-0.5443% 基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二三年四月二十日
国投瑞银优化增强债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 4
月 19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国投瑞银优化增强债券
基金主代码 121012
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年 9月 8日
报告期末基金份额总额 7,919,348,126.50份
投资目标
在追求基金资产稳定增值、有效控制风险和保持资
金流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，力
求获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
1、资产配置
本基金采取稳健灵活的投资策略，通过固定收益类
金融工具的主动管理，力求降低基金净值波动风
险，并根据对股票市场的趋势研判及新股申购收益
率预测，适度参与一级市场新股和增发新股的申购
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以及二级市场的股票投资，力求提高基金总体收益
率。
2、债券投资管理
本基金借鉴 UBS AM固定收益组合的管理方法，采
取“自上而下”的债券分析方法，注重挖掘债券收益
率曲线期限结构与信用利差的变动趋势中隐含的
投资机会，确定债券模拟组合，并管理组合风险。
3、股票投资策略
本基金股票投资策略分为一级市场新股申购策略
和二级市场股票投资策略。
业绩比较基准
中债总指数收益率×90%＋沪深 300 指数收益率
×10%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风
险品种，风险与预期收益高于货币市场基金，低于
混合型基金和股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
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下属分级基金的基金简
称
国投瑞银优化增强债券
A/B
国投瑞银优化增强债券
C
下属分级基金的交易代
码
121012（前端）、128012
（后端）
128112
报告期末下属分级基金
的份额总额
7,068,829,851.83份 850,518,274.67份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期
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(2023年 1月 1日-2023年 3月 31日)
国投瑞银优化增强债
券 A/B
国投瑞银优化增强债
券 C
1.本期已实现收益 46,932,168.23 1,673,214.93
2.本期利润 142,613,501.11 4,911,118.10
3.加权平均基金份额本期利润 0.0180 0.0081
4.期末基金资产净值 9,926,618,230.72 1,179,991,924.97
5.期末基金份额净值 1.404 1.387
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金
申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国投瑞银优化增强债券 A/B：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.15% 0.18% 0.33% 0.08% 0.82% 0.10%
过去六个
月
2.29% 0.22% 0.21% 0.11% 2.08% 0.11%
过去一年 3.81% 0.24% 0.02% 0.12% 3.79% 0.12%
过去三年 18.25% 0.27% 1.05% 0.14% 17.20% 0.13%
过去五年 32.42% 0.25% 8.91% 0.14% 23.51% 0.11%
自基金合
同生效起
至今
131.38% 0.28% 13.65% 0.17% 117.73% 0.11%
2、国投瑞银优化增强债券 C：
阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①－③ ②－④
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率① 率标准差
②
基准收益
率③
基准收益
率标准差
④
过去三个
月
1.09% 0.18% 0.33% 0.08% 0.76% 0.10%
过去六个
月
2.05% 0.21% 0.21% 0.11% 1.84% 0.10%
过去一年 3.37% 0.24% 0.02% 0.12% 3.35% 0.12%
过去三年 16.81% 0.26% 1.05% 0.14% 15.76% 0.12%
过去五年 30.12% 0.25% 8.91% 0.14% 21.21% 0.11%
自基金合
同生效起
至今
120.70% 0.28% 13.65% 0.17% 107.05% 0.11%
注：1、本基金的业绩比较基准为：中债总指数收益率×90%＋沪深300指数收益
率×10%
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2010年 9月 8日至 2023年 3月 31日)
1．国投瑞银优化增强债券 A/B：
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2．国投瑞银优化增强债券 C：
注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的3个月。截至建仓期结束，本基金各
项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
吴潇
本基
金基
金经
理、
研究
部总
监助
理
2020-07-
10
- 9
中国籍，硕士，具有基金从业
资格。2013年 10月加入国投
瑞银基金管理有限公司，2014
年8月起担任专户投资部投资
经理，2016 年 4 月转入研究
部。曾任国投瑞银新活力定期
开放混合型证券投资基金、国
投瑞银新收益灵活配置混合
型证券投资基金、国投瑞银信
息消费灵活配置混合型证券
投资基金、国投瑞银岁赢利债
券型证券投资基金（原国投瑞
银岁赢利一年期定期开放债
券型证券投资基金）、国投瑞
银锐意改革灵活配置混合型
证券投资基金及国投瑞银和
旭一年持有期债券型证券投
资基金基金经理。现任国投瑞
银瑞盛灵活配置混合型证券
投资基金(LOF)、国投瑞银瑞
盈灵活配置混合型证券投资
基金（LOF）、国投瑞银瑞泰多
策略灵活配置混合型证券投
资基金（LOF）（原国投瑞银瑞
泰定增灵活配置混合型证券
投资基金）、国投瑞银美丽中
国灵活配置混合型证券投资
基金、国投瑞银优化增强债券
型证券投资基金及国投瑞银
新兴产业混合型证券投资基
金(LOF)基金经理。
杨枫
本基
金基
金经
理
2021-08-
05
- 10
中国籍，硕士，具有基金从业
资格。2013年 7月至 2021年
5月期间历任上海东方证券资
产管理有限公司固定收益部
研究员、私募权益投资部投资
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支持经理历、投资主办人、公
募指数与多策略部投资经理。
2021 年 6 月加入国投瑞银基
金管理有限公司固定收益部。
现任国投瑞银顺成3个月定期
开放债券型证券投资基金、国
投瑞银优化增强债券型证券
投资基金、国投瑞银融华债券
型证券投资基金及国投瑞银
瑞祥灵活配置混合型证券投
资基金基金经理。
注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年
限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业
人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和
