基金管理人:博时基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二〇年十月二十八日
博时抗通胀增强回报证券投资基金 2020年第 3季度报告
1
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 10月 26日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 博时抗通胀增强回报
基金主代码 050020
交易代码 050020
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年 4月 25日
报告期末基金份额总额 120,140,746.19份
投资目标
本基金通过进行全球大类资产配置,投资于通胀(通缩)相关的各类
资产,在有效控制风险的前提下,力争为投资者资产提供通胀(通缩)
保护,同时力争获取较高的超额收益。
投资策略
本基金采用将自上而下的资产配置与自下而上的个券选择相结合、构
造被动的通胀跟踪组合与适度的主动投资以获取超额收益相结合的策
略。
业绩比较基准
标普高盛贵金属类总收益指数(S&P GSCI Precious Metal Total Return
Index)收益率×20%+标普高盛农产品总收益指数(S&P GSCI Agricultural
Total Return Index)收益率×30%+标普高盛能源类总收益指数(S&P GSCI
Energy Total Return Index)收益率×20%+巴克莱美国通胀保护债券指数
(Barclays Capital U.S. Treasury Inflation Protected Securities (TIPS)
Index (Series-L))收益率×30%,简称“通胀综合跟踪指标”。其中,前
三个指数是标准普尔公司编制发布的标准大宗商品分类指数,巴克莱
美国通胀保护债券指数是境外共同基金最常用的抗通胀债券指数。
风险收益特征
本基金为基金中基金,主要投资范围为抗通胀相关主题的资产。本基
金所指的抗通胀相关主题的资产包括抗通胀主题相关的基金和其他资
产。抗通胀相关主题的其他资产主要指通胀挂钩债券和通胀相关的权
益类资产等。本基金的收益和风险低于股票型基金,高于债券型基金
和货币市场基金,属于中高风险/收益特征的开放式基金。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
境外资产托管人英文名称 Bank of China (Hong Kong) Limited
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境外资产托管人中文名称 中国银行(香港)有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2020年 7月 1日-2020年 9月 30日)
1.本期已实现收益 510,616.22
2.本期利润 -2,779,512.71
3.加权平均基金份额本期
利润
-0.0233
4.期末基金资产净值 41,213,108.28
5.期末基金份额净值 0.343
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -6.28% 1.22% 1.47% 0.65% -7.75% 0.57%
过去六个月 -9.74% 1.67% 9.75% 1.16% -19.49% 0.51%
过去一年 -38.20% 1.75% -4.91% 1.12% -33.29% 0.63%
过去三年 -31.40% 1.29% 4.74% 0.81% -36.14% 0.48%
过去五年 -37.41% 1.04% 6.05% 0.75% -43.46% 0.29%
自基金合同
生效起至今
-65.70% 0.90% -29.78% 0.72% -35.92% 0.18%
3.2.2自基金合同生效以来 基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
§4 管理人报告
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4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘思甸
基金经
理
2016-12-19 - 10.3
刘思甸先生,博士。
2010年从北京大学博士
研究生毕业后加入博时基
金管理有限公司。历任研
究员、宏观研究员、高级
宏观分析师、高级宏观分
析师兼投资经理助理、资
深宏观分析师兼投资经理
助理、投资经理。现任博
时平衡配置混合型证券投
资基金(2016年 4月 20日
—至今)、博时抗通胀增强
回报证券投资基金(2016
年 12月 19日—至今)的基
金经理。
注:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵
从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金未聘请境外投资顾问。
4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细
则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信
于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合
有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益的行为。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司
制定的公平交易相关制度。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 9次,均为指数量化投资组合因投资策略需要和其
他组合发生的反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
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4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
在第三季度,本基金认为在接近历史高点的名义金价水平下,联储宽松力度的边际变化、地缘
政治上潜在的风险均较难导致金价进一步持续上涨;而 40美金附近的油价,在短期会因需求恢复和
OPEC+产能控制的节奏而有所拉锯,但从半年以上的维度看,由于需求恢复所带来的价格上涨是非常
确定的。因此在第三季度组合择机进一步降低贵金属上的持仓,并大致维持原油类持仓略高的配置
比例,在原油类持仓的内部品种上,有相对小幅度的调整。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2020年 09月 30日,本基金基金份额净值为 0.343元,份额累计净值为 0.343元。报告期
内,本基金基金份额净值增长率为-6.28%,同期业绩基准增长率 1.47%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在本报告期内出现连续了 60个工作日资产净值低于五千万元的情形。针对该情形,本基
金管理人已向中国证监会报告了解决方案。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(人民币元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 0.00 0.00
其中:普通股 0.00 0.00
存托凭证 - -
优先股 - -
房地产信托 - -
2 基金投资 35,936,229.63 86.11
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中:远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的
买入返售金融资产
- -
6 货币市场工具 - -
7
银行存款和结算备付
金合计
5,619,027.05 13.46
8 其他各项资产 178,044.67 0.43
9 合计 41,733,301.35 100.00
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5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
香港 0.00 0.00
合计 0.00 0.00
合计 0.00 0.00
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
合计 0.00 0.00
注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS).
