基金管理人:前海开源基金管理有限公司
基金托管人:中国银河证券股份有限公司
送出日期:2016年3月30日
前海开源农业分级 2015 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国银河证券股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年3月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料已经审计。瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。
本报告期自2015年6月4日(基金合同生效日)起至12月31日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 .................................................................................................................................. 2
1.1 重要提示 ..................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 .............................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 7
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................... 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 8
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................ 10
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................ 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 13
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 14
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 14
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 14
§5 托管人报告 ........................................................................................................................................ 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 14
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 15
§6 审计报告 ............................................................................................................................................ 15
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 15
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 15
§7 年度财务报表 .................................................................................................................................... 16
7.1 资产负债表 ............................................................................................................................... 16
7.2 利润表 ....................................................................................................................................... 17
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 18
7.4 报表附注 ................................................................................................................................... 19
§8 投资组合报告 .................................................................................................................................... 38
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 38
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 39
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 40
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 42
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 43
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 44
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 44
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 44
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 44
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 44
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 44
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 44
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 45
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 45
9.2 期末上市基金前十名持有人 .................................................................................................... 46
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 47
9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 47
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 47
§11 重大事件揭示 .................................................................................................................................. 47
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 47
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 47
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 48
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 48
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 48
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 48
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 48
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 49
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 52
§13 备查文件目录 .................................................................................................................................. 52
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 52
13.2 存放地点 ................................................................................................................................. 52
13.3 查阅方式 ................................................................................................................................. 52
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称
前海开源中证大农业指数分级证券投资基金
基金简称
前海开源农业分级
基金主代码
164403
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年6月4日
基金管理人
前海开源基金管理有限公司
基金托管人
中国银河证券股份有限公司
报告期末基金份额总额
47,930,792.44份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称
前海开源农业分级
前海开源大农业A
前海开源大农业B
下属分级基金的场内简称
农业分级
大农业A
大农业B
下属分级基金的交易代码
164403
150253
150254
报告期末下属分级基金份额总额
25,445,586.44份
11,242,603.00份
11,242,603.00份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金紧密跟踪标的指数---中证大农业指数,通过严谨数量化管理和投资纪律约束,力争保持基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过【0.35%】,年跟踪误差不超过【4%】。
投资策略
本基金采用动态复制标的指数的投资方法,参照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整,以复制和跟踪标的指数。本基金在严格控制基金的日均跟踪偏离度和年跟踪误差的前提下,力争获取与标的指数相似的投资收益。
当预期成份股发生调整或成份股发生配股、增发、分红等行为时,或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时,或因某些特殊情况导致流动性不足时,或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整,力求降低跟踪误差。
本基金力争前海开源中证大农业份额净值增长率与同期业绩比较基准的增长率之间的日均跟踪偏离度不超过0.35%,年跟踪误差不超过4%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
1、资产配置策略
为实现跟踪标的指数的投资目标,本基金将以不低于非现金基金资产的90%的比例投资于标的指数成份股及其备选成份股,并保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。
2、股票投资策略
(1)股票投资组合的构建
本基金在建仓期内,将参照标的指数各成份股的基准权重对其逐步买入,
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在力求跟踪误差最小化的前提下,本基金可采取适当方法,以降低买入成本。当遇到成份股停牌、流动性不足等其他市场因素而无法依指数权重购买某成份股及预期标的指数的成份股即将调整或其他影响指数复制的因素时,本基金可以根据市场情况,结合研究分析,对基金财产进行适当调整,以期在规定的风险承受限度之内,尽量缩小跟踪误差。
(2)股票投资组合的调整
本基金所构建的股票投资组合将根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整,本基金还将根据法律法规中的投资比例限制、申购赎回变动情况、新股增发因素等变化,对其进行适时调整,以保证前海开源中证大农业份额净值增长率与标的指数收益率间的高度正相关和跟踪误差最小化。基金管理人将对成份股的流动性进行分析,如发现流动性欠佳的个股将可能采用合理方法寻求替代。由于受到各项持股比例限制,基金可能不能按照成份股权重持有成份股,基金将会采用合理方法寻求替代。
1)定期调整
根据标的指数的调整规则和备选股票的预期,对股票投资组合及时进行调整。
2)不定期调整
根据指数编制规则,当标的指数成份股因增发、送配等股权变动而需进行成份股重新调整时,本基金将根据各成份股的权重变化进行相应调整;
根据本基金的申购和赎回情况,对股票投资组合进行调整,从而有效跟踪标的指数;
根据法律、法规规定,成份股在标的指数中的权重因其它特殊原因发生相应变化的,本基金可以对投资组合管理进行适当变通和调整,力求降低跟踪误差。
3、债券投资策略
本基金可以根据流动性管理需要,选取到期日在一年以内的政府债券进行配置。本基金债券投资组合将采用自上而下的投资策略,根据宏观经济分析、资金面动向分析等判断未来利率变化,并利用债券定价技术,进行个券选择。
业绩比较基准
中证大农业指数收益率×95%+银行人民币活期存款利率(税后)×5%
风险收益特征
本基金属于股票型基金,其预期的风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金,为证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的品种。同时本基金为指数基金,通过跟踪标的指数表现,具有与标的指数以及标的指数所代表的公司相似的风险收益特征。
从本基金所分拆的两类基金份额来看,前海开源中证大农业A份额为稳健收益类份额,具有低风险且预期收益相对较低的特征;前海开源中证大农业B份额为积极收益类份额,具有高风险且预期收益相对较高的特征。
下属分级基金的风险收益特征
本基金属于股票型基金,其预期的风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金,为证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的品种。同时本基金为指数基金,通过跟踪标的指数表现,具有与标的指数以
前海开源中证大农业A份额为稳健收益类份额,具有低风险且预期收益相对较低的特征。
前海开源中证大农业B份额为积极收益类份额,具有高风险且预期收益相对较高的特征。
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及标的指数所代表的公司相似的风险收益特征。
2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人
名称
前海开源基金管理有限公司
中国银河证券股份有限公司
信息披露负责人
姓名
傅成斌
孟波
联系电话
0755-88601888
010-83574679
电子邮箱
qhky@qhkyfund.com
yhzq_tggz@chinastock.com.cn
客户服务电话
4001666998
400-888-8888
传真
0755-83181169
010-66568532
注册地址
深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室(入驻深圳市前海商务秘书有限公司)
中国北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座2-6层
