0.0076% 基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二三年四月二十一日
华安中债 1-5年国开行债券交易型开放式指数证券投资基金 2023年第 1季度报告
2
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 4 月 19
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023 年 1 月 1日起至 3月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华安中债 1-5 年国开行债券 ETF
场内简称 国开债 ETF
基金主代码 159649
交易代码 159649
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2022 年 8 月 8 日
报告期末基金份额总额 38,501,877.00 份
投资目标
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
在正常市场情况下，本基金的日均跟踪偏离度的绝对值争
取不超过 0.25%，年跟踪误差争取不超过 3%。
投资策略
本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最优化的方
法，投资于标的指数中具有代表性和流动性的成份券和备
选成份券，或选择非成份券作为替代，构造与标的指数风
华安中债 1-5年国开行债券交易型开放式指数证券投资基金 2023年第 1季度报告
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险收益特征相似的资产组合，以实现对标的指数的有效跟
踪。
在正常市场情况下，力争本基金的净值增长率与业绩比较
基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.25%，年跟
踪误差不超过 3%。如因标的指数编制规则或其他因素导
致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采
取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
业绩比较基准 中债-1-5 年国开行债券指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，其预期的风险及预期的收益水平低
于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金。本基金
主要投资于标的指数成份券及备选成份券，具有与标的指
数相似的风险收益特征。
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2023 年 1 月 1 日-2023 年 3 月 31 日)
1.本期已实现收益 10,070,164.94
2.本期利润 17,678,396.71
3.加权平均基金份额本期利润 0.4572
4.期末基金资产净值 3,879,111,040.44
5.期末基金份额净值 100.7512
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交
易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
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2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.48% 0.05% -0.66% 0.07% 1.14% -0.02%
过去六个月 0.54% 0.07% -0.63% 0.08% 1.17% -0.01%
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今 0.76% 0.06% -1.17% 0.08% 1.93% -0.02%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
华安中债 1-5 年国开行债券交易型开放式指数证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2022 年 8 月 8 日至 2023 年 3 月 31 日)
华安中债 1-5年国开行债券交易型开放式指数证券投资基金 2023年第 1季度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
林唐宇
本基金
的基金
经理
2022-08-08 - 7 年
林唐宇先生，理学硕士，FRM
（金融风险管理师），7年相
关金融行业从业经验。曾任
中国人保资管管理公司债
券交易员。2016 年 3 月加入
华安基金，历任集中交易部
债券交易员，固定收益部基
金经理助理。2020 年 1 月至
2023 年 1 月，担任华安现金
宝货币市场基金的基金经
理。2020 年 1 月起，担任华
安中债1-3年政策性金融债
指数证券投资基金的基金
经理。2020 年 9 月起，同时
担任华安中债1-5年国开行
债券指数证券投资基金的
基金经理。2020 年 12 月起，
华安中债 1-5年国开行债券交易型开放式指数证券投资基金 2023年第 1季度报告
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同时担任华安锦源0-7年金
融债3个月定期开放债券型
发起式证券投资基金的基
金经理。2021年 3月至2023
年 1 月，同时担任华安锦溶
0-5 年金融债 3 个月定期开
放债券型发起式证券投资
基金的基金经理。2021 年 7
月至 2023 年 1 月，同时担
任华安锦灏金融债3个月定
期开放债券型发起式证券
投资基金的基金经理。2022
年 5 月起，同时担任华安领
荣一年定期开放债券型发
起式证券投资基金的基金
经理。2022 年 8 月起，同时
担任华安中债1-5年国开行
债券交易型开放式指数证
券投资基金的基金经理。
苏卿云
本基金
的基金
经理、
指数与
量化投
资部副
总监
2022-08-08 - 15 年
硕士研究生，15 年证券行业
从业经历。曾任上海证券交
易所基金业务部经理。2016
年 7 月加入华安基金，历任
指数与量化投资部ETF业务
负责人。2016 年 12 月至
2021 年 3 月，担任华安日日
鑫货币市场基金的基金经
理。2017 年 6 月至 2018 年
11 月，担任华安中证定向增
发事件指数证券投资基金
（LOF）的基金经理。2017
年 10 月至 2020 年 6 月，同
时担任华安沪深300指数分
级证券投资基金的基金经
理，2017 年 10 月起，同时
担任华安中证细分医药交
易型开放式指数证券投资
基金及其联接基金的基金
经理。2017 年 12 月至 2022
年 3 月，同时担任上证龙头
企业交易型开放式指数证
券投资基金及其联接基金
的基金经理。2018 年 9 月至
2021 年 3 月，同时担任华安
华安中债 1-5年国开行债券交易型开放式指数证券投资基金 2023年第 1季度报告
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MSCI 中国 A 股国际交易型
开放式指数证券投资基金
的基金经理。2018 年 10 月
至 2021 年 3 月，同时担任
华安 MSCI 中国 A 股国际交
