2014 年
3 月历任中国太平洋人寿保险股份有限公司党委委员、纪委副书记，上海分公司党委书记、
副总经理、总经理。2014 年 3 月至 2015 年 7 月历任太保安联健康保险股份有限公司筹备组
副组长、党委委员、副总经理。2015 年 7 月至 2022 年 5 月历任长江养老保险股份有限公司
党委委员、副总经理、常务副总经理、副总经理（主持工作）、党委副书记、总经理。2022
年 6 月加入招商基金管理有限公司，现任公司党委副书记、董事、总经理。
张思宁女士，中国人民银行金融研究所金融学博士研究生。1989 年 8 月至 1992 年 11 月
历任中国金融学院国际金融系助教、讲师。1992 年 11 月至 2012 年 6 月历任中国证监会发
行监管部副处长、处长、副主任，中国证监会上市公司监管部副主任、正局级副主任，中国
证监会创业板部主任。2012 年 6 月至 2014 年 6 月任上海证监局党委书记、局长。2014 年 6
月至 2017 年 4 月历任中国证监会创新部主任、打非局局长。2017 年 5 月起任证通股份有限
公司董事长。目前兼任百联集团有限公司外部董事。现任公司独立董事。
陈宏民先生，上海交通大学工学博士研究生。1982 年 9 月至 1985 年 9 月担任上海新联
纺织品进出口公司职工大学教师。1991 年 3 月加入上海交通大学安泰经济与管理学院，历
任讲师、副教授、教授，系主任、研究所所长、副院长。1993 年 4 月至 1994 年 6 月于加拿
大不列颠哥伦比亚大学作博士后研究。2009 年 2 月至 2015 年 3 月兼任摩根士丹利华鑫基金
管理有限公司独立董事。1994 年 12 月起任上海交通大学安泰经管学院教授，目前兼任上海
交通大学行业研究院副院长、中国管理科学与工程学会副理事长、上海市人民政府参事、《系
统管理学报》杂志主编、上海唯赛勃环保科技股份有限公司独立董事。现任公司独立董事。
梁上坤先生，南京大学会计学博士研究生。2013 年 7 月起在中央财经大学工作，曾任讲
师、副教授、教授。现任中央财经大学会计学院系主任，兼任常州百瑞吉生物医药股份有限
公司独立董事、上海同达创业投资股份有限公司独立董事、北京卓信智恒数据科技股份公司
独立董事。现任公司独立董事。
2、监事会成员
刘杰先生，厦门大学会计系会计学博士。1999 年 7 月加入招商证券参加工作，曾任招商
证券资本市场策划部总经理助理、招商局国际有限公司（现招商局港口控股有限公司）财务
招商基金管理有限公司 招募说明书
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部副总经理及副财务总监、招商局集团有限公司财务部总经理助理、招商局金融集团有限公
司财务总监，招商局仁和人寿保险股份有限公司党委委员、副总经理和财务总监。2023 年 4
月至今担任招商证券副总裁（财务负责人），2023 年 8 月至今担任招商证券董事会秘书。现
任公司监事会主席。
孙智华先生，江西财经学院经济学学士学位。1994 年加入招商银行参加工作，曾任深
圳宝安支行燕南支行行长、深圳分行国际业务部总经理助理、深圳分行国际业务部副总经理、
深圳分行中小企业金融部负责人、深圳分行公司银行部总经理、深圳分行公司金融总部总经
理、深圳分行公司金融事业部副总裁兼公司金融总部总经理、广州分行投行与金融市场总部
总裁兼投资银行二部总经理、广州分行投行与金融市场总部总裁、广州分行行长助理、总行
同业客户部总经理助理、总行同业客户部副总经理、总行资产负债管理部副总经理、投资管
理部总经理、境外分行管理部总经理。2024 年 6 月起任招商银行总行财务会计部总经理。
兼任招商信诺资产管理有限公司董事、招银网络科技（深圳）有限公司董事、深圳市银通智
汇信息服务有限公司董事、招银云创信息技术有限公司董事、台州银行股份有限公司董事。
现任公司监事。
马龙先生，南开大学经济学博士。2009 年 7 月至 2012 年 8 月任职于泰达宏利基金管理
有限公司，曾任研究员；2012 年 11 月加入招商基金管理有限公司，历任固定收益投资部研
究员、基金经理、总监助理、副总监、专业总监，现任公司首席固定收益投资官、员工监事。
詹晓波先生，四川大学工商管理硕士。2004 年 7 月至 2013 年 12 月任职于招商基金管
理有限公司，历任信息技术部软件开发岗、业务助理、业务经理、高级工程师、副总监。2013
年 12 月至 2016 年 9 月任职于汇添富基金管理股份有限公司，曾任互联网金融总部副总监。
2016 年 10 月加入招商基金管理有限公司，现任互联网金融发展部总监、员工监事。
何剑萍女士，华南理工大学会计学学士。2006 年 7 月加入招商基金管理有限公司，历任
基金核算部助理基金会计、基金会计、副总监、专业总监，现任基金核算部总监、员工监事。
3、公司高级管理人员
徐勇先生，总经理，简历同上。
欧志明先生，副总经理，华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士。2002 年加
入广发证券深圳业务总部任机构客户经理；2003 年 4 月至 2004 年 7 月于广发证券总部任风
险控制岗从事风险管理工作；2004 年 7 月加入招商基金管理有限公司，曾任法律合规部高
级经理、副总监、总监、督察长，现任公司副总经理、首席信息官、董事会秘书，兼任招商
财富资产管理有限公司董事及博时基金（国际）有限公司董事。
杨渺先生，副总经理，经济学硕士。2002 年起先后就职于南方证券股份有限公司、巨田
基金管理有限公司，历任金融工程研究员、行业研究员、助理基金经理。2005 年加入招商
基金管理有限公司，历任高级数量分析师、投资经理、投资管理二部（原专户资产投资部）
负责人及总经理助理，现任公司副总经理。
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潘西里先生，督察长，法学硕士。1998 年加入大鹏证券有限责任公司法律部，负责法务
工作；2001 年 10 月加入天同基金管理有限公司监察稽核部，任职主管；2003 年 2 月加入中
国证券监督管理委员会深圳监管局，历任副主任科员、主任科员、副处长及处长；2015 年
加入招商基金管理有限公司，现任公司督察长。
董方先生，副总经理，工商管理硕士。曾任职于深圳市赛格东方实业发展公司和交通银
行股份有限公司深圳分行。2001 年 5 月起任职于招商银行股份有限公司，曾任总行资产管
理部副总经理、总行财富管理部副总经理、总行财富平台部副总经理。2023 年 8 月加入招
商基金管理有限公司，现任招商基金管理有限公司党委委员、副总经理、深圳分公司和成都
分公司总经理。
孙明霞女士，副总经理，工学硕士。曾在人力资源和社会保障部工作，2016 年 6 月加入
招商基金管理有限公司任总经理助理，现任招商基金管理有限公司党委委员、副总经理、财
务负责人、北京分公司总经理，兼任招商财富资产管理有限公司董事。
4、本基金基金经理介绍
苏燕青女士，硕士。2012 年 1 月加入招商基金管理有限公司量化投资部，曾任 ETF 专
员，协助指数类基金产品的投资管理工作，现任招商深证电子信息传媒产业（TMT）50 交
易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理（管理时间：2017 年 1 月 13 日至今）、深
证电子信息传媒产业（TMT）50 交易型开放式指数证券投资基金基金经理（管理时间：2017
年 1 月 13 日至今）、招商创业板大盘交易型开放式指数证券投资基金基金经理（管理时间：
2020 年 3 月 20 日至今）、招商中证全指软件交易型开放式指数证券投资基金基金经理（管
理时间：2021 年 6 月 18 日至今）、招商中证科创创业 50 交易型开放式指数证券投资基金
基金经理（管理时间：2021 年 6 月 25 日至今）、招商中证科创创业 50 交易型开放式指数
证券投资基金联接基金基金经理（管理时间：2021 年 8 月 24 日至今）、招商中证消费电子
主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理（管理时间：2021 年 11 月 18 日至今）、招
商沪深 300 增强策略交易型开放式指数证券投资基金基金经理（管理时间：2021 年 12 月 2
日至今）、招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金经理（管理时间：
2022 年 1 月 26 日至今）、招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金基
金经理（管理时间：2022 年 3 月 5 日至今）、招商中证全球中国互联网交易型开放式指数
证券投资基金（QDII）基金经理（管理时间：2022 年 7 月 4 日至今）、招商中证消费电子
主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理（管理时间：2023 年 2 月 14 日至
今）、招商中证全指软件交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理（管理时
间：2023 年 6 月 2 日至今）、招商中证半导体产业交易型开放式指数证券投资基金基金经
理（管理时间：2023 年 8 月 21 日至今）、招商中证半导体产业交易型开放式指数证券投资
基金发起式联接基金基金经理（管理时间：2024 年 1 月 26 日至今）。拟任本基金基金经理。
5、投资决策委员会成员
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公司的投资决策委员会由如下成员组成：徐勇、杨渺、裴晓辉、王景、朱红裕、于立勇、
马龙。
徐勇先生，简历同上。
杨渺先生，简历同上。
裴晓辉先生，总经理助理。
王景女士，总经理助理兼投资管理一部部门负责人。
朱红裕先生，公司首席研究官。
于立勇先生，公司首席配置官兼投资管理四部部门负责人。
马龙先生，公司首席固定收益投资官。
6、上述人员之间均不存在近亲属关系。
（三）基金管理人职责
根据《基金法》，基金管理人必须履行以下职责：
1、依法募集资金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的发
售、申购、赎回和登记事宜；
2、办理基金备案手续；
3、对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资；
4、按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益；
5、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；
6、编制季度、中期和年度基金报告；
7、计算并公告基金净值信息，确定基金份额申购、赎回及转换价格；
8、办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项；
9、按照规定召集基金份额持有人大会；
10、保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；
11、以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行
为；
12、法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他职责。
（四）基金管理人的承诺
1、本基金管理人承诺不得从事违反《中华人民共和国证券法》、《基金法》、《运作办
法》、《销售办法》、《信息披露办法》、《流动性风险管理规定》等法律法规及规章的
行为，并承诺建立健全内部控制制度，采取有效措施，防止违法行为的发生。
2、基金管理人的禁止行为：
（1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资；
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（2）不公平地对待其管理的不同基金财产；
（3）利用基金财产或者职务之便为基金份额持有人以外的人牟取利益；
（4）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失；
（5）侵占、挪用基金财产；
（6）泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相
关的交易活动；
（7）玩忽职守，不按照规定履行职责；
（8）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。
3、基金管理人禁止利用基金财产从事以下投资或活动：
（1）承销证券；
（2）违反规定向他人贷款或者提供担保；
（3）从事承担无限责任的投资；
（4）买卖除目标 ETF 基金份额以外的其他基金份额，但是中国证监会另有规定的除外；
（5）向其基金管理人、基金托管人出资；
（6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
（7）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。
基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者
与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重大关联
交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金份额持有人利益优先原则，防范利
益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事
先得到基金托管人的同意，并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会
审议，并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事
项进行审查。
法律法规或监管部门取消或变更上述禁止性规定，如适用于本基金，则本基金投资不再
受相关限制或按变更后的规定执行。
4、本基金管理人承诺加强人员管理，强化职业操守，督促和约束员工遵守国家有关法
律、法规及行业规范，诚实信用、勤勉尽责，不从事以下活动：
（1）越权或违规经营；
（2）违反基金合同或托管协议；
（3）故意损害基金份额持有人或其他基金相关机构的合法利益；
（4）在向中国证监会报送的资料中弄虚作假；
（5）拒绝、干扰、阻挠或严重影响中国证监会依法监管；
（6）玩忽职守、滥用职权；
（7）泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的基金投资内
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容、基金投资计划等信息；
（8）协助、接受委托或以其它任何形式为其它组织或个人进行证券交易；
（9）其他法律、行政法规以及中国证监会禁止的行为。
5、本基金管理人承诺履行诚信义务，如实披露法规要求的披露内容。
6、基金经理承诺：
（1）依照有关法律、法规和基金合同的规定，本着谨慎的原则为基金份额持有人谋取
最大利益；
（2）不利用职务之便为自己、其代理人、代表人、受雇人或任何第三人谋取利益；
（3）不泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的基金投资
内容、基金投资计划等信息；
（4）不协助、接受委托或以其它任何形式为其它组织或个人进行证券交易。
（五）内部控制制度
1、内部控制的原则
健全性原则、有效性原则、独立性原则、相互制约原则、成本效益原则。
2、内部控制的组织体系
公司的内部控制组织体系是一个权责分明、分工明确的组织结构，以实现对公司从决策
层到管理层和操作层的全面监督和控制。具体而言，包括如下组成部分：
（1）监事会：监事会依照公司法和公司章程对公司经营管理活动、董事和公司管理层
的行为行使监督权。
（2）董事会风险控制委员会：风险控制委员会作为董事会下设的专门委员会之一，负
责决定公司各项重要的内部控制制度并检查其合法性、合理性和有效性，负责决定公司风险
管理战略和政策并检查其执行情况，审查公司关联交易和检查公司的内部审计和业务稽查
情况等。
（3）督察长：督察长负责监督检查基金和公司运作的合法合规情况及公司内部风险控
制情况，并负责组织指导公司监察稽核工作。督察长发现基金和公司存在重大风险或隐患，
或发生督察长依法认为需要报告的其他情形以及中国证监会规定的其他情形时，应当及时
向公司董事会和中国证监会报告。
（4）风险管理委员会：风险管理委员会是总经理办公会下设的负责风险管理的专业委
员会，主要负责对公司经营管理中的重大问题和重大事项进行风险评估并作出决策，并针对
公司经营管理活动中发生的重大突发性事件和重大危机情况，实施危机处理机制。
（5）监察稽核部门：监察稽核部门负责对公司内部控制制度和风险管理政策的执行情
况进行合规性监督检查，向公司风险管理委员会和总经理报告。
（6）各业务部门：风险控制是每一个业务部门和员工最首要的责任。各部门的主管在
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权限范围内，对其负责的业务进行检查监督和风险控制。员工根据国家法律法规、公司规章
制度、道德规范和行为准则、自己的岗位职责进行自律。
3、内部控制制度概述
（1）内控制度概述
公司内控制度由内部控制大纲、公司基本制度、部门管理办法和业务管理办法组成。
其中，公司内控大纲包括《内部控制大纲》和《法规遵循政策（风险管理制度）》，它们
是各项基本管理制度的纲要和总揽，是对公司章程规定的内控原则的细化和展开。
公司基本制度包括投资管理制度、基金会计核算制度、信息披露制度、监察稽核制度、
公司财务制度、资料档案管理制度、业绩评估考核制度、人力资源管理制度和危机处理制度
等。部门管理办法在公司基本制度基础上，对各部门的主要职责、岗位设置、岗位责任进行
了规范。业务管理办法对公司各项业务的操作进行了规范。
（2）风险控制制度
内部风险控制制度由一系列的具体制度构成，具体包括内部控制大纲、法规遵循政策、
岗位分离制度、业务隔离制度、标准化作业流程制度、集中交易制度、权限管理制度、信息
披露制度、监察稽核制度等。
（3）监察稽核制度
公司设立相对独立的内部控制组织体系和监察稽核部门。监察稽核部门的职责是依据
国家的有关法律法规、公司内部控制制度在所赋予的权限内按照所规定的程序和适当的方
法对监察稽核对象进行公正客观的检查和评价，包括调查评价公司内控制度的健全性、合理
性和有效性、检查公司执行国家法律法规和公司规章制度的情况、进行日常风险控制的监控
工作、执行公司内部定期不定期的内部审计、调查公司内部的违法案件等。
4、内部控制的五个要素
内部控制的基本要素包括控制环境、风险评估、控制活动、信息沟通、内部监控。
（1）控制环境
公司致力于树立内控优先和风险控制的理念，培养全体员工的风险防范意识，营造一个
浓厚的风险控制的文化氛围和环境，使全体员工及时了解相关的法律法规、管理层的经营思
想、公司的规章制度并自觉遵循，使风险意识贯穿到公司各个部门、各个岗位和各个业务环
节。
（2）风险评估
公司对组织结构、业务流程、经营运作活动进行分析，发现风险，并将风险进行分类，
找出风险分布点，并对风险进行分析和评估，找出引致风险产生的原因，采取定性定量的手
段分析考量风险的高低和危害程度。落实责任人，并不断完善相关的风险防范措施。
（3）控制活动
公司控制活动主要包括组织结构控制、操作控制和会计控制等。
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A．组织结构控制
各部门的设置体现部门之间职责有分工，但部门之间又相互合作与制衡的原则。基金投
资管理、基金运作、市场营销部等业务部门有明确的授权分工，各部门的操作相互独立、相
互牵制并且有独立的报告系统，形成了权责分明、严密有效的三道监控防线：
a.以各岗位目标责任制为基础的第一道监控防线：各部门内部工作岗位合理分工、职责
明确，并有相应的岗位说明书和岗位责任制，对不相容的职务、岗位分离设置，使不同的岗
位之间形成一种相互检查、相互制约的关系，以减少舞弊或差错发生的风险。
b.各相关部门、相关岗位之间相互监督和牵制的第二道监控防线：公司在相关部门、相
关岗位之间建立标准化的业务操作流程、重要业务处理凭据传递和信息沟通制度，后续部门
及岗位对前一部门及岗位负有监督和检查的责任。
c.以督察长、监察稽核部门对各岗位、各部门、各机构、各项业务全面实施监督反馈的
第三道监控防线。
B．操作控制
公司设定了一系列的操作控制的制度手段，如标准化业务流程、业务、岗位和空间隔离
制度、授权分责制度、集中交易制度、保密制度、信息披露制度、档案资料保全制度、客户
投诉处理制度等，控制日常运作和经营中的风险。
C．会计控制
公司确保基金资产与公司自有财产完全分开，分账管理，独立核算；公司会计核算与基
金会计核算在业务规范、人员岗位和办公区域上进行严格区分。公司对所管理的不同基金以
及本基金下分别设立账户，分账管理，以确保每只基金和基金资产的完整和独立。
（4）信息沟通
即指及时地实现信息的流动，如自下而上的报告和自上而下的反馈。
公司建立了内部办公自动化信息系统与业务汇报体系，通过建立有效的信息交流渠道，
保证公司员工及各级管理人员可以充分了解与其职责相关的信息，保证信息及时送达适当
的人员进行处理。
公司制定管理和业务报告制度，包括定期报告制度和不定期报告制度。定期报告制度按
照每日、每月、每年度等不同的时间频次进行报告。
a.执行体系报告路线：各业务人员向部门负责人报告；部门负责人向分管领导、总经理
报告；
b.监督体系报告路线：公司员工、各部门负责人向监察稽核部门报告，监察稽核部门向
总经理、督察长分别报告；
c.督察长定期出具监察报告，报送董事会及其下设的风险控制委员会和中国证监会；如
发现重大违规行为，应立即向董事会和中国证监会报告。
（5）内部监控
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督察长和监察稽核部门人员负责日常监督工作，促使公司员工积极参与和遵循内部控
制制度，保证制度有效地实施。公司监事会、董事会风险控制委员会、督察长、风险管理委
员会、监察稽核部门对内部控制制度持续地进行检验，检验其是否符合规定要求并加以充实
和改善，及时反映政策法规、市场环境、技术等因素的变化趋势，保证内控制度的有效性。
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六、基金的募集
本基金由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、《信息披露办法》、《业
务规则》、《流动性风险管理规定》等有关法律、法规、规章及《基金合同》，并经中国证券
监督管理委员会证监许可〔2024〕830号文注册准予公开募集。
（一）基金类别、运作方式、存续期间、发起资金的来源、基金份额的类别
1、基金类别：指数基金、ETF联接基金、QDII基金。
2、基金运作方式：契约型开放式。
3、存续期间：不定期。
4、发起资金的来源
本基金发起资金来源于基金管理人的股东资金、基金管理人固有资金以及基金管理人
高级管理人员或基金经理等人员的资金。发起资金提供方认购本基金的总金额不少于1000
万元。本基金发起资金提供方认购的基金份额持有期限不少于3年，法律法规或监管机构另
有规定的除外。
5、基金份额的类别
本基金根据认购费、申购费、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。
在投资者认购、申购时收取认购、申购费用，但不从本类别基金资产中计提销售服务费的基
金份额，称为A类基金份额；在投资者认购、申购时不收取认购、申购费用，但从本类别基
金资产中计提销售服务费的基金份额，称为C类基金份额。
本基金A类基金份额和C类基金份额分别设置代码。由于基金费用的不同，本基金A类基
金份额和C类基金份额将分别计算并公告基金份额净值。
投资者可自行选择认购、申购的基金份额类别。本基金不同基金份额类别之间不得互相
转换。
在不违反法律法规的规定、基金合同的约定以及对基金份额持有人利益无实质性不利
影响的情况下，根据基金实际运作情况，在履行适当程序后，基金管理人可调整基金的申购
费率及销售服务费率或变更收费方式、调整本基金的基金份额类别设置或停止现有类别基
金份额的销售等，此项调整无需召开基金份额持有人大会，但调整实施前基金管理人需及时
公告。
（二）募集期限
本基金的募集期限自基金份额发售之日起最长不得超过3个月，具体发售时间见基金份
额发售公告。
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（三）募集对象
符合法律法规规定的可投资于证券投资基金的个人投资者、机构投资者、合格境外投资
者、发起资金提供方以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人。
（四）募集场所
投资者应当在基金管理人及其指定的销售机构办理基金发售业务的营业场所或按基金
管理人、销售机构提供的方式办理基金份额的认购。
基金管理人及其指定的销售机构办理基金发售业务的具体情况和联系方式，请参见基
金份额发售公告。
基金管理人可以根据情况调整销售机构。
（五）募集上限
本基金为发起式基金，基金募集份额总额不少于 1000 万份，基金募集金额不少于 1000
万元，其中，发起资金提供方认购本基金的总金额不少于 1000 万元，且持有期限不少于 3
年。
本基金可依据中国证监会和外管局核准的额度（美元额度需折算为人民币）或本基金的
实际情况设定基金募集上限，具体规模上限及规模控制的方案详见基金份额发售公告或其
他公告。
基金合同生效后，基金的资产规模不受上述限制，但基金管理人有权根据基金的外汇额
度或本基金的实际情况控制基金申购规模并暂停基金的申购。
法律法规和监管机构另有规定的除外。
（六）募集方式
本基金包括直销和非直销销售两种途径，直销销售由招商基金管理有限公司进行，非直
销销售通过各销售机构公开发售，各销售机构的具体名单见基金份额发售公告以及基金管
理人网站公示。
（七）基金面值、认购费用、认购价格及计算公式
1、基金面值
本基金基金份额初始面值为人民币 1.00 元。
本基金的发售币种为人民币，基金管理人可以在不违反法律法规且对基金份额持有人
无实质性不利影响的前提下，增加新的销售币种，该事项无需召开基金份额持有人大会，相
关业务规则届时由基金管理人确定并提前公告。
2、认购价格
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本基金按初始面值发售，认购价格为每份基金份额人民币 1.00 元。
3、认购费用
本基金分为 A、C 两类基金份额，其中 A 类基金份额收取认购费用，C 类基金份额不收
取认购费用。本基金 A 类基金份额的认购费率按认购金额进行分档。投资人在一天之内如
果有多笔认购，适用费率按单笔分别计算。
本基金 A 类基金份额认购费率见下表：
认购金额（M） 认购费率
M＜100 万元 1.00%
100 万元≤M＜300 万元 0.80%
300 万元≤M＜500 万元 0.40%
M≥500 万元 1000 元/笔
本基金 A 类基金份额的认购费用由 A 类基金份额的认购人承担，不列入基金财产，主
要用于本基金募集期间发生的市场推广、销售、登记等各项费用。
4、认购份额的计算
（1）对于认购本基金 A 类基金份额的投资者，认购份额的计算公式为：
认购费用适用比例费率时，认购份额的计算方法如下：
净认购金额=认购金额/（1＋认购费率）
认购费用=认购金额－净认购金额
认购份额=（净认购金额＋认购资金利息）/基金份额初始面值
认购费用为固定金额时，认购份额的计算方法如下：
认购费用=固定金额
净认购金额=认购金额－认购费用
认购份额=（净认购金额＋认购资金利息）/基金份额初始面值
（2）对于认购本基金 C 类基金份额的投资者，认购份额的计算公式为：
认购份额=（认购金额＋认购资金利息）/基金份额初始面值
本基金认购份额的计算包括认购金额和认购金额在基金募集期间产生的利息（具体数
额以本基金登记机构计算并确认的结果为准）折算的基金份额。认购费用以人民币元为单位，
认购份额计算结果保留到小数点后 2 位，小数点后第 3 位开始舍去，舍去部分归基金财产。
例：某投资者（非特定投资人）投资 101,000 元认购本基金 A 类基金份额，且该认购申
请被全额确认，认购费率为 1.00%，假定募集期产生的利息为 50.00 元，则可认购基金份额
为：
认购金额=101,000 元
净认购金额=101,000/（1+1.00%）=100,000.00 元
认购费用=101,000－100,000.00=1,000.00 元
认购份额=（100,000.00+50.00）/1.00=100,050.00 份
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即投资者（非特定投资人）选择投资 101,000 元认购本基金 A 类基金份额，假定募集期
产生的利息为 50.00 元，则其可得到 100,050.00 份 A 类基金份额。
基金管理人可以针对特定投资人（如养老金客户等）开展费率优惠活动，详见基金管理
人发布的相关公告。
（八）投资人对基金份额的认购
1、认购的时间和程序
认购时间安排、投资人认购时应提交的文件和办理的手续、认购的方式及确认等均在本
基金基金份额发售公告中详细列明，请参见基金份额发售公告及销售机构相关公告。
2、认购的限制
（1）本基金采用金额认购方式，投资人认购时，需按销售机构规定的方式全额缴款。
（2）投资者在募集期内可以多次认购基金份额，A 类基金份额的认购费按每笔认购申
请单独计算，认购申请一经受理不得撤销。
（3）投资者通过非直销销售机构认购，单个基金账户首次单笔最低认购金额为 1 元（含
认购费），追加认购单笔最低金额为 1 元（含认购费），具体认购金额由各非直销销售机构制
定和调整。通过本基金管理人官网交易平台认购，单个基金账户首次单笔最低认购金额为 1
元（含认购费），追加认购单笔最低金额为 1 元（含认购费）。通过本基金管理人直销柜台认
购，单个基金账户的首次单笔最低认购金额为 50 万元（含认购费），追加认购单笔最低金额
为 1 元（含认购费）。
（4）基金募集期间单个投资人的累计认购规模没有限制，但需满足本基金关于募集上
限和法律法规关于投资者累计持有基金份额上限的相关规定。
（5）投资者在 T 日规定时间内提交的认购申请，通常可在 T+2 日后（包括该日）到原
认购网点查询认购申请的受理情况。
（6）基金销售机构对认购申请的受理并不代表该申请一定成功，而仅代表销售机构确
实接收到认购申请。认购的确认以登记机构的确认结果为准。对于认购申请及认购份额的确
认情况，投资人应及时查询并妥善行使合法权利。
（九）募集期间认购资金利息的处理方式
基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，在基金募集结束前任何人不得动用。有
效认购款项在募集期间产生的利息将折算为基金份额归基金份额持有人所有，其中利息转
份额的具体数额以登记机构的记录为准。
基金募集期间的信息披露费、会计师费、律师费以及其他费用，不得从基金财产中列支。
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七、基金合同的生效
（一）基金备案的条件
本基金自基金份额发售之日起三个月内，在发起资金提供方认购本基金的金额不少于
1000 万元人民币，且承诺持有期限自基金合同生效日起不少于 3 年的条件下，基金募集期
届满或基金管理人依据法律法规及招募说明书可以决定停止基金发售，并在 10 日内聘请法
定验资机构验资，验资报告需对发起资金提供方及其持有的基金份额进行专门说明。基金管
理人自收到验资报告之日起 10 日内，向中国证监会办理基金备案手续。
基金募集达到基金备案条件的，自基金管理人办理完毕基金备案手续并取得中国证监
会书面确认之日起，基金合同生效；否则基金合同不生效。基金管理人在收到中国证监会确
认文件的次日对基金合同生效事宜予以公告。基金管理人应将基金募集期间募集的资金存