本基金《基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基
金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金
运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本
报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违
反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。
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4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
一季度资金面和配置需求的变化主导了债市行情。开年后信贷投放量大，超储消
耗加快，资金价格抬升带动短端利率持续上行。进入 3月资金价格开始回落，央行降
准进一步改善了市场对资金面的谨慎预期。与此同时，一季度银行和非银等配置机构
加大购券力度，信用债买盘需求较去年四季度显著恢复。一季度债市各品种涨跌不一，
信用利差和期限利差收窄，10 年期国债窄幅震荡，而 1 年期存单上行 18bp。报告期
内本基金小幅增加短久期信用债的配置力度，止盈了信用利差回到低位的品种。转债
方面，得益于股市和信用债的行情，中证转债指数一季度上涨 3.5%。报告期内本基金
小幅增加了平衡型转债的配置力度，在择券上不过度追求进攻弹性，做好收益和波动
的平衡。
权益方面，计算机、通信、传媒等传统 TMT 行业在经历了多年的下跌之后表现
强劲，而过去几年表现较好的新能源、消费等核心资产则相对落后。本基金减持了部
分机械和有色金属，增加了对通信的配置。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金 A级份额净值为 1.404元，C级份额净值为 1.387元，
本报告期 A级份额净值增长率为 1.15%，C级份额净值增长率为 1.09%，同期业绩比
较基准收益率为 0.33%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 2,182,967,184.76 16.24
其中：股票 2,182,967,184.76 16.24
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2 固定收益投资 11,069,897,449.45 82.34
其中：债券 11,069,897,449.45 82.34
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 40,000,000.00 0.30
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 124,594,139.62 0.93
7 其他各项资产 27,458,995.94 0.20
8 合计 13,444,917,769.77 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
66,511,321.02
0.60
C 制造业 1,166,249,738.33 10.50
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 529,417,235.25 4.77
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 32,239,356.24 0.29
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 88,473,111.23 0.80
K 房地产业 42,956,562.00 0.39
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 257,119,860.69 2.32
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N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 2,182,967,184.76 19.65
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 300750 宁德时代 780,413.00 316,886,698.65 2.85
2 601985 中国核电 47,271,393.00 302,064,201.27 2.72
3 603816 顾家家居 6,036,421.00 244,957,964.18 2.21
4 002831 裕同科技 7,432,824.00 206,855,491.92 1.86
5 603018 华设集团 17,730,832.00 162,769,037.76 1.47
6 600011 华能国际 12,417,584.00 106,418,694.88 0.96
7 002475 立讯精密 3,415,400.00 103,520,774.00 0.93
8 300416 苏试试验 3,407,397.00 94,350,822.93 0.85
9 600036 招商银行 2,581,649.00 88,473,111.23 0.80
10 000063 中兴通讯 2,193,800.00 71,430,128.00 0.64
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 2,735,814,406.62 24.63
其中：政策性金融债 2,419,804,302.09 21.79
4 企业债券 1,559,372,465.51 14.04
5 企业短期融资券 629,054,558.36 5.66
6 中期票据 2,761,809,691.73 24.87
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7 可转债（可交换债） 1,104,439,002.71 9.94
8 同业存单 49,801,710.11 0.45
9 其他 2,229,605,614.41 20.07
10 合计 11,069,897,449.45 99.67
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 210203
21国开
03
6,600,000 673,803,737.70 6.07
2 220408
22农发
08
3,300,000 332,310,904.11 2.99
3 220203
22国开
03
2,900,000 289,278,972.60 2.60
4 200212
20国开
12
2,500,000 260,045,821.92 2.34
5 2028013
20农业银
行二级 01
2,300,000 236,560,041.10 2.13
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
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5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国农业银行股份有限公司在报告编
制前一年受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。
本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。基金管理人认为，
上述事件有利于上述公司加强内部管理，上述公司当前总体生产经营和财务状况保持
稳定，事件对上述公司经营活动未产生实质性影响，不改变上述公司基本面。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券发行主体存在本期被监管
部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 576,059.44