易型开放式指数证券投资
基金联接基金的基金经理。
2018 年 11 月起，同时担任
华安中证500行业中性低波
动交易型开放式指数证券
投资基金的基金经理。2019
年 1 月起，同时担任华安中
证500行业中性低波动交易
型开放式指数证券投资基
金联接基金的基金经理。
2019 年 3 月起，同时担任华
安沪深300行业中性低波动
交易型开放式指数证券投
资基金的基金经理。2019
年 5 月至 2020 年 10 月，同
时担任华安中债1-3年政策
性金融债指数证券投资基
金的基金经理。2019 年 7
月至 2020 年 6 月，同时担
任华安中证民企成长交易
型开放式指数证券投资基
金的基金经理。2019 年 11
月至 2021 年 3 月，同时担
任华安中债 7-10 年国开行
债券指数证券投资基金的
基金经理。2021 年 1 月起，
同时担任华安中证银行指
数型证券投资基金的基金
经理。2021 年 5 月至 2022
年 7 月，同时担任华安恒生
科技交易型开放式指数证
券投资基金（QDII）的基金
经理。2021 年 9 月起，同时
担任华安中证银行交易型
开放式指数证券投资基金、
华安国证生物医药指数型
发起式证券投资基金的基
金经理。2021 年 10 月起，
同时担任华安上证科创板
华安中债 1-5年国开行债券交易型开放式指数证券投资基金 2023年第 1季度报告
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50 成份交易型开放式指数
证券投资基金的基金经理。
2022 年 3 月起同时担任华
安中证全指证券公司交易
型开放式指数证券投资基
金、华安中证全指证券公司
指数型证券投资基金的基
金经理。2022 年 4 月起，同
时担任华安恒生科技交易
型开放式指数证券投资基
金发起式联接基金（QDII）
的基金经理。2022 年 5 月
起，同时担任华安上证科创
板新一代信息技术交易型
开放式指数证券投资基金
的基金经理。2022 年 8 月
起，同时担任华安中债 1-5
年国开行债券交易型开放
式指数证券投资基金的基
金经理。2022 年 9 月起，同
时担任华安中证数字经济
主题交易型开放式指数证
券投资基金的基金经理。
2022 年 10 月起，同时担任
华安中证上海环交所碳中
和指数型发起式证券投资
基金的基金经理。
注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义
遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的
相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、
招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金
合同承诺的情形。
4.3 公平交易专项说明
华安中债 1-5年国开行债券交易型开放式指数证券投资基金 2023年第 1季度报告
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安
基金管理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等
方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投
资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系
统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资
组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组
合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等
各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要
经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平
的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合
平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所
一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进
行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原
则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规
监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先
到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若
是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下
达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签
量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风险管理部投资监督参与
下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资
组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义
进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平
交易和利益输送的异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券
估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投
资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易
制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会
同基金投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所
华安中债 1-5年国开行债券交易型开放式指数证券投资基金 2023年第 1季度报告
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及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。
同时加强了对各类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开
发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行
为进行了重点分析。本报告期内，因组合流动性管理或投资策略调整需要，除指数基金以外
的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量的 5%的次数为 2次，未出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度，随着疫情影响消散，经济快速从低谷回归到正常轨道，消费、投资均呈现恢复
