基金管理人:融通基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
送出日期:2016 年 8 月 29 日
融通通福分级债券型证券投资基金 2016 年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据融通通福分级债券型证券投资基金(以下简称“本
基金”)基金合同规定,于 2016 年 8 月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情
况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 1 月 1日起至 6 月 30 日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ............................................................... 1
1.1 重要提示 .................................................................... 1
1.2 目录 ........................................................................ 2
§2 基金简介 ..................................................................... 4
2.1 基金基本情况 ................................................................ 4
2.2 基金产品说明 ................................................................ 4
2.3 基金管理人和基金托管人 ...................................................... 4
2.4 信息披露方式 ................................................................ 5
2.5 其他相关资料 ................................................................ 5
§3 主要财务指标和基金净值表现 .................................................... 5
3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................... 5
3.2 基金净值表现 ................................................................ 6
3.3 其他指标 .................................................................... 6
§4 管理人报告 ................................................................... 7
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................... 7
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................ 8
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ...................................... 8
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .............................. 9
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .............................. 9
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................... 10
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ..................................... 10
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................. 10
§5 托管人报告 .................................................................. 10
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ....................................... 10
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 10
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............. 11
§6 半年度财务会计报告(未经审计) ............................................... 11
6.1 资产负债表 ................................................................. 11
6.2 利润表 ..................................................................... 12
6.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................... 13
6.4 报表附注 ................................................................... 14
§7 投资组合报告 ................................................................ 29
7.1 期末基金资产组合情况 ....................................................... 29
7.2 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................... 30
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 30
7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 30
7.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 30
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 30
7.7 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................... 30
7.8 投资组合报告附注 ........................................................... 31
