基金管理人:大成基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2020年 1月 17日
大成债券投资基金 2019年第 4季度报告
第 2页 共 16页
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 1月 16日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 大成债券
基金主代码
090002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003年 6月 12日
报告期末基金份额总额 2,129,598,460.64份
投资目标 在力保本金安全和保持资产流动性的基础上追求资产的长期稳定增值。
投资策略 通过整体资产配置、类属资产配置和个券选择三个层次自上而下地进
行投资管理,以实现投资目标。类属资产部分按照修正的均值-方差模
型在交易所国债、交易所企业债、银行间国债、银行间金融债之间实
行最优配置。
业绩比较基准 中国债券总指数
风险收益特征 本基金为较低风险、较低收益的债券型基金产品,其风险收益水平高
于货币市场基金,但低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
大成债券投资基金 2019年第 4季度报告
第 3页 共 16页
下属分级基金的基金简称 大成债券 A/B 大成债券 C
下属分级基金的交易代码
090002 092002
下属分级基金的前端交易
代码
090002 -
下属分级基金的后端交易
代码
091002 -
报告期末下属分级基金的
份额总额
1,659,385,546.56份 470,212,914.08份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要
财务
指标
报告
期
(20
19
年
10
月 1
日-
2019
年
12
月
31
日)
大
成
债
券
A/
B
大
成
债
券
C
1.本
期已
实现
收益
21
,7
15
,0
90
.5
7
6,
08
2,
16
1.
40
大成债券投资基金 2019年第 4季度报告
第 4页 共 16页
2.本
期利
润
31
,1
98
,4
48
.7
8
8,
79
8,
05
1.
63
3.加
权平
均基
金份
额本
期利
润
0.
01
75
0.
01
67
4.期
末基
金资
产净
值
1,
78
4,
07
8,
05
3.
47
51
2,
37
9,
26
6.
21
5.期
末基
金份
额净
值
1.
07
51
1.
08
97
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
大成债券 A/B
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月
1.72% 0.08% 1.43% 0.08% 0.29% 0.00%
大成债券投资基金 2019年第 4季度报告
第 5页 共 16页
大成债券 C
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月
1.65% 0.08% 1.43% 0.08% 0.22% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:1、本基金于 2006年 4月 24日起推出持续性收费模式,将前端收费模式定义为 A类收费模
大成债券投资基金 2019年第 4季度报告
第 6页 共 16页
式,后端收费模式定义为 B类收费模式,二者对应的基金份额简称“大成债券 A/B”;将持续性
收费模式定义为 C类收费模式,对应的基金份额简称“大成债券 C”。
2、本基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的约定。建仓期结束时,本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
王立
本基金基
金经理,
固定收益
总部总监
2009年 5月 23日
-
17年
经济学硕士。
曾任职于申
银万国证券
股份有限公
司、南京市
商业银行资
金营运中心。
2005年 4
月加入大成
基金管理有
限公司,曾
担任大成货
币市场基金
基金经理助
理,现任固
定收益总部
总监。2007
年 1月 12
日至 2014
年 12月 23
日任大成货
币市场证券
投资基金基
金经理。
2009年 5
月 23日起
任大成债券
投资基金基
金经理。
2012年 11
月 20日至
2014年 4
大成债券投资基金 2019年第 4季度报告
第 7页 共 16页
月 4日任大
成现金增利
货币市场基
金基金经理。
2013年 2
月 1日至
2015年 5
月 25日任
大成月添利
理财债券型
证券投资基
金基金经理。
2013年 7
月 23日至
2015年 5
月 25日任
大成景旭纯
债债券型证
券投资基金
基金经理。
2014年 9
月 3日起任
大成景兴信
用债债券型
证券投资基
金基金经理。
2014年 9
月 3日至
2016年 11
月 23日任
大成景丰债
券型证券投
资基金
(LOF)基
金经理。
2016年 2
月 3日至
2018年 4
月 2日任大
成慧成货币
市场基金基
金经理。具
有基金从业
资格。国籍:
中国
大成债券投资基金 2019年第 4季度报告
第 8页 共 16页
注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合
同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定,公司制订了《大成基金管理
有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资
组合严格按照制度的规定,参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,内
容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研
究部负责提供投资研究支持,投资部门负责投资决策,交易管理部负责实施交易并实时监控,监
察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核,风险管理部负责对交易情况进行合理性分析,通
过多部门的协作互控,保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交
易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票
同日反向交易,但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日
成交量 5%的情形;主动投资组合间债券交易不存在同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向