入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用。
（二）基金合同不能生效时募集资金的处理方式
如果募集期限届满，未满足基金备案条件，基金管理人应当承担下列责任：
1、以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用；
2、在基金募集期限届满后 30 日内返还投资者已交纳的款项，并加计银行同期活期存款
利息；
3、如基金募集失败，基金管理人、基金托管人及销售机构不得请求报酬。基金管理人、
基金托管人和销售机构为基金募集支付之一切费用应由各方各自承担。
（三）基金存续期内的基金份额持有人数量和资产规模
《基金合同》生效之日起满三年后的对应日，若基金资产净值低于 2 亿元，《基金合同》
自动终止并按其约定程序进行清算，无需召开基金份额持有人大会审议，且不得通过召开基
金份额持有人大会的方式延续《基金合同》期限。如届时有效的法律法规或中国证监会规定
发生变化，上述终止规定被取消、更改或补充的，则本基金按照届时有效的法律法规或中国
证监会规定执行。
《基金合同》生效满三年后继续存续的，在基金存续期内，连续 20 个工作日出现基金
份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低于 5000 万元情形的，基金管理人应当在定
期报告中予以披露；连续 60 个工作日出现前述情形的，基金管理人应当在 10 个工作日内向
中国证监会报告并提出解决方案，如持续运作、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基
金合同等，并在 6 个月内召集基金份额持有人大会。
若未来合格境内机构投资者境外投资额度和港股通机制相关政策出现重大调整导致本
基金的投资目标、投资策略等无法继续实施的，基金管理人可以在履行必要程序后终止基金
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合同，无需召开基金份额持有人大会审议。
法律法规或中国证监会另有规定时，从其规定。
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八、基金份额的申购、赎回及转换
（一）申购和赎回场所
本基金的申购与赎回将通过各销售机构进行。
具体的销售机构请参见本招募说明书“相关服务机构”及相关公告。基金管理人可根据
情况变更或增减销售机构。基金投资者应当在销售机构办理基金销售业务的营业场所或按
销售机构提供的其他方式办理基金份额的申购与赎回。
（二）申购和赎回的开放日及时间
1、开放日及开放时间
投资人在开放日办理基金份额的申购和赎回，具体办理时间为上海证券交易所、深圳证
券交易所和本基金投资的境外主要市场同时开放交易的正常交易日的交易时间，若上述时
间为非港股通交易日，则基金管理人可根据实际情况决定本基金是否暂停申购、赎回及转换
业务，具体以届时提前发布的公告为准，但基金管理人根据法律法规、中国证监会的要求或
基金合同的规定公告暂停申购、赎回时除外。
基金合同生效后，若出现新的证券/期货交易市场、证券/期货交易所交易时间变更、港
股通交易规则变更、新的业务发展或其他特殊情况，基金管理人将视情况对前述开放日及开
放时间进行相应的调整，但应在实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公
告。
2、申购、赎回开始日及业务办理时间
基金管理人可根据实际情况依法决定本基金开始办理申购的具体日期，具体业务办理
时间在申购开始公告中规定。
基金管理人自基金合同生效之日起不超过 3 个月开始办理赎回，具体业务办理时间在
赎回开始公告中规定。
在确定申购开始与赎回开始时间后，基金管理人应在申购、赎回开放日前依照《信息披
露办法》的有关规定在规定媒介上公告申购与赎回的开始时间。
基金管理人不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购、赎回或者
转换。投资人在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、赎回或转换申请且登记机构确认
接受的，其基金份额申购、赎回或转换价格为下一开放日基金份额申购、赎回或转换的价格。
3、转换业务的开始时间
本基金管理人在条件成熟的情况下提供本基金与基金管理人管理的其他基金之间的转
换服务。转换业务开通时间由基金管理人届时另行公告。
基金管理人不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购、赎回或者
转换。投资人在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、赎回或转换申请且登记机构确认
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接受的，其基金份额申购、赎回或转换价格为下一开放日基金份额申购、赎回或转换的价格。
（三）申购与赎回的原则
1、“未知价”原则，即申购、赎回价格以申请受理当日收市后计算的各类基金份额净值
为基准进行计算；
2、“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请；
3、当日的申购与赎回申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销；
4、赎回遵循“先进先出”原则，即按照投资人持有基金份额登记日期的先后次序进行
顺序赎回；
5、办理申购、赎回业务时，应当遵循基金份额持有人利益优先原则，确保投资者的合
法权益不受损害并得到公平对待；
6、本基金申购、赎回的币种为人民币。基金管理人可以根据市场情况，在履行适当的
程序后，增加新的销售币种，具体见基金管理人届时发布的相关公告。
基金管理人可在法律法规允许的情况下，对上述原则进行调整。基金管理人必须在新规
则开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告。
（四）申购、赎回及转换的有关限制
1、基金申购的限制
原则上，投资者通过各销售机构网点和本基金管理人官网交易平台首次申购和追加申
购的单笔最低金额均为 1 元（含申购费）；通过本基金管理人直销柜台申购，首次单笔最低
申购金额为 50 万元（含申购费），追加申购单笔最低金额为 1 元（含申购费）。实际操作中，
各销售机构在符合上述规定的前提下，可根据情况调高首次申购和追加申购的最低金额，具
体以销售机构公布的为准，投资人需遵循销售机构的相关规定。
投资人将当期分配的基金收益再投资时，不受最低申购金额的限制。
2、基金赎回的限制
通过各销售机构网点及本基金管理人官网交易平台赎回的，每次赎回基金份额均不得
低于 1 份，基金份额持有人赎回时或赎回后在销售机构网点或本基金管理人官网交易平台
保留的基金份额余额不足 1 份的，在赎回时需一次全部赎回。实际操作中，以各销售机构及
基金管理人官网交易平台的具体规定为准。
如遇巨额赎回等情况发生而导致延期赎回时，赎回办理和款项支付的办法将参照基金
合同有关巨额赎回或连续巨额赎回的条款处理。
3、基金转换的限制
基金转换分为转换转入和转换转出。通过各销售机构网点转换的，转出的基金份额不
得低于1份。
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通过本基金管理人官网交易平台转换的，每次转出份额不得低于 1 份。留存份额不足 1
份的，只能一次性赎回，不能进行转换。
4、投资者投资招商基金“定期定额投资计划”时，每期扣款金额最低不少于 10 元。实际
操作中，以各销售机构的具体规定为准。
5、当接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时，基金管理人
应当采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、拒绝大额申购、暂停基
金申购等措施，切实保护存量基金份额持有人的合法权益。基金管理人基于投资运作与风险
控制的需要，可采取上述措施对基金规模予以控制。具体见基金管理人相关公告。
6、基金管理人可在法律法规允许的情况下，调整上述规定申购金额和赎回份额的数量
限制。基金管理人必须在调整前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告。
（五）申购与赎回的程序
1、申购和赎回的申请方式
投资人必须根据销售机构规定的程序，在开放日的具体业务办理时间内提出申购或赎
回的申请。
投资者在申购基金份额时须按销售机构规定的方式备足申购资金，投资者在提交赎回
申请时，必须有足够的基金份额余额，否则所提交的申购、赎回申请无效而不予受理。
投资者办理申购、赎回等业务时应提交的文件和办理手续、办理时间、处理规则等在遵
守基金合同和招募说明书规定的前提下，以各销售机构的具体规定为准。
2、申购和赎回的款项支付
投资人申购基金份额时，必须全额交付申购款项，投资人交付申购款项，申购成立；基
金份额登记机构确认基金份额时，申购生效。
基金份额持有人递交赎回申请，赎回成立；基金份额登记机构确认赎回时，赎回生效。
投资者赎回申请生效后，基金管理人将通过基金登记机构及其相关基金销售机构在 T＋10 日
（包括该日）内支付赎回款项。如遇国家外管局相关规定有变更或本基金投资的境外主要市
场的交易清算规则有变更、基金投资的境外主要市场及外汇市场休市或暂停交易、证券/期
货交易所或交易市场数据传输延迟、通讯系统故障、数据交换系统故障或其它非基金管理人
及基金托管人所能控制的因素影响业务处理流程时，赎回款项顺延至下一个工作日划出。在
发生巨额赎回或基金合同载明的其他暂停接受赎回申请或延缓支付赎回款项的情形时，款
项的支付办法参照基金合同有关条款处理。
基金管理人可以在法律法规允许的范围内，对上述业务办理时间进行调整，并提前公告。
3、申购和赎回申请的确认
基金管理人应以交易时间结束前受理有效申购和赎回申请的当天作为申购或赎回申请
日（T 日），在正常情况下，本基金登记机构在 T+1 日内对该交易的有效性进行确认。T 日
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提交的有效申请，投资人可在 T+2 日后（包括该日）到销售网点柜台或以销售机构规定的
其他方式查询申请的确认情况。若申购不成功或无效，则申购款项本金退还给投资人。如相
关法律法规以及中国证监会另有规定，则依规定执行。
基金销售机构对申购、赎回申请的受理并不代表申请一定成功，而仅代表销售机构确实
接收到申请。申购、赎回申请的确认以登记机构的确认结果为准。对于申购、赎回申请及基
金份额的确认情况，投资人应及时查询并妥善行使合法权利，否则，由于投资人的过错产生
的投资人任何损失由投资人自行承担。
4、如未来法律法规或监管机构对上述内容另有规定，从其规定。
基金管理人可在法律法规允许的范围内、在不对基金份额持有人利益造成损害的前提
下，对上述业务的办理时间、方式等规则进行调整。基金管理人应在新规则开始实施前按照
《信息披露办法》的有关规定在规定媒介公告。
（六）申购、赎回及转换的费用
1、申购费用
本基金分为 A、C 两类基金份额，其中 A 类基金份额收取申购费用，C 类基金份额不收
取申购费用。本基金 A 类基金份额的申购费率按申购金额进行分档。投资人在一天之内如
果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。
本基金 A 类基金份额的申购费率见下表：
申购金额（M） 申购费率
M＜100 万元 1.20%
100 万元≤M＜300 万元 1.00%
300 万元≤M＜500 万元 0.50%
M≥500 万元 1000 元/笔
本基金 A 类基金份额申购费用由申购 A 类基金份额的申购人承担，不列入基金资产，
用于基金的市场推广、销售、登记等各项费用。
A 类基金份额申购费用的计算方法：
净申购金额=申购金额/（1＋申购费率），或净申购金额=申购金额－固定申购费金额
申购费用=申购金额－净申购金额，或申购费用=固定申购费金额
申购费用以人民币元为单位，计算结果均按舍去尾数方法，保留到小数点后第 2 位，小
数点后第 3 位开始舍去，舍去部分归基金财产。
2、赎回费用
本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额均收取赎回费。
本基金 A 类基金份额的赎回费率如下表所示：
连续持有时间（N） 赎回费率
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N＜7 天 1.50%
N≥7 天 0.00%
本基金 C 类基金份额的赎回费率如下表所示：
连续持有时间（N） 赎回费率
N＜7 天 1.50%
N≥7 天 0.00%
赎回费用由赎回该类基金份额的基金份额持有人承担，对持续持有期少于 7 天的投资
者收取的赎回费全额计入基金财产。
赎回费用的计算方法：赎回费用＝赎回份额×T 日该类基金份额净值×赎回费率
赎回费用以人民币元为单位，上述计算结果均保留到小数点后第 2 位，小数点后第 3 位
开始舍去，舍去部分归基金财产。
如法律法规对赎回费的强制性规定发生变动，本基金将依新法规进行修改，不需召开基
金份额持有人大会。
3、转换费用
（1）各基金间转换的总费用包括转出基金的赎回费和申购补差费两部分。
（2）每笔转换申请的转出基金端，收取转出基金的赎回费，赎回费根据相关法律法规
及基金合同、招募说明书的规定收取。
（3）每笔转换申请的转入基金端，从申购费率（费用）低向高的基金转换时，收取转
入基金与转出基金的申购费用差额；申购补差费用按照转入基金金额所对应的申购费率（费
用）档次进行补差计算。从申购费率（费用）高向低的基金转换时，不收取申购补差费用。
（4）基金转换采取单笔计算法，投资者当日多次转换的，单笔计算转换费用。
（5）持有人对转入份额的连续持有时间自转入确认之日算起。
4、基金管理人官网交易平台交易
www.cmfchina.com 网上交易，详细费率标准或费率标准的调整请查阅官网交易平台及
基金管理人公告。
5、基金管理人可以根据《基金合同》的约定在不违反法律法规的范围内、且对基金份
额持有人无实质不利影响的前提下调整费率或收费方式，并最迟应于新的费率或收费方式
实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告。
6、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下，且对现有基金份
额持有人无实质性不利影响的前提下，根据市场情况制定基金促销计划，定期或不定期地开
展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行必要手续后，基金管理人
可以适当调低本基金的申购费率和赎回费率，并进行公告。
7、基金管理人可以针对特定投资人（如养老金客户等）开展费率优惠活动，详见基金
管理人发布的相关公告。
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8、当本基金发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制，以确保
基金估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部门、自律规则的
规定。
9、本基金申购、赎回的币种为人民币。在未来市场和技术成熟时，本基金可开通或终
止人民币以外的其他币种的申购、赎回，该事项无须基金份额持有人大会审议，有关申赎原
则、程序、费用等业务规则及相关事项届时由基金管理人确定并公告。
（七）申购份额、赎回金额的计算
1、申购份额的计算方式：某类基金份额申购的有效份额为按实际确认的申购金额在扣
除申购费用后除以申请当日该类基金份额的基金份额净值，有效份额单位为份，申购份额的
计算结果均按舍去尾数方法，保留到小数点后 2 位，小数点后第 3 位开始舍去，舍去部分归
基金财产。基金的申购金额包括申购费用和净申购金额，其中：
（1）本基金 A 类基金份额申购份额的计算方式：
净申购金额=申购金额/（1+申购费率）
（注：对于适用固定金额申购费的申购，净申购金额=申购金额－固定申购费金额）
申购费用=申购金额－净申购金额
申购份额=净申购金额/T 日 A 类基金份额净值
例：某投资者（非特定投资人）投资 101,200 元申购本基金 A 类基金份额，且该申购申
请被全额确认，对应的申购费率为 1.20%，假定申购当日基金 A 类基金份额净值为 1.2000
元，则可得到的申购份额为：
申购金额=101,200 元
净申购金额=101,200/（1+1.20%）=100,000.00 元
申购费用=101,200－100,000=1,200.00 元
申购份额=100,000/1.2000=83,333.33 份
即投资者（非特定投资人）选择投资 101,200 元申购本基金 A 类基金份额，假定申购当
日基金 A 类基金份额净值为 1.2000 元，可得到 83,333.33 份 A 类基金份额。
（2）本基金 C 类基金份额申购份额的计算方式：
申购份额=申购金额/T 日 C 类基金份额净值
例：某投资者投资 100,000 元申购本基金 C 类基金份额，假定申购当日 C 类基金份额
净值为 1.0400 元，则可得到的申购份额为：
申购份额＝100,000/1.0400=96,153.84 份
即投资者选择投资 100,000 元申购本基金 C 类基金份额，假定申购当日本基金 C 类基
金份额净值为 1.0400 元，可得到 96,153.84 份 C 类基金份额。
2、赎回金额的计算方式：
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某类基金份额的赎回金额为按实际确认的有效赎回份额乘以申请当日该类基金份额的
基金份额净值并扣除相应的费用的金额。赎回金额单位为元，计算结果保留到小数点后 2 位，
小数点后第 3 位开始舍去，舍去部分归基金财产。
基金的赎回金额为赎回总额扣减赎回费用，其中：
赎回总额=赎回份额×T 日该类基金份额净值
赎回费用=赎回总额×赎回费率
赎回金额=赎回总额－赎回费用
例：某投资者赎回10,000份A类基金份额且连续持有时间小于7天，赎回费率为1.50%，
假设赎回申请当日的 A 类基金份额净值是 1.0680 元，则可得到的赎回金额为：
赎回总额=10,000×1.0680=10,680.00 元
赎回费用=10,680.00×1.50%=160.20 元
赎回金额=10,680.00－160.20=10,519.80 元
即：投资者赎回 10,000 份 A 类基金份额且连续持有时间小于 7 天，假设赎回当日 A 类
基金份额净值是 1.0680 元，则其可得到的赎回金额为 10,519.80 元。
例：某投资者赎回 10,000 份 C 类基金份额且连续持有时间大于 7 天，赎回费率为 0%，
假设赎回申请当日的 C 类基金份额净值是 1.0680 元，则可得到的赎回金额为：
赎回总额=10,000×1.0680=10,680.00 元
赎回费用=10,680.00×0%=0.00 元
赎回金额=10,680.00－0.00=10,680.00 元
即：投资者赎回 10,000 份 C 类基金份额且连续持有时间大于 7 天，假设赎回当日 C 类
基金份额净值是 1.0680 元，则其可得到的赎回金额为 10,680.00 元。
3、基金份额净值计算
T 日某类基金份额净值=T 日闭市后的该类基金份额的基金资产净值/T 日该类基金份额
的余额数量。
本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额分别设置基金代码，并分别计算、公布基金份额
净值。本基金各类基金份额净值的计算，均保留到小数点后 4 位，小数点后第 5 位四舍五
入，由此产生的收益或损失由基金财产承担。基金管理人于每个估值日计算基金资产净值及
各类基金份额净值，并按规定公告。遇特殊情况，经履行适当程序，可以适当延迟计算或公
告。未来若市场情况发生变化，或目标 ETF 净值计算和发布时间发生变化，或实际需要，
经中国证监会允许，本基金可相应调整基金净值计算和公告时间或频率并提前公告。
（八）申购、赎回的登记
正常情况下，投资者 T 日申购基金成功后，基金登记机构在 T+1 日为投资者登记权益
并办理登记手续，投资人 T+2 日（包括该日）之后有权赎回该部分基金份额。
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投资者 T 日赎回基金成功后，正常情况下，基金登记机构在 T+1 日为投资者办理扣除
权益的登记手续。
在不违反法律法规的前提下，登记机构可以对上述登记办理时间进行调整，但不得实质
影响投资者的合法权益，基金管理人最迟于开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在
规定媒介上公告。
（九）拒绝或暂停申购的情形
发生下列情况时，基金管理人可拒绝或暂停接受投资人的申购申请：
1、因不可抗力导致基金无法正常运作。
2、因特殊情况（包括但不限于本基金进行交易的主要证券/期货交易市场或外汇市场临
时停市或交易时间非正常停市），基金管理人无法计算当日基金资产净值或无法进行证券交
易。
3、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况时。
4、接受某笔或某些申购申请可能会影响或损害现有基金份额持有人利益时。
5、基金资产规模过大，使基金管理人无法找到合适的投资品种，或其他可能对基金业
绩产生负面影响，或发生其他损害现有基金份额持有人利益的情形。
6、当前一估值日基金资产净值 50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用估
值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确认后，基金管理人应当
暂停接受基金申购申请。
7、所投资的目标 ETF 暂停估值，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值。
8、所投资的目标 ETF 暂停申购或二级市场交易停牌、达到或接近申购上限，基金管理
人认为有必要暂停本基金申购的情形。
9、因港股通交易当日额度使用完毕而暂停或停止接受买入申报，或者发生证券交易服
务公司等机构认定的交易异常情况并决定暂停提供部分或者全部港股通服务，或者发生其
他影响通过内地与香港股票市场交易互联互通机制进行正常交易的情形。
10、申请超过基金管理人设定的基金总规模、单日净申购比例上限、单个投资者单日或
单笔申购金额上限的。
11、外汇额度不足。
12、法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。
发生上述除第 4 项以外的暂停申购情形之一且基金管理人决定暂停接受投资人申购申
请时，基金管理人应当根据有关规定在规定媒介上刊登暂停申购公告。如果投资人的申购申
请被拒绝，被拒绝的申购款项本金将退还给投资人。在暂停申购的情况消除时，基金管理人
应及时恢复申购业务的办理。
（十）暂停接受赎回申请或延缓支付赎回款项的情形
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发生下列情形时，基金管理人可暂停接受投资人的赎回申请或延缓支付赎回款项：
1、因不可抗力导致基金管理人不能支付赎回款项。
2、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况时。
3、因特殊情况（包括但不限于本基金进行交易的主要证券/期货交易市场或外汇市场临
时停市或交易时间非正常停市），基金管理人无法计算当日基金资产净值或无法进行证券交
易。
4、连续两个或两个以上开放日发生巨额赎回。
5、发生继续接受赎回申请将损害现有基金份额持有人利益的情形时。
6、当前一估值日基金资产净值 50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用估
值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确认后，基金管理人应当
延缓支付赎回款项或暂停接受基金赎回申请。
7、所投资的目标 ETF 暂停估值，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值。
8、所投资的目标 ETF 暂停赎回或二级市场交易停牌或延缓支付赎回对价时，基金管理
人认为有必要暂停本基金赎回的情形。
9、法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。
发生上述除第 4 项外的情形之一且基金管理人决定暂停接受赎回申请或延缓支付赎回
款项时，基金管理人应按规定报中国证监会备案，已确认的赎回申请，基金管理人应足额支
付；如暂时不能足额支付，未支付部分可延期支付。若出现上述第 4 项所述情形，按基金合
同的相关条款处理。在暂停赎回的情况消除时，基金管理人应及时恢复赎回业务的办理并公
告。
（十一）巨额赎回的情形及处理方式
1、巨额赎回的认定
若本基金单个开放日内的基金份额净赎回申请（赎回申请份额总数加上基金转换中转
出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额）超过
上一日基金总份额的 10%，即认为是发生了巨额赎回。
2、巨额赎回的处理方式
当基金出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定全额赎回、
部分延期赎回或暂停赎回。
（1）全额赎回：当基金管理人认为有能力支付投资人的全部赎回申请时，按正常赎回
程序执行。
（2）部分延期赎回：当基金管理人认为支付投资人的赎回申请有困难或认为因支付投
资人的赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动时，基金管理人在
当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额 10%的前提下，可对其余赎回申请延期办理。对
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于当日的赎回申请，应当按单个账户赎回申请量占赎回申请总量的比例，确定当日受理的赎
回份额。对于未能赎回部分，投资人在提交赎回申请时可以选择延期赎回或取消赎回。选择
延期赎回的，将自动转入下一个开放日继续赎回，直到全部赎回为止；选择取消赎回的，当
日未获受理的部分赎回申请将被撤销。延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并处理，无
优先权并以下一开放日的基金份额净值为基础计算赎回金额，以此类推，直到全部赎回为止。
如投资人在提交赎回申请时未作明确选择，投资人未能赎回部分作自动延期赎回处理。部分
延期赎回不受单笔赎回最低份额的限制。
（3）当本基金出现巨额赎回时且基金管理人决定部分延期赎回的，在单个基金份额持
有人赎回申请超过上一日基金总份额 10%的情形下，基金管理人认为支付该基金份额持有
人的全部赎回申请有困难或者因支付该基金份额持有人的全部赎回申请而进行的财产变现
可能会对基金资产净值造成较大波动时，可以对该基金份额持有人的赎回申请超过上一日
基金总份额 10%的部分进行延期办理。对于其余当日未延期办理的赎回申请，应当按单个账
户未延期办理的赎回申请量占未延期办理的赎回申请总量的比例，确定当日受理的赎回份
额。对于未能赎回部分，投资人在提交赎回申请时可以选择延期赎回或取消赎回。选择延期
赎回的，将自动转入下一个开放日继续赎回，直到全部赎回为止；选择取消赎回的，当日未
获受理的部分赎回申请将被撤销。延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并处理，无优先
权并以下一开放日的基金份额净值为基础计算赎回金额，以此类推，直到全部赎回为止。如
投资人在提交赎回申请时未作明确选择，投资人未能赎回部分作自动延期赎回处理。部分延
期赎回不受单笔赎回最低份额的限制。
（4）暂停赎回：连续 2 个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，如基金管理人认为有
必要，可暂停接受基金的赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超
过 20 个工作日，并应当在规定媒介上进行公告。
3、巨额赎回的公告
当发生上述巨额赎回并延期办理时，基金管理人应当通过邮寄、传真或者招募说明书规
定的其他方式在 3 个交易日内通知基金份额持有人，说明有关处理方法，并在 2 日内在规定
媒介上刊登公告。
（十二）暂停申购或赎回的公告和重新开放申购或赎回的公告
1、发生上述暂停申购或赎回情况的，基金管理人应在规定期限内在规定媒介上刊登暂
停公告。
2、暂停申购或赎回结束、基金重新开放申购或赎回时，基金管理人应依照《信息披露
办法》的有关规定，在规定媒介上刊登基金重新开放申购或赎回公告；也可以根据实际情况
在暂停公告中明确重新开放申购或赎回的时间，届时不再另行发布重新开放的公告。
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（十三）基金转换
基金管理人可以根据相关法律法规以及基金合同的规定决定开办本基金与基金管理人
管理的其他基金之间的转换业务，基金转换可以收取一定的转换费，相关规则由基金管理人
届时根据相关法律法规及基金合同的规定制定并公告，并提前告知基金托管人与相关机构。
（十四）基金的非交易过户
基金的非交易过户是指基金登记机构受理继承、捐赠和司法强制执行等情形而产生的
非交易过户以及登记机构认可、符合法律法规的其它非交易过户。无论在上述何种情况下，
接受划转的主体必须是依法可以持有本基金基金份额的投资人。
继承是指基金份额持有人死亡，其持有的基金份额由其合法的继承人继承；捐赠指基金
份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金会或社会团体；司法强制执行
是指司法机构依据生效司法文书将基金份额持有人持有的基金份额强制划转给其他自然人、
法人或其他组织。办理非交易过户必须提供基金登记机构要求提供的相关资料，对于符合条
件的非交易过户申请按基金登记机构的规定办理，并按基金登记机构规定的标准收费。
（十五）基金的转托管
基金份额持有人可办理已持有基金份额在不同销售机构之间的转托管，基金销售机构
可以按照规定的标准收取转托管费。
如果出现基金管理人、登记机构、办理转托管的销售机构因技术系统性能限制或其它合
理原因，可以暂停该业务或者拒绝基金份额持有人的转托管申请。
（十六）定期定额投资计划
基金管理人可以为投资人办理定期定额投资计划，具体规则由基金管理人另行规定。投
资人在办理定期定额投资计划时可自行约定每期申购金额，每期申购金额必须不低于基金
管理人在相关公告或更新的招募说明书中所规定的定期定额投资计划最低申购金额。
（十七）基金份额的冻结、解冻和其他业务
基金登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解冻，以及登记机构
认可、符合法律法规的其他情况下的冻结与解冻。基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权
益一并冻结，被冻结部分份额仍然参与收益分配与支付。法律法规或监管部门另有规定的除
外。
如相关法律法规允许，并在不对基金份额持有人权益产生实质性不利影响的情形下，基
金管理人办理基金份额的质押业务或其他基金业务，基金管理人将制定和实施相应的业务
规则。
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（十八）基金份额的转让
根据届时有效的有关法律法规和政策的规定，本基金可以以除申购、赎回以外的其他交
易方式进行转让。
（十九）实施侧袋机制期间本基金的申购与赎回
本基金实施侧袋机制的，本基金的申购和赎回安排详见本招募说明书“侧袋机制”章节