§8 基金份额持有人信息 .......................................................... 31
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ......................................... 31
8.2 期末上市基金前十名持有人 ................................................... 32
融通通福分级债券型证券投资基金 2016 年半年度报告
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8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................... 32
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................. 32
§9 开放式基金份额变动 .......................................................... 32
§10 重大事件揭示 ............................................................... 33
10.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 33
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 33
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 33
10.4 基金投资策略的改变 ........................................................ 33
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................... 33
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 33
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ........................................ 33
10.8 其他重大事件 .............................................................. 36
§11 备查文件目录 ............................................................... 36
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 融通通福分级债券型证券投资基金
基金简称 融通通福分级债券
基金主代码 161626
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 12 月 10 日
基金管理人 融通基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 172,114,264.14 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2014 年 1 月 27 日
下属分级基金的基金简称: 融通通福分级债券 A 融通通福分级债券 B
下属分级基金场内简称: 通福 A 通福 B
下属分级基金的交易代码: 161627 150160
报告期末下属分级基金的份额总额 13,690,415.58 份 158,423,848.56 份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金以债券为主要投资对象,在严格控制风险的基础上,追求基金资产的长
期稳定增值。
投资策略 本基金将采用自上而下的方法对基金资产进行动态的整体资产配置和类属资
产配置。在认真研判宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上,根据整
体资产配置策略动态调整大类金融资产的比例;在充分分析债券市场环境及市
场流动性的基础上,根据类属资产配置策略对投资组合类属资产进行最优化配
置和调整。
业绩比较基准 中债综合(全价)指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中预期收益和预期风险较低的基金品
种,其风险收益预期高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
融通通福分级债券 A 融通通福分级债券 B
下属分级基金的
风险收益特征
通福 A 份额具有低风险、收益
相对稳定的特征。
通福 B 份额具有较高风险、较高预期收益
的特征。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 融通基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 涂卫东 洪渊
联系电话 (0755)26948666 (010)66105799
电子邮箱 service@mail.rtfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-883-8088、(0755)26948088 95588
传真 (0755)26935005 (010)66105798
注册地址 深圳市南山区华侨城汉唐大厦 13、14 北京市西城区复兴门内大街 55
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层 号
办公地址 深圳市南山区华侨城汉唐大厦 13、14
层
北京市西城区复兴门内大街 55
号
邮政编码 518053 100140
法定代表人 高峰 易会满
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.rtfund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人处、基金托管人处、深圳证券交易所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2016 年 1 月 1 日 - 2016 年 6 月 30 日 )
本期已实现收益 27,144,563.44
本期利润 3,400,130.12
加权平均基金份额本期利润 0.0195
本期加权平均净值利润率 1.30%
本期基金份额净值增长率 1.78%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2016 年 6 月 30 日 )
期末可供分配利润 88,089,610.06
期末可供分配基金份额利润 0.5118
期末基金资产净值 259,799,782.30
期末基金份额净值 1.509
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2016 年 6 月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 57.35%
注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益
水平要低于所列数字;
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
(3)期末可供分配基金份额利润=期末可供分配利润÷期末基金份额总额。其中期末可供分
配利润:如果期末未分配利润的未实现部分为正数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润