性增长。社会融资规模拐头向上，截止 2 月，同比增速为 11.9%，较去年 12 月上行 1%，金
融对实体经济的支持力度进一步加大。去年表现不佳的房地产在一季度出现了积极的变化，
截止三月末，百强地产企业的销售累计同比已经转正，二手房活跃度增加，一波置业潮在疫
后出现。海外方面，高利率的负面影响开始显现，硅谷银行由于储户“挤兑”，导致摊余成
本法计价的资产由“浮亏”变成“实亏”，引发局部金融风险。另一方面，通胀出现见顶回
落迹象，联储或在二季度停止加息，但转向降息操作尚需时日。国内债券市场表现分化，利
率债利率先上后下，全季来看，曲线整体小幅上行；信用债在经历去年末调整后，其收益对
于银行等主流配置机构而言具备较强吸引力，表现明显优于利率债。
报告期内，本基金以跟踪指数、降低偏离度为首要目标，在盯住久期和静态收益的约束
下，优选持有期收益较高的债券。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2023 年 3 月 31 日，本基金份额净值为 100.7512 元，本报告期份额净值增长率为
0.48%，同期业绩比较基准增长率为-0.66%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望二季度，我们认为经济回到正常轨道后，全局性的经济刺激政策不会主动出台，政
策摆幅降低，经济波动减弱，可预期性加强，这有利于稳定企业预期、居民预期。在一季度
大量信贷项目落地后，二季度信贷增速或边际放缓，金融数据回归到平稳增长阶段，信贷对
银行间资金的挤压将得到缓解。货币政策预计继续维持中性，央行因需投放基础货币，保持
流动性合理充裕。外海方面，我们关注海外金融机构风险是否出现扩散，这将直接影响货币
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当局的政策取向。国内利率债当前定价合理，存在配置价值。
本基金将继续以抽样复制的方法，紧密跟踪久期、凸性和静态收益等指标，优化组合的
持仓结构。我们将继续勤勉尽责，为持有人带来较好的收益。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金报告期内不存在基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 3,880,161,825.97 99.67
其中：债券 3,880,161,825.97 99.67
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 12,825,712.22 0.33
7 其他各项资产 5,983.38 0.00
8 合计 3,892,993,521.57 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
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无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 3,880,161,825.97 100.03
其中：政策性金融债 3,880,161,825.97 100.03
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,880,161,825.97 100.03
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(％)
1 220202 22 国开 02 10,800,000 1,082,118,393.44 27.90
2 200204 20 国开 04 4,200,000 432,237,073.97 11.14
3 200203 20 国开 03 3,800,000 387,283,819.18 9.98
4 220203 22 国开 03 3,800,000 379,055,205.48 9.77
5 210203 21 国开 03 2,800,000 285,856,131.15 7.37
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也
没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3其他资产构成
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序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 5,983.38
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,983.38
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 46,271,877.00
报告期期间基金总申购份额 12,860,000.00
减：报告期期间基金总赎回份额 20,630,000.00
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 38,501,877.00
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§7影响投资者决策的其他重要信息
7.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额 赎回份额 持有份额 份额占比
机构
1 20230101-20230111
11,702
,199.0
0
945,81
0.00
12,497,5
79.00 150,430.00 0.39%
2 20230101-20230331
9,844,
041.00 0.00 0.00
9,844,041.0
0 25.57%
3 20230116-20230331
7,968,
984.00 0.00 0.00
7,968,984.0
0 20.70%
联 接 基
金 1
20230101-202303
31
2,015,
254.00
11,774
,809.0
0
102,900.
00
13,687,163.
00 35.55%
产品特有风险
本基金报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形。如该单一投资者大额
赎回将可能导致基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。
7.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
1、《华安中债 1-5 年国开行债券交易型开放式指数证券投资基金基金合同》
2、《华安中债 1-5 年国开行债券交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》
3、《华安中债 1-5 年国开行债券交易型开放式指数证券投资基金托管协议》
8.2存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站
http://www.huaan.com.cn。
8.3查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的
华安中债 1-5年国开行债券交易型开放式指数证券投资基金 2023年第 1季度报告
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二〇二三年四月二十一日