或届时发布的相关公告。
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九、基金的财产
（一）基金资产总值
基金资产总值是指基金拥有的目标 ETF 基金份额、各类有价证券及票据价值、银行存
款本息、基金应收款项及其他资产的价值总和。
（二）基金资产净值
基金资产净值是指基金资产总值减去基金负债后的价值。
（三）基金财产的账户
基金托管人根据相关法律法规、规范性文件为本基金开立资金账户、证券账户以及投资
所需的其他专用账户。开立的基金专用账户与基金管理人、基金托管人、基金销售机构和基
金登记机构自有的财产账户以及其他基金财产账户相独立。
（四）基金财产的保管和处分
本基金财产独立于基金管理人、基金托管人、境外托管人和基金销售机构的财产，并由
基金托管人和/或其委托的境外托管人保管。基金管理人、基金托管人、境外托管人、基金登
记机构和基金销售机构以其自有的财产承担其自身的法律责任，其债权人不得对本基金财
产行使请求冻结、扣押或其他权利。除依法律法规和《基金合同》的规定处分外，基金财产
不得被处分。
本基金财产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产，但上述资产不包括：（1）由基
金托管人在清算机构或其他证券集中处理系统中持有的证券；（2）在过户代理人处保存的集
合投资工具中的无凭证份额或其他权益。基金管理人、基金托管人不对证券托管机构负责。
境外托管人根据基金财产所在地法律法规、证券/期货交易所规则、市场惯例及其与基
金托管人签订的次托管协议并保管基金财产。除非基金管理人、基金托管人及其境外托管人
存在过失、疏忽、欺诈或故意不当行为，基金管理人、基金托管人不对境外托管人依据当地
法律法规、证券/期货交易所规则、市场惯例的作为或不作为承担责任。
基金管理人、基金托管人在因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告清盘或破产等原因
进行终止清算时，基金财产不属于其清算资产；基金管理人和基金托管人理解现金存入托管
账户时构成境外托管人的等额无担保债务，除非法律法规及撤销或清盘程序明文许可该等
现金不归于清算财产外。境外托管人在因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告清盘或破产
等原因进行终止清算时，除非在相关法律法规强制要求下，不得将托管资产项下的证券、非
现金资产归入其清算资产。基金管理人管理运作基金财产所产生的债权，不得与其固有资产
产生的债务相互抵销；基金管理人管理运作不同基金的基金财产所产生的债权债务不得相
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互抵销。非因基金财产本身承担的债务，不得对基金财产强制执行。
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十、基金资产估值
（一）估值日
本基金的估值日为本基金相关的证券、期货交易场所的交易日以及国家法律法规规定
需要对外披露基金净值的非交易日。
（二）估值对象
基金所拥有的目标 ETF 基金份额、股票、存托凭证、债券、资产支持证券、股指期货
合约、国债期货合约、股票期权合约和银行存款本息、应收款项、其它投资等资产及负债。
（三）估值原则
基金管理人在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，应符合《企业会计准则》、
监管部门有关规定。
1、对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，在估值日有报价的，
除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计
量。估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易
日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价
值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并
在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制
是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不
应考虑因其大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
2、对不存在活跃市场的投资品种，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和
其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察
输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以
使用不可观察输入值。
3、如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，使潜在估值
调整对前一估值日的基金资产净值的影响在 0.25%以上的，应对估值进行调整并确定公允价
值。
（四）估值方法
1、目标 ETF 基金份额的估值
本基金持有的目标 ETF 基金份额按估值日目标 ETF 基金的基金份额净值估值。如该日
目标 ETF 未公布净值，则按该日目标 ETF 的最近公布的净值估值。
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2、证券交易所上市的股票品种的估值
（1）交易所上市的股票品种，以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估值；
估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证
券价格的重大事件的，以最近交易日的市价（收盘价）估值；如最近交易日后经济环境发生
了重大变化或证券发行机构发生影响证券价格的重大事件的，可参考类似投资品种的现行
市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。
（2）交易所上市不存在活跃市场的股票品种，采用估值技术确定公允价值。
3、处于未上市期间的股票品种应区分如下情况处理
（1）送股、转增股、配股和公开增发的新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票
的估值方法估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值。
（2）首次公开发行未上市的股票品种，采用估值技术确定公允价值。
（3）在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开
发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，不包括停牌、
新发行未上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，按监管机构或行业协会有关规定确定
公允价值。
4、已上市或已挂牌转让的不含权固定收益品种选取第三方估值基准服务机构提供的相
应品种当日的估值全价进行估值，涉税处理应根据相关法律、法规的规定执行。
5、已上市或已挂牌转让的含权固定收益品种选取第三方估值基准服务机构提供的相应
品种当日的唯一估值全价或推荐估值全价进行估值。
对于含投资者回售权的固定收益品种，行使回售权的，在回售登记日至实际收款日期间
选取第三方估值基准服务机构提供的相应品种的唯一估值全价或推荐估值全价进行估值，
同时将充分考虑发行人的信用风险变化对公允价值的影响。回售登记期截止日（含当日）后
未行使回售权的按照长待偿期所对应的价格进行估值。
6、对于在交易所市场上市交易的公开发行的可转换债券等有活跃市场的含转股权的债
券，实行全价交易的债券选取估值日收盘价作为估值全价进行估值；实行净价交易的债券选
取估值日收盘价并加计每百元税前应计利息作为估值全价进行估值。
7、对于未上市或未挂牌转让且不存在活跃市场的固定收益品种，采用在当前情况下适
用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定其公允价值。
8、同一证券同时在两个或两个以上市场交易的，按证券所处的市场分别估值。
9、本基金投资境内股指期货、国债期货等合约，一般以估值当日结算价进行估值，估
值当日无结算价的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日结算价估
值。
10、本基金投资境内股票期权，根据相关法律法规以及监管部门的规定估值。
11、境外衍生品估值方法
（1）上市流通衍生品按估值日其所在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的，以
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最近交易日的收盘价估值。
（2）未上市衍生品按成本价估值，如成本价不能反映公允价值，则采用估值技术确定
公允价值；若衍生品价格无法通过公开信息取得，参照最近一个交易日可取得的主要做市商
或其他权威价格提供机构的报价进行估值。
12、本基金投资同业存单，采用估值日第三方估值基准服务机构提供的估值价格数据进
行估值。
13、持有的银行定期存款或通知存款以本金列示，按相应利率逐日计提利息。
14、汇率
估值计算中涉及主要货币对人民币汇率的，将以估值日中国人民银行公布的人民币汇
率中间价为准。
外币交易涉及人民币与上述主要货币以外的其他货币之间折算的，以指定数据服务商
提供的当日各种货币对美元折算率采用套算的方法进行折算。
15、对于按照中国法律法规和基金投资所在地的法律法规规定应交纳的各项税金，本基
金将按权责发生制原则进行估值；对于因税收规定调整或其他原因导致基金实际交纳税金
与估算的应交税金有差异的，基金将在相关税金调整日或实际支付日进行相应的会计处理。
对于非代扣代缴的税收，基金管理人可以聘请税收顾问对相关投资市场的税收情况给
予意见和建议。境外托管人根据基金管理人的指示具体协调基金在海外税务的申报、缴纳及
索取税收返还等相关工作。基金管理人或其聘请的税务顾问对最终税务的处理的真实准确
负责。
16、本基金投资境内存托凭证的估值核算，依照境内上市交易的股票执行。
17、本基金参与融资及转融通证券出借业务的，按照相关法律法规、监管部门和行业协
会的相关规定进行估值。
18、美国存托凭证、全球存托凭证按其所在证券交易所的最近交易日的收盘价估值。
19、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可
根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
20、当发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制，以确保基金估
值的公平性。
21、相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国家最新
规定估值。
如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程序及相关
法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，应立即通知对方，共同查明原因，
双方协商解决。
基金管理人负责基金资产净值计算和基金会计核算，并担任基金会计责任方。就与本基
金有关的会计问题，如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意见，按照
基金管理人对基金净值信息的计算结果对外予以公布。
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（五）估值程序
1、各类基金份额净值是按照每个估值日闭市后，各类基金资产净值除以当日该类基金
份额的余额数量计算，精确到 0.0001 元，小数点后第 5 位四舍五入。基金管理人可以设立
大额赎回情形下的净值精度应急调整机制。如遇特殊情况，为保护基金份额持有人利益，基
金管理人与基金托管人协商一致，可阶段性调整基金份额净值计算精度并进行相应公告，无
需召开基金份额持有人大会审议。国家另有规定的，从其规定。
基金管理人于每个估值日计算基金资产净值及各类基金份额净值，并按规定公告。
2、基金管理人应于每个估值日对基金资产估值，但基金管理人根据法律法规或基金合
同的规定暂停估值时除外。基金管理人每个估值日对基金资产估值后，将基金净值信息结果
发送基金托管人，经基金托管人复核无误后，由基金管理人对外公布。
（六）估值错误的处理
基金管理人和基金托管人将采取必要、适当、合理的措施确保基金资产估值的准确性、
及时性。当任一类基金份额的基金份额净值小数点后 4 位以内（含第 4 位）发生估值错误
时，视为该类基金份额净值错误。
基金合同的当事人应按照以下约定处理：
1、估值错误类型
本基金运作过程中，如果由于基金管理人或基金托管人、或登记机构、或销售机构、或
投资人自身的过错造成估值错误，导致其他当事人遭受损失的，过错的责任人应当对由于该
估值错误遭受损失当事人（ “受损方”）的直接损失按下述“估值错误处理原则”给予赔偿，
承担赔偿责任。
上述估值错误的主要类型包括但不限于：资料申报差错、数据传输差错、数据计算差错、
系统故障差错、下达指令差错等。
2、估值错误处理原则
（1）估值错误已发生，但尚未给当事人造成损失时，估值错误责任方应及时协调各方，
及时进行更正，因更正估值错误发生的费用由估值错误责任方承担；由于估值错误责任方未
及时更正已产生的估值错误，给当事人造成损失的，由估值错误责任方对直接损失承担赔偿
责任；若估值错误责任方已经积极协调，并且有协助义务的当事人有足够的时间进行更正而
未更正，则其应当承担相应赔偿责任。估值错误责任方应对更正的情况向有关当事人进行确
认，确保估值错误已得到更正。
（2）估值错误的责任方对有关当事人的直接损失负责，不对间接损失负责，并且仅对
估值错误的有关直接当事人负责，不对第三方负责。
（3）因估值错误而获得不当得利的当事人负有及时返还不当得利的义务。但估值错误
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责任方仍应对估值错误负责。如果由于获得不当得利的当事人不返还或不全部返还不当得
利造成其他当事人的利益损失（“受损方”），则估值错误责任方应赔偿受损方的损失，并在
其支付的赔偿金额的范围内对获得不当得利的当事人享有要求交付不当得利的权利；如果
获得不当得利的当事人已经将此部分不当得利返还给受损方，则受损方应当将其已经获得
的赔偿额加上已经获得的不当得利返还的总和超过其实际损失的差额部分支付给估值错误
责任方。
（4）估值错误调整采用尽量恢复至假设未发生估值错误的正确情形的方式。
3、估值错误处理程序
估值错误被发现后，有关的当事人应当及时进行处理，处理的程序如下：
（1）查明估值错误发生的原因，列明所有的当事人，并根据估值错误发生的原因确定
估值错误的责任方；
（2）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法对因估值错误造成的损失进行评估；
（3）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法由估值错误的责任方进行更正和赔偿
损失；
（4）根据估值错误处理的方法，需要修改基金登记机构交易数据的，由基金登记机构
进行更正，并就估值错误的更正向有关当事人进行确认。
4、基金份额净值估值错误处理的方法如下：
（1）基金份额净值计算出现错误时，基金管理人应当立即予以纠正，通报基金托管人，
并采取合理的措施防止损失进一步扩大。
（2）各类基金份额的基金份额净值计算错误偏差达到该类基金份额净值的 0.25%时，
基金管理人应当通报基金托管人并报中国证监会备案；错误偏差达到该类基金份额净值的
0.5%时，基金管理人应当公告，并报中国证监会备案。
（3）前述内容如法律法规或监管机构另有规定的，从其规定处理。
（七）暂停估值的情形
1、基金投资所涉及的证券、期货交易市场或外汇市场遇法定节假日或因其他原因暂停
营业时；
2、因不可抗力致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时；
3、当特定资产占前一估值日基金资产净值 50%以上的，经与基金托管人协商确认后，
基金管理人应当暂停估值；
4、基金所投资的目标 ETF 发生暂停估值、暂停公告基金份额净值的情形；
5、法律法规、中国证监会规定和基金合同认定的其它情形。
（八）基金净值的确认
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用于基金信息披露的基金净值信息由基金管理人负责计算，基金托管人负责进行复核。
基金管理人应于每个估值日计算当日的基金资产净值和各类基金份额净值并发送给基金托
管人。基金托管人对净值计算结果复核确认后发送给基金管理人，由基金管理人对基金净值
信息予以公布。
（九）特殊情况的处理
1、基金管理人或基金托管人按估值方法的第 19 项进行估值时，所造成的误差不作为基
金资产估值错误处理。
2、由于不可抗力原因，或由于证券/期货交易所、外汇市场、期货公司、登记结算公司、
存款银行发送的数据错误，或国家会计政策变更、市场规则变更等，基金管理人和基金托管
人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行检查，但是未能发现该错误的，由此造成的基
金资产估值错误，基金管理人和基金托管人免除赔偿责任。但基金管理人和基金托管人应当
积极采取必要的措施消除或减轻由此造成的影响。
3、对于因税收规定调整或其他原因导致基金实际交纳税金与基金按照权责发生制进行
估值的应交税金有差异的，相关估值调整不作为基金资产估值错误处理。
4、全球投资涉及不同市场及时区，由于时差、通讯或其他非可控的客观原因，在本基
金管理人和本基金托管人协商一致的时间点前无法确认的交易，导致的对基金资产净值的
影响，不作为基金资产估值错误处理。
（十）实施侧袋机制期间的基金资产估值
本基金实施侧袋机制的，应根据本部分的约定对主袋账户资产进行估值并披露主袋账
户的基金份额净值和基金份额累计净值，暂停披露侧袋账户的基金净值信息。
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十一、基金的收益与分配
（一）基金利润的构成
基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除相关费用后的
余额，基金已实现收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余额。
（二）基金可供分配利润
基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中已实现收益
的孰低数。
（三）基金收益分配原则
1、在符合有关基金分红条件的前提下，基金管理人可以根据实际情况进行收益分配，
具体分配方案以公告为准，若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配；
2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将
现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分
配方式是现金分红；
3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的各类基
金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值；
4、A 类基金份额和 C 类基金份额之间由于 A 类基金份额不收取而 C 类基金份额收取
销售服务费将导致在可供分配利润上有所不同；本基金同一类别的每份基金份额享有同等
分配权；
5、投资者的现金红利和红利再投资形成的基金份额均保留到小数点后第 2 位，小数点
后第 3 位开始舍去，舍去部分归基金资产；
6、法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。
在不影响基金份额持有人利益的情况下，基金管理人可在不违反法律法规的前提下，经
履行适当程序后酌情调整以上基金收益分配原则，此项调整不需要召开基金份额持有人大
会，但应于变更实施日前在规定媒介公告。
（四）收益分配方案
基金收益分配方案中应载明截止收益分配基准日的可供分配利润、基金收益分配对象、
分配时间、分配数额及比例、分配方式等内容。
（五）收益分配方案的确定、公告与实施
本基金收益分配方案由基金管理人拟定，并由基金托管人复核，依照《信息披露办法》
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的有关规定在规定媒介公告。
（六）基金收益分配中发生的费用
收益分配采用红利再投资方式免收再投资的费用。
基金收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资者自行承担。当投资者的现
金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金登记机构可将基金份额
持有人的现金红利自动转为相应类别的基金份额。红利再投资的计算方法等有关事项遵循
《业务规则》的相关规定。
（七）实施侧袋机制期间的收益分配
本基金实施侧袋机制的，侧袋账户不进行收益分配，详见本招募说明书“侧袋机制”章
节的规定。
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十二、基金的费用与税收
（一）基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费（含境外托管人的托管费）；
3、C 类基金份额的销售服务费；
4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费；
6、基金份额持有人大会费用；
7、基金的证券/期货/期权交易、结算费用及在境外市场的交易、清算、登记等实际发生
的费用（含 Out-of-pocket fee）；
8、基金的银行汇划费用和外汇兑换交易的相关费用；
9、基金相关账户的开户及维护费用；
10、基金收益分配中发生的费用；
11、为应付赎回和交易清算而进行临时借款所发生的费用；
12、基金投资目标 ETF 的相关费用（包括但不限于目标 ETF 的交易费用、申赎费用等）；
13、因投资港股通标的股票而产生的各项合理费用；
14、基金依照有关法律法规应当缴纳的，购买或处置证券有关的任何税收、征费、关税、
印花税及预扣提税（以及与前述各项有关的任何利息及费用）（简称“税收”），及基金缴纳
税收有关的手续费、汇款费、顾问费等；
15、代表基金投票或其他与基金投资活动有关的费用；
16、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
基金管理人对本基金投资组合中投资于目标 ETF 部分的基金资产净值不计提基金管理
费。本基金的管理费按前一日基金资产净值扣除所持有目标 ETF 基金份额部分基金资产后
的余额（若为负数，则取 0）的 0.50%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×0.50%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日基金资产净值扣除所持有目标 ETF 基金份额部分基金资产后的余额（若为
负数，则取 0）
基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金托管人根据与基金管理
人核对一致的财务数据，自动在月初 5 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基
金管理人无需再出具资金划拨指令。费用自动扣划后，基金管理人应进行核对，如发现数据
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不符，及时联系基金托管人协商解决。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
基金托管人对本基金投资组合中投资于目标 ETF 部分的基金资产净值不计提基金托管
费。本基金的托管费按前一日基金资产净值扣除所持有目标 ETF 基金份额部分基金资产后
的余额（若为负数，则取 0）的 0.15%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.15%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值扣除所持有目标 ETF 基金份额部分基金资产后的余额（若
为负数，则取 0）
基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金托管人根据与基金管理
人核对一致的财务数据，自动在月初 5 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基
金管理人无需再出具资金划拨指令。费用自动扣划后，基金管理人应进行核对，如发现数据
不符，及时联系基金托管人协商解决。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
3、C 类基金份额的销售服务费
本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.30%。
销售服务费的计算方法如下：
H＝E×0.30%÷当年天数
H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为前一日 C 类基金份额的基金资产净值
销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金托管人根据与基金管理
人核对一致的财务数据，自动在月初 5 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基
金管理人无需再出具资金划拨指令。费用自动扣划后，基金管理人应进行核对，如发现数据
不符，及时联系基金托管人协商解决。销售服务费由基金管理人代收，基金管理人收到后按
相关合同规定支付给基金销售机构等。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
上述“（一）基金费用的种类”中第 4－16 项费用，根据有关法规及相应协议规定，按
费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
（三）不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的
损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、基金的标的指数许可使用费，本基金的标的指数许可使用费由基金管理人承担；
4、《基金合同》生效前的相关费用；
5、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
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（四）实施侧袋机制期间的基金费用
本基金实施侧袋机制的，与侧袋账户有关的费用可以从侧袋账户中列支，但应待侧袋账
户资产变现后方可列支，有关费用可酌情收取或减免，但不得收取管理费，其他费用详见本
招募说明书“侧袋机制”章节的规定或相关公告。
（五）基金税收
本基金支付给基金管理人、基金托管人的各项费用均为含税价格，具体税率适用中国税
务主管机关的规定。
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，依照国家法律法规和境外市场的规定履行纳税
义务。基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣缴义务人
按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。
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十三、基金份额的登记
（一）基金的份额登记业务
本基金的登记业务指本基金登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容包括投资人
基金账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结算、代理发放红利、
建立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等。
（二）基金登记业务办理机构
本基金的登记业务由基金管理人或基金管理人委托的其他符合条件的机构办理。基金
管理人委托其他机构办理本基金登记业务的，应与代理人签订委托代理协议，以明确基金管
理人和代理机构在投资者基金账户管理、基金份额登记、清算及基金交易确认、发放红利、
建立并保管基金份额持有人名册等事宜中的权利和义务，保护基金份额持有人的合法权益。
（三）基金登记机构的权利
基金登记机构享有以下权利：
1、取得登记费；
2、建立和管理投资者基金账户；
3、保管基金份额持有人开户资料、交易资料、基金份额持有人名册等；
4、在法律法规允许的范围内，对登记业务的办理时间进行调整，并依照有关规定于开
始实施前在规定媒介上公告；
5、法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。
（四）基金登记机构的义务
基金登记机构承担以下义务：
1、配备足够的专业人员办理本基金份额的登记业务；
2、严格按照法律法规和《基金合同》规定的条件办理本基金份额的登记业务；
3、妥善保存登记数据，并将基金份额持有人名称、身份信息及基金份额明细等数据备
份至中国证监会认定的机构。其保存期限自基金账户销户之日起不得少于 20 年；
4、对基金份额持有人的基金账户信息负有保密义务，因违反该保密义务对投资者或基
金带来的损失，须承担相应的赔偿责任，但司法强制检查情形及法律法规及中国证监会规定
的和《基金合同》约定的其他情形除外；
5、按《基金合同》及招募说明书规定为投资者办理非交易过户业务、提供其他必要的
服务；
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6、接受基金管理人的监督；
7、法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。
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十四、基金的会计和审计
（一）基金会计政策
1、基金管理人为本基金的基金会计责任方；
2、基金的会计年度为公历年度的 1 月 1 日至 12 月 31 日；基金首次募集的会计年度按
如下原则：如果《基金合同》生效少于 2 个月，可以并入下一个会计年度；
3、基金核算以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位；
4、会计制度执行国家有关会计制度；
5、本基金独立建账、独立核算；
6、基金管理人及基金托管人各自保留完整的会计账目、凭证并进行日常的会计核算，
按照有关规定编制基金会计报表；
7、基金托管人每月与基金管理人就基金的会计核算、报表编制等进行核对并以书面方
式确认。
（二）基金的年度审计
1、基金管理人聘请与基金管理人、基金托管人相互独立的符合《中华人民共和国证券
法》规定的会计师事务所及其注册会计师对本基金的年度财务报表进行审计。
2、会计师事务所更换经办注册会计师，应事先征得基金管理人同意。