的已实现部分,如果期末未分配利润的未实现部分为负数,则期末可供分配利润的金额为期末未分
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配利润(已实现部分扣除未实现部分)。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 1.37% 0.13% 0.36% 0.04% 1.01% 0.09%
过去三个月 -0.30% 0.14% -0.52% 0.07% 0.22% 0.07%
过去六个月 1.78% 0.13% -0.21% 0.07% 1.99% 0.06%
过去一年 14.19% 0.14% 2.74% 0.07% 11.45% 0.07%
自基金合同
生效起至今 57.35% 0.38% 10.29% 0.09% 47.06% 0.29%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
3.3 其他指标
单位:人民币元
其他指标 报告期末( 2016 年 6 月 30 日 )
融通通福 A与融通通福 B 份额配比 0.086416381:1
融通通福 A参考净值 1.002
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融通通福 A累计参考净值 1.119
融通通福 A份额 13,690,415.58
融通通福 B参考净值 1.553
融通通福 B累计参考净值 1.553
融通通福 A年收益率 0.035
注:本基金管理人于 2016 年 6 月 3 日发布公告《关于融通通福分级债券型证券投资基金之通
福 A 份额第五个开放日后约定年基准收益率的公告》,通福 A 本次开放日(2016 年 6 月 8 日)后
的约定年基准收益率为2016年6月8日中国人民银行公布并执行的金融机构人民币一年期银行定
期存款利率(税后)+2%,即 3.50%。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
融通基金管理有限公司(以下简称“本公司”)经中国证监会证监基字[2001]8 号文批准,于
2001 年 5 月 22 日成立,公司注册资本 12500 万元人民币。本公司的股东及其出资比例为:新时
代证券股份有限公司 60%、日兴资产管理有限公司(Nikko AssetManagement Co., Ltd.)40%。
截至 2016 年 6 月 30 日,公司管理的基金共有四十五只:一只封闭式基金,即融通通乾封闭
基金;四十四只开放式基金,即融通新蓝筹混合基金、融通债券基金、融通深证 100 指数基金、
融通蓝筹成长混合基金、融通行业景气混合基金、融通巨潮 100 指数基金(LOF)、融通易支付货
币基金、融通动力先锋股票基金、融通领先成长混合基金(LOF)、融通内需驱动混合基金、融通
深证成份指数基金、融通四季添利债券基金、融通创业板指数基金、融通医疗保健混合基金、融
通岁岁添利定期开放债券基金、融通丰利四分法(QDII-FOF)基金、融通汇财宝货币市场基金、
融通标普中国可转债指数增强基金、融通通泰保本混合基金、融通通泽混合基金、融通通福分级
债券基金、融通通源短融债券基金、融通通瑞债券基金、融通月月添利基金、融通健康产业混合
基金、融通转型三动力混合基金、融通互联网传媒混合基金、融通新区域新经济混合基金、融通
通鑫混合基金、融通新能源混合基金、融通军工分级指数基金、融通证券分级指数基金、融通农
业分级指数基金、融通跨界成长混合基金、融通新机遇混合基金、融通成长 30 混合基金、融通中
国风 1 号混合基金、融通通盈保本混合基金、融通增利债券基金、融通增裕债券基金、融通增鑫
债券基金、融通增益债券基金、融通增祥债券基金和融通新消费混合基金。其中,融通债券基金、
融通深证 100 指数基金和融通蓝筹成长混合基金同属融通通利系列证券投资基金。此外,公司还
开展了特定客户资产管理业务。
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4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓
名 职务
任本基金的基金经理(助理)期限 证券从业
年限 说明 任职日期 离任日期
汪
曦
融通通瑞
债券型证
券投资基
金、融通
通福分级
债券型证
券投资基
金、融通
月月添利
定期开放
债券型证
券投资基
金的基金
经理。
2015 年 8 月 6 日 - 4
汪曦女士,纽约大学 stern
商学院硕士、清华大学工学
学士。4 年证券投资从业经
历,具有基金从业资格。历
任职于长城证券有限责任
公司,担任宏观策略部固定
收益研究员。2013 年 10 月
加入融通基金管理有限公
司,2015 年 7 月 17 日起至
今任“融通通瑞债券型证
券投资基金”基金经理,
2015 年 8 月 6 日起至今任
“融通通福分级债券型证
券投资基金”、“融通月月
添利定期开放债券型证券
投资基金”基金经理。
注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基金
合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、2016 年 8 月 24 日,本基金管理人发布公告,增聘王涛担任本基金基金经理,汪曦继续
担任本基金基金经理。具体内容请参阅 2016 年 8 月 24 日在《中国证券报》上刊登的相关公告。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规
定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持
有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为,本基金投资组合符合有关法律法规的规定及
基金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则,在授权、研究分析、投资决策、
交易执行、业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。
本基金管理人对报告期内不同时间窗下(日内、3 日内、5 日内)公司管理的不同投资组合同
向交易的交易价差进行了分析,各投资组合的同向交易价差均处于合理范围之内。
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报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年上半年,经济整体处于羸弱态势。大类资产配置角度,出现了商品和债券同涨的现象。
我们认为,今年以来黄金价格的上涨很大程度上是反映了利率持续走低和避险情绪升温。尤其是
全球利率持续走低甚至负利率水平进一步加深,使得持有黄金的机会下降,从而推动持有黄金的
需求上升。从这个角度上,商品与债券价格一同上涨并不矛盾。工业品方面,价格的上涨推动产
能和产量的恢复,工业品期货价格出现了明显的上涨。
信用市场方面, 债券违约黑天鹅频出,主要的操作目标是严防信用风险。本基金的操作在公司
风控严格,同时规避过剩产能的大框架下,买入的标的是资质较好的城投债和利率债。
投资方面,本基金略降低了之前的杠杆和久期。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为 1.78%,同期业绩比较基准收益率为-0.21%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
目前的情况,从基本面数据来看,6月份经济运行稳定略偏弱。
●工业生产局部可能偏弱。调研表明,钢铁行业虽然上市公司表现比较平稳但是中小型企业
6 月生产活动有一定的萎缩。另外,从空调家电等产品的出厂量来看,即使剔除去年低基数的影
