0.0000% 基金管理人：国寿安保基金管理有限公司
基金托管人：招商证券股份有限公司
送出日期：2019年8月28日
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年8月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2019年4月1日（基金合同生效日）起至06月30日止，原国寿安保中证养老产业指数分级证券投资基金的报告期自2019年1月1日起至2019年3月31日止。
基金简介
基金基本情况（转型后）
基金名称
国寿安保中证养老产业指数增强型证券投资基金
基金简称
国寿安保中证养老产业指数增强
基金主代码
168001
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2019年4月1日
基金管理人
国寿安保基金管理有限公司
基金托管人
招商证券股份有限公司
报告期末基金份额总额
66,220,227.83份
基金合同存续期
不定期
基金基本情况（转型前）
基金名称
国寿安保中证养老产业指数分级证券投资基金
基金简称
国寿安保中证养老产业指数分级
场内简称
国寿养老
基金主代码
168001
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年6月26日
基金管理人
国寿安保基金管理有限公司
基金托管人
招商证券股份有限公司
报告期末基金份额总额
60,520,290.36份
基金份额上市的证券交易所（若有）
深圳证券交易所
上市日期（若有）
2015年7月10日
下属分级基金的基金简称
国寿安保中证养老产业指数分级
国寿安保中证养老产业指数分级A
国寿安保中证养老产业指数分级B
下属分级基金的场内简称
养老A
养老B
国寿养老
下属分级基金的交易代码
168001
150305
150306
报告期末下属分级基金份额总额
56,058,782.36份
2,230,754.00份
2,230,754.00份
基金产品说明（转型后）
投资目标
本基金为增强型股票指数基金，在力求对中证养老产业指数有效跟踪的基础上，力争获得超越标的指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。
投资策略
本基金为指数增强型基金，以中证养老产业指数为标的指数。本基金主要策略为跟踪标的指数，在跟踪标的指数的基础上一定程度的调整个股，力求投资收益能够跟踪并适度超越标的指数。
本基金主要采用量化多因子投资策略实现指数增强，通过在对标的指数成分股及其他股票基本面的深入研究，运用多因子模型构建投资组合，同时优化组合交易并严格控制组合风险，力争实现超额收益。
业绩比较基准
本基金业绩比较基准为：95%×中证养老产业指数收益率＋5%×银行人民币活期存款利率（税后）。
风险收益特征
本基金为股票型基金，具有较高预期风险、较高预期收益的特征，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。
注：本基金由国寿安保中证养老产业指数分级证券投资基金转型并于2019年4月1日起合同生效。
基金产品说明（转型前）
投资目标
本基金采用指数化投资策略，紧密跟踪中证养老产业指数。在正常市场情况下，力争将基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度绝对值控制在0.35%以内，年跟踪误差控制在4%以内。
投资策略
本基金采取完全复制策略，即按照标的指数的成份股构成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但因特殊情况（如市场流动性不足、成份股被限制投资等）导致基金无法获得足够数量的股票时，基金管理人将运用其他合理的投资方法构建本基金的实际投资组合，追求尽可能贴近目标指数的表现。
业绩比较基准（若有）
95%中证养老产业指数收益率＋5%银行人民币活期存款利率（税后）。
风险收益特征（若有）
本基金为股票型基金，具有较高预期风险、较高预期收益的特征，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。从本基金所分离的两类基金份额来看，国寿养老A份额具有低预期风险、预期收益相对稳定的特征；国寿养老B份额具有高预期风险、预期收益相对较高的特征。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
国寿安保基金管理有限公司
招商证券股份有限公司
信息披露负责人
姓名
张彬
张志斌
联系电话
010-50850744
0755-82943666
电子邮箱
public@gsfunds.com.cn
tgb@cmschina.com.cn
客户服务电话
4009-258-258
95565
传真
010-50850776
0755-82960794
注册地址
上海市虹口区丰镇路806号3幢306号
广东省深圳市福田区福田街道福华一路111号
办公地址
北京市西城区金融大街28号院盈泰商务中心2号楼11层
广东省深圳市福田区福田街道福华一路111号
邮政编码
100033
518000
法定代表人
王军辉
霍达
信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称
证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.gsfunds.com.cn
基金年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人处
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
主要会计数据和财务指标
转型后
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2019年4月1日(基金合同生效日)至2019年6月30日
本期已实现收益
-3,939,949.13
本期利润
-6,494,251.19
加权平均基金份额本期利润
-0.0977
本期加权平均净值利润率
-10.51%
本期基金份额净值增长率
-9.79%
3.1.2 期末数据和指标
2019年6月30日
期末可供分配利润
-26,280,093.67
期末可供分配基金份额利润
-0.3969
期末基金资产净值
59,719,888.47
期末基金份额净值
0.9018
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。
转型前
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2019年1月1日至2019年3月31日
本期已实现收益
-317,392.72
本期利润
14,510,566.97
加权平均基金份额本期利润
0.2302
本期加权平均净值利润率
23.02%
本期基金份额净值增长率
25.20%
3.1.2 期末数据和指标
2019年3月31日
期末可供分配利润
-20,272,040.30
期末可供分配基金份额利润
-0.3350
期末基金资产净值
67,868,331.68
期末基金份额净值
1.121
基金净值表现（转型后）
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去一个月
2.58%
1.17%
2.50%
1.18%
0.08%
-0.01%
自基金合同生效起至今
-9.79%
1.49%
-10.37%
1.51%
0.58%
-0.02%
自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金的基金合同于2019年4月1日生效，按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同关于投资范围和投资限制的有关约定。