3、基金管理人认为有充足理由更换会计师事务所，须通报基金托管人。更换会计师事
务所需依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介公告。
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十五、基金的信息披露
（一）本基金的信息披露应符合《基金法》、《运作办法》、《信息披露办法》、
《流动性风险管理规定》、《基金合同》及其他有关规定。相关法律法规关于信息
披露的规定发生变化时，本基金从其最新规定。
（二）信息披露义务人
本基金信息披露义务人包括基金管理人、基金托管人、召集基金份额持有人大会的基金
份额持有人及其日常机构（如有）等法律、行政法规和中国证监会规定的自然人、法人和非
法人组织。
本基金信息披露义务人以保护基金份额持有人利益为根本出发点，按照法律法规和中
国证监会的规定披露基金信息，并保证所披露信息的真实性、准确性、完整性、及时性、简
明性和易得性。
本基金信息披露义务人应当在中国证监会规定时间内，将应予披露的基金信息通过符
合中国证监会规定条件的全国性报刊（以下简称“规定报刊”）及《信息披露办法》规定的
互联网网站（以下简称“规定网站”，包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会
基金电子披露网站）等媒介披露，并保证基金投资者能够按照《基金合同》约定的时间和方
式查阅或者复制公开披露的信息资料。
（三）本基金信息披露义务人承诺公开披露的基金信息，不得有下列行为：
1、虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
2、对证券投资业绩进行预测；
3、违规承诺收益或者承担损失；
4、诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构；
5、登载任何自然人、法人和非法人组织的祝贺性、恭维性或推荐性文字；
6、中国证监会禁止的其他行为。
（四）公开披露采用的语言
本基金公开披露的信息应采用中文文本。同时采用外文文本的，基金信息披露义务人应
保证不同文本的内容一致。不同文本之间发生歧义的，以中文文本为准。
本基金公开披露的信息采用阿拉伯数字；除特别说明外，货币单位为人民币元。
（五）公开披露的基金信息
公开披露的基金信息包括：
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1、基金招募说明书、《基金合同》、基金托管协议、基金产品资料概要
（1）《基金合同》是界定《基金合同》当事人的各项权利、义务关系，明确基金份额持
有人大会召开的规则及具体程序，说明基金产品的特性等涉及基金投资者重大利益的事项
的法律文件。
（2）基金招募说明书应当最大限度地披露影响基金投资者决策的全部事项，说明基金
认购、申购和赎回安排、基金投资、基金产品特性、风险揭示、信息披露及基金份额持有人
服务等内容。《基金合同》生效后，基金招募说明书的信息发生重大变更的，基金管理人应
当在三个工作日内，更新基金招募说明书并登载在规定网站上；基金招募说明书其他信息发
生变更的，基金管理人至少每年更新一次。基金终止运作的，基金管理人不再更新基金招募
说明书。
（3）基金托管协议是界定基金托管人和基金管理人在基金财产保管及基金运作监督等
活动中的权利、义务关系的法律文件。
（4）基金产品资料概要是基金招募说明书的摘要文件，用于向投资者提供简明的基金
概要信息。《基金合同》生效后，基金产品资料概要信息发生重大变更的，基金管理人应当
在三个工作日内，更新基金产品资料概要，并登载在规定网站及基金销售机构网站或营业网
点；基金产品资料概要其他信息发生变更的，基金管理人至少每年更新一次。基金终止运作
的，基金管理人不再更新基金产品资料概要。
2、基金份额发售公告
基金管理人应当就基金份额发售的具体事宜编制基金份额发售公告。
基金募集申请经中国证监会注册后，基金管理人应当在基金份额发售的三日前，将基金
份额发售公告、基金招募说明书提示性公告和基金合同提示性公告登载在规定报刊上，将基
金份额发售公告、基金招募说明书、基金产品资料概要、《基金合同》和基金托管协议登载
在规定网站上，其中基金产品资料概要还应当登载在基金销售机构网站或营业网点；基金托
管人应当同时将《基金合同》、基金托管协议登载在规定网站上。
3、《基金合同》生效公告
基金管理人应当在收到中国证监会确认文件的次日在规定报刊和规定网站上登载《基
金合同》生效公告。
基金合同生效公告中将说明基金募集情况及基金管理人、基金管理人高级管理人员、基
金经理等投资管理人员以及基金管理人股东认购的基金份额、承诺持有的期限等情况。
4、基金净值信息
《基金合同》生效后，在开始办理基金份额申购或者赎回前，基金管理人应当至少每周
在规定网站披露一次各类基金份额净值和各类基金份额累计净值。
在开始办理基金份额申购或者赎回后，基金管理人应当在不晚于每个开放日后的 2 个
工作日内，通过规定网站、基金销售机构网站或营业网点披露开放日的各类基金份额净值和
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各类基金份额累计净值。
基金管理人应当在不晚于半年度和年度最后一日后的 2 个工作日内，在规定网站披露
半年度和年度最后一日的各类基金份额净值和各类基金份额累计净值。
5、基金份额申购、赎回价格
基金管理人应当在《基金合同》、招募说明书等信息披露文件上载明基金份额申购、赎
回价格的计算方式及有关申购、赎回费率，并保证投资者能够在基金销售机构网站或营业网
点查阅或者复制前述信息资料。
6、基金定期报告，包括年度报告、中期报告和季度报告
基金管理人应当在每年结束之日起三个月内，编制完成基金年度报告，将年度报告登载
在规定网站上，并将年度报告提示性公告登载在规定报刊上。基金年度报告中的财务会计报
告应当经过符合《中华人民共和国证券法》规定的会计师事务所审计。
基金管理人应当在上半年结束之日起两个月内，编制完成基金中期报告，将中期报告登
载在规定网站上，并将中期报告提示性公告登载在规定报刊上。
基金管理人应当在季度结束之日起十五个工作日内，编制完成基金季度报告，将季度报
告登载在规定网站上，并将季度报告提示性公告登载在规定报刊上。
《基金合同》生效不足两个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告、中期报告或者
年度报告。
基金管理人应在年度报告、中期报告、季度报告中分别披露基金管理人、基金管理人高
级管理人员、基金经理等投资管理人员以及基金管理人股东持有本基金的份额、期限及期间
的变动情况。
如报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过基金总份额 20%的情形，为保障
其他投资者的权益，基金管理人至少应当在定期报告“影响投资者决策的其他重要信息”项下
披露该投资者的类别、报告期末持有份额及占比、报告期内持有份额变化情况及本基金的特
有风险，中国证监会认定的特殊情形除外。
基金管理人应当在基金年度报告和中期报告中披露基金组合资产情况及其流动性风险
分析等。
7、临时报告
本基金发生重大事件，有关信息披露义务人应在 2 日内编制临时报告书，并登载在规定
报刊和规定网站上。
前款所称重大事件，是指可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影
响的下列事件：
（1）基金份额持有人大会的召开及决定的事项；
（2）基金合同终止、基金清算；
（3）转换基金运作方式、基金合并；
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（4）更换基金管理人、基金托管人、基金份额登记机构，基金改聘会计师事务所；
（5）基金管理人委托基金服务机构代为办理基金的份额登记、核算、估值等事项，基
金托管人委托基金服务机构代为办理基金的核算、估值、复核等事项；
（6）基金管理人、基金托管人的法定名称、住所发生变更；
（7）基金管理人变更持有百分之五以上股权的股东、变更公司的实际控制人；
（8）基金募集期延长或提前结束募集；
（9）基金管理人高级管理人员、基金经理和基金托管人专门基金托管部门负责人发生
变动；
（10）基金管理人的董事在最近 12 个月内变更超过百分之五十，基金管理人、基金托
管人专门基金托管部门的主要业务人员在最近 12 个月内变动超过百分之三十；
（11）涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼或仲裁；
（12）基金管理人或其高级管理人员、基金经理因基金管理业务相关行为受到重大行政
处罚、刑事处罚，基金托管人或其专门基金托管部门负责人因基金托管业务相关行为受到重
大行政处罚、刑事处罚；
（13）基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制
人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重
大关联交易事项，中国证监会另有规定的情形除外；
（14）基金收益分配事项；
（15）基金管理费、基金托管费、销售服务费、申购费、赎回费等费用计提标准、计提
方式和费率发生变更；
（16）任一类基金份额净值估值错误达该类币种类别基金份额净值百分之零点五；
（17）本基金开始办理申购、赎回；
（18）本基金发生巨额赎回并延期办理；
（19）本基金连续发生巨额赎回并暂停接受赎回申请或延缓支付赎回款项；
（20）本基金暂停接受申购、赎回申请或重新接受申购、赎回申请；
（21）发生涉及基金申购、赎回事项调整或潜在影响投资者赎回等重大事项时；
（22）基金管理人采用摆动定价机制进行估值；
（23）本基金变更目标 ETF；
（24）基金推出新业务或服务；
（25）调整基金份额类别设置或调整基金销售币种；
（26）基金信息披露义务人认为可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生
重大影响的其他事项或中国证监会规定的其他事项。
8、澄清公告
在《基金合同》存续期限内，任何公共媒介中出现的或者在市场上流传的消息可能对基
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金份额价格产生误导性影响或者引起较大波动，以及可能损害基金份额持有人权益的，相关
信息披露义务人知悉后应当立即对该消息进行公开澄清。
9、基金份额持有人大会决议
基金份额持有人大会决定的事项，应当依法报中国证监会备案，并予以公告。
10、清算报告
基金合同终止的，基金管理人应当依法组织基金财产清算小组对基金财产进行清算并
作出清算报告。清算报告应当经过符合《中华人民共和国证券法》规定的会计师事务所审计，
并由律师事务所出具法律意见书。基金财产清算小组应当将清算报告登载在规定网站上，并
将清算报告提示性公告登载在规定报刊上。
11、投资股指期货的相关公告
基金管理人应在基金季度报告、中期报告、年度报告等定期报告和招募说明书（更新）
等文件中披露的股指期货交易情况，应当包括投资政策、持仓情况、损益情况、风险指标等，
并充分揭示股指期货交易对本基金总体风险的影响以及是否符合既定的投资政策和投资目
标等。
12、投资国债期货的相关公告
基金管理人应在基金季度报告、中期报告、年度报告等定期报告和招募说明书（更新）
等文件中披露的国债期货交易情况，应当包括投资政策、持仓情况、损益情况、风险指标等，
并充分揭示国债期货交易对本基金总体风险的影响以及是否符合既定的投资政策和投资目
标等。
13、投资股票期权的相关公告
基金管理人应当在定期信息披露文件中披露参与股票期权交易的有关情况，包括投资
政策、持仓情况、损益情况、风险指标、估值方法等，并充分揭示股票期权交易对基金总体
风险的影响以及是否符合既定的投资政策和投资目标。
14、投资资产支持证券的相关公告
基金管理人应在基金季度报告中披露其持有的资产支持证券总额、资产支持证券市值
占基金净资产的比例和报告期末按市值占基金净资产比例大小排序的前 10 名资产支持证券
明细。基金管理人应在基金年报及中期报告中披露其持有的资产支持证券总额、资产支持证
券市值占基金净资产的比例和报告期内所有的资产支持证券明细。
15、投资非公开发行股票的相关公告
基金管理人应在基金投资非公开发行股票后两个交易日内，在中国证监会规定媒介披
露所投资非公开发行股票的名称、数量、总成本、账面价值，以及总成本和账面价值占基金
资产净值的比例、锁定期等信息。
16、参与融资和转融通证券出借业务的相关公告
本基金参与融资和转融通证券出借业务的，基金管理人应当在季度报告、中期报告、年
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度报告等定期报告和招募说明书（更新）等文件中披露参与融资和转融通证券出借业务情况，
包括投资策略、业务开展情况、损益情况、风险及其管理情况等，并就转融通证券出借业务
在报告期内发生的重大关联交易事项做详细说明。
17、投资港股通标的股票的相关公告
基金管理人应当在基金年度报告、中期报告和季度报告等定期报告和招募说明书（更新）
等文件中披露港股通标的股票的投资情况，包括报告期末本基金在香港地区证券市场的权
益投资分布情况及按相关法律法规及中国证监会要求披露港股通标的股票的投资明细等内
容。若中国证监会对公开募集证券投资基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投
资香港股票市场的信息披露另有规定的，从其规定。
18、实施侧袋机制期间的信息披露
本基金实施侧袋机制的，相关信息披露义务人应当根据法律法规、基金合同和招募说明
书的规定进行信息披露，详见本招募说明书“侧袋机制”章节的规定。
19、中国证监会规定的其他信息。
（六）信息披露事务管理
基金管理人、基金托管人应当建立健全信息披露管理制度，指定专门部门及高级管理人
员负责管理信息披露事务。
基金信息披露义务人公开披露基金信息，应当符合中国证监会相关基金信息披露内容
与格式准则等法规的规定。
基金托管人应当按照相关法律法规、中国证监会的规定和《基金合同》的约定，对基金
管理人编制的基金资产净值、各类基金份额净值、各类基金份额申购赎回价格、基金定期报
告、更新的招募说明书、基金产品资料概要、基金清算报告等公开披露的相关基金信息进行
复核、审查，并向基金管理人进行书面或电子确认。
基金管理人、基金托管人应当在规定报刊中选择披露信息的报刊，单只基金只需选择一
家报刊。
基金管理人、基金托管人应当向中国证监会基金电子披露网站报送拟披露的基金信
息，并保证相关报送信息的真实、准确、完整、及时。
为强化投资者保护，提升信息披露服务质量，基金管理人应当自中国证监会规定之日起，
按照中国证监会规定向投资者及时提供对其投资决策有重大影响的信息。
基金管理人、基金托管人除依法在规定媒介上披露信息外，还可以根据需要在其他公共
媒介披露信息，但是其他公共媒介不得早于规定媒介披露信息，并且在不同媒介上披露同一
信息的内容应当一致。
基金管理人、基金托管人除按法律法规要求披露信息外，也可着眼于为投资者决策提供
有用信息的角度，在保证公平对待投资者、不误导投资者、不影响基金正常投资操作的前提
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下，自主提升信息披露服务的质量。具体要求应当符合中国证监会及自律规则的相关规定。
前述自主披露如产生信息披露费用，该费用不得从基金财产中列支。
为基金信息披露义务人公开披露的基金信息出具审计报告、法律意见书的专业机构，应
当制作工作底稿，并将相关档案至少保存到《基金合同》终止后十年。
（七）信息披露文件的存放与查阅
依法必须披露的信息发布后，基金管理人、基金托管人应当按照相关法律法规规定将信
息置备于公司住所，供社会公众查阅、复制。
（八）暂停或延迟信息披露的情形
当出现下述情况时，基金管理人和基金托管人可暂停或延迟披露基金相关信息：
1、不可抗力；
2、基金投资所涉及的证券、期货交易市场或外汇市场遇法定节假日或因其他原因暂停
营业时；
3、基金合同约定的暂停估值的情形；
4、法律法规、基金合同或中国证监会规定的情况。
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十六、侧袋机制
（一）侧袋机制的实施条件、实施程序
当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度保护基金份额持有
人利益的原则，基金管理人经与基金托管人协商一致，并咨询会计师事务所意见后，可以依
照法律法规及基金合同的约定启用侧袋机制，无需召开基金份额持有人大会。基金管理人应
当在启用侧袋机制当日报中国证监会及公司所在地中国证监会派出机构备案。
启用侧袋机制当日，基金管理人和基金服务机构应以基金份额持有人的原有账户份额
为基础，确认相应侧袋账户持有人名册和份额。
（二）侧袋机制实施期间的基金运作安排
1、基金份额的申购与赎回
（1）侧袋账户
侧袋机制实施期间，基金管理人不办理侧袋账户的申购、赎回和转换。基金份额持有人
申请申购、赎回或转换侧袋账户基金份额的，该申购、赎回或转换申请将被拒绝。
（2）主袋账户
基金管理人将依法保障主袋账户份额持有人享有基金合同约定的赎回权利，并根据主
袋账户运作情况合理确定申购事项，具体事项届时将由基金管理人在相关公告中规定。
对于启用侧袋机制当日收到的赎回申请，基金管理人仅办理主袋账户的赎回申请并支
付赎回款项。在启用侧袋机制当日收到的申购申请，视为投资者对侧袋机制启用后的主袋账
户提交的申购申请。基金管理人应依法向投资者进行充分披露。
2、基金的投资
侧袋机制实施期间，本基金的各项投资运作指标和基金业绩指标应当以主袋账户资产
为基准。
基金管理人原则上应当在侧袋机制启用后 20 个交易日内完成对主袋账户投资组合的调
整，但因资产流动性受限等中国证监会规定的情形除外。
基金管理人不得在侧袋账户中进行除特定资产处置变现以外的其他投资操作。
3、基金的费用
侧袋机制实施期间，侧袋账户资产不收取管理费。
基金管理人可以将与侧袋账户有关的费用从侧袋账户资产中列支，但应待特定资产变
现后方可列支。因启用侧袋机制产生的咨询、审计费用等由基金管理人承担。
4、基金的收益分配
侧袋机制实施期间，在主袋账户份额满足基金合同收益分配条件的情形下，基金管理人
可对主袋账户份额进行收益分配。侧袋账户不进行收益分配。
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5、基金的信息披露
（1）基金净值信息
侧袋机制实施期间，基金管理人应当暂停披露侧袋账户的基金份额净值和基金份额累
计净值。
（2）定期报告
侧袋机制实施期间，基金定期报告中的基金会计报表仅需针对主袋账户进行编制。侧袋
账户相关信息在定期报告中单独进行披露，包括但不限于：报告期内的特定资产处置进展情
况；特定资产可变现净值或净值区间，该净值或净值区间并不代表特定资产最终的变现价格，
不作为基金管理人对特定资产最终变现价格的承诺。
（3）临时报告
基金管理人在启用侧袋机制、处置特定资产、终止侧袋机制以及发生其他可能对投资者
利益产生重大影响的事项后应及时发布临时公告。
启用侧袋机制的临时公告内容应当包括启用原因及程序、特定资产流动性和估值情况、
对投资者申购赎回的影响、风险提示等重要信息。
处置特定资产的临时公告内容应当包括特定资产处置价格和时间、向侧袋账户份额持
有人支付的款项、相关费用发生情况等重要信息。
侧袋机制实施期间，若侧袋账户资产无法一次性完成处置变现，基金管理人将在每次处
置变现后按规定及时发布临时公告。
6、特定资产处置清算
基金管理人将按照基金份额持有人利益最大化原则制定变现方案，将侧袋账户资产处
置变现。无论侧袋账户资产是否全部完成变现，基金管理人都应及时向侧袋账户对应的基金
份额持有人支付已变现部分对应的款项。
7、侧袋的审计
基金管理人应当在启用侧袋机制和终止侧袋机制后，及时聘请符合《中华人民共和国证
券法》规定的会计师事务所进行审计并披露专项审计意见，具体如下：
基金管理人应当在启用侧袋机制时，就特定资产认定的相关事宜取得符合《中华人民共
和国证券法》规定的会计师事务所的专业意见。
基金管理人应当在启用侧袋机制后五个工作日内，聘请于侧袋机制启用日发表意见的
会计师事务所针对侧袋机制启用日本基金持有的特定资产情况出具专项审计意见，内容应
包含侧袋账户的初始资产、份额、净资产等信息。
会计师事务所对基金年度报告进行审计时，应对报告期间基金侧袋机制运行相关的会
计核算和年报披露，执行适当程序并发表审计意见。
当侧袋账户资产全部完成变现后，基金管理人应参照基金清算报告的相关要求，聘请符
合《中华人民共和国证券法》规定的会计师事务所对侧袋账户进行审计并披露专项审计意见。
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（三）本部分关于侧袋机制的相关规定，凡是直接引用法律法规或监管规则
的部分，如将来法律法规或监管规则修改导致相关内容被取消或变更的，基金管
理人经与基金托管人协商一致并履行适当程序后，在对基金份额持有人利益无
实质性不利影响的前提下，可直接对本部分内容进行修改和调整，无需召开基金
份额持有人大会审议。
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十七、基金合同的变更、终止与基金财产的清算
（一）《基金合同》的变更
1、变更基金合同涉及法律法规规定或基金合同约定应经基金份额持有人大会决议通过
的事项的，应召开基金份额持有人大会决议通过。对于法律法规规定和基金合同约定可不经
基金份额持有人大会决议通过的事项，经履行适当程序，由基金管理人和基金托管人同意后
变更并公告。
2、关于《基金合同》变更的基金份额持有人大会决议须报中国证监会备案，自表决通
过之日起生效，自生效后方可执行，自决议生效后依照《信息披露办法》的有关规定在规定
媒介公告。
（二）《基金合同》的终止事由
有下列情形之一的，经履行相关程序后，《基金合同》应当终止：
1、基金份额持有人大会决定终止的；
2、基金管理人、基金托管人职责终止，在 6 个月内没有新基金管理人、新基金托管人
承接的；
3、出现标的指数不符合要求（因成份券价格波动等指数编制方法变动之外的因素致使
标的指数不符合要求的情形除外）、指数编制机构退出等情形，基金管理人召集基金份额持
有人大会对解决方案进行表决，基金份额持有人大会未成功召开或就上述事项表决未通过
的；
4、《基金合同》约定的其他情形；
5、相关法律法规和中国证监会规定的其他情况。
（三）基金财产的清算
1、基金财产清算小组：自出现《基金合同》终止事由之日起 30 个工作日内成立基金财
产清算小组，基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下进行基金清算。
2、基金财产清算小组组成：基金财产清算小组成员由基金管理人、基金托管人、符合
《中华人民共和国证券法》规定的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人员组成。基金
财产清算小组可以聘用必要的工作人员。
3、基金财产清算小组职责：基金财产清算小组负责基金财产的保管、清理、估价、变
现和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。
4、基金财产清算程序：
（1）《基金合同》终止情形出现时，由基金财产清算小组统一接管基金；
（2）对基金财产和债权债务进行清理和确认；
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（3）对基金财产进行估值和变现；
（4）制作清算报告；
（5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算报告出具法
律意见书；
（6）将清算报告报中国证监会备案并公告；
（7）对基金剩余财产进行分配。
5、基金财产清算的期限为 6 个月，但因本基金所持证券的流动性受到限制而不能及时
变现的，清算期限相应顺延。
（四）清算费用
清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费用，清算费
用由基金财产清算小组优先从基金剩余财产中支付。
（五）基金财产清算剩余资产的分配
依据基金财产清算的分配方案，将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金财产清算
费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后，按基金份额持有人持有的基金份额比例进行分配。
（六）基金财产清算的公告
清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经符合《中华人民共和国证
券法》规定的会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公
告。基金财产清算公告于基金财产清算报告报中国证监会备案后 5 个工作日内由基金财产
清算小组进行公告。
（七）基金财产清算账册及文件的保存
基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存，保存年限不低于法律法规规定的最
低期限。
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十八、基金托管人
（一）基金托管人情况
名称：中国银行股份有限公司（简称“中国银行”）
住所及办公地址：北京市西城区复兴门内大街 1 号
首次注册登记日期：1983 年 10 月 31 日
注册资本：人民币贰仟玖佰肆拾叁亿捌仟柒佰柒拾玖万壹仟贰佰肆拾壹元整
法定代表人：葛海蛟
基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【1998】24 号
托管部门信息披露联系人：许俊
传真：（010）66594942
中国银行客服电话：95566
（二）基金托管部门及主要人员情况
中国银行托管业务部设立于 1998 年，现有员工 110 余人，大部分员工具有丰富的银行、
证券、基金、信托从业经验，且具有海外工作、学习或培训经历，60％以上的员工具有硕士
以上学位或高级职称。为给客户提供专业化的托管服务，中国银行已在境内、外分行开展托
管业务。
作为国内首批开展证券投资基金托管业务的商业银行，中国银行拥有证券投资基金、基
金（一对多、一对一）、社保基金、保险资金、QFII、RQFII、QDII、境外三类机构、券商资
产管理计划、信托计划、企业年金、银行理财产品、股权基金、私募基金、资金托管等门类
齐全、产品丰富的托管业务体系。在国内，中国银行首家开展绩效评估、风险分析等增值服
务，为各类客户提供个性化的托管增值服务，是国内领先的大型中资托管银行。
（三）证券投资基金托管情况
截至 2024 年 3 月 31 日，中国银行已托管 1093 只证券投资基金，其中境内基金 1032
只，QDII 基金 61 只，覆盖了股票型、债券型、混合型、货币型、指数型、FOF、REITs 等多
种类型的基金，满足了不同客户多元化的投资理财需求，基金托管规模位居同业前列。
（四）托管业务的内部控制制度
中国银行托管业务部风险管理与控制工作是中国银行全面风险控制工作的组成部分，
秉承中国银行风险控制理念，坚持“规范运作、稳健经营”的原则。中国银行托管业务部风
险控制工作贯穿业务各环节，通过风险识别与评估、风险控制措施设定及制度建设、内外部
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检查及审计等措施强化托管业务全员、全面、全程的风险管控。
2007 年起，中国银行连续聘请外部会计会计师事务所开展托管业务内部控制审阅工作。
先后获得基于 “SAS70”、“AAF01/06”、“ISAE3402”和“SSAE16”等国际主流内控审阅准则
的无保留意见的审阅报告。2020 年，中国银行继续获得了基于“ISAE3402”和“SSAE16”双
准则的内部控制审计报告。中国银行托管业务内控制度完善，内控措施严密，能够有效保证
托管资产的安全。
（五）托管人对管理人运作基金进行监督的方法和程序
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》的相
关规定，基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者
违反基金合同约定的，应当拒绝执行，及时通知基金管理人，并及时向国务院证券监督管理
机构报告。基金托管人如发现基金管理人依据交易程序已经生效的投资指令违反法律、行政
法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当及时通知基金管理人，并及时向国务
院证券监督管理机构报告。
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十九、境外托管人
（一）境外托管人的基本情况
名称：中国银行（香港）有限公司
住所：香港中环花园道 1 号中银大厦
办公地址：香港中环花园道 1 号中银大厦
法定代表人：孙煜总裁
成立时间：1964 年 10 月 16 日
组织形式：股份有限公司
存续期间：持续经营
联系人：罗礼华先生总经理
联系电话：852-3982-8063
中国银行（香港）有限公司（“中银香港”）早于 1964 年成立，并在 2001 年 10 月 1 日
正式重组为中国银行（香港）有限公司，是一家在香港注册的持牌银行。其控股公司-中银
香港（控股）有限公司（“中银香港（控股）”）-则于 2001 年 2 日在香港注册成立，并于 2002
年 7 月 25 日开始在香港联合交易所主板上市，2002 年 12 月 2 日被纳入为恒生指数成分股。
中银香港目前主要受香港金管局、证监会以及联交所等机构的监管。
截至 2023 年末，中银香港（控股）有限公司的总资产超过 38,687 亿港元，资本总额超
过 2,751 亿港元，总资本比率为 21.18%。中银香港（控股）的财务实力及双 A 级信用评级，
可媲美不少大型全球托管银行，其最新信评如下（截至 2023 年 12 月 31 日）：
穆迪投资服务 标准普尔 惠誉国际评级
评级展望 负面 稳定 稳定
长期 Aa3 A+ A
短期 P-1 A-1 F1+
中银香港作为香港第二大银行集团，亦为三家本地发钞银行之一，拥有最庞大分行网络
与广阔的客户基础，且连续五年成为“亚太及香港区最稳健银行”《银行间杂志》。为贯彻中
国银行集团的海外发展战略，中银香港积极推进区域化发展，拓展东南亚业务，分支机构遍
及泰国、马来西亚、越南、菲律宾、印度尼西亚、柬埔寨、老挝及文莱等东南亚国家，为当
地客户提供专业优质的金融服务，并加快建设成为一流的全功能国际化区域性银行。透过与
母行中国银行的紧密联动，中银香港为跨国公司、跨境客户、内地「走出去」企业，以及各
地央行和超主权机构客户提供全方位及优质的跨境服务。
环球托管服务是中银香港企业银行业务的核心产品之一，目前为超过六十万企业及工
商客户提供一站式的证券托管服务。对于服务国内企业及机构性客户（包括各类 QDII 及其
各类产品等），亦素有经验，于行业处于领先地位，包括于 2006 年被委任为国内首只银行类
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QDII产品之境外托管行，于2007年被委任为国内首只券商类QDII集成计划之境外托管行，
另于 2010 年服务市场首宗的跨境 QDII-ETF 等；至于服务境外机构客户方面亦成就显著：
在“债券通”的领域 =>自开通至今，持续维持首五位的市场份额
在人民币合格境外机构投资者(RQFII)的领域=>成为此类人民币产品的最大香港服务商
在离岸人民币 CNH 公募基金的领域 =>成为市场上首家服务商(2010 年 8 月)
=>目前亦为最大的服务商
在港上市的交易所买卖基金(ETF) =>中资发行商的最大服务商之一
在离岸私募基金的领域 =>新募长仓基金的最大服务商之一
在非上市的股权/债权投资领域 =>香港少有的服务商之一
在“中港基金互认计划”领域 =>获得领先地位
在“香港上海黄金交易所（SGE）” =>任命为香港唯一结算银行
其业务专长及全方位的配备，令中银香港成为目前本地唯一的中资全面性专业全球托