响,地产拉动相关行业消费需求回升的逻辑弱化。
●今年下半年大量产能过剩行业债券到期,未来信用风险或将继续暴露,市场对此的容忍程
度或将上升,但估计仍将对债券市场造成一定的干扰。
●通胀继续回落,重新回到“1”时代。
我们判断,资金面在未来半年内都会保持略宽松的态势。汇率造成的对资金面的影响将会逐
渐减小。我们仍然不看好人民币大幅贬值的可能性,如果全球不确定性继续上升,不排除人民银
行对外汇重新进行管制。我们仍然看好无风险利率长期下行的大趋势,但信用风险间歇性暴露会
对下行的大趋势造成干扰。大宗商品方面,在房地产和基建开始放缓带动需求回落的情况下,其
价格也难以持续上涨。
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4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内,本基金的估值业务严格按照《融通基金管理有限公司证券投资基金估值业务原则
和程序》进行,公司设立由研究部、风险管理部、登记清算部、固定收益部、国际业务部和监察
稽核部指定人员共同组成的估值委员会,通过参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值
数据等一种或多种方式的有效结合,减少或避免估值偏差的发生。估值委员会的相关成员均具备
相应的专业胜任能力和相关工作经历,估值委员会成员不包含基金经理。
估值委员会定期对经济环境是否发生重大变化、证券发行机构是否发生影响证券价格的重大
事件以及估值政策和程序进行评价,在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及
时修订估值方法,以保证其持续适用。估值政策和程序的修订须经公司总经理办公会议审批后方
可实施。基金在采用新投资策略或投资新品种时,应评价现有估值政策和程序的适用性。其中研
究部负责定期对经济环境是否发生重大变化、证券发行机构是否发生影响证券价格的重大事件以
及估值政策和程序进行评价,风险管理部负责估值方法的研究、价格的计算及复核,登记清算部
进行具体的估值核算并计算每日基金净值,每日对基金所投资品种的公开信息、基金会计估值方
法的法规等进行搜集并整理汇总,供估值委员会参考,监察稽核部负责基金估值业务的事前、事
中及事后的审核工作。基金经理不参与估值决定,参与估值流程各方之间亦不存在任何重大利益
冲突,截至报告期末公司未与外部估值定价服务机构签约。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配,符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,本基金托管人在对融通通福分级债券型证券投资基金的托管过程中,严格遵守
《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定,不存在任何损害基金份额持有人利
益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期内,融通通福分级债券型证券投资基金的管理人——融通基金管理有限公司在融通
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通福分级债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基
金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按
照基金合同的规定进行。
本报告期内,融通通福分级债券型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对融通基金管理有限公司编制和披露的融通通福分级债券型证券投资基金
2016 年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容
进行了核查,以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:融通通福分级债券型证券投资基金
报告截止日: 2016 年 6 月 30 日
单位:人民币元
资 产 附注号 本期末 2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资 产:
银行存款 6.4.7.1 64,836,289.50 1,992,574.29
结算备付金 3,510,159.55 4,810,497.00
存出保证金 532.68 -
交易性金融资产 6.4.7.2 386,933,916.69 399,368,395.30
其中:股票投资 - -
基金投资 - -
债券投资 386,933,916.69 399,368,395.30
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 6.4.7.5 7,882,204.74 7,664,175.39
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计 463,163,103.16 413,835,641.98
负债和所有者权益 附注号 本期末 2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负 债:
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短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 184,999,680.00 154,499,725.75
应付证券清算款 18,027,715.49 -
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 148,776.89 152,670.61
应付托管费 42,507.65 43,620.16
应付销售服务费 6,076.84 7,743.93
应付交易费用 6.4.7.7 9,304.25 9,279.25
应交税费 - -
应付利息 19,863.18 52,147.94
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.8 109,396.56 66,000.00
负债合计 203,363,320.86 154,831,187.64
所有者权益:
实收基金 6.4.7.9 170,685,239.66 173,018,148.98
未分配利润 6.4.7.10 89,114,542.64 85,986,305.36
所有者权益合计 259,799,782.30 259,004,454.34
负债和所有者权益总计 463,163,103.16 413,835,641.98
注:报告截止日 2016 年 6 月 30 日,融通通福分级债券基金份额总额 172,114,264.14 份;其
中 A 类基金份额净值为 1.002 元,基金份额为 13,690,415.58 份;B 类基金份额净值为 1.553 元,
基金份额为 158,423,848.56 份 。
6.2 利润表
会计主体:融通通福分级债券型证券投资基金
本报告期: 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
单位:人民币元
项 目 附注号
本期
2016年1月1日至2016
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015
年 6 月 30 日
一、收入 6,112,344.65 21,169,306.50
1.利息收入 10,688,813.64 14,139,471.10
其中:存款利息收入 6.4.7.11 89,959.64 122,305.39
债券利息收入 10,598,420.52 14,015,902.38
资产支持证券利息收入 - -