基金净值表现（转型前）
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
20190101-20190331
25.20%
1.59%
26.28%
1.62%
-1.08%
-0.03%
20180701-20190331
-1.41%
1.60%
-1.45%
1.61%
0.04%
-0.01%
20160701-20190331
-4.51%
1.12%
-1.77%
1.13%
-2.74%
-0.01%
20150626-20190331
-23.00%
1.50%
-29.76%
1.67%
6.76%
-0.17%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金的基金合同于2015年6月26日生效，按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同关于投资范围和投资限制的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
其他指标
无。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
国寿安保基金管理有限公司经中国证监会证监许可〔2013〕1308号文核准，于2013年10月29日设立，公司注册资本12.88亿元人民币，公司股东为中国人寿资产管理有限公司，其持有股份85.03%，AMP CAPITAL INVESTORS LIMITED（澳大利亚安保资本投资有限公司），其持有股份14.97%。
截至2019年6月30日，公司共管理48只证券投资基金及部分私募资产管理计划，公司管理资产总规模为2,070.27亿元，其中证券投资基金管理规模为1,538.97亿元。
基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介（转型后）
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
李康
基金经理
2018年1月30日
-
9年
李康先生，博士研究生。2009年10月至2012年12月就职于中国国际金融有限公司，任职量化分析经理；2012年12月至2013年11月就职于长盛基金管理有限公司，任职量化研究员；2013年11月加入国寿安保基金管理有限公司任基金经理助理，现任国寿安保沪深300交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国寿安保中证500交易型开放式指数证券投资基金、国寿安保中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国寿安保中证养老产业指数增强型证券投资基金及国寿安保沪深300交易型开放式指数证券投资基金基金经理。
注：任职日期为本基金管理人对外披露的任职日期。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介（转型前）
无。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于基金份额持有人为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。本报告期，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为；且不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，本基金严格遵守基金合同，在紧密追踪标的指数的基础上力争取得相对指数超额收益。
报告期内本基金变更为指数增强基金，基金管理人在量化分析研究的基础上，综合利用各类量化模型筛选具有相对收益的个股构建投资组合，本基金基本保持与标的指数相近的行业分布，在个股选择和风格上做了一定的主动暴露。基金管理人持续追踪选股量化因子的表现，依据不同市场环境灵活搭配因子组合，同时对个股风险事件进行监控，及时应对调仓。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为0.9018元；本报告期（2019年4月1日基金合同生效日至2019年6月30日）基金份额净值增长率为-9.79%%，业绩比较基准收益率为-10.37%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
经历去年股票市场回调，上半年主流指数均取得不错的反弹。展望2019年下半年，我国宏观经济仍处在稳定可控的区间，经济韧性强但仍有下行压力，企业盈利增速仍处于探底的过程中，预期全年GDP增速会在6.3%左右，在主要经济体中增速依然突出。外部因素仍难言乐观，贸易摩擦影响仍然是一个不可忽视的因素，全球经济增长预期下修，全球主要央行纷纷降息开启货币宽松模式刺激经济，加息周期中的美联储也提前降息应对经济下行，预计美国经济有可能将步入缓慢衰退的过程。从国内环境看，社融增速在经历了连续几个季度下降后，目前在11%左右，处于合理稳定区间。中央再次强调房住不炒，以防止信贷资金大规模流向地产领域，同时加强对小微企业的信贷力度以激发民营经济活力。货币政策保持稳健，财政上继续实施减税降费，稳增长的同时调结构，从传统的刺激基建地产切换到激发民营企业活力、发挥消费的基础性作用、促进创新型企业发展的新增长点上。资本市场方面，明确提出科创板要坚守定位，落实好以信息披露为核心的注册制，提高上市公司质量等举措，都说明资本市场的改革创新和制度完善已经在加速进行，有利于整个资本市场长期向好。对内深化改革，对外扩大开放，依靠科技创新和促进消费仍将是经济发展的重点方向，养老产业涵盖多个相关行业，在人口结构日趋老龄化的背景下具备长期投资价值。
本基金将严格遵守基金合同，力争将对标的指数的跟踪误差降低到最小程度。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行。
本基金管理人设有基金估值委员会，估值委员会负责人由主管运营工作的公司领导担任，委员由运营管理部负责人、合规管理部负责人、监察稽核部负责人、研究部负责人组成，估值委员会成员均具有专业胜任能力和相关工作经历。估值委员会采取定期或临时会议的方式召开会议评估基金的估值政策和程序，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况时，运营管理部及时提请估值委员会召开会议修订估值方法并履行信息披露义务，以保证其持续适用。相关基金经理和研究员可列席会议，向估值委员会提出估值意见或建议，但不参与具体的估值流程。
上述参与估值流程的各方不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司和中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定分别提供在银行间同业市场和在交易所市场交易的固定收益品种的估值数据，以及流通受限股票的估值数据。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金报告期内未进行利润分配。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，招商证券股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
半年度财务会计报告（未经审计）（转型后）
资产负债表
会计主体：国寿安保中证养老产业指数增强型证券投资基金
报告截止日： 2019年6月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2019年6月30日