管银行，亦是香港唯一荣获专业杂志颁发行业奖项的中资托管行：
专业杂志或机构 所获托管奖项
亚洲投资人杂志服务提供商奖项
Asian Investors Service Providers
Awards
最佳跨境托管亚洲银行（2012）
Best Asian Bank for Cross-Border
Custody (2012)
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财资杂志托管专家系列奖项
The Asset Triple A Awards
最佳 QFII 托管行 (2013)
Best QFII Custodian (2013)
最佳中国区托管专家 (2016)
Best Custody Specialist, China
(2016)
中国最佳 QDII 托管行（2018）
Best Custodian QDII, China (2018)
最佳 QDII 客户个案(2018)
Best QDII Mandate (2018)
中国最佳 QDII 托管行 (2020)
Best Custodian QDII, China (2018-
2023)
高度推荐-中国最佳海外托管行
(2020-2021)
Best Custodian, Highly Commended -
Offshore, China
(2020-2021)
债 券 通 有 限 公 司 Bond Connect
Company Limited
债券通优秀托管机构(2018-2023)
Bond Connect Best Custodian
(2018-2023)
截至 2023 年 12 月末，中银香港（控股）的托管资产规模逾 15,596 亿港元。
（二）托管部门人员配备、安全保管资产条件的说明
1、主要人员情况
托管业务是中银香港的核心产品之一，由管理委员会成员兼副总裁徐海峰先生直接领
导。针对国内机构客户而设的专职托管业务团队现时有二十多名骨干成员，职级均为经理或
以上，分别主理结算、公司行动、账务（Billing）、对账（Reconciliation）、客户服务、产品
开发、营销、次托管网络管理及合规等方面。现时中银香港托管业务团队约 400 人，其中骨
干人员均来自各大跨国银行，平均具备 20 年以上的专业托管工作经验（包括本地托管及全
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球托管），并操流利普通话，可说是香港最资深的托管团队。
除配备专职的客户关系经理，中银香港更特设为内地及本地客户服务的专业托管业务
团队，以提供同时区、同语言的高素质服务。
除上述托管服务外，若客户需要估值、会计、投资监督等增值性服务，则由中银香港的
附属公司中银国际英国保诚信托有限公司（“中银保诚”）提供。作为「强制性公积金计划管
理局」认可的信托公司，中银保诚多年来均提供国际水平的估值、会计、投资监督等服务，
其专职基金会计与投资监督人员达 50 多名，人员平均具备 10 年以上相关经验。
中银香港的管理层对上述服务极为重视，有关方面的人员配置及系统提升正不断加强。
另外，其它中/后台部门亦全力配合及支持托管服务的提供，力求以最高水平服务各机构性
客户。
关键人员简历
罗礼华先生
总经理
罗先生现为中国银行（香港）“中银香港”托管及信托服务部总经理及中银国际英国保
诚信托有限公司“中银保诚信托”（属中银香港子公司）的行政总裁，负责两间公司托管及
信托服务的整体管理，涵盖信托人、基金管理、环球托管、次托管、退休金行政、股份奖励
行政和企业信托的服务。中银保诚信托是强积金市场的主要信托人之一，公司亦提供多元化
的服务，包括 SFC 授权的基金，私人离岸基金，另类基金及 ORSO 计划等。
罗先生加入中银香港前，在过去的 17 年于汇丰集团曾担任多个高层的职位，罗先生还
兼任汇丰信托人和基金行政运营公司的行政总裁和董事，专责基金行政管理服务、全球托管
业务以及区域服务交付。罗先生离开汇丰银行时，他担任汇丰证券服务香港区的董事总经理
和总监。在过去 20 年里，罗先生一直致力发展香港的资产托管、退休金计划和共同基金服
务等行业，尤为专注香港强制性公积金和交易基金（ETF）的发展，在该领域建树良多。此
外，罗先生现为香港信托人公会董事成员，也是其执行委员会及荣誉司库。
罗先生毕业于美国北卡罗莱纳州的戴维森学院兼荣获经济学学士学位，也曾就读于澳
大利亚的悉尼科技大学兼荣获城市地产管理研究生文凭。此外，罗先生还拥有英国伍尔弗汉
普顿大学的法律学士荣誉学位，以及香港中文大学的高级行政人员工商管理硕士学位
谢家良先生
业务发展及客户服务业务主管
谢先生从事托管及基金行业超过二十五年，专注于基金托管及基金行政服务领域。曾服
务于汇丰银行，道富托管银行及加拿大皇家银行，并参与过多项国内及香港托管业务建设与
实施工作。谢先生毕业于澳大利亚南澳大学，为中国香港及澳大利亚会计师公会会员，同时
也拥有中国基金行业从业人员资格。
2、安全保管资产条件
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在安全保管资产方面，为了清楚区分托管客户与银行拥有的资产，中银香港目前已以托
管人身份在本港及海外存管或结算机构开设了独立的账户以持有及处理客户的股票、债券
等资产交收。
除获得客户特别指令或法例要求外，所有实物证券均透过当地市场之次托管人以该次
托管人或当地存管机构之名义登记过户，并存放于次托管人或存管机构内，以确保客户权益。
至于在异地市场进行证券交割所需之跨国汇款，除非市场/存托机构/次托管行等另有要
求，否则中银香港会尽可能在交收日汇入所需款项，以减少现金停留于相关异地市场的风险。
先进的系统是安全保管资产的重要条件。
中银香港所采用的托管系统名为“Custody & Securities System”或简称 CSS，是中银香
港聘用一支科技专家、并结合银行内部的专才，针对机构性客户的托管需求在原有的零售托
管系统上重新组建而成的。CSS 整个系统构建在开放平台上，以 IBM P5 系列 AIX 运行。
系统需使用两台服务器，主要用作数据存取及支持应用系统软件，另各自附有备用服务器配
合。此外，一台窗口服务器已安装 NFS（Network File System, for Unix）模块，负责与 AIX
服务器沟通。
新系统除了采用尖端科技开发，并融合机构性客户的需求与及零售层面的系统优势，不
单符合 SWIFT- 15022 之要求，兼容 file transfer 等不同的数据传输，亦拥有庞大的容量（原
有的零售托管系统就曾多次证实其在市场买卖高峰期均运作如常，反观部分主要银行的系
统则瘫痪超过 1.5 小时）。
至于基金估值、会计核算以及投资监督服务，则采用自行研发的 FAMEX 系统进行处
理，系统可相容多种货币、多种成本定价法及多种会计核算法，以满足不同机构客户及各类
基金的需要。系统优势包括：多种货币；多种分类；实时更新；支持庞大数据量；简易操作，
方便用户。系统所支持的核算方法包括：权重平均（Weighted Average）；后入先出（LIFO）；
先入先出（FIFO）；其它方法可经与客户商讨后实施。系统所支持的估值方法有：以市场价
格标明（Marking to Market）；成本法；成本或市场价的较低者；入价与出价（Bid and offer）；
分期偿还（Amortization）；含息或除息（Clean/dirty）；及其它根据证券类别的例外估值等。
（三）托管业务的主要管理制度
作为一家本地持牌银行，中银香港的业务受香港金融管理局全面监管；另外，作为本地
上市的金融机构，中银香港亦需严格遵守香港联合交易所的规定及要求。
中银香港实施严格的内部控制制度和风险管理流程，所有重要环节均采用双人复核，减
少人工操作风险；并由独立风险管理部门就任何新产品/服务/措施等进行全面评核及监控，
避免人为失误或道德风险。任何外判安排，除上述风险分析外，还需寻求监管机构之批淮。
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对于次托管行或服务商的委任，中银香港亦制定了有关选任、服务标准、及日常服务水
平监控等制度及要求，以确保服务质量。对托管客户而言，中银香港亦承担其次托管行之服
务疏失等风险，并在托管合约中清楚订明。
中银香港具备经审核之应变计划以应付各种各样特殊情况的发生。应变计划每年均会
进行测试及演练，模拟在突发情形下之业务运作，并对测试结果进行检讨及评估，以确保在
突发情形下仍能提供服务。系统方面，灾难应变措施中心亦已预留独立应用软件及数据库服
务器，随时取代生产服务器运作。
托管业务之规章制度及工作手册乃根据与托管相关的监管条例或指引（如：员工守则，
了解你的客户政策、防洗钱政策及个人私隐条例等）与中银香港本身制定的内控制度（如：
信息安全管理办法，包括托管系统用户之管理、权限之设定等）缮制，并因应有关条例、指
引或政策之修订而适时调整，以确保符合对外、对内的监控要求。
有关托管业务的重要规章制度包括《托管业务标准操作规程》（Custody - Standard
Operating Procedure Overview），主要内容包括：账户开立、客户账户管理、结算程序、公司
行动程序、资产核对、资金报告、账单、投诉、应急计划等等。以及《托管系统进入控制规
程》（Custody - System Access Control Procedure Overview），内容涵盖系统范围、系统描述、
用户概况、功能列表、职责定义、增加、删除、修改程序、请求格式、系统控制与系统备份
安排等。
中银香港设有独立的稽核委员会，直接向董事会负责，对各部门进行定期及不定期之稽
核。至于年度审计，则委任安永 （Ernst & Young）会计师事务所进行。在核心托管团队中，
特设一名合规人员，专注负责托管业务的风险控制，确保实施全银行的合规标准。
中银集团系内各企业法人或业务条线均严格分开，并设严密的防火墙，以确保客户资料
高度保密。
（四）重大处罚
中银香港托管业务自成立至今已超过十八年，从未受到监管机构的重大处罚，亦没有重
大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。
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二十、相关服务机构
（一）基金份额销售机构
1、直销机构：招商基金管理有限公司
招商基金客户服务热线：400-887-9555（免长途话费）
招商基金官网交易平台
交易网站：www.cmfchina.com
客服电话：400-887-9555（免长途话费）
电话：（0755）83076995
传真：（0755）83199059
联系人：李璟
招商基金机构业务部
地址：北京市西城区月坛南街 1 号院 3 号楼 1801
电话：（010）56937404
联系人：贾晓航
地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1088 号上海招商银行大厦南塔 15 楼
电话：（021）38577388
联系人：胡祖望
地址：深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 23 楼
电话：（0755）83190401
联系人：张鹏
招商基金直销交易服务联系方式
地址：广东省深圳市福田区深南大道7028号时代科技大厦7层招商基金客户服务部直销
柜台
电话：（0755）83196359 83196358
传真：（0755）83196360
备用传真：（0755）83199266
联系人：冯敏
2、非直销销售机构
具体非直销销售机构见基金份额发售公告。基金管理人可根据有关法律法规规定调整
销售机构。
（二）登记机构
名称：招商基金管理有限公司
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注册地址：深圳市福田区深南大道7088号
法定代表人：王小青
电话：（0755）83196445
传真：（0755）83196436
联系人：宋宇彬
（三）律师事务所和经办律师
名称：上海源泰律师事务所
注册地址：上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦14楼
负责人：廖海
电话：（021）51150298
传真：（021）51150398
经办律师：刘佳、张雯倩
联系人：刘佳
（四）会计师事务所和经办注册会计师
名称：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
注册地址：上海市延安东路222号外滩中心30楼
执行事务合伙人：付建超
电话：021-6141 8888
传真：021-6335 0177
经办注册会计师：吴凌志、江丽雅
联系人：吴凌志、江丽雅
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二十一、基金合同的内容摘要
【一】基金合同当事人的权利与义务
一、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金管理人的权利包括但不限于：
（1）依法募集资金；
（2）自《基金合同》生效之日起，根据法律法规和《基金合同》独立运用并管理基金
财产；
（3）依照《基金合同》收取基金管理费以及法律法规规定或中国证监会批准的其他费
用；
（4）销售基金份额；
（5）按照规定召集基金份额持有人大会；
（6）依据《基金合同》及有关法律规定监督基金托管人，如认为基金托管人违反了《基
金合同》及国家有关法律规定，应呈报中国证监会和其他监管部门，并采取必要措施保护基
金投资者的利益；
（7）在基金托管人更换时，提名新的基金托管人；
（8）选择、更换基金销售机构，对基金销售机构的相关行为进行监督和处理；
（9）担任或委托其他符合条件的机构担任基金登记机构办理基金登记业务并获得《基
金合同》规定的费用；
（10）依据《基金合同》及有关法律规定决定基金收益的分配方案；
（11）在《基金合同》约定的范围内，拒绝或暂停受理申购、赎回或转换申请；
（12）依照法律法规为基金的利益对被投资公司行使股东权利，为基金的利益行使因基
金财产投资于证券所产生的权利；
（13）在法律法规允许的前提下，为基金的利益依法为基金进行融资或参与转融通证券
出借业务；
（14）以基金管理人的名义，代表基金份额持有人的利益行使诉讼权利或者实施其他法
律行为；
（15）选择、更换律师事务所、会计师事务所、证券经纪商、期货经纪商或其他为基金
提供服务的外部机构；
（16）在符合有关法律、法规的前提下，制订和调整有关基金认购、申购、赎回、转换
和非交易过户等业务规则；
（17）代表基金份额持有人的利益行使因基金财产投资于目标 ETF 所产生的权利，基
金合同另有约定的除外；
（18）选择、增加、更换或撤销境外投资顾问；
（19）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。
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二、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金管理人的义务包括但不限于：
（1）依法募集资金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的
发售、申购、赎回和登记事宜；
（2）办理基金备案手续；
（3）自《基金合同》生效之日起，以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产；
（4）配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策，以专业化的经营方式
管理和运作基金财产；
（5）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，保证所管理
的基金财产和基金管理人的财产相互独立，对所管理的不同基金分别管理，分别记账，进行
证券投资；
（6）除依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定外，不得利用基金财产为自己及
任何第三人谋取利益，不得委托第三人运作基金财产；
（7）依法接受基金托管人的监督；
（8）采取适当合理的措施使计算基金份额认购、申购、赎回和注销价格的方法符合《基
金合同》等法律文件的规定，按有关规定计算并公告基金净值信息，确定基金份额申购、赎
回的价格；
（9）进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；
（10）编制季度、中期和年度基金报告；
（11）严格按照《基金法》、《基金合同》及其他有关规定，履行信息披露及报告义务；
（12）保守基金商业秘密，不泄露基金投资计划、投资意向等。除《基金法》、《基金合
同》及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前应予保密，不向他人泄露，但应监
管机构、司法机关等有权机关的要求，或因审计、法律等外部专业顾问提供服务需要提供的
情况除外；
（13）按《基金合同》的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配基金
收益；
（14）按规定受理申购与赎回申请，及时、足额支付赎回款项；
（15）依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定召集基金份额持有人大会或配合基
金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；
（16）按规定保存基金财产管理业务活动的会计账册、报表、记录和其他相关资料，保
存期限不低于法律法规规定的最低期限；
（17）确保需要向基金投资者提供的各项文件或资料在规定时间发出，并且保证投资者
能够按照《基金合同》规定的时间和方式，随时查阅到与基金有关的公开资料，并在支付合
理成本的条件下得到有关资料的复印件；
（18）组织并参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变现和分配；
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（19）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会并通知基金
托管人；
（20）因违反《基金合同》导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法权益时，应
当承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除；
（21）监督基金托管人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义务，基金托管人违
反《基金合同》造成基金财产损失时，基金管理人应为基金份额持有人利益向基金托管人追
偿；
（22）当基金管理人将其义务委托第三方处理时，应当对第三方处理有关基金事务的行
为承担责任；
（23）以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或实施其他法律行为；
（24）基金管理人在募集期间未能达到基金的备案条件，《基金合同》不能生效，基金
管理人承担全部募集费用，将已募集资金并加计银行同期活期存款利息在基金募集期结束
后 30 日内退还基金认购人；
（25）执行生效的基金份额持有人大会的决议；
（26）建立并保存基金份额持有人名册；
（27）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。
三、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金托管人的权利包括但不限于：
（1）自《基金合同》生效之日起，依法律法规和《基金合同》的规定安全保管基金财
产；
（2）依《基金合同》约定获得基金托管费以及法律法规规定或监管部门批准的其他费
用；
（3）监督基金管理人对本基金的投资运作，如发现基金管理人有违反《基金合同》及
国家法律法规行为，对基金财产、其他当事人的利益造成重大损失的情形，应呈报中国证监
会，并采取必要措施保护基金投资者的利益；
（4）根据相关市场规则，为基金开设证券账户、资金账户等投资所需账户，为基金办
理证券交易资金清算；
（5）提议召开或召集基金份额持有人大会；
（6）在基金管理人更换时，提名新的基金管理人；
（7）选择、更换境外托管人，可授权境外托管人代为履行其承担的托管人职责；
（8）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。
四、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金托管人的义务包括但不限于：
（1）以诚实信用、勤勉尽责的原则持有并安全保管基金财产；
（2）设立专门的基金托管部门，具有符合要求的营业场所，配备足够的、合格的熟悉
基金托管业务的专职人员，负责基金财产托管事宜；
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（3）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，确保基金财
产的安全，保证其托管的基金财产与基金托管人自有财产以及不同的基金财产相互独立；对
所托管的不同的基金分别设置账户，独立核算，分账管理，保证不同基金之间在账户设置、
资金划拨、账册记录等方面相互独立；
（4）除依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定外，不得利用基金财产为自己及
任何第三人谋取利益，不得委托第三人托管基金财产；
（5）保管（或委托境外托管人保管）由基金管理人代表基金签订的与基金有关的重大
合同及有关凭证；
（6）按规定开设基金财产的资金账户、证券账户等投资所需账户，按照《基金合同》
的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜；
（7）保守基金商业秘密，除《基金法》、《基金合同》及其他有关规定另有规定外，在
基金信息公开披露前予以保密，不得向他人泄露，但应监管机构、司法机关等有权机关的要
求，或因审计、法律等外部专业顾问提供服务需要提供的情况除外；
（8）复核、审查基金管理人计算的基金资产净值、基金份额净值、基金份额申购、赎
回价格；
（9）办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项；
（10）对基金财务会计报告、季度、中期和年度基金报告出具意见，说明基金管理人在
各重要方面的运作是否严格按照《基金合同》的规定进行；如果基金管理人有未执行《基金
合同》规定的行为，还应当说明基金托管人是否采取了适当的措施；
（11）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料，保存期限不低于法
律法规规定的最低期限；
（12）从基金管理人或其委托的登记机构处接收并保存基金份额持有人名册；
（13）按规定制作相关账册并与基金管理人核对；
（14）依据基金管理人的指令或有关规定向基金份额持有人支付基金收益和赎回款项；
（15）依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定，召集基金份额持有人大会或配合
基金管理人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；
（16）按照法律法规和《基金合同》的规定监督基金管理人的投资运作；
（17）参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变现和分配；
（18）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会和银行业监
督管理机构，并通知基金管理人；
（19）因违反《基金合同》导致基金财产损失时，应承担赔偿责任，其赔偿责任不因其
退任而免除；
（20）按规定监督基金管理人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义务，基金管
理人因违反《基金合同》造成基金财产损失时，应为基金份额持有人利益向基金管理人追偿；
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（21）执行生效的基金份额持有人大会的决议；
（22）当基金托管人将其义务委托第三方处理时，对其委托第三方机构相关事项的法律
后果承担责任。基金托管人委托的第三方机构不包括相关司法管辖区域内的证券登记、清算
机构、第三方数据和信息来源机构、根据当地市场惯例无法向该服务提供方追偿的其他机构；
（23）资金账户中的现金由基金托管人或其境外托管人以银行身份持有，现金存入资金
账户时构成境外托管人的等额债务，基金份额持有人不对该现金资产享有优先求偿权，除非
法律法规及撤销或清盘程序明文规定该等现金不归于清算财产外。境外托管人在因依法解
散、被依法撤销或者被依法宣告清盘或破产等原因进行终止清算时，除非在相关法律法规强
制要求下，不得将托管资产项下的证券、非现金资产归入其清算资产；
（24）按法律法规规定，向中国证监会和外管局报告基金管理人境外投资情况，并按相
关规定进行国际收支申报；
（25）基金托管人应办理基金管理人就管理本基金的有关结汇、售汇、收汇、付汇和人
民币资金结算业务；
（26）基金托管人应保存基金管理人就管理本基金的资金汇出、汇入、兑换、收汇、付
汇、资金往来、委托及成交记录等相关资料，保存期限不低于法律法规规定的最低期限；
（27）对基金的境外财产，基金托管人可授权境外托管人代为履行其承担的职责，境外
托管人在履行职责过程中，因本身过错、疏忽等原因而导致基金财产受损的，基金托管人承
担相应责任；在决定境外托管人是否存在过错、疏忽等不当行为时，应根据基金托管人与境
外托管人之间的协议适用法律及当地的法律法规、证券市场惯例决定；但基金托管人已按照
谨慎、尽职的原则选择、委任和监督境外托管人，且境外托管人已按照当地法律法规的要求
托管资产的前提下，对境外托管人的破产而产生的损失，托管人不承担责任；
（28）法律法规及中国证监会、外管局规定的和《基金合同》约定的其他义务。
五、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金份额持有人的权利包括但不限
于：
（1）分享基金财产收益；
（2）参与分配清算后的剩余基金财产；
（3）依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；
（4）按照规定要求召开基金份额持有人大会或者召集基金份额持有人大会；
（5）出席或者委派代表出席基金份额持有人大会，对基金份额持有人大会审议事项行
使表决权；
（6）查阅或者复制公开披露的基金信息资料；
（7）监督基金管理人的投资运作；
（8）对基金管理人、基金托管人、基金服务机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼
或仲裁；
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（9）按照本基金合同的约定出席或者委派代表出席目标 ETF 基金份额持有人大会并对
目标 ETF 基金份额持有人大会审议事项行使表决权；
（10）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。
六、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金份额持有人的义务包括但不限
于：
（1）认真阅读并遵守《基金合同》、招募说明书、基金产品资料概要等信息披露文件；
（2）了解所投资基金产品，了解自身风险承受能力，自主判断基金的投资价值，自主
做出投资决策，自行承担投资风险；
（3）关注基金信息披露，及时行使权利和履行义务；
（4）交纳基金认购、申购款项及法律法规和《基金合同》所规定的费用；
（5）在其持有的基金份额范围内，承担基金亏损或者《基金合同》终止的有限责任；
（6）不从事任何有损基金及其他《基金合同》当事人合法权益的活动；
（7）执行生效的基金份额持有人大会的决议；
（8）返还在基金交易过程中因任何原因获得的不当得利；
（9）发起资金提供方持有认购的基金份额不少于 3 年，法律法规或监管机构另有规定
的除外；
（10）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。
【二】基金份额持有人大会召集、议事及表决的程序和规则
基金份额持有人大会由基金份额持有人组成，基金份额持有人的合法授权代表有权代
表基金份额持有人出席会议并表决。除法律法规另有规定或基金合同另有约定外，基金份额
持有人持有的每一基金份额拥有平等的投票权。
鉴于本基金是目标 ETF 的联接基金，本基金的基金份额持有人可以凭所持有的本基金
基金份额出席或者委派代表出席目标 ETF 的基金份额持有人大会并参与表决，其持有的享
有表决权的基金份额数和表决票数为：在目标 ETF 基金份额持有人大会的权益登记日，本
基金持有目标 ETF 基金份额的总数乘以该基金份额持有人所持有的本基金份额占本基金总
份额的比例。计算结果按照四舍五入的方法，保留到整数位。
本基金的基金管理人不应以本基金的名义代表本基金的全体基金份额持有人以目标
ETF 的基金份额持有人的身份行使目标 ETF 的基金份额持有人大会的表决权，但可接受本
基金的特定基金份额持有人的委托以本基金的基金份额持有人代理人的身份出席目标 ETF
的基金份额持有人大会并参与表决。
本基金的基金管理人代表本基金的基金份额持有人提议召开或召集目标 ETF 的基金份
额持有人大会的，须先遵照本基金基金合同的约定召开本基金的基金份额持有人大会；本基
金的基金份额持有人大会决定提议召开或召集目标 ETF 的基金份额持有人大会的，由本基
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金的基金管理人代表本基金的基金份额持有人提议召开或召集目标 ETF 的基金份额持有人
大会。
本基金份额持有人大会未设立日常机构，若未来本基金份额持有人大会成立日常机构，
则按照届时有效的法律法规的规定执行。
一、召开事由
1、除法律法规、中国证监会另有规定或基金合同另有约定外，当出现或需要决定下列
事由之一的，应当召开基金份额持有人大会：
（1）终止《基金合同》；
（2）更换基金管理人；
（3）更换基金托管人；
（4）转换基金运作方式；
（5）调整基金管理人、基金托管人的报酬标准或提高销售服务费；
（6）变更基金类别；
（7）本基金与其他基金的合并；
（8）变更基金投资目标、范围或策略；
（9）变更基金份额持有人大会程序；
（10）基金管理人或基金托管人要求召开基金份额持有人大会；
（11）单独或合计持有本基金总份额 10%以上（含 10%）基金份额的基金份额持有人
（以基金管理人收到提议当日的基金份额计算，下同）就同一事项书面要求召开基金份额持
有人大会；
（12）对基金合同当事人权利和义务产生重大影响的其他事项；
（13）法律法规、《基金合同》或中国证监会规定的其他应当召开基金份额持有人大会
的事项。
2、在法律法规规定和《基金合同》约定的范围内且对基金份额持有人利益无实质性不
利影响的前提下，以下情况可由基金管理人和基金托管人协商后修改，不需召开基金份额持
有人大会：
（1）法律法规要求增加的基金费用的收取；
（2）调整基金的申购费率及销售服务费率或变更收费方式；
（3）调整本基金的基金份额类别设置或停止现有类别基金份额的销售等；
（4）因相应的法律法规发生变动而应当对《基金合同》进行修改；
（5）对《基金合同》的修改对基金份额持有人利益无实质性不利影响或修改不涉及《基
金合同》当事人权利义务关系发生重大变化；
（6）基金管理人、销售机构、登记机构调整有关基金认购、申购、赎回、转换、非交
易过户、转托管等业务的规则；
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（7）基金推出新业务或服务；