交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响,无异常。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年 4季度,经济下行压力相较 2、3季度有所趋缓。中美贸易摩擦出现缓和,出口增速
有企稳迹象;投资增速维持低位,房地产投资仍然是投资的主要支撑项,制造业和基建尚未有明
显的回暖迹象;库存处于相对较低水平,去库的节奏有所放缓;在此背景下,工业生产有企稳迹
象,但可持续性仍有待观察。通胀方面,10月猪肉价格迅速上涨,叠加低基数原因,使得四季
度 CPI提前破 4%,但核心 CPI维持较低的水平,PPI环比仍在 0附近,同比跌幅逐渐收窄。货币
大成债券投资基金 2019年第 4季度报告
第 9页 共 16页
政策方面,10月份未做 TMLF和 CPI的上升一度引发市场对于货币政策的担忧,但 11月央行降
低政策利率的操作释放了较为强烈的降低融资成本的信号,债券市场也迎来了年内第二波较为明
显的收益率下行。
4季度债券收益率总体先上后下,并未摆脱震荡行情,由于通胀预期的回升和对货币政策的担
忧,10年国开债收益率一度上行约 25bp;随后在 11月在货币政策宽松和资金宽松的推动下收益
率下行明显,特别是短端 1-3年收益率回到年内低点。具体到市场指数方面,4季度中债综合指
数上涨 1.3%,中债金融债券总指数上涨 1.48%,中债信用债总指数上涨 1.12%。权益方面,4季
度权益市场震荡上行为主,小盘股表现强于大盘股,4季度上证综指上涨 4.99%,深证成指上涨
10.42%,创业板指上涨 10.48%,中证转债指数上涨 6.59%。
本基金在严格控制风险的基础上,采取积极的组合策略和严格的资产选择原则进行投资运作。
2019年 4季度本基金主动管理组合大类资产配置,积极配置可转债资产,少量参与利率债波段,
同时高度重视信用风险,看好中高等级信用债,严控信用风险,精选信用个券。
我们非常感谢基金份额持有人的信任和支持,我们将继续按照本基金合同和风险收益特征的要
求,严格控制投资风险,积极进行资产配置,适时调整组合结构,研究新的投资品种和挖掘投资
机会,力争获得与基金风险特征一致的收益回报给投资者。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末大成债券 A/B基金份额净值为 1.0751元,本报告期基金份额净值增长率为
1.72%,截至本报告期末大成债券 C基金份额净值为 1.0897元,本报告期基金份额净值增长率为
1.65%,同期业绩比较基准收益率为 1.43%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
(%)
1
权益投资
52,395,492.17 1.80
其中:股票
52,395,492.17 1.80
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
2,755,027,835.44 94.78
其中:债券
2,755,027,835.44 94.78
资产支持证券
- -
大成债券投资基金 2019年第 4季度报告
第 10页 共 16页
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中:买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
2,097,660.58 0.07
8
其他资产
97,198,046.86 3.34
9
合计
2,906,719,035.05 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
28,307,178.02 1.23
D
电力、热力、燃气及水生产
和供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术
服务业
- -
J
金融业
24,088,314.15 1.05
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理
业
- -
O
居民服务、修理和其他服务
业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
52,395,492.17 2.28
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
大成债券投资基金 2019年第 4季度报告
第 11页 共 16页
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 000001
平安银行
1,397,547 22,989,648.15 1.00
2 600690
海尔智家
887,383 17,303,968.50 0.75
3 603517
绝味食品
130,062 6,041,379.90 0.26
4 002179
中航光电
112,277 4,385,539.62 0.19
5 601128
常熟银行
120,600 1,098,666.00 0.05
6 600031
三一重工
33,800 576,290.00 0.03
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
472,656,000.00 20.58
其中:政策性金融债
472,656,000.00 20.58
4
企业债券
638,308,663.60 27.80
5
企业短期融资券
140,794,000.00 6.13
6
中期票据
1,147,960,000.00 49.99
7
可转债(可交换债)
355,309,171.84 15.47
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
2,755,027,835.44 119.97
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 190205
19国开 05
1,600,000 157,632,000.00 6.86
2 180210
18国开 10
1,200,000 123,084,000.00 5.36
3 1480306
14深业债
900,000 91,278,000.00 3.97
4 101754060
17丰台国资
MTN001
900,000 91,188,000.00 3.97
5 101552044
15华润万家
MTN001
800,000 80,488,000.00 3.50
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
大成债券投资基金 2019年第 4季度报告
第 12页 共 16页
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
无。
大成债券投资基金 2019年第 4季度报告
第 13页 共 16页
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