资 产：
银行存款
5,483,398.86
结算备付金
-
存出保证金
5,379.04
交易性金融资产
55,410,033.99
其中：股票投资
55,410,033.99
基金投资
-
债券投资
-
资产支持证券投资
-
贵金属投资
-
衍生金融资产
-
买入返售金融资产
-
应收证券清算款
490,572.17
应收利息
2,412.75
应收股利
-
应收申购款
47,752.23
递延所得税资产
-
其他资产
-
资产总计
61,439,549.04
负债和所有者权益
本期末
2019年6月30日
负 债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债
-
卖出回购金融资产款
-
应付证券清算款
1,429,808.36
应付赎回款
7,221.99
应付管理人报酬
47,324.15
应付托管费
9,464.86
应付销售服务费
-
应付交易费用
9,893.56
应交税费
-
应付利息
-
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债
215,947.65
负债合计
1,719,660.57
所有者权益：
实收基金
85,999,982.14
未分配利润
-26,280,093.67
所有者权益合计
59,719,888.47
负债和所有者权益总计
61,439,549.04
注：报告截止日2019年6月30日，养老指数增强基金份额净值人民币0.9018元；基金份额总额为109,750,613.83份。
利润表
会计主体：国寿安保中证养老产业指数增强型证券投资基金
本报告期：2019年4月1日(基金合同生效日)至2019年6月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2019年4月1日(基金合同生效日)至2019年6月30日
一、收入
-6,168,252.30
1.利息收入
17,191.37
其中：存款利息收入
17,191.37
债券利息收入
-
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
-
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
-3,635,349.86
其中：股票投资收益
-4,274,834.26
基金投资收益
-
债券投资收益
-
资产支持证券投资收益
-
贵金属投资收益
-
衍生工具收益
-
股利收益
639,484.40
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
-2,554,302.06
4. 汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
4,208.25
减：二、费用
325,998.89
1．管理人报酬
154,047.25
2．托管费
30,809.49
3．销售服务费
-
4．交易费用
18,959.09
5．利息支出
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
6．税金及附加
-
7．其他费用
122,183.06
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
-6,494,251.19
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-6,494,251.19
所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国寿安保中证养老产业指数增强型证券投资基金
本报告期：2019年4月1日(基金合同生效日)至2019年6月30日
单位：人民币元
项目
本期
2019年4月1日(基金合同生效日)至2019年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
88,140,371.98
-20,272,040.30
67,868,331.68
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
-6,494,251.19
-6,494,251.19
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-2,140,389.84
486,197.82
-1,654,192.02
其中：1.基金申购款
2,379,501.53
-717,012.77
1,662,488.76
2.基金赎回款（以“-”号填列）
-4,519,891.37
1,203,210.59
-3,316,680.78
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
五、期末所有者权益（基金净值）
85,999,982.14
-26,280,093.67
59,719,888.47
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______左季庆______ ______王文英______ ____韩占锋____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
报表附注
基金基本情况
国寿安保中证养老产业指数分级证券投资基金经中国证监会《关于准予国寿安保中证养老产业指数分级证券投资基金注册的批复》（证监许可【2015】763号）准予募集注册，基金管理人为国寿安保基金管理有限公司，基金托管人为招商证券股份有限公司。
国寿安保中证养老产业指数分级证券投资基金自2015年6月8日至2015年6月19日进行公开募集，募集总额为276,524,524.25元，募集结束后基金管理人向中国证监会办理备案手续。经中国证监会书面确认，《国寿安保中证养老产业指数分级证券投资基金基金合同》于2015年6月26日生效。
2019年2月18日，国寿安保中证养老产业指数分级证券投资基金基金份额持有人大会以通讯方式召开，大会审议并通过《关于国寿安保中证养老产业指数分级证券投资基金修改基金运作方式等事项的议案》，内容包括对本基金基金名称、基金的上市交易、基金的申购与赎回、基金的投资目标、投资范围、投资策略、投资限制、风险收益特征、基金资产估值、基金的费用、基金的收益分配原则、基金份额的分级、折算、配对转换等条款以及因法律法规变更的部分条款进行修改。
自2019年4月1日起，《国寿安保中证养老产业指数分级证券投资基金基金合同》失效且《国寿安保中证养老产业指数增强型证券投资基金基金合同》同时生效。
会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2019年6月30日的财务状况以及2019年4月1日至6月30日的经营成果和净值变动情况。
重要会计政策和会计估计
会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。
记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。
(1)金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及贷款和应收款项；
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券投资和衍生工具等；
(2)金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为
有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相