（8）由于目标 ETF 交易方式重大变更、终止上市或基金合同终止而变更基金投资目标、
范围或策略；
（9）由于目标 ETF 终止上市或基金合同终止而变更为直接投资该标的指数的指数基金；
（10）按照法律法规和《基金合同》规定不需召开基金份额持有人大会的其他情形。
二、会议召集人及召集方式
1、除法律法规规定或《基金合同》另有约定外，基金份额持有人大会由基金管理人召
集。
2、基金管理人未按规定召集或不能召集时，由基金托管人召集。
3、基金托管人认为有必要召开基金份额持有人大会的，应当向基金管理人提出书面提
议。基金管理人应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面告知基金托管人。
基金管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开；基金管理人决定不召集
或在规定时间内未能作出书面答复，基金托管人仍认为有必要召开的，应当由基金托管人自
行召集，并自出具书面决定之日起 60 日内召开并告知基金管理人，基金管理人应当配合。
4、代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有人就同一事项书面要求召开基金
份额持有人大会，应当向基金管理人提出书面提议。基金管理人应当自收到书面提议之日起
10 日内决定是否召集，并书面告知提出提议的基金份额持有人代表和基金托管人。基金管
理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开；基金管理人决定不召集或在规
定时间内未能作出书面答复，代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有人仍认为
有必要召开的，应当向基金托管人提出书面提议。基金托管人应当自收到书面提议之日起 10
日内决定是否召集，并书面告知提出提议的基金份额持有人代表和基金管理人；基金托管人
决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开并告知基金管理人，基金管理人应当
配合。
5、代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额
持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集或在规定时间内未能作出书面答复的，单
独或合计代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有人有权自行召集，并至少提前
30 日报中国证监会备案。基金份额持有人依法自行召集基金份额持有人大会的，基金管理
人、基金托管人应当配合，不得阻碍、干扰。
6、基金份额持有人会议的召集人负责选择确定开会时间、地点、方式和权益登记日。
三、召开基金份额持有人大会的通知时间、通知内容、通知方式
1、召开基金份额持有人大会，召集人应于会议召开前 30 日，在规定媒介公告。基金份
额持有人大会通知应至少载明以下内容：
（1）会议召开的时间、地点和会议形式；
（2）会议拟审议的事项、议事程序和表决方式；
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（3）有权出席基金份额持有人大会的基金份额持有人的权益登记日；
（4）授权委托证明的内容要求（包括但不限于代理人身份，代理权限和代理有效期限
等）、送达时间和地点；
（5）会务常设联系人姓名及联系电话；
（6）出席会议者必须准备的文件和必须履行的手续；
（7）召集人需要通知的其他事项。
2、采取通讯开会方式并进行表决的情况下，由会议召集人决定在会议通知中说明本次
基金份额持有人大会所采取的具体通讯方式、委托的公证机关及其联系方式和联系人、表决
意见寄交的截止时间和收取方式。
3、如召集人为基金管理人，还应另行书面通知基金托管人到指定地点对表决意见的计
票进行监督；如召集人为基金托管人，则应另行书面通知基金管理人到指定地点对表决意见
的计票进行监督；如召集人为基金份额持有人，则应另行书面通知基金管理人和基金托管人
到指定地点对表决意见的计票进行监督。基金管理人或基金托管人拒不派代表对表决意见
的计票进行监督的，不影响表决意见的计票效力。
四、基金份额持有人出席会议的方式
基金份额持有人大会可通过现场开会方式、通讯开会方式或法律法规、监管机构允许的
其他方式召开，会议的召开方式由会议召集人确定。
1、现场开会。由基金份额持有人本人出席或以代理投票授权委托证明委派代表出席，
现场开会时基金管理人和基金托管人的授权代表应当列席基金份额持有人大会，基金管理
人或基金托管人不派代表列席的，不影响表决效力。现场开会同时符合以下条件时，可以进
行基金份额持有人大会议程：
（1）亲自出席会议者持有基金份额的凭证、受托出席会议者出具的委托人持有基金份
额的凭证及委托人的代理投票授权委托证明符合法律法规、《基金合同》和会议通知的规定，
并且持有基金份额的凭证与基金管理人持有的登记资料相符；
（2）经核对，汇总到会者出示的在权益登记日持有基金份额的凭证显示，有效的基金
份额不少于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）。若到会者在权益登
记日代表的有效的基金份额少于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一，召集人可以
在原公告的基金份额持有人大会召开时间的 3 个月以后、6 个月以内，就原定审议事项重新
召集基金份额持有人大会。重新召集的基金份额持有人大会到会者在权益登记日代表的有
效的基金份额应不少于本基金在权益登记日基金总份额的三分之一（含三分之一）。
2、通讯开会。通讯开会系指基金份额持有人将其对表决事项的投票以书面形式或大会
通知载明的其他形式在表决截止日以前送达至召集人指定的地址。通讯开会应以书面方式
或大会通知载明的其他形式进行表决。
在同时符合以下条件时，通讯开会的方式视为有效：
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102
（1）会议召集人按《基金合同》约定公布会议通知后，在 2 个工作日内连续公布相关
提示性公告；
（2）召集人按基金合同约定通知基金托管人（如果基金托管人为召集人，则为基金管
理人）到指定地点对表决意见的计票进行监督。会议召集人在基金托管人（如果基金托管人
为召集人，则为基金管理人）和公证机关的监督下按照会议通知规定的方式收取基金份额持
有人的表决意见；基金托管人或基金管理人经通知不参加收取表决意见的，不影响表决效力；
（3）本人直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见的，基金份额持有人所持有
的基金份额不小于在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）；若本人直接出具表
决意见或授权他人代表出具表决意见的基金份额持有人所持有的基金份额小于在权益登记
日基金总份额的二分之一，召集人可以在原公告的基金份额持有人大会召开时间的 3 个月
以后、6 个月以内，就原定审议事项重新召集基金份额持有人大会。重新召集的基金份额持
有人大会应当有代表三分之一以上（含三分之一）基金份额的持有人直接出具表决意见或授
权他人代表出具表决意见；
（4）上述第（3）项中直接出具表决意见的基金份额持有人或受托代表他人出具表决意
见的代理人，同时提交的持有基金份额的凭证、受托出具表决意见的代理人出具的委托人持
有基金份额的凭证及委托人的代理投票授权委托证明符合法律法规、《基金合同》和会议通
知的规定，并与基金登记机构记录相符。
3、在不与法律法规或监管机构规定冲突的前提下，基金份额持有人大会可通过网络、
电话或其他方式召开，基金份额持有人可以采用书面、网络、电话、短信或其他方式进行表
决，具体方式由会议召集人确定并在会议通知中列明。
4、基金份额持有人授权他人代为出席会议并表决的，授权方式可以采用书面、网络、
电话、短信或其他方式，具体方式在会议通知中列明。
五、议事内容与程序
1、议事内容及提案权
议事内容为关系基金份额持有人利益的重大事项，如《基金合同》的重大修改、决定终
止《基金合同》、更换基金管理人、更换基金托管人、与其他基金合并、法律法规及《基金
合同》规定的其他事项以及会议召集人认为需提交基金份额持有人大会讨论的其他事项。
基金份额持有人大会的召集人发出召集会议的通知后，对原有提案的修改应当在基金
份额持有人大会召开前及时公告。
基金份额持有人大会不得对未事先公告的议事内容进行表决。
2、议事程序
（1）现场开会
在现场开会的方式下，首先由大会主持人按照下列第七条规定程序确定和公布监票人，
然后由大会主持人宣读提案，经讨论后进行表决，并形成大会决议。大会主持人为基金管理
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人授权出席会议的代表，在基金管理人授权代表未能主持大会的情况下，由基金托管人授权
其出席会议的代表主持；如果基金管理人授权代表和基金托管人授权代表均未能主持大会，
则由出席大会的基金份额持有人和代理人所持表决权的二分之一以上（含二分之一）选举产
生一名基金份额持有人作为该次基金份额持有人大会的主持人。基金管理人和基金托管人
拒不出席或主持基金份额持有人大会，不影响基金份额持有人大会作出的决议的效力。
会议召集人应当制作出席会议人员的签名册。签名册载明参加会议人员姓名（或单位名
称）、身份证明文件号码、持有或代表有表决权的基金份额、委托人姓名（或单位名称）和
联系方式等事项。
（2）通讯开会
在通讯开会的情况下，首先由召集人提前 30 日公布提案，在所通知的表决截止日期后
2 个工作日内在公证机关监督下由召集人统计全部有效表决，在公证机关监督下形成决议。
六、表决
基金份额持有人所持每份基金份额有一票表决权。
基金份额持有人大会决议分为一般决议和特别决议：
1、一般决议，一般决议须经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的二分
之一以上（含二分之一）通过方为有效；除下列第 2 项所规定的须以特别决议通过事项以外
的其他事项均以一般决议的方式通过。
2、特别决议，特别决议应当经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的三
分之二以上（含三分之二）通过方可做出。除法律法规另有规定或基金合同另有约定外，转
换基金运作方式、更换基金管理人或者基金托管人、终止《基金合同》、本基金与其他基金
合并以特别决议通过方为有效。
基金份额持有人大会采取记名方式进行投票表决。
采取通讯方式进行表决时，除非在计票时有充分的相反证据证明，否则提交符合会议通
知中规定的确认投资者身份文件的表决视为有效出席的投资者，表面符合会议通知规定的
表决意见视为有效表决，表决意见模糊不清或相互矛盾的视为弃权表决，但应当计入出具表
决意见的基金份额持有人所代表的基金份额总数。
基金份额持有人大会的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应当分开审议、逐项
表决。
七、计票
1、现场开会
（1）如大会由基金管理人或基金托管人召集，基金份额持有人大会的主持人应当在会
议开始后宣布在出席会议的基金份额持有人和代理人中选举两名基金份额持有人代表与大
会召集人授权的一名监督员共同担任监票人；如大会由基金份额持有人自行召集或大会虽
然由基金管理人或基金托管人召集，但是基金管理人或基金托管人未出席大会的，基金份额
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持有人大会的主持人应当在会议开始后宣布在出席会议的基金份额持有人中选举三名基金
份额持有人代表担任监票人。基金管理人或基金托管人不出席大会的，不影响计票的效力。
（2）监票人应当在基金份额持有人表决后立即进行清点并由大会主持人当场公布计票
结果。
（3）如果会议主持人或基金份额持有人或代理人对于提交的表决结果有怀疑，可以在
宣布表决结果后立即对所投票数要求进行重新清点。监票人应当进行重新清点，重新清点以
一次为限。重新清点后，大会主持人应当当场公布重新清点结果。
（4）计票过程应由公证机关予以公证，基金管理人或基金托管人拒不出席大会的，不
影响计票的效力。
2、通讯开会
在通讯开会的情况下，计票方式为：由大会召集人授权的两名监督员在基金托管人授权
代表（若由基金托管人召集，则为基金管理人授权代表）的监督下进行计票，并由公证机关
对其计票过程予以公证。基金管理人或基金托管人拒派代表对表决意见的计票进行监督的，
不影响计票和表决结果。
八、生效与公告
基金份额持有人大会的决议，召集人应当自通过之日起 5 日内报中国证监会备案。
基金份额持有人大会的决议自表决通过之日起生效。
基金份额持有人大会决议自生效之日起依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上
公告。如果采用通讯方式进行表决，在公告基金份额持有人大会决议时，必须将公证书全文、
公证机构、公证员姓名等一同公告。
基金管理人、基金托管人和基金份额持有人应当执行生效的基金份额持有人大会的决
议。生效的基金份额持有人大会决议对全体基金份额持有人、基金管理人、基金托管人均有
约束力。
九、实施侧袋机制期间基金份额持有人大会的特殊约定
若本基金实施侧袋机制，则相关基金份额或表决权的比例指主袋份额持有人和侧袋份
额持有人分别持有或代表的基金份额或表决权符合该等比例，但若相关基金份额持有人大
会召集和审议事项不涉及侧袋账户的，则仅指主袋份额持有人持有或代表的基金份额或表
决权符合该等比例：
1、基金份额持有人行使提议权、召集权、提名权所需单独或合计代表相关基金份额 10%
以上（含 10%）；
2、现场开会的到会者在权益登记日代表的基金份额不少于本基金在权益登记日相关基
金份额的二分之一（含二分之一）；
3、通讯开会的直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见的基金份额持有人所持
有的基金份额不小于在权益登记日相关基金份额的二分之一（含二分之一）；
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105
4、当参与基金份额持有人大会投票的基金份额持有人所持有的基金份额小于在权益登
记日相关基金份额的二分之一，召集人在原公告的基金份额持有人大会召开时间的 3 个月
以后、6 个月以内就原定审议事项重新召集的基金份额持有人大会应当有代表三分之一以上
（含三分之一）相关基金份额的持有人参与或授权他人参与基金份额持有人大会投票；
5、现场开会由出席大会的基金份额持有人和代理人所持表决权的 50%以上（含 50%）
选举产生一名基金份额持有人作为该次基金份额持有人大会的主持人；
6、一般决议须经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的二分之一以上（含
二分之一）通过；
7、特别决议应当经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的三分之二以上
（含三分之二）通过。
侧袋机制实施期间，基金份额持有人大会审议事项涉及主袋账户和侧袋账户的，应分别
由主袋账户、侧袋账户的基金份额持有人进行表决，同一类别账户内的每份基金份额具有平
等的表决权。表决事项未涉及侧袋账户的，侧袋账户份额无表决权。
侧袋机制实施期间，关于基金份额持有人大会的相关规定以本节特殊约定内容为准，本
节没有规定的适用上文相关约定。
十、本部分关于基金份额持有人大会的召开事由、召开条件、议事程序和表决条件等内
容，凡是直接引用法律法规或监管规定的部分，如法律法规或监管规定修改导致相关内容被
取消或变更的，基金管理人与基金托管人协商一致并提前公告后可直接对该部分内容进行
修改或调整，无需召开基金份额持有人大会。
【三】基金的收益与分配
一、基金利润的构成
基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除相关费用后的
余额，基金已实现收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余额。
二、基金可供分配利润
基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中已实现收益
的孰低数。
三、基金收益分配原则
1、在符合有关基金分红条件的前提下，基金管理人可以根据实际情况进行收益分配，
具体分配方案以公告为准，若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配；
2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将
现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分
配方式是现金分红；
3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的各类基
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金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值；
4、A 类基金份额和 C 类基金份额之间由于 A 类基金份额不收取而 C 类基金份额收取
销售服务费将导致在可供分配利润上有所不同；本基金同一类别的每份基金份额享有同等
分配权；
5、投资者的现金红利和红利再投资形成的基金份额均保留到小数点后第 2 位，小数点
后第 3 位开始舍去，舍去部分归基金资产；
6、法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。
在不影响基金份额持有人利益的情况下，基金管理人可在不违反法律法规的前提下，经
履行适当程序后酌情调整以上基金收益分配原则，此项调整不需要召开基金份额持有人大
会，但应于变更实施日前在规定媒介公告。
四、收益分配方案
基金收益分配方案中应载明截止收益分配基准日的可供分配利润、基金收益分配对象、
分配时间、分配数额及比例、分配方式等内容。
五、收益分配方案的确定、公告与实施
本基金收益分配方案由基金管理人拟定，并由基金托管人复核，依照《信息披露办法》
的有关规定在规定媒介公告。
六、基金收益分配中发生的费用
收益分配采用红利再投资方式免收再投资的费用。
基金收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资者自行承担。当投资者的现
金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金登记机构可将基金份额
持有人的现金红利自动转为相应类别的基金份额。红利再投资的计算方法等有关事项遵循
《业务规则》的相关规定。
七、实施侧袋机制期间的收益分配
本基金实施侧袋机制的，侧袋账户不进行收益分配，详见招募说明书的规定。
【四】基金费用与税收
一、基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费（含境外托管人的托管费）；
3、C 类基金份额的销售服务费；
4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费；
6、基金份额持有人大会费用；
7、基金的证券/期货/期权交易、结算费用及在境外市场的交易、清算、登记等实际发生
的费用（含 Out-of-pocket fee）；
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8、基金的银行汇划费用和外汇兑换交易的相关费用；
9、基金相关账户的开户及维护费用；
10、基金收益分配中发生的费用；
11、为应付赎回和交易清算而进行临时借款所发生的费用；
12、基金投资目标 ETF 的相关费用（包括但不限于目标 ETF 的交易费用、申赎费用等）；
13、因投资港股通标的股票而产生的各项合理费用；
14、基金依照有关法律法规应当缴纳的，购买或处置证券有关的任何税收、征费、关税、
印花税及预扣提税（以及与前述各项有关的任何利息及费用）（简称“税收”），及基金缴纳
税收有关的手续费、汇款费、顾问费等；
15、代表基金投票或其他与基金投资活动有关的费用；
16、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
基金管理人对本基金投资组合中投资于目标 ETF 部分的基金资产净值不计提基金管理
费。本基金的管理费按前一日基金资产净值扣除所持有目标 ETF 基金份额部分基金资产后
的余额（若为负数，则取 0）的 0.50%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×0.50%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日基金资产净值扣除所持有目标 ETF 基金份额部分基金资产后的余额（若为
负数，则取 0）
基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金托管人根据与基金管理
人核对一致的财务数据，自动在月初 5 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基
金管理人无需再出具资金划拨指令。费用自动扣划后，基金管理人应进行核对，如发现数据
不符，及时联系基金托管人协商解决。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
基金托管人对本基金投资组合中投资于目标 ETF 部分的基金资产净值不计提基金托管
费。本基金的托管费按前一日基金资产净值扣除所持有目标 ETF 基金份额部分基金资产后
的余额（若为负数，则取 0）的 0.15%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.15%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值扣除所持有目标 ETF 基金份额部分基金资产后的余额（若
为负数，则取 0）
基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金托管人根据与基金管理
人核对一致的财务数据，自动在月初 5 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基
金管理人无需再出具资金划拨指令。费用自动扣划后，基金管理人应进行核对，如发现数据
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不符，及时联系基金托管人协商解决。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
3、C 类基金份额的销售服务费
本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.30%。
销售服务费的计算方法如下：
H＝E×0.30%÷当年天数
H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为前一日 C 类基金份额的基金资产净值
销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金托管人根据与基金管理
人核对一致的财务数据，自动在月初 5 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基
金管理人无需再出具资金划拨指令。费用自动扣划后，基金管理人应进行核对，如发现数据
不符，及时联系基金托管人协商解决。销售服务费由基金管理人代收，基金管理人收到后按
相关合同规定支付给基金销售机构等。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
上述“一、基金费用的种类”中第 4－16 项费用，根据有关法规及相应协议规定，按费
用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
三、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的
损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、基金的标的指数许可使用费，本基金的标的指数许可使用费由基金管理人承担；
4、《基金合同》生效前的相关费用；
5、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
四、实施侧袋机制期间的基金费用
本基金实施侧袋机制的，与侧袋账户有关的费用可以从侧袋账户中列支，但应待侧袋账
户资产变现后方可列支，有关费用可酌情收取或减免，但不得收取管理费，其他费用详见招
募说明书的规定或相关公告。
五、基金税收
本基金支付给基金管理人、基金托管人的各项费用均为含税价格，具体税率适用中国税
务主管机关的规定。
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，依照国家法律法规和境外市场的规定履行纳税
义务。基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣缴义务人
按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。
【五】基金的投资
一、投资目标
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通过对目标 ETF 基金份额的投资，追求跟踪标的指数，获得与指数收益相似的回报。
二、投资范围
本基金主要投资于目标 ETF 基金份额、标的指数成份券（含存托凭证，下同）和备选
成份券（含存托凭证，下同）。
为更好地实现投资目标，本基金还可投资于依法发行上市的非成份券（包括主板、创业
板及其他中国证监会允许基金投资的股票和存托凭证、美国存托凭证、全球存托凭证）、港
股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、
短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可
转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券及其他中国证监会允许投资的债券）、资产支
持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权，
以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规
定。其中在投资香港市场时，本基金可通过合格境内机构投资者（QDII）境外投资额度或内
地与香港股票市场交易互联互通机制进行投资。
本基金可根据相关法律法规和基金合同的约定参与融资业务和转融通证券出借业务。
基金的投资组合比例为：本基金投资于目标 ETF 的比例不低于基金资产净值的 90%，
每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金
后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。其中，现金
不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货、股票期权及其他金
融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种或变更投资品种的投资比例限制，
基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围或调整上述投资品种的投资比例。
三、投资限制
1、本基金境内投资应遵循以下限制：
（1）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净
值的 10%；
（2）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的 20%；
（3）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该资产支
持证券规模的 10%；
（4）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得
超过其各类资产支持证券合计规模的 10%；
（5）本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上（含 BBB）的资产支持证券。基金持
有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起
3 个月内予以全部卖出；
（6）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，本基
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金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（7）本基金参与股指期货交易的，在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，
不得超过基金资产净值的 10%；在任何交易日日终，持有的卖出股指期货合约价值不得超过
基金持有的股票总市值的 20%；本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，
合计（轧差计算）应当符合基金合同关于股票投资比例的有关约定；在任何交易日内交易（不
包括平仓）的股指期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的 20%；
（8）本基金参与国债期货交易的，在任何交易日日终，持有的买入国债期货合约价值，
不得超过基金资产净值的 15%；在任何交易日日终，持有的卖出国债期货合约价值不得超过
基金持有的债券总市值的 30%；基金所持有的债券（不含到期日在一年以内的政府债券）市
值和买入、卖出国债期货合约价值，合计（轧差计算）应当符合基金合同关于债券投资比例
的有关约定；在任何交易日内交易（不包括平仓）的国债期货合约的成交金额不得超过上一
交易日基金资产净值的 30%；
（9）本基金参与国债期货或股指期货交易的，在任何交易日日终，持有的买入国债期
货和股指期货合约价值与有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的 100%，其中，有价
证券指股票、债券（不含到期日在一年以内的政府债券）、资产支持证券、买入返售金融资
产（不含质押式回购）等；
（10）本基金参与股票期权交易的，遵守以下投资限制：基金因未平仓的期权合约支付
和收取的权利金总额不得超过基金资产净值的 10%；开仓卖出认购期权的，应持有足额标的
证券；开仓卖出认沽期权的，应持有合约行权所需的全额现金或交易所规则认可的可冲抵期
权保证金的现金等价物；未平仓的期权合约面值不得超过基金资产净值的 20%。其中，合约
面值按照行权价乘以合约乘数计算；
（11）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过本基金资产净值的 15%；
因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符
合该比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资；
（12）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆
回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致；
（13）本基金参与融资业务的，每个交易日日终，本基金持有的融资买入股票与其他有
