德邦德信中证中高收益企债指数证券投资基金(LOF)2017年半年度报告

基金管理人：德邦基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：2017年 8月 24日
德邦德信中高企债指数(LOF)2017年半年度报告
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§1 重要提示及目录

1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司 根据本基金合同规定，于 2017年 8月 23日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017年 1月 1日起至 2017年 06月 30日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基金基本情况（转型后） .......................................................................................................... 6
2.1 基金基本情况（转型前） .......................................................................................................... 6
2.2 基金产品说明（转型后） .......................................................................................................... 6
2.2 基金产品说明（转型前） .......................................................................................................... 7
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 8
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 8
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 8
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................... 9
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 9
3.2 基金净值表现（转型后） ........................................................................................................ 10
3.2 基金净值表现（转型前） ........................................................................................................ 12
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 14
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 14
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 17
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 17
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 18
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 19
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 19
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 20
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 20
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 21
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 21
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 21
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 21
§6 半年度财务会计报告（未经审计）（转型后） ............................................................................... 22
6.1 资产负债表（转型后） ............................................................................................................ 22
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 23
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 24
6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 25
§6 半年度财务会计报告（未经审计）（转型前） ............................................................................... 47
6.1 资产负债表（转型前） ............................................................................................................ 47
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 49
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 50
6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 51
§7 投资组合报告（转型后） ................................................................................................................. 75
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 75
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 75
7.3 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 75
7.4 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 76
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7.5 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 76
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 76
7.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 77
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 77
7.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................... 77
7.10 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 77
§7 投资组合报告（转型前） ................................................................................................................. 79
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 79
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 79
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 79
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 79
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 80
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 80
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 80
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 81
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 81
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 81
7.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 81
§8 基金份额持有人信息（转型后） ..................................................................................................... 83
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 83
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 83
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 83
§8 基金份额持有人信息（转型前） ..................................................................................................... 84
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 84
8.2 期末上市基金前十名持有人 .................................................................................................... 84
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 85
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 85
§9 开放式基金份额变动(转型后) ........................................................................................................ 86
§9 开放式基金份额变动(转型前) ........................................................................................................ 87
§10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 88
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 88
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 88
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 88
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 88
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 88
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 89
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况（转型后） .......................................................... 89
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况（转型前） .......................................................... 90
10.9 其他重大事件（转型后） ...................................................................................................... 91
10.9 其他重大事件（转型前） ...................................................................................................... 92
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 95
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 95
§12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 96
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 96
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 96
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12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 96

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§2 基金简介

2.1 基金基本情况（转型后）
基金名称
德邦德信中证中高收益企债指数证券投资基金
(LOF)
基金简称 德邦德信中高企债指数(LOF)
基金主代码 167701
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 4月 21日
基金管理人 德邦基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 42,475,737.68份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 德邦德信 德信 C
下属分级基金的交易代码 167701 167704
报告期末下属分级基金的份额总额 42,470,519.39份 5,218.29份

2.1 基金基本情况（转型前）
基金名称 德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金
基金简称 德邦德信
场内简称 德邦德信
基金主代码 167701
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 4月 25日
基金管理人 德邦基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 57,496,053.84份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2013年 6月 3日
下属分级基金的基金简称 德信 A 德信 B 德邦德信
下属分级基金的场内简称 德信 A 德信 B 德邦德信
下属分级基金的交易代码 150133 150134 167701
报告期末下属分级基金的份额总额 4,488,438.00份 1,923,617.00份
51,083,998.84
份

2.2 基金产品说明（转型后）
投资目标 本基金为债券型指数证券投资基金，通过数量化的风险管理
手段优选指数成份券、备选成分券及样本外债券，争取在扣
除各项费用之前获得与标的指数相似的总回报，追求跟踪误
差的最小化。
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投资策略 本基金主要采取抽样复制法构建基金债券投资组合，并根据
标的指数成份券及其权重的变动而进行相应的调整。在正常
市场情况下，力争本基金的净值增长率与业绩比较基准之间
的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.3%，年跟踪误差不超过
5%。如因指数编制规则或其他因素导致跟踪误差超过上述范
围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。
业绩比较基准 中证 1-7年中高收益企债指数×90%＋银行活期存款利率（税
后）×10%
风险收益特征 本基金为债券型基金，从整体运作来看，基金的预期收益和
预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基
金。本基金为指数型基金，主要采取抽样复制法跟踪标的指
数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的债券市
场相似的风险收益特征。


2.2 基金产品说明（转型前）
投资目标 本基金为债券型指数证券投资基金，通过数量化的风
险管理手段优选指数成分券、备选成分券及样本外债
券，争取在扣除各项费用之前获得与标的指数相似的
总回报，追求跟踪误差的最小化。
投资策略 本基金主要采取抽样复制法构建基金债券投资组合，
并根据标的指数成分券及其权重的变动而进行相应的
调整。在正常市场情况下，力争本基金的净值增长率
与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超
过 0.3%，年跟踪误差不超过 5%。如因指数编制规则或
其他因素导致跟踪误差超过上述范围，基金管理人应
采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。
业绩比较基准 中证 1-7 年中高收益企债指数×90%+银行活期存款利
率（税后）×10%
风险收益特征 从整体运作来看，基金的预期收益和预期风险高于货
币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
从两类份额看，德信 A 份额持有人的年化约定收益率
为一年期定期存款利率+1.20%，表现出预期风险较低、
预期收益相对稳定的特点。德信 B份额获得剩余收益，
带有适当的杠杆效应，表现出预期风险较高，预期收
益相对较高的特点。