59,193.03
2
应收证券清算款
2,531,317.37
3
应收股利
-
4
应收利息
52,182,166.52
5
应收申购款
42,425,369.94
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
97,198,046.86
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 113011
光大转债
30,162,733.60 1.31
2 110054
通威转债
19,876,420.20 0.87
3 110050
佳都转债
19,547,194.60 0.85
4 113014
林洋转债
17,452,988.80 0.76
5 128059
视源转债
17,116,321.19 0.75
6 128044
岭南转债
15,626,671.55 0.68
7 113508
新凤转债
15,160,056.40 0.66
8 128046
利尔转债
10,125,269.82 0.44
9 127005
长证转债
9,289,067.04 0.40
10 128016
雨虹转债
9,120,302.73 0.40
11 132013
17宝武 EB
8,656,020.00 0.38
12 128028
赣锋转债
8,517,255.24 0.37
13 128048
张行转债
8,075,568.90 0.35
14 110048
福能转债
7,986,078.80 0.35
15 110046
圆通转债
7,356,745.80 0.32
16 110038
济川转债
6,781,741.20 0.30
17 113537
文灿转债
6,185,000.00 0.27
18 113504
艾华转债
6,026,007.00 0.26
19 128045
机电转债
5,923,315.20 0.26
20 110045
海澜转债
5,636,485.40 0.25
21 128057
博彦转债
5,095,033.92 0.22
22 110047
山鹰转债
4,778,886.60 0.21
23 128035
大族转债
3,699,974.50 0.16
24 113522
旭升转债
3,419,756.00 0.15
25 113518
顾家转债
3,300,814.00 0.14
26 113009
广汽转债
3,018,080.00 0.13
大成债券投资基金 2019年第 4季度报告
第 14页 共 16页
27 113020
桐昆转债
2,926,252.00 0.13
28 113517
曙光转债
2,787,766.60 0.12
29 128065
雅化转债
2,550,945.03 0.11
30 128017
金禾转债
2,301,801.87 0.10
31 110053
苏银转债
2,192,845.20 0.10
32 128055
长青转 2
2,162,814.20 0.09
33 127013
创维转债
1,959,024.28 0.09
34 113019
玲珑转债
1,742,310.00 0.08
35 110043
无锡转债
1,681,576.00 0.07
36 132005
15国资 EB
1,617,896.00 0.07
37 113028
环境转债
1,427,507.50 0.06
38 123017
寒锐转债
1,425,500.00 0.06
39 113013
国君转债
1,244,600.00 0.05
40 110041
蒙电转债
1,176,575.40 0.05
41 113535
大业转债
953,325.00 0.04
42 113515
高能转债
818,930.00 0.04
43 113025
明泰转债
761,766.60 0.03
44 113026
核能转债
757,260.00 0.03
45 123003
蓝思转债
661,150.00 0.03
46 113509
新泉转债
600,150.00 0.03
47 128033
迪龙转债
517,450.00 0.02
48 128067
一心转债
515,949.63 0.02
49 110052
贵广转债
405,200.60 0.02
50 127011
中鼎转 2
1,128.70 0.00
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 大成债券 A/B 大成债券 C
报告期期初基金份额总额
2,002,359,739.49 616,012,821.67
报告期期间基金总申购份额
360,190,928.97 101,875,894.06
减:报告期期间基金总赎回
份额
703,165,121.90 247,675,801.65
报告期期间基金拆分变动份
- -
大成债券投资基金 2019年第 4季度报告
第 15页 共 16页
额(份额减少以"-"填列)
报告期期末基金份额总额
1,659,385,546.56 470,212,914.08
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
大成债券 A/B 大成债券 C
报告期期初管理人持有的本
基金份额
- 15,728.84
报告期期间买入/申购总份
额
- -
报告期期间卖出/赎回总份
额
- -
报告期期末管理人持有的本
基金份额
- 15,728.84
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例(%)
- 0.00
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
根据我司发布的《大成基金管理有限公司高级管理人员变更公告》,经大成基金管理有限公
司第七届董事会第一次会议审议通过,自 2019年 11月 3日起吴庆斌先生担任公司董事长职务,
刘卓先生因任期届满不再担任公司董事长。具体详见公司相关公告。
根据我司发布的《大成基金管理有限公司关于董事会成员换届变更的公告》,经大成基金管理
有限公司 2019年第三次临时股东会审议通过,选举吴庆斌、翟斌、谭晓冈、李超、郭向东、胡
维翊、杨晓帆、金李、黄隽担任公司第七届董事会董事,其中胡维翊、杨晓帆、金李、黄隽为独
立董事。原第六届董事会成员刘卓、靳天鹏、孙学林、叶林、吉敏不再担任公司董事职务。具体
大成债券投资基金 2019年第 4季度报告
第 16页 共 16页
详见公司相关公告。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成债券投资基金的文件;
2、《大成债券投资基金基金合同》;
3、《大成债券投资基金托管协议》;
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程;
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
本报告存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn进行
查阅。
大成基金管理有限公司
2020年 1月 17日