价证券市值之和，不得超过基金资产净值的 95%；
（14）本基金参与转融通证券出借业务，出借证券资产不得超过基金资产净值的 30%，
出借期限在 10 个交易日以上的出借证券应纳入《流动性风险管理规定》所述流动性受限证
券的范围；参与出借业务的单只证券不得超过基金持有该证券总量的 50%；最近 6 个月内
日均基金资产净值不得低于 2 亿元；证券出借的平均剩余期限不得超过 30 天，平均剩余期
限按照市值加权平均计算；因证券市场波动、证券发行人合并、基金规模变动等基金管理人
之外的因素致使基金投资不符合本条上述规定的，基金管理人不得新增出借业务；
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111
（15）本基金投资境内发行的存托凭证的比例限制依照境内上市交易的股票执行，与境
内上市交易的股票合并计算；
（16）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。
除上述（5）、（11）、（12）、（14）情形之外，因证券、期货市场波动、证券发行人合并、
基金规模变动、标的指数成份券调整、标的指数成份券流动性限制等基金管理人之外的因素
致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的，基金管理人应当在 10 个交易日内进行调整，
但中国证监会规定的特殊情形除外。
2、本基金境外投资应遵循以下限制：
（1）本基金持有同一家银行的存款不得超过基金净值的 20%，其中银行应当是中资商
业银行在境外设立的分行或在最近一个会计年度达到中国证监会认可的信用评级机构评级
的境外银行，但在基金托管账户的存款可以不受上述限制；
（2）本基金持有与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录国家或地区以外的其他国
家或地区证券市场挂牌交易的证券资产不得超过基金资产净值的 10%，其中持有任一国家
或地区市场的证券资产不得超过基金资产净值的 3%；
（3）本基金持有非流动性资产市值不得超过基金净值的 10%。前项非流动性资产是指
法律或《基金合同》规定的流通受限证券以及中国证监会认定的其他资产；
（4）本基金持有境外基金的市值合计不得超过本基金净值的 10%，持有货币市场基金
不受上述限制；
（5）基金管理人管理的全部基金持有任何一只境外基金，不得超过该境外基金总份额
的 20%；
（6）为应付赎回、交易清算等临时用途借入现金的比例不得超过基金资产净值的 10%，
临时借入现金的期限以中国证监会规定的期限为准；
（7）金融衍生品投资
基金投资衍生品应当仅限于投资组合避险或有效管理，不得用于投机或放大交易，同时
应当严格遵守下列规定：
1）基金的金融衍生品全部敞口不得高于基金资产净值的 100%；
2）基金投资期货支付的初始保证金、投资期权支付或收取的期权费、投资柜台交易衍
生品支付的初始费用的总额不得高于基金资产净值的 10%；
3）基金投资于远期合约、互换等柜台交易金融衍生品，应当符合以下要求：
①所有参与交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有不低于中国证监会认可的信用
评级机构评级；
②交易对手方应当至少每个工作日对交易进行估值，并且基金可在任何时候以公允价
值终止交易；
③任一交易对手方的市值计价敞口不得超过基金资产净值的 20%；
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112
4）基金管理人应当在基金会计年度结束后 60 个工作日内向中国证监会提交包括衍生
品头寸及风险分析年度报告；
5）基金不得直接投资与实物商品相关的衍生品；
（8）本基金可以参与证券借贷交易，并且应当遵守下列规定：
1）所有参与交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有中国证监会认可的信用评级
机构评级；
2）应当采取市值计价制度进行调整以确保担保物市值不低于已借出证券市值的 102%；
3）借方应当在交易期内及时向本基金支付已借出证券产生的所有股息、利息和分红。
一旦借方违约，本基金根据协议和有关法律有权保留和处置担保物以满足索赔需要；
4）除中国证监会另有规定外，担保物可以是以下金融工具或品种：
①现金；
②存款证明；
③商业票据；
④政府债券；
⑤中资商业银行或由不低于中国证监会认可的信用评级机构评级的境外金融机构（作
为交易对手方或其关联方的除外）出具的不可撤销信用证；
5）本基金有权在任何时候终止证券借贷交易并在正常市场惯例的合理期限内要求归还
任一或所有已借出的证券；
6）基金管理人应当对基金参与证券借贷交易中发生的任何损失负相应责任；
（9）基金可以根据正常市场惯例参与正回购交易、逆回购交易，并且应当遵守下列规
定：
1）所有参与正回购交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有中国证监会认可的信
用评级机构信用评级；
2）参与正回购交易，应当采取市值计价制度对卖出收益进行调整以确保现金不低于已
售出证券市值的 102%。一旦买方违约，本基金根据协议和有关法律有权保留或处置卖出收
益以满足索赔需要；
3）买方应当在正回购交易期内及时向本基金支付售出证券产生的所有股息、利息和分
红；
4）参与逆回购交易，应当对购入证券采取市值计价制度进行调整以确保已购入证券市
值不低于支付现金的 102%。一旦卖方违约，本基金根据协议和有关法律有权保留或处置已
购入证券以满足索赔需要；
5）基金管理人应当对基金参与证券正回购交易、逆回购交易中发生的任何损失负相应
责任；
（10）基金参与证券借贷交易、正回购交易，所有已借出而未归还证券总市值或所有已
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售出而未回购证券总市值均不得超过基金总资产的 50%。
前项比例限制计算，基金因参与证券借贷交易、正回购交易而持有的担保物、现金不得
计入基金总资产。
若基金超过上述境外投资比例限制中的（1）、（2）、（3）、（4）、（5）条，应当在超过比
例后 30 个工作日内采用合理的商业措施减仓，以符合投资比例限制要求。
3、本基金境内外投资均应遵循以下限制：
（1）本基金投资于目标 ETF 的比例不低于基金资产净值的 90%；
（2）本基金每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易
保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中，
现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；
（3）本基金资产总值不超过基金资产净值的 140%；
（4）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。
因证券、期货市场波动、证券发行人合并、基金规模变动、标的指数成份券调整、标的
指数成份券流动性限制、目标 ETF 暂停申购、赎回或二级市场交易停牌等基金管理人之外
的因素致使基金投资比例不符合上述第（1）项规定投资比例的，基金管理人应当在 20 个交
易日内进行调整；若基金投资比例不符合除上述第（1）项以外规定投资比例的，基金管理
人应当 30 个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。
基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同
的有关约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。基金
托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。
如果法律法规或监管部门对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，以变更后的
规定为准。法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，基金管理人在履行适当程
序后，则本基金投资不再受相关限制。
4、禁止行为
为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：
（1）承销证券；
（2）违反规定向他人贷款或者提供担保；
（3）从事承担无限责任的投资；
（4）买卖除目标 ETF 基金份额以外的其他基金份额，但是中国证监会另有规定的除外；
（5）向其基金管理人、基金托管人出资；
（6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
（7）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。
除中国证监会另有规定外，本基金进行境外投资时不得有下列行为：
（1）购买不动产；
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（2）购买房地产抵押按揭；
（3）购买贵重金属或代表贵重金属的凭证；
（4）购买实物商品；
（5）除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例
不得超过基金资产净值的 10%；
（6）利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外；
（7）参与未持有基础资产的卖空交易；
（8）从事证券承销业务；
（9）中国证监会禁止的其他行为。
基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者
与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重大关联
交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金份额持有人利益优先原则，防范利
益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事
先得到基金托管人的同意，并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会
审议，并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事
项进行审查。
法律法规或监管部门取消或变更上述禁止性规定，如适用于本基金， 则本基金投资不
再受相关限制或按变更后的规定执行。
【六】基金净值信息的计算方法和公告方式
一、基金资产净值
基金资产净值是指基金资产总值减去基金负债后的价值。
二、估值方法
1、目标 ETF 基金份额的估值
本基金持有的目标 ETF 基金份额按估值日目标 ETF 基金的基金份额净值估值。如该日
目标 ETF 未公布净值，则按该日目标 ETF 的最近公布的净值估值。
2、证券交易所上市的股票品种的估值
（1）交易所上市的股票品种，以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估值；
估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证
券价格的重大事件的，以最近交易日的市价（收盘价）估值；如最近交易日后经济环境发生
了重大变化或证券发行机构发生影响证券价格的重大事件的，可参考类似投资品种的现行
市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。
（2）交易所上市不存在活跃市场的股票品种，采用估值技术确定公允价值。
3、处于未上市期间的股票品种应区分如下情况处理
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（1）送股、转增股、配股和公开增发的新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票
的估值方法估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值。
（2）首次公开发行未上市的股票品种，采用估值技术确定公允价值。
（3）在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开
发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，不包括停牌、
新发行未上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，按监管机构或行业协会有关规定确定
公允价值。
4、已上市或已挂牌转让的不含权固定收益品种选取第三方估值基准服务机构提供的相
应品种当日的估值全价进行估值，涉税处理应根据相关法律、法规的规定执行。
5、已上市或已挂牌转让的含权固定收益品种选取第三方估值基准服务机构提供的相应
品种当日的唯一估值全价或推荐估值全价进行估值。
对于含投资者回售权的固定收益品种，行使回售权的，在回售登记日至实际收款日期间
选取第三方估值基准服务机构提供的相应品种的唯一估值全价或推荐估值全价进行估值，
同时将充分考虑发行人的信用风险变化对公允价值的影响。回售登记期截止日（含当日）后
未行使回售权的按照长待偿期所对应的价格进行估值。
6、对于在交易所市场上市交易的公开发行的可转换债券等有活跃市场的含转股权的债
券，实行全价交易的债券选取估值日收盘价作为估值全价进行估值；实行净价交易的债券选
取估值日收盘价并加计每百元税前应计利息作为估值全价进行估值。
7、对于未上市或未挂牌转让且不存在活跃市场的固定收益品种，采用在当前情况下适
用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定其公允价值。
8、同一证券同时在两个或两个以上市场交易的，按证券所处的市场分别估值。
9、本基金投资境内股指期货、国债期货等合约，一般以估值当日结算价进行估值，估
值当日无结算价的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日结算价估
值。
10、本基金投资境内股票期权，根据相关法律法规以及监管部门的规定估值。
11、境外衍生品估值方法
（1）上市流通衍生品按估值日其所在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的，以
最近交易日的收盘价估值。
（2）未上市衍生品按成本价估值，如成本价不能反映公允价值，则采用估值技术确定
公允价值；若衍生品价格无法通过公开信息取得，参照最近一个交易日可取得的主要做市商
或其他权威价格提供机构的报价进行估值。
12、本基金投资同业存单，采用估值日第三方估值基准服务机构提供的估值价格数据进
行估值。
13、持有的银行定期存款或通知存款以本金列示，按相应利率逐日计提利息。
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14、汇率
估值计算中涉及主要货币对人民币汇率的，将以估值日中国人民银行公布的人民币汇
率中间价为准。
外币交易涉及人民币与上述主要货币以外的其他货币之间折算的，以指定数据服务商
提供的当日各种货币对美元折算率采用套算的方法进行折算。
15、对于按照中国法律法规和基金投资所在地的法律法规规定应交纳的各项税金，本基
金将按权责发生制原则进行估值；对于因税收规定调整或其他原因导致基金实际交纳税金
与估算的应交税金有差异的，基金将在相关税金调整日或实际支付日进行相应的会计处理。
对于非代扣代缴的税收，基金管理人可以聘请税收顾问对相关投资市场的税收情况给
予意见和建议。境外托管人根据基金管理人的指示具体协调基金在海外税务的申报、缴纳及
索取税收返还等相关工作。基金管理人或其聘请的税务顾问对最终税务的处理的真实准确
负责。
16、本基金投资境内存托凭证的估值核算，依照境内上市交易的股票执行。
17、本基金参与融资及转融通证券出借业务的，按照相关法律法规、监管部门和行业协
会的相关规定进行估值。
18、美国存托凭证、全球存托凭证按其所在证券交易所的最近交易日的收盘价估值。
19、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可
根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
20、当发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制，以确保基金估
值的公平性。
21、相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国家最新
规定估值。
如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程序及相关
法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，应立即通知对方，共同查明原因，
双方协商解决。
基金管理人负责基金资产净值计算和基金会计核算，并担任基金会计责任方。就与本基
金有关的会计问题，如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意见，按照
基金管理人对基金净值信息的计算结果对外予以公布。
三、基金净值信息
《基金合同》生效后，在开始办理基金份额申购或者赎回前，基金管理人应当至少每周
在规定网站披露一次各类基金份额净值和各类基金份额累计净值。
在开始办理基金份额申购或者赎回后，基金管理人应当在不晚于每个开放日后的 2 个
工作日内，通过规定网站、基金销售机构网站或营业网点披露开放日的各类基金份额净值和
各类基金份额累计净值。
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基金管理人应当在不晚于半年度和年度最后一日后的 2 个工作日内，在规定网站披露
半年度和年度最后一日的各类基金份额净值和各类基金份额累计净值。
【七】基金合同的变更、终止与基金财产的清算
一、《基金合同》的变更
1、变更基金合同涉及法律法规规定或本基金合同约定应经基金份额持有人大会决议通
过的事项的，应召开基金份额持有人大会决议通过。对于法律法规规定和基金合同约定可不
经基金份额持有人大会决议通过的事项，经履行适当程序，由基金管理人和基金托管人同意
后变更并公告。
2、关于《基金合同》变更的基金份额持有人大会决议须报中国证监会备案，自表决通
过之日起生效，自生效后方可执行，自决议生效后依照《信息披露办法》的有关规定在规定
媒介公告。
二、《基金合同》的终止事由
有下列情形之一的，经履行相关程序后，《基金合同》应当终止：
1、基金份额持有人大会决定终止的；
2、基金管理人、基金托管人职责终止，在 6 个月内没有新基金管理人、新基金托管人
承接的；
3、出现标的指数不符合要求（因成份券价格波动等指数编制方法变动之外的因素致使
标的指数不符合要求的情形除外）、指数编制机构退出等情形，基金管理人召集基金份额持
有人大会对解决方案进行表决，基金份额持有人大会未成功召开或就上述事项表决未通过
的；
4、《基金合同》约定的其他情形；
5、相关法律法规和中国证监会规定的其他情况。
三、基金财产的清算
1、基金财产清算小组：自出现《基金合同》终止事由之日起 30 个工作日内成立基金财
产清算小组，基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下进行基金清算。
2、基金财产清算小组组成：基金财产清算小组成员由基金管理人、基金托管人、符合
《中华人民共和国证券法》规定的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人员组成。基金
财产清算小组可以聘用必要的工作人员。
3、基金财产清算小组职责：基金财产清算小组负责基金财产的保管、清理、估价、变
现和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。
4、基金财产清算程序：
（1）《基金合同》终止情形出现时，由基金财产清算小组统一接管基金；
（2）对基金财产和债权债务进行清理和确认；
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（3）对基金财产进行估值和变现；
（4）制作清算报告；
（5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算报告出具法
律意见书；
（6）将清算报告报中国证监会备案并公告；
（7）对基金剩余财产进行分配。
5、基金财产清算的期限为 6 个月，但因本基金所持证券的流动性受到限制而不能及时
变现的，清算期限相应顺延。
四、清算费用
清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费用，清算费
用由基金财产清算小组优先从基金剩余财产中支付。
五、基金财产清算剩余资产的分配
依据基金财产清算的分配方案，将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金财产清算
费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后，按基金份额持有人持有的基金份额比例进行分配。
六、基金财产清算的公告
清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经符合《中华人民共和国证
券法》规定的会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公
告。基金财产清算公告于基金财产清算报告报中国证监会备案后 5 个工作日内由基金财产
清算小组进行公告。
七、基金财产清算账册及文件的保存
基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存，保存年限不低于法律法规规定的最
低期限。
【八】争议的处理和适用的法律
各方当事人同意，因《基金合同》而产生的或与《基金合同》相关的一切争议，如经友
好协商未能解决的，应提交深圳国际仲裁院，根据该院届时有效的仲裁规则进行仲裁，仲裁
地点为深圳。仲裁裁决是终局的，对各方当事人均有约束力。
争议处理期间，《基金合同》当事人应恪守各自的职责，继续忠实、勤勉、尽责地履行
基金合同规定的义务，维护基金份额持有人的合法权益。
本《基金合同》受中国法律（为本基金合同之目的，在此不包括香港特别行政区、澳门
特别行政区和台湾地区法律）管辖。
【九】基金合同存放地和投资者取得基金合同的方式
《基金合同》可印制成册，供投资者在基金管理人、基金托管人、销售机构的办公场所
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和营业场所查阅。
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二十二、基金托管协议的内容摘要
一、基金托管协议当事人
（一）基金管理人（或简称“管理人”）
公司名称：招商基金管理有限公司
住所：深圳市福田区深南大道 7088 号
法定代表人：王小青
成立时间：2002 年 12 月 27 日
批准设立文号：中国证券监督管理委员会证监基金字【2002】100 号
组织形式：有限责任公司
注册资本：13.1 亿元人民币
经营范围：发起设立基金、基金管理及中国证监会批准的其他业务
存续期间：持续经营
联系电话：（0755）83199596
（二）基金托管人（或简称“托管人”）
名称：中国银行股份有限公司
住所：北京市西城区复兴门内大街 1 号
法定代表人/负责人：葛海蛟
成立时间：1983 年 10 月 31 日
基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【1998】24 号
组织形式：股份有限公司
注册资本：人民币贰仟玖佰肆拾叁亿捌仟柒佰柒拾玖万壹仟贰佰肆拾壹元整
经营范围：吸收人民币存款；发放短期、中期和长期贷款；办理结算；办理票据贴现；
发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券；从事同业拆借；提供
信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保险箱服务；外汇存款；外汇贷款；
外汇汇款；外汇兑换；国际结算；同业外汇拆借；外汇票据的承兑和贴现；外汇借款；外汇
担保；结汇、售汇；发行和代理发行股票以外的外币有价证券；买卖和代理买卖股票以外的
外币有价证券；自营外汇买卖；代客外汇买卖；外汇信用卡的发行和代理国外信用卡的发行
及付款；资信调查、咨询、见证业务；组织或参加银团贷款；国际贵金属买卖；海外分支机
构经营与当地法律许可的一切银行业务；在港澳地区的分行依据当地法令可发行或参与代
理发行当地货币；经中国人民银行批准的其他业务。
存续期间：持续经营
二、基金托管人对基金管理人的业务监督和核查
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（一）基金托管人根据有关法律法规的规定对基金管理人的下列投资运作进行监督：
1、对基金的投资范围、投资对象进行监督。
本基金主要投资于目标 ETF 基金份额、标的指数成份券（含存托凭证，下同）和备选
成份券（含存托凭证，下同）。
为更好地实现投资目标，本基金还可投资于依法发行上市的非成份券（包括主板、创业
板及其他中国证监会允许基金投资的股票和存托凭证、美国存托凭证、全球存托凭证）、港
股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、
短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可
转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券及其他中国证监会允许投资的债券）、资产支
持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权，
以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规
定。其中在投资香港市场时，本基金可通过合格境内机构投资者（QDII）境外投资额度或内
地与香港股票市场交易互联互通机制进行投资。
本基金可根据相关法律法规和基金合同的约定参与融资业务和转融通证券出借业务。
基金的投资组合比例为：本基金投资于目标 ETF 的比例不低于基金资产净值的 90%，
每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金
后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。其中，现金
不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货、股票期权及其他金
融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种或变更投资品种的投资比例限制，
基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围或调整上述投资品种的投资比例。
2、对基金投融资比例进行监督；
（1）本基金境内投资应遵循以下限制：
1）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净值
的 10%；
2）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的 20%；
3）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该资产支持
证券规模的 10%；
4）本基金管理人管理且由本基金托管人托管的全部基金投资于同一原始权益人的各类
资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10%；
5）本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上（含 BBB）的资产支持证券。基金持有
资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起 3
个月内予以全部卖出；
6）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，本基金
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所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
7）本基金参与股指期货交易的，在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，
不得超过基金资产净值的 10%；在任何交易日日终，持有的卖出股指期货合约价值不得超过
基金持有的股票总市值的 20%；在任何交易日内交易（不包括平仓）的股指期货合约的成交
金额不得超过上一交易日基金资产净值的 20%；
8）本基金参与国债期货交易的，在任何交易日日终，持有的买入国债期货合约价值，
不得超过基金资产净值的 15%；在任何交易日日终，持有的卖出国债期货合约价值不得超过
基金持有的债券总市值的 30%；在任何交易日内交易（不包括平仓）的国债期货合约的成交
金额不得超过上一交易日基金资产净值的 30%；
9）本基金参与国债期货或股指期货交易的，在任何交易日日终，持有的买入国债期货
和股指期货合约价值与有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的 100%，其中，有价证
券指股票、债券（不含到期日在一年以内的政府债券）、资产支持证券、买入返售金融资产
（不含质押式回购）等；
10）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过本基金资产净值的 15%；因
证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符合
该比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资；
11）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购
交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致；
12）本基金参与融资业务的，每个交易日日终，本基金持有的融资买入股票与其他有价
证券市值之和，不得超过基金资产净值的 95%；
13）本基金参与转融通证券出借业务，出借证券资产不得超过基金资产净值的 30%，出
借期限在 10 个交易日以上的出借证券应纳入《流动性风险管理规定》所述流动性受限证券
的范围；参与出借业务的单只证券不得超过基金持有该证券总量的 50%；最近 6 个月内日
均基金资产净值不得低于 2 亿元；证券出借的平均剩余期限不得超过 30 天，平均剩余期限
按照市值加权平均计算；因证券市场波动、证券发行人合并、基金规模变动等基金管理人之
外的因素致使基金投资不符合本条上述规定的，基金管理人不得新增出借业务；
14）本基金投资境内发行的存托凭证的比例限制依照境内上市交易的股票执行，与境内
上市交易的股票合并计算；
15）法律法规及中国证监会规定的其他投资比例限制。
除上述 5）、10）、11）、13）情形之外，因证券、期货市场波动、证券发行人合并、基金
规模变动、标的指数成份券调整、标的指数成份券流动性限制等基金管理人之外的因素致使
基金投资比例不符合上述规定投资比例的，基金管理人应当在 10 个交易日内进行调整，但
中国证监会规定的特殊情形除外。
（2）本基金境外投资应遵循以下限制：
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123
