0.2734% 基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年十月二十六日
易方达中证消费 50交易型开放式指数证券投资基金 2022年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 10
月 24 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 易方达中证消费 50ETF
场内简称 消费 50ETF
基金主代码 159798
交易代码 159798
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2022年 4月 28日
报告期末基金份额总额 67,245,390.00份
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的
最小化。
投资策略 本基金采取完全复制法，即完全按照标的指数的成
份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据
标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但
在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的指数
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成份股时，基金管理人可采取包括成份股替代策略
在内的其他指数投资技术适当调整基金投资组合，
以达到紧密跟踪标的指数的目的。本基金力争将日
均跟踪偏离度的绝对值控制在 0.2%以内，年化跟踪
误差控制在 2%以内。此外，本基金将以降低跟踪
误差和流动性管理为目的，综合考虑流动性和收益
性，适当参与债券和货币市场工具的投资。为更好
地实现投资目标，本基金可投资股指期货、股票期
权和其他经中国证监会允许的金融衍生产品，如与
标的指数或标的指数成份股、备选成份股相关的衍
生工具。为更好地实现投资目标，在加强风险防范
并遵守审慎原则的前提下，本基金可根据投资管理
的需要参与转融通证券出借业务。在条件许可的情
况下，基金管理人可在不改变本基金既有投资目
标、策略和风险收益特征并在控制风险的前提下，
根据相关法律法规，参与融资业务，以提高投资效
率及进行风险管理。
业绩比较基准 中证消费 50指数收益率
风险收益特征 本基金为股票型基金，预期风险与预期收益水平高
于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基
金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指
数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。
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基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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主要财务指标
报告期
(2022年 7月 1日-2022年 9月 30日)
1.本期已实现收益 161,721.54
2.本期利润 -7,790,886.27
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1266
4.期末基金资产净值 68,403,700.09
5.期末基金份额净值 1.0172
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收
益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
-11.89% 1.04% -12.83% 1.06% 0.94% -0.02%
过去六个
月
- - - - - -
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合
同生效起
至今
1.72% 1.12% -0.01% 1.23% 1.73% -0.11%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2022年 4月 28日至 2022年 9月 30日）
注：1.本基金合同于 2022年 4月 28日生效，截至报告期末本基金合同生效
未满一年。
2.按基金合同和招募说明书的约定，自基金合同生效之日起六个月内使基金
的投资组合比例符合本基金合同（第十四部分二、投资范围，三、投资策略和四、
投资限制）的有关约定。本报告期本基金处于建仓期内，在上市交易前已完成拟
合标的指数。
3.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 1.72%，同期业绩比
较基准收益率为-0.01%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
成
曦
本基金的基金经理，易方
达深证 100ETF联接、易
2022-
04-28
- 14年
硕士研究生，具有基金从业
资格。曾任华泰联合证券资
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方达创业板 ETF联接、易
方达深证 100ETF、易方
达创业板 ETF、易方达恒
生国企联接（QDII）、易
方达恒生国企
（QDII-ETF）、易方达上
证科创板 50ETF、易方达
中证创新药产业 ETF、易
方达上证科创板 50联接、
易方达中证智能电动汽
车 ETF、易方达恒生科技
ETF（QDII）、易方达中证
科创创业 50ETF、易方达
中证沪港深 500ETF、易
方达中证科创创业 50联
接、易方达中证稀土产业
ETF、易方达中证沪港深
300ETF、易方达中证消费
电子主题 ETF、易方达中
证港股通医药卫生综合
ETF、易方达中证港股通
中国 100ETF、易方达恒
生科技 ETF联接（QDII）
的基金经理
产管理部研究员，易方达基
金管理有限公司集中交易
室交易员、指数与量化投资
部指数基金运作专员、基金
经理助理，易方达中小板指
数（LOF）、易方达银行分
级、易方达生物分级、易方
达重组分级、易方达深证成
指 ETF、易方达深证成指
ETF 联接、易方达 MSCI
中国 A 股国际通 ETF、易
方 达 原 油
（QDII-LOF-FOF）、易方达
纳 斯 达 克 100 指 数
（ QDII-LOF）、易方达
MSCI中国A股国际通ETF
联接发起式、易方达上证
50ETF、易方达上证 50ETF
联接发起式、易方达中证香
港证券投资主题 ETF 的基
金经理。
注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”
为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离
任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流
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程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易
制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执
行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 8次，其中
4 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，4 次为不