办公地址
深圳市福田区深南大道7006号万科富春东方大厦2206
中国北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
邮政编码
518040
100033
法定代表人
王兆华
陈有安
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称
中国证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
www.qhkyfund.com
基金年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人的办公地址
2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址
会计师事务所
瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)
北京市东城区永定门西滨河路8号院7号楼中海地产广场西塔5-11层
注册登记机构
中国证券登记结算有限责任公司
北京市西城区太平桥大街17号
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2015年6月4日(基金合同生效日)-2015年12月31日
本期已实现收益
281,203.26
本期利润
982,979.75
加权平均基金份额本期利润
0.0050
本期加权平均净值利润率
0.50%
本期基金份额净值增长率
5.60%
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3.1.2 期末数据和指标 2015年末
期末可供分配利润
171,526.04
期末可供分配基金份额利润
0.0036
期末基金资产净值
50,606,256.50
期末基金份额净值
1.056 3.1.3 累计期末指标 2015年末
基金份额累计净值增长率
5.60%
注:① 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
② 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③ 期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一个自然日,无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
④ 本基金的基金合同于2015年6月4日生效,截止2015年12月31日,本基金成立未满1年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月
6.77%
0.89%
22.48%
1.80%
-15.71%
-0.91%
过去六个月
5.81%
0.63%
-10.65%
2.93%
16.46%
-2.30%
自基金合同生效起至今
5.60%
0.59%
-24.97%
3.03%
30.57%
-2.44%
注:本基金的业绩比较基准为:中证大农业指数收益率×95%+银行人民币活期存款利率(税后)×5%。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:①本基金的基金合同于2015年6月4日生效,截至2015年12月31日止,本基金成立未满1年。
②本基金的建仓期为6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同规定。截至2015年12月31日,本基金建仓期结束未满1年。
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注:本基金的基金合同于2015年6月4日生效,2015年本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率按本基金实际存续期计算;截止2015年12月31 日,本基金成立未满1 年。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
根据本基金基金合同的约定,在存续期内,本基金(包括前海开源大农业份额、前海开源大农业A份额、前海开源大农业B份额)不进行收益分配。
本基金本报告期内未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
前海开源基金管理有限公司(以下简称“前海开源基金”)于2012年12月27日经中国证监会批准,2013年1月23日注册成立,截至报告期末,注册资本为2亿元人民币。其中,开源证
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券股份有限公司、北京市中盛金期投资管理有限公司、北京长和世纪资产管理有限公司和深圳市和合投信资产管理合伙企业(有限合伙)各持股权25%。目前,前海开源基金分别在北京、上海设立分公司,在深圳设立华南营销中心;直销中心覆盖珠三角、长三角和京津冀环渤海经济区,为公司的快速发展奠定了组织和区域基础。经中国证监会批准,前海开源基金控股子公司——前海开源资产管理(深圳)有限公司(以下简称“前海开源资管”)已于2013年9月5日在深圳市注册成立,并于2013年9月18日取得中国证监会核发的《特定客户资产管理业务资格证书》。截至报告期末,前海开源资管的股东结构为:前海开源基金管理有限公司出资8400万,占比84%,恒大地产集团有限公司出资1600万,占比16%。
截至报告期末,前海开源基金旗下管理26只开放式基金,资产管理规模超过350亿元。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理(助理)期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期
孙亚超
本基金的基金经理、公司执行投资总监、产品开发二部负责人
2015年6月4日
-
7年
本基金合同生效起至披露截止日不满一年;孙亚超先生,数学科博士后。历任爱建证券研究所创新发展部经理、高级研究员;光大证券理财产品部量化产品系列负责人;齐鲁证券机构部创新业务研究总监。现任前海开源基金管理有限公司执行投资总监、产品开发二部负责人。
注:①对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期,对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《前海开源中证大农业指数分级证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人
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利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(2011 年修订)的规定,针对股票市场、债券市场交易等投资管理活动,以及授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节,制定了《前海开源基金管理有限公司公平交易管理办法》、《前海开源基金管理有限公司异常交易监控管理办法》等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执行的内部控制,完善对投资交易行为的日常监控和事后分析评估,以及履行相关的报告和信息披露义务,切实防范投资管理业务中的不公平交易和利益输送行为,保护投资者合法权益。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本报告期内,二级市场出现较大波幅。因此,本着价值投资的理念,总体采取了较为谨慎的策略:在上半年的建仓期内,对仓位进行了控制;下半年建仓期满后,依照基金合同,对基准指数进行了有效的动态跟踪,平稳运行。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2015年12月31日,本基金的母基金份额净值为1.056元,母基金份额累计净值为1.056元。自基金合同生效以来,母基金份额净值增长率为5.60%,同期业绩比较基准收益率为-24.97%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
随着国内经济改革的强力推进,及人民币对内、对外定价方式的根本改变,经济中长期发展的持续与稳定日渐成为重点;因此我们认为,国内经济的发展正在为走向更加成熟的模式铺垫。
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反映到资本市场,因信息不对称等因素带来超额利润的时期或将逐渐淡去,价值投资将是常态。
具体就农业领域而言,从2015年底的农村工作会议不难看出,农业现代化正成为农业主题的发展基调,有鉴于此,