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投
资明细
序号
公司名称
(英文)
公司名
称(中
文)
证 券
代码
所在证
券市场
所 属 国
家
(地区)
数量
(股)
公允价
值(人
民 币
元)
占基金
资产净
值比例
(%)
1
CHINA
ANIMAL
HEALTHCA
RE LTD
-
940
HK
Hongko
ng
Exchang
e
香港 1,508,000.00 0 0
注:所用证券代码采用当地市场代码。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明
细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
公允价值
(人民币元)
占基金资
产净值比
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6
例(%)
1
SPDR
GOLD
SHARES
ETF基金 开放式
World
Gold Trust
Services LLC
7,647,339.14 18.56
2
UNITE
D STATES
OIL FUND
LP
ETF基金 开放式
United
States
Commodity
Funds LLC
7,186,133.29 17.44
3
ISHAR
ES GOLD
TRUST
ETF基金 开放式
BlackRo
ck Fund
Advisors
6,912,222.90 16.77
4
ENER
GY SELECT
SECTOR
SPDR
ETF基金 开放式
SSgA
Funds
Manageme
nt Inc
6,159,667.35 14.95
5
VANE
CK OIL
SERVICES
ETF基金 开放式
Van Eck
Associates
Corp
2,994,366.92 7.27
6
INVES
CO DB OIL
FUND
ETF基金 开放式
Invesco
Capital
Manageme
nt LLC
2,056,514.00 4.99
7
ISHAR
ES SILVER
TRUST
ETF基金 开放式
BlackRo
ck Fund
Advisors
1,680,024.43 4.08
8
SPDR
S&P 500
ETF TRUST
ETF基金 开放式
SSgA
Funds
Manageme
nt Inc
1,299,961.60 3.15
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3其他资产构成
序号 名称 金额(人民币元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 4,678.67
4 应收利息 370.85
5 应收申购款 172,995.15
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 178,044.67
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序 股票代 股票名称 流通受限部分的公 占基金资产净值 流通受限情
博时抗通胀增强回报证券投资基金 2020年第 3季度报告
7
号 码 允价值(元) 比例(%) 况说明
1 940 HK
CHINA ANIMAL
HEALTHCARE LTD
0.00 0.00 已退市
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 126,950,273.07
报告期基金总申购份额 18,010,340.38
减:报告期基金总赎回份额 24,819,867.26
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 120,140,746.19
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是
博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2020年 9月 30日,博时基金公司
共管理 233只公募基金,并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金、
职业年金及特定专户,管理资产总规模逾 12159亿元人民币,剔除货币基金与短期理财债券基金后,
博时基金公募资产管理总规模逾 3655亿元人民币,累计分红逾 1335亿元人民币,是目前我国资产