同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定
履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金跟踪中证消费 50 指数，该指数从沪深市场的可选消费与除乘用车及
零部件行业外的主要消费行业中选取规模大、经营质量好的 50 只龙头上市公司
证券作为指数样本，以反映沪深市场消费行业内龙头上市公司证券的整体表现。
报告期内本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权
重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调
整。
2022 年三季度，外部环境更趋复杂严峻，全球经济增长放缓、通胀高位运
行、地缘政治风险持续、能源粮食供给紧张。国内经济总体延续恢复发展态势，
有效投资持续扩大、居民消费稳步恢复，但仍面临需求收缩、供给冲击、预期转
弱的三重压力。资本市场方面，受海外主要发达经济体加快收紧货币政策影响，
叠加国内疫情存在不确定性，投资者风险偏好受到压制，主要股指呈现震荡下跌
态势，市场成交量持续走低，存量博弈下也加剧了市场的波动。消费板块中食品
饮料、家用电器、商贸零售等主要行业受到疫情影响较大，而随着疫后复苏，稳
增长、促销费、助企纾困措施进一步落地，供给和需求端持续回暖，近期国家统
计局公布的 8 月社零数据呈现出超预期改善，我国社会消费品零售总额 3.63 万
亿元、同比增长 5.4%，消费市场展现出较强韧性。本报告期内，中证消费 50指
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数下跌 12.8%，跌幅小于沪深 300等宽基指数。
长期来看，居民消费规模持续扩大，已经成为我国经济增长的主要驱动力之
一，而随着居民生活水平的不断提高，结构上消费升级的态势也将持续。消费行
业当中市占率更高、品牌力更强的企业有望进一步显现龙头效应，长期的投资和
配置价值值得关注。
本报告期内本基金仍处于建仓期，建仓期间内本基金采取相对灵活以及审慎
的建仓策略，在严格按照基金合同要求以及尽量减少市场冲击的原则下进行基金
的建仓工作。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.0172 元，本报告期份额净值增长率为
-11.89%，同期业绩比较基准收益率为-12.83%，年化跟踪误差 0.88%，在合同规
定的控制范围内。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
2022 年 7 月 1 日，本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万
元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 66,733,350.93 96.48
其中：股票 66,733,350.93 96.48
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
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其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 1,764,831.56 2.55
7 其他资产 668,202.47 0.97
8 合计 69,166,384.96 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 4,415,044.00 6.45
B 采矿业
-
-
C 制造业 55,693,422.93 81.42
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 1,093,709.00 1.60
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 5,531,175.00 8.09
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 66,733,350.93 97.56
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
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5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 600519 贵州茅台 5,700 10,673,250.00 15.60
2 000858 五粮液 55,363 9,369,080.49 13.70
3 000333 美的集团 140,100 6,908,331.00 10.10
4 601888 中国中免 27,900 5,531,175.00 8.09
5 000568 泸州老窖 21,000 4,843,860.00 7.08
6 600887 伊利股份 146,500 4,831,570.00 7.06
7 000651 格力电器 135,200 4,384,536.00 6.41
8 002714 牧原股份 76,000 4,143,520.00 6.06
9 603288 海天味业 39,803 3,296,484.46 4.82
10 600690 海尔智家 108,238 2,681,055.26 3.92
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，珠海格力电器股份有限公司因
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早年出口至北美除湿机存在问题与美国司法部消费者保护处和美国加利福尼亚
中区联邦检察官办公室经过多轮谈判后达成协议并支付了相应款项。
本基金为指数型基金，上述主体所发行的证券系标的指数成份股，上述主体所发
行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期
被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 90,105.03
2 应收证券清算款 536,363.72
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 41,733.72
8 其他 -
9 合计 668,202.47
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 38,245,390.00
报告期期间基金总申购份额 45,000,000.00
减：报告期期间基金总赎回份额 16,000,000.00
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报告期期间基金拆分变动份额（份额减少
以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 67,245,390.00
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会准予易方达中证消费 50交易型开放式指数证券投资基金注册
的文件；
2、《易方达中证消费 50交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；
3、《易方达中证消费 50交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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