下属分级基金的风险收益特征
预期风险较低、
预期收益相对稳
定
预期风险较高，
预期收益相对较
高
预期收益和预期
风险高于货币市
场基金，低于混
合型基金和股票
型基金。

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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 德邦基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
信息披露负责
人
姓名 李定荣 陆志俊
联系电话 021-26010999 95559
电子邮箱 service@dbfund.com.cn luzj@bankcomm.com
客户服务电话 4008217788 95559
传真 021-26010808 021-62701216
注册地址 上海市虹口区吴淞路 218号宝矿国
际大厦 35层
上海市浦东新区银城中
路 188号
办公地址 上海市虹口区吴淞路 218号宝矿国
际大厦 35层
上海市浦东新区银城中
路 188号
邮政编码 200080 200120
法定代表人 姚文平 牛锡明




2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.dbfund.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所


2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京西城区太平桥大街 17号
会计师事务所 安永华明会计师事务所(特殊普通
合伙)
上海市浦东新区世纪大道 100 号上
海环球金融中心 50楼

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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标
转型后
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2017年 4月 21日(基金合同生效日)至 2017年 6月 30日
德邦德信 德信 C
本期已实现收益 -886,593.67 -5.62
本期利润 214,398.75 32.51
加权平均基金份额本期利润 0.0046 0.0263
本期加权平均净值利润率 0.41% 2.40%
本期基金份额净值增长率 0.61% 0.52%
3.1.2 期末数据和指标 2017年 6月 30日
期末可供分配利润 5,205,271.31 374.43
期末可供分配基金份额利润 0.1226 0.0718
期末基金资产净值 46,695,304.72 5,732.51
期末基金份额净值 1.0995 1.0985
3.1.3 累计期末指标 2017年 6月 30日
基金份额累计净值增长率 0.61% 0.52%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为
期末余额，不是当期发生数）。
3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。

转型前
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2017年 1月 1日至 2017年 4月 20日
本期已实现收益 311,011.43
本期利润 192,268.77
加权平均基金份额本期利润 0.0027
本期加权平均净值利润率 0.25%
本期基金份额净值增长率 -2.93%
3.1.2 期末数据和指标 2017年 4月 20日
期末可供分配利润 8,118,911.11
期末可供分配基金份额利润 0.1412
期末基金资产净值 62,852,432.65
期末基金份额净值 1.093
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3.1.3 累计期末指标 2017年 4月 20日
基金份额累计净值增长率 20.40%

3.2 基金净值表现（转型后）

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
德邦德信
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 1.17% 0.06% 0.52% 0.03% 0.65% 0.03%
自基金合同
生效起至今
0.61% 0.07% 0.46% 0.04% 0.15% 0.03%
德信 C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 1.12% 0.06% 0.52% 0.03% 0.60% 0.03%
自基金合同
生效起至今
0.52% 0.07% 0.46% 0.04% 0.06% 0.03%
注：本基金的业绩比较基准为中证 1-7 年中高收益企债指数×90%＋银行活期存款利率（税后）
×10%

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3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较


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注：本基金份额持有人大会于 2017年 4月 17日表决通过了《关于德邦德信中证中高收益企债指
数分级证券投资基金转型及基金合同修改有关事项的议案》，自 2017年 4月 21日起，本基金由原
德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金转型为德邦德信中证中高收益企债指数证券投
资基金（LOF），基金转型日起至报告期期末，本基金运作时间未满一年。本基金的业绩比较基准
为中证 1-7 年中高收益企债指数×90%＋银行活期存款利率（税后）×10%。本基金的建仓期为 6
个月,自 2017年 4月 21日合同生效日起至 2017年 6月 30日，本基金运作时间未满 6个月，仍处
于建仓期中。上图所示日期为 2017年 4月 21日至 2017年 6月 30日。

3.2 基金净值表现（转型前）

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段
份额净
值增长
率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
① ③ ②－④
过去一个月 0.09% 0.07% 0.07% 0.06% 0.02% 0.01%
过去三个月 -0.27% 0.07% 0.17% 0.05% -0.44% 0.02%
德邦德信中高企债指数(LOF)2017年半年度报告
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注：本基金的业绩比较基准为中证 1-7年中高收益企债指数×90%+银行活期存款利率（税后）×10%

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较

注：本基金基金合同生效日为 2013年 4月 25日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时
间已满一年。本基金的建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规
定。图示日期为 2013年 4月 25日至 2017年 4月 20日。


过去六个月 -2.93% 0.12% 0.04% 0.05% -2.97% 0.07%
过去一年 1.77% 0.13% 3.28% 0.04% -1.51% 0.09%
自基金合同
生效起至今
20.40% 0.12% 23.10% 0.07% -2.70% 0.05%
德邦德信中高企债指数(LOF)2017年半年度报告
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§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
德邦基金管理有限公司经中国证监会（证监许可[2012]249号）批准，于 2012年 3月 27日
正式成立。股东为德邦证券股份有限公司、西子联合控股有限公司、浙江省土产畜产进出口集团
有限公司，注册资本为 2亿元人民币。公司以修身、齐家、立业、助天下为己任，秉持长期的价
值投资理念，坚守严谨的风险控制底线，致力于增加客户财富，为客户提供卓越的理财服务。
截止 2017年 6月 30日，本基金管理人共管理二十四只开放式基金：德邦多元回报灵活配置
混合型证券投资基金、德邦如意货币市场基金、