管理规模最大的基金公司之一。
2020年 9月 22日,由《投资时报》及标点财经研究院联合主办的“见未来·2020 第三届资本
市场高峰论坛暨金禧奖年度颁奖盛典”在京举办,凭借综合资产管理能力和旗下产品业绩表现,博
时基金荣获三项大奖。博时获评“金禧奖·2020 卓越公募基金公司”、“金禧奖·2020 优秀固收类
基金团队”、“金禧奖·2020 大湾区特别贡献奖”。
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2020年 9月 15日,《上海证券报》第十七届“金基金”奖颁奖典礼在上海隆重举办,凭借综合
资产管理能力和旗下产品业绩表现,博时基金及子公司博时资本共荣获三项大奖。博时基金荣获 2019
年度金基金?海外投资回报基金管理公司奖。博时旗下基金产品博时新起点灵活配置混合型证券投资
基金获得 2019年度金基金?灵活配置型基金三年期奖。博时资本张存相荣获“金阳光·三年卓越私
募基金经理(MOM类)”奖项。
2020年 8月 6日,《经济观察报》“见圳四十年---深圳经济特区成立 40周年特别盛典”在深圳
举办,博时基金荣获“致敬深圳经济特区成立四十周年卓越企业”奖项。
2020年 7月 9日,新浪财经“2020 中国基金业开放与发展高峰论坛暨基金业致敬资本市场 30
周年峰会”在云端举办,届时公布了 2020中国基金业金麒麟奖,博时基金荣获“2020 十大风云基
金公司”,此外,博时基金王俊荣获“2020 最受青睐股票基金经理”奖项,博时基金赵云阳、桂征
辉、王祥均荣获“2020 最受青睐指数与 ETF基金经理”奖项。
2020年 6月 29日,《证券时报》第十五届中国基金业明星基金奖榜单公布,博时基金共荣获三
项大奖,旗下产品博时外延增长主题混合与博时宏观回报债券分别拿下“三年持续回报平衡混合型
明星基金”与“三年持续回报积极债券型明星基金”奖。博时信用债券基金摘得“十年持续回报债
券型明星基金”奖。
2020年 4月 1日,博时基金及子公司博时国际荣获《亚洲资产管理》2020“Best of the Best
Awards”三项大奖。博时基金董事长兼总经理江向阳荣获 “中国年度最佳CEO”(Winner, China CEO
of the Year-Jiang Xiangyang),博时基金(国际)有限公司荣获“香港最佳中资基金公司”(Winner,
Hong Kong Best China Fund House),博时信用债基金荣获“中国在岸人民币债券最佳业绩(5年)”
(Winner, CNY Bonds, Onshore 5 Years-Bosera Credit Bond Fund)。
2020年 3月 31日,《中国证券报》第十七届中国基金业金牛奖评选结果揭晓,博时基金旗下绩
优产品博时信用债纯债债券荣获“七年期开放式债券型持续优胜金牛基金奖”。
2020年 3月 26日,Morningstar晨星(中国)2020年度基金评选结果揭晓,博时信用债券在参
选的同类 428只基金中脱颖而出,摘得晨星“2020 年度激进债券型基金奖”。
2020年 1月 10日,新京报“开放 普惠 科技”2019 金融行业评选颁奖典礼在北京举办,博时
基金凭借在可持续发展金融方面的努力成果,荣获“2019 年度杰出社会责任影响力企业”。
2020年 1月 4日,2020《财经》可持续发展高峰论坛暨长青奖典礼在北京举办,博时基金凭借
在 ESG投资及可持续发展金融推动方面的耕耘和成果,荣获“2020《财经》长青奖-可持续发展创新
奖”。
博时抗通胀增强回报证券投资基金 2020年第 3季度报告
9
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1中国证监会批准博时抗通胀增强回报证券投资基金设立的文件
9.1.2《博时抗通胀增强回报证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时抗通胀增强回报证券投资基金托管协议》
9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5博时抗通胀增强回报证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6报告期内博时抗通胀增强回报证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通:95105568(免长途话费)
博时基金管理有限公司
二〇二〇年十月二十八日