1）本基金持有同一家银行的存款不得超过基金净值的 20%，其中银行应当是中资商业
银行在境外设立的分行或在最近一个会计年度达到中国证监会认可的信用评级机构评级的
境外银行，但在基金托管账户的存款可以不受上述限制；
2）本基金持有与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录国家或地区以外的其他国家
或地区证券市场挂牌交易的证券资产不得超过基金资产净值的 10%，其中持有任一国家或
地区市场的证券资产不得超过基金资产净值的 3%；
3）本基金持有非流动性资产市值不得超过基金净值的 10%。前项非流动性资产是指法
律或《基金合同》规定的流通受限证券以及中国证监会认定的其他资产；
4）本基金持有境外基金的市值合计不得超过本基金净值的 10%，持有货币市场基金不
受上述限制；
5）基金管理人管理且由本基金托管人托管的全部基金持有任何一只境外基金，不得超
过该境外基金总份额的 20%；
若基金超过上述境外投资比例限制中的 1）、2）、3）、4）、5）条，应当在超过比例后 30
个工作日内采用合理的商业措施减仓，以符合投资比例限制要求。
（3）本基金境内外投资均应遵循以下限制：
1）本基金投资于目标 ETF 的比例不低于基金资产净值的 90%；
2）本基金每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保
证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中，
现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；
3）本基金资产总值不超过基金资产净值的 140%；
4）法律法规及中国证监会规定的其他投资比例限制。
因证券、期货市场波动、证券发行人合并、基金规模变动、标的指数成份券调整、标的
指数成份券流动性限制、目标 ETF 暂停申购、赎回或二级市场交易停牌等基金管理人之外
的因素致使基金投资比例不符合上述第 1）项规定投资比例的，基金管理人应当在 20 个交
易日内进行调整；若基金投资比例不符合除上述第 1）项以外规定投资比例的，基金管理人
应当 30 个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。
基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同
的有关约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。基金
托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。
如果法律法规或监管部门对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，以变更后的
规定为准。法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，基金管理人在履行适当程
序后，则本基金投资不再受相关限制。
当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度保护基金份额持有
人利益的原则，基金管理人经与基金托管人协商一致，并咨询会计师事务所意见后，可以依
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124
照法律法规及基金合同的约定启用侧袋机制，无需召开基金份额持有人大会审议。
侧袋机制实施期间，本部分约定的投资组合比例、组合限制等约定仅适用于主袋账户。
侧袋机制的具体规则依照相关法律法规的规定和基金合同的约定执行。
基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者
与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重大关联
交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金份额持有人利益优先原则，防范利
益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事
先得到基金托管人的同意，并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会
审议，并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事
项进行审查。
法律法规或监管部门取消或变更上述禁止性规定，如适用于本基金，则本基金投资不再
受相关限制或按变更后的规定执行。
3、基金参与转融通证券出借业务，基金管理人应当遵守审慎经营原则，配备技术系统
和专业人员，制定科学合理的投资策略和风险管理制度，完善业务流程，有效防范和控制风
险。基金托管人将根据上述境内投资限制第 13）条对基金参与出借业务进行监督。
（二）基金托管人应根据有关法律法规的规定及《基金合同》的约定，对基金资产净值
计算、基金份额净值计算、应收资金到账、基金费用开支及收入确定、基金收益分配、相关
信息披露登载基金业绩表现数据等进行复核。
（三）基金托管人在上述第（一）、（二）款的监督和核查中发现基金管理人或其投资顾
问违反上述约定，应及时提示基金管理人，基金管理人收到提示后应及时核对确认并以书面
形式对基金托管人发出回函并改正。在限期内，基金托管人有权随时对提示事项进行复查。
基金管理人对基金托管人提示的违规事项未能在限期内纠正的，基金托管人应及时向中国
证监会报告。
（四）基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律法规、本协议的规定，应当视情
况暂缓或拒绝执行，及时提示基金管理人，并依照法律法规的规定及时向中国证监会报告。
基金托管人发现基金管理人依据交易程序已经生效的指令违反法律法规、本协议规定的，应
当及时提示基金管理人，并依照法律法规的规定及时向中国证监会报告。基金托管人应持续
跟进基金管理人的后续处理，督促基金管理人依法履行披露义务。
（五）基金管理人应积极配合和协助基金托管人的监督和核查，包括但不限于：在规定
时间内答复基金托管人并改正，就基金托管人的合理疑义进行解释或举证，提供相关数据资
料和制度等。
（六）基金托管人对基金管理人对基金财产的投资运作于估值日结束且相关数据齐备
后，进行交易后的投资监控和报告。
（七）基金托管人的投资监督报告的准确性和完整性受限于基金管理人或其投资顾问
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125
及其他中介机构提供的数据和信息，基金托管人对这些机构的信息的准确性和完整性不作
任何担保、暗示或表示，并对这些机构的信息的准确性和完整性所引起的损失不负相应责任。
（八）基金托管人对基金管理人或其投资顾问的投资行为（包括但不限于其投资策略及
决定）及其投资回报不承担相应责任。
三、基金管理人对基金托管人的业务核查
1、在本协议的有效期内，在不违反公平、合理原则以及不妨碍基金托管人遵守相关法
律法规及其行业监管要求的基础上，基金管理人有权对基金托管人履行本协议的情况进行
必要的核查，核查事项包括但不限于基金托管人安全保管基金财产、开设基金财产的资金账
户和证券账户、复核基金管理人计算的基金资产净值和基金份额净值、根据基金管理人指令
办理清算交收、相关信息披露和监督基金投资运作等行为。
2、基金管理人发现基金托管人擅自挪用基金财产、未对基金财产实行分账管理、无正
当理由未执行或延迟执行基金管理人资金划拨指令、泄露基金投资信息等违反法律法规、
《基金合同》及本协议有关规定时，应及时以书面形式通知基金托管人限期纠正，基金托管
人收到通知后应及时核对并以书面形式对基金管理人发出回函。在限期内，基金管理人有权
随时对通知事项进行复查，督促基金托管人改正。基金托管人对基金管理人通知的违规事项
未能在限期内纠正的，基金管理人应依照法律法规的规定报告中国证监会。
3、基金托管人应积极配合基金管理人的核查行为，包括但不限于：提交相关资料以供
基金管理人核查托管财产的完整性和真实性，在规定时间内答复基金管理人并改正。
四、基金财产的保管
（一）基金财产保管的原则
1、基金财产应独立于基金管理人、基金托管人、境外托管人的固有财产，但上述资产
不包括由基金托管人或境外托管人在清算机构或其他证券集中处理系统中持有的证券。
2、基金托管人应安全保管基金财产，未经基金管理人的合法合规指令或法律法规、《基
金合同》及本协议另有规定，不得自行运用、处分、分配基金的任何财产。
3、基金托管人按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户。
4、基金托管人对所托管的不同基金财产分别设置账户，分账管理，独立核算，确保基
金财产的完整与独立。如果本基金投资的境外市场的某些货币同类存款的通行利率为负值，
境外托管人可能会对境外托管账户中的现金收取利息或相应费用。
5、基金托管人可将基金财产安全保管和办理与基金财产过户有关的手续等职责委托给
第三方机构履行。除法律法规另有规定外，基金托管人不得委托第三人托管基金财产。
6、现金账户中的现金由基金托管人或其境外托管人以银行身份持有。
7、托管人或其境外托管人按照有关市场的适用法律、法规和市场惯例，支付现金、办
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理证券登记等托管业务。
8、基金托管人在因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告清盘或破产等原因进行终止
清算时，不得将任何证券、非现金资产及其收益归入其清算财产；境外托管人因上述同样原
因进行终止清算时，基金托管人应当要求境外托管人不得将证券、非现金资产及其收益归入
其清算财产，但当地的法律、法规和市场惯例不允许托管证券独立于清算财产的情况除外。
基金托管人应当确保自身及境外托管人采取商业上的合理行动以保证证券、非现金资产的
任何部分不会在其进行清算时，作为可分配财产分配给其债权人。当基金托管人知道托管资
产的任何一部分将被视为托管人的清算财产时﹐托管人应尽快通知基金管理人。双方理解
在全球托管模式下，现金存入现金账户时构成境外托管人的等额债务，除非法律法规及撤销
或清盘程序明文规定该等现金不归于清算财产外。
（二）实物证券保管
基金托管人可在以下情况下同意就在境外发行的实物证券（以下简称“实物证券”）提
供保管服务，但需取决于该市场上是否有此类服务：
（1）基金管理人应在实物证券交付之前将相关证券的价值、到期日、要素等其他基金
托管人需要的信息告知基金托管人。基金托管人不负责为证券从对方运送至基金托管人的
途中安排保险或运输。如基金管理人确需基金托管人安排保险或运输时，双方可另行协商。
当基金托管人被要求交付此类证券时，基金托管人会安排适当的运输。经基金管理人申请，
基金托管人可安排适当保险。在实物证券交付过程中产生的保险费（如有）、运输费及其他
合理费用将由基金管理人支付。
（2）双方同意，如果实物证券在由基金托管人交付给运输服务提供商的过程中发生丢
失或损坏，托管人只对因自身过失或过错造成的直接损失负责，但托管人应协助管理人从运
输服务提供商处或保险公司处追回损失。
（3）对于不以托管人名义持有的受限实物证券，有关公司行动的信息可能会被延误或
不能从普遍认可的行业信息来源处获得，托管人不能保证此等信息的完整性和准确性，与此
证券有关的支付可能会被延迟。相应地，托管人将与受限实物证券有关的、及时代收支付款
并将完整准确的公司行动信息转达给管理人的能力是受到与此类证券有关的行业和市场惯
例制约的。托管人仅在实际收到有关此类公司行动信息，且没有因发行方及其顾问或其他有
关各方所设的限定条件而被阻止参与此类公司行动的情况下，才为受限实物证券服务。在不
违反此款规定的前提下，托管人仍应尽合理努力获取该类信息。
（三）基金募集期间及募集资金的验资
1、基金募集期间的资金应存于基金管理人开立的“基金募集专户”。该账户由基金管理
人以基金管理人的名义开立并管理。
2、基金募集期满或基金管理人宣布停止募集时，发起资金提供方使用发起资金认购的
金额及其承诺的持有期限符合《基金法》、《运作办法》等有关规定的，由基金管理人在法定
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期限内聘请符合《中华人民共和国证券法》规定的会计师事务所进行验资，并出具验资报告，
验资报告需对发起资金提供方及其持有份额进行专门说明。出具的验资报告应由参加验资
的 2 名以上（含 2 名）中国注册会计师签名方为有效。验资完成后，基金管理人应将属于基
金财产的全部资金划入基金托管人开立并指定的基金托管银行账户中，并确保划入的资金
与验资确认金额相一致。
3、若基金募集期限届满，未能达到基金合同及其他有关规定的生效条件，由基金管理
人按规定办理退款等事宜，基金托管人应提供必要的协助。
（四）基金的银行账户的开设和管理
1、基金托管人应负责本基金的银行账户的开设和管理。
2、基金托管人以本基金的名义开设本基金的银行账户。本基金的一切货币收支活动，
包括但不限于投资、支付赎回金额、支付基金收益、收取申购款，均需通过本基金的银行账
户进行。
3、本基金银行账户的开立和使用，限于满足开展本基金业务的需要。基金托管人和基
金管理人不得假借本基金的名义开立其他任何银行账户；亦不得使用本基金的银行账户进
行本基金业务以外的活动。
4、基金资金结算账户的开立和管理应符合账户所在国或地区法律法规及监管机构的有
关规定。
（五）基金进行定期存款投资的账户开设和管理
基金管理人以基金名义在基金托管人认可的存款银行的指定营业网点开立存款账户，
基金托管人负责该账户银行预留印鉴的保管和使用。在上述账户开立和账户相关信息变更
过程中，基金管理人应提前向基金托管人提供开户或账户变更所需的相关资料。
（六）基金证券账户、结算备付金账户及其他投资账户的开设和管理
1、基金托管人应当代表本基金，在基金所投资市场的交易所或登记结算机构或境外托
管人处，按照该交易所或登记结算机构的业务规则开立证券账户。基金证券账户的开立和证
券账户相关证明文件的保管由基金托管人负责，账户资产的管理和运用由基金管理人负责。
2、本基金证券账户的开立和使用，限于满足开展本基金业务的需要。基金托管人和基
金管理人不得出借或转让本基金的证券账户，亦不得使用本基金的证券账户进行本基金业
务以外的活动。
3、基金托管人以自身法人名义在中国证券登记结算有限责任公司开立结算备付金账户，
用于办理基金托管人所托管的包括本基金在内的全部基金在证券交易所进行证券投资所涉
及的资金结算业务。结算备付金的收取按照中国证券登记结算有限责任公司的规定执行。
4、在本托管协议生效日之后，本基金被允许从事其他投资品种的投资业务的，涉及相
关账户的开设、使用的，若无相关规定，则基金托管人应当比照并遵守上述关于账户开设、
使用的规定。
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5、除非基金托管人及其境外托管人存在过失、疏忽、欺诈或故意不当行为，基金托管
人将不保证其或其境外托管人所接收基金财产中的证券的所有权、合法性或真实性（包括是
否以良好形式转让）。
6、基金证券账户的开立和管理应符合账户所在国或地区有关法律的规定。
（七）债券托管专户的开设和管理
基金合同生效后，基金管理人负责以基金的名义申请并取得进入全国银行间同业拆借
市场的交易资格，并代表基金进行交易；由基金管理人负责向中国人民银行报备，在上述手
续办理完毕之后，基金托管人负责以基金的名义在中央国债登记结算有限责任公司和银行
间市场清算所股份有限公司开设银行间债券市场债券托管账户，并代表基金进行银行间债
券市场债券和资金的清算。
（八）其他账户的开立和管理
1、因业务发展需要而开立的其他账户，可以根据投资市场所在国家或地区法律法规和
基金合同的规定，由基金托管人或境外托管人负责开立。新账户按有关规则使用并管理。
2、投资市场所在国家或地区法律法规等有关规定对相关账户的开立和管理另有规定的，
从其规定办理。
（九）基金财产投资的有关有价凭证的保管
基金财产投资的有价凭证等的保管按照实物证券相关规定办理。基金托管人对其以外
机构实际有效控制的有价凭证不承担责任。
（十）与基金财产有关的重大合同及有关凭证的保管
基金托管人按照法律法规保管由基金管理人代表基金签署的与基金有关的重大合同及
有关凭证。基金管理人代表基金签署有关重大合同后应在收到合同正本后 30 日内将一份正
本的原件提交给基金托管人。除本协议另有规定外，基金管理人或其委托的第三方机构在代
表基金签署与基金有关的重大合同时应保证基金一方持有两份以上的正本，以便基金管理
人和基金托管人至少各持有一份正本的原件。重大合同由基金管理人与基金托管人按规定
各自保管，保存期限不低于法律法规规定的最低期限。
对于无法取得二份以上的正本的，基金管理人应向基金托管人提供与合同原件核对一
致并加盖公章的合同复印件或传真件，未经双方协商一致，合同原件不得转移。
五、基金资产净值计算和会计核算
（一）基金财产定价
基金托管人、境外托管人负责按基金管理人和基金托管人约定的定价原则对基金财产
进行定价。在进行资产定价时，基金托管人、境外托管人有权本着诚意原则，依赖本协议所
约定的经纪人、定价服务机构或其他机构的定价信息，但在不存在过错的前提下，基金托管
人、境外托管人对上述机构提供的信息的准确性和完整性不作任何担保，并对这些机构的信
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息的准确性和完整性所引起的基金管理人或基金财产损失不负相应责任。
（二）基金资产净值的计算和复核
1、基金资产净值是指基金资产总值减去基金负债后的价值。各类基金份额净值是按照
每个估值日闭市后，各类基金资产净值除以当日该类基金份额的余额数量计算，精确到
0.0001 元，小数点后第 5 位四舍五入。基金管理人可以设立大额赎回情形下的净值精度应急
调整机制。如遇特殊情况，为保护基金份额持有人利益，基金管理人与基金托管人协商一致，
可阶段性调整基金份额净值计算精度并进行相应公告，无需召开基金份额持有人大会审议。
国家另有规定的，从其规定。
2、基金管理人应于每个估值日对基金财产估值，但基金管理人根据法律法规或《基金
合同》的规定暂停估值时除外。估值原则应符合《基金合同》、《证券投资基金会计核算业务
指引》及其他法律法规的规定。用于基金信息披露的基金净值信息由基金管理人负责计算，
基金托管人复核。基金管理人应于每个估值日计算当日的基金资产净值和各类基金份额净
值，并以双方约定的方式发送给基金托管人。基金托管人应对净值计算结果进行复核，并以
双方约定的方式将复核结果传送给基金管理人，由基金管理人对外公布。月末、年中和年末
估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
3、当相关法律法规或《基金合同》规定的估值方法不能客观反映基金财产公允价值时，
基金管理人可根据具体情况，并与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。本
基金实施侧袋机制的，应根据本部分的约定对主袋账户资产进行估值并披露主袋账户的基
金份额净值和基金份额累计净值，暂停披露侧袋账户的基金净值信息。
4、基金管理人、基金托管人发现基金估值违反《基金合同》订明的估值方法、程序以
及相关法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，双方应及时进行协商和
纠正。
5、当任一类基金份额的基金份额净值小数点后 4 位以内（含第 4 位）发生估值错误时，
视为该类基金份额净值错误。当基金份额净值出现错误时，基金管理人、基金托管人应当立
即予以纠正，并采取合理的措施防止损失进一步扩大；各类基金份额的基金份额净值计算错
误偏差达到该类基金份额净值的 0.25%时，基金管理人应当通报基金托管人并报中国证监会
备案；错误偏差达到该类基金份额净值的 0.5%时，基金管理人应当公告，并报中国证监会
备案。如法律法规或监管机构对前述内容另有规定的，按其规定处理。
6、由于基金管理人对外公布的任何基金净值数据错误，导致该基金财产或基金份额持
有人的实际损失，基金管理人应对此承担责任。若基金托管人计算的净值数据正确，则基金
托管人对该损失不承担责任；若基金托管人计算的净值数据也不正确，则基金托管人也应承
担部分未正确履行复核义务的责任。如果上述错误造成了基金财产或基金份额持有人的不
当得利，且基金管理人及基金托管人已各自承担了赔偿责任，则基金管理人应负责向不当得
利之主体主张返还不当得利，基金托管人应提供必要的协助。如果返还金额不足以弥补基金
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管理人和基金托管人已承担的赔偿金额，则双方按照各自赔偿金额的比例对返还金额进行
分配。
7、由于不可抗力原因，或由于证券/期货交易所、外汇市场、期货公司、登记结算公司、
存款银行发送的数据错误，或国家会计政策变更、市场规则变更等，基金管理人和基金托管
人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行检查，但是未能发现该错误的，由此造成的基
金资产估值错误，基金管理人和基金托管人免除赔偿责任。但基金管理人和基金托管人应当
积极采取必要的措施消除或减轻由此造成的影响。
8、如果基金托管人的复核结果与基金管理人的计算结果存在差异，且双方经协商未能
达成一致，基金管理人可以按照其对基金净值信息的计算结果对外予以公布，基金托管人可
以将相关情况报中国证监会备案。
9、基金管理人所投资品种，应提前与基金托管人沟通，确保拟投资品种在双方业务系
统支持范围内。对于不在基金托管人业务系统支持范围内的新投资品种，基金管理人应为基
金托管人预留足够的系统准备时间，并在必要时与基金托管人进行系统联合测试。同时基金
管理人需提供该投资品种的会计核算方法，并与基金托管人协商一致，基金托管人以该会计
核算方法为依据进行相关业务系统的准备工作。
10、对于因税收规定调整或其他原因导致基金实际交纳税金与基金按照权责发生制进
行估值的应交税金有差异的，相关估值调整不作为基金资产估值错误处理。
11、全球投资涉及不同市场及时区，由于时差、通讯或其他非可控的客观原因，在基金
管理人和基金托管人协商一致的时间点前无法确认的交易，导致的对基金资产净值的影响，
不作为基金资产估值错误处理。
（三）基金会计核算
1、基金账册的建立
基金管理人和基金托管人在《基金合同》生效后，应按照双方约定的同一记账方法和会
计处理原则，分别独立地设置、登记和保管基金的全套账册，对双方各自的账册定期进行核
对，互相监督，以保证基金财产的安全。若双方对会计处理方法存在分歧，应以基金管理人
的处理方法为准。
2、会计数据和财务指标的核对
基金管理人和基金托管人应定期就会计数据和财务指标进行核对。如发现存在不符，双
方应及时查明原因并纠正。
3、基金财务报表和定期报告的编制和复核
基金财务报表由基金管理人和基金托管人每月分别独立编制。月度报表的编制，应于每
月终了后 5 个工作日内完成；《基金合同》生效后，招募说明书的信息发生重大变更的，基
金管理人应当在三个工作日内，更新招募说明书并登载在规定网站上。招募说明书其他信息
发生变更的，基金管理人至少每年更新一次。基金产品资料概要的信息发生重大变更的，基
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131
金管理人应当在三个工作日内，更新基金产品资料概要并登载在规定网站及基金销售机构
网站或营业网点。基金产品资料概要其他信息发生变更的，基金管理人至少每年更新一次。
基金终止运作的，基金管理人不再更新招募说明书和基金产品资料概要。基金管理人应当在
每年结束之日起 3 个月内，编制完成基金年度报告，将年度报告登载在规定网站上，并将年
度报告提示性公告登载在规定报刊上。基金管理人应当在上半年结束之日起 2 个月内，编制
完成基金中期报告，将中期报告登载在规定网站上，并将中期报告提示性公告登载在规定报
刊上。基金管理人应当在季度结束之日起 15 个工作日内，编制完成基金季度报告，将季度
报告登载在规定网站上，并将季度报告提示性公告登载在规定报刊上。基金合同生效不足两
个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告、中期报告或者年度报告。
基金管理人应及时完成报表编制，将有关报表盖章后提供给基金托管人复核；基金托管
人在收到后应及时进行复核，并将复核结果书面通知基金管理人。基金管理人应留足充分的
时间，便于基金托管人复核相关报表及报告。基金管理人和基金托管人之间的上述文件往来
均以传真的方式或双方商定的其他方式进行。
基金托管人在复核过程中，发现双方的报表存在不符时，基金管理人和基金托管人应共
同查明原因，进行调整，调整以双方认可的账务处理方式为准；若双方无法达成一致以基金
管理人的账务处理为准。核对无误后，基金托管人在基金管理人提供的报告上加盖托管业务
部门公章或者出具加盖托管业务部门公章的复核意见书或进行电子确认，双方各自留存一
份。如果基金管理人与基金托管人不能于应当发布公告之日之前就相关报表达成一致，基金
管理人有权按照其编制的报表对外发布公告，基金托管人有权就相关情况报中国证监会备
案。
六、基金份额持有人名册的保管
基金份额持有人名册至少应包括基金份额持有人的名称和持有的基金份额。基金份额
持有人名册由基金登记机构根据基金管理人的指令编制和保管，基金管理人和基金托管人
应分别保管基金份额持有人名册，保存期限不低于法律法规规定的最低期限，法律法规另有
规定或有权机关另有要求的除外。如不能妥善保管，则按相关法规承担责任。
在基金托管人要求或编制中期报告和年度报告前，基金管理人应将有关资料送交基金
托管人，不得无故拒绝或延误提供，并保证其的真实性、准确性和完整性。基金托管人不得
将所保管的基金份额持有人名册用于基金托管业务以外的其他用途，并应遵守保密义务。
七、托管协议的变更、终止与基金财产的清算
（一）托管协议的变更
本协议双方当事人经协商一致，可以对协议进行变更。变更后的新协议，其内容不得与
《基金合同》的规定有任何冲突。
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（二）托管协议的终止
发生以下情况，本托管协议应当终止：
1、《基金合同》终止；
2、本基金更换基金托管人；
3、本基金更换基金管理人；
4、发生《基金法》、《运作办法》或其他法律法规规定的终止事项。
（三）基金财产的清算
基金管理人和基金托管人应按照《基金合同》及有关法律法规的规定对本基金的财产进
行清算。
八、适用法律与争议解决方式
（一）本协议受中国法律（为本协议之目的，在此不包括香港特别行政区、澳门特别行
政区和台湾地区法律）管辖。
（二）基金管理人与基金托管人之间因本协议产生的或与本协议有关的争议可通过友
好协商解决。如经友好协商未能解决的，应提交深圳国际仲裁院，根据该院届时有效的仲裁
规则进行仲裁，仲裁地点为深圳。仲裁裁决是终局的，对双方当事人均有约束力。
（三）除争议所涉的内容之外，本协议的当事人仍应履行本协议的其他规定。
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二十三、对基金份额持有人的服务
本基金管理人承诺向基金份额持有人提供下列服务。同时，基金管理人有权根据投资人
的需要和市场的变化，对以下服务内容进行相应调整。
（一）网上开户与交易服务
客户持有指定银行的账户，通过招商基金网上交易平台，可以实现在线开户交易。
招商基金网址：www.cmfchina.com
（二）资料的寄送服务
1、本基金管理人将按照基金份额持有人的定制情况，提供纸质、电子邮件或短信方式
对账单。客户可通过招商基金客户服务热线或者网站进行账单服务定制或更改。服务费用由
本基金管理人承担，客户无需额外承担费用。
2、由于交易对账单记录信息属于个人隐私，如果客户选择邮寄方式，请务必预留正确
的通讯地址及联系方式，并及时进行更新。本基金管理人提供的资料邮寄服务原则上采用邮
政平信邮寄方式，并不对邮寄资料的送达做出承诺和保证；也不对因邮寄资料出现遗漏、泄
露而导致的直接或间接损害承担任何赔偿责任。
3、电子邮件对账单经互联网传送，可能因邮件服务器解析等问题无法正常显示原发送
内容，也无法完全保证其安全性与及时性。因此招商基金管理公司不对电子邮件或短信息电
子化账单的送达做出承诺和保证，也不对因互联网或通讯等原因造成的信息不完整、泄露等
而导致的直接或间接损害承担任何赔偿责任。
4、根据客户的需求，本基金管理人可提供如资产证明书等其它形式的账户信息资料。
（三）信息发送服务
基金份额持有人可以通过招商基金管理公司网站、客户服务热线提交信息定制申请，基
金管理人通过手机短讯或 E-MAIL 方式发送基金份额持有人定制的信息。可定制的信息包
括：基金净值、投研观点、公司最新公告提示等，基金公司还将根据业务发展的实际需要，
适时调整定制信息的内容。
除了发送基金份额持有人定制的各类信息外，基金公司也会定期或不定期向预留手机
号码及 EMAIL 地址的基金份额持有人发送基金分红、节日问候、产品推广等信息。如基金
份额持有人不希望接收到该类信息，可以通过招商基金客户服务热线取消该项服务。
（四）网络在线服务
基金份额持有人通过基金账号/开户证件号码及登录密码登录招商基金网站，可享有账
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户查询、信息定制、资料修改、理财刊物查阅等多项在线服务。
招商基金网址：www.cmfchina.com
招商基金电子邮箱：cmf@cmfchina.com
（五）招商基金客服热线电话服务
招商基金客户服务热线提供全天候 24 小时的自动语音查询服务。基金份额持有人可进
行基金份额净值等信息的查询。
招商基金客户服务热线提供每周六天（法定节假日除外），每天不少于 7 小时的人工咨
询服务。基金份额持有人可通过该热线享受业务咨询、信息查询、信息服务定制、资料修改、
投诉建议等专项服务。
招商基金全国统一客户服务热线：400-887-9555（免长途话费）
（六）客户投诉受理服务
基金份额持有人可以通过直销和非直销销售机构网点柜台的意见簿、基金公司网站、客
户服务热线、书信及电子邮件等不同的渠道对基金公司和销售网点提供的服务进行投诉。
对于工作日期间受理的投诉，原则上是及时回复，对于不能及时回复的投诉，基金公司
将在承诺的时限内进行处理。对于非工作日提出的投诉，将在顺延的工作日当日进行处理。
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二十四、其他应披露事项
无。
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二十五、招募说明书的存放及查阅方式
（一）招募说明书的存放地点
本招募说明书存放在基金管理人、基金托管人的住所，并刊登在基金管理人的网站上。
（二）招募说明书的查阅方式
投资人可在办公时间免费查阅本招募说明书，也可按工本费购买本招募说明书的复印
件，但应以本基金招募说明书的正本为准。
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二十六、备查文件
投资者如果需了解更详细的信息，可向基金管理人、基金托管人或销售机构申请查阅以
下文件：
（一）中国证监会准予招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接
基金（QDII）注册的文件；
（二）《招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）基
金合同》；
（三）《招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）托
管协议》；
（四）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（五）基金托管人业务资格批件、营业执照；
（六）律师事务所法律意见书；
（七）中国证监会要求的其他文件。
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2024 年 7 月 11 日