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 26,595,266.79
6 其他应收款 287,669.71
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 27,458,995.94
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 113042 上银转债 171,585,517.81 1.54
2 110059 浦发转债 169,877,479.46 1.53
3 113021 中信转债 143,775,298.63 1.29
4 113044 大秦转债 75,839,380.67 0.68
5 132018 G三峡 EB1 75,126,469.49 0.68
6 110053 苏银转债 60,674,989.87 0.55
7 113037 紫银转债 37,963,033.97 0.34
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8 113057 中银转债 25,165,248.89 0.23
9 110063 鹰 19转债 22,800,286.36 0.21
10 110085 通 22转债 18,816,990.52 0.17
11 127045 牧原转债 17,418,080.69 0.16
12 127012 招路转债 15,105,314.77 0.14
13 123107 温氏转债 15,016,292.62 0.14
14 127073 天赐转债 14,569,745.56 0.13
15 127040 国泰转债 12,666,796.69 0.11
16 110057 现代转债 12,462,080.80 0.11
17 127061 美锦转债 12,018,053.35 0.11
18 128111 中矿转债 11,218,486.19 0.10
19 127006 敖东转债 10,727,312.98 0.10
20 127020 中金转债 9,993,519.86 0.09
21 132022 20广版 EB 9,551,127.95 0.09
22 127063 贵轮转债 9,528,995.76 0.09
23 128141 旺能转债 9,432,470.42 0.08
24 113058 友发转债 9,387,539.87 0.08
25 113602 景 20转债 9,134,648.60 0.08
26 128119 龙大转债 9,098,021.96 0.08
27 110079 杭银转债 8,548,923.63 0.08
28 110080 东湖转债 8,017,081.40 0.07
29 123145 药石转债 7,784,307.26 0.07
30 113052 兴业转债 7,378,519.34 0.07
31 110082 宏发转债 7,341,505.40 0.07
32 113045 环旭转债 6,775,970.99 0.06
33 113054 绿动转债 6,165,627.18 0.06
34 128144 利民转债 5,972,412.69 0.05
35 127032 苏行转债 5,813,179.58 0.05
36 110045 海澜转债 5,740,633.54 0.05
37 110086 精工转债 5,406,238.43 0.05
38 128081 海亮转债 5,296,464.61 0.05
39 127033 中装转 2 5,267,613.54 0.05
40 128121 宏川转债 5,087,927.83 0.05
41 123133 佩蒂转债 4,878,092.38 0.04
42 113632 鹤 21转债 4,799,098.37 0.04
43 127035 濮耐转债 4,533,236.92 0.04
44 111005 富春转债 3,425,780.29 0.03
45 113050 南银转债 2,447,604.13 0.02
46 127018 本钢转债 2,257,307.12 0.02
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
国投瑞银优化增强债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
国投瑞银优化增强
债券A/B
国投瑞银优化增强
债券C
本报告期期初基金份额总额 8,224,122,156.62 444,151,348.84
报告期期间基金总申购份额 694,040,017.19 1,156,509,668.62
减：报告期期间基金总赎回份额 1,849,332,321.98 750,142,742.79
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 7,068,829,851.83 850,518,274.67
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机构 1
20230202-
20230202
1,728,206,
750.13
106,580,7
41.97
1,056,951,
222.39
777,836,269
.71
9.82%
产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
国投瑞银优化增强债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请
也需要部分延期办理的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波
动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问
题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场
交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算（或转型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份
额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当向中国
证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并
召开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅
缩减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投
票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、报告期内管理人发布了关于国投瑞银基金管理有限公司关于本公司及深圳分
公司办公地址变更的公告，规定媒介公告时间为 2023年 03月 20日。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
《关于核准国投瑞银优化增强债券型证券投资基金募集的批复》（证监许可
[2010]888号）
《关于国投瑞银优化增强债券型证券投资基金备案确认的函》（基金部函
[2010]531号）
《国投瑞银优化增强债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银优化增强债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
其他在中国证监会指定媒介上公开披露的基金份额净值公告、定期报告及临时公
告
9.2存放地点
国投瑞银优化增强债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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中国广东省深圳市福田区福华一路 119号安信金融大厦 18楼
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅
咨询电话：400-880-6868、0755-83160000
国投瑞银基金管理有限公司
二〇二三年四月二十日