基金管理人:大成基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2020年 1月 17日
大成有色金属期货交易型开放式指数证券投资基金 2019年第 4季度报告
第 2页 共 11页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 1月 16日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 10月 24日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 大成有色金属期货 ETF
场内简称 有色期货
基金主代码
159980
交易代码
159980
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2019年 10月 24日
报告期末基金份额总额 364,824,777.00份
投资目标 紧密跟踪标的指数表现,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略 本基金采用完全复制法进行投资,按照标的指数的成份期货合约组
成及其权重构建投资组合,并根据标的指数成份期货合约及其权重
的变动对投资组合进行相应调整。
业绩比较基准 上海期货交易所有色金属期货价格指数
风险收益特征 本基金为商品期货基金,其预期风险和预期收益高于混合型基金、
债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2019年 10月 24日-2019年 12月 31日)
1.本期已实现收益
2,052,021.35
大成有色金属期货交易型开放式指数证券投资基金 2019年第 4季度报告
第 3页 共 11页
2.本期利润
4,365,002.14
3.加权平均基金份额本期利润
0.0139
4.期末基金资产净值
370,196,081.15
5.期末基金份额净值
1.0147
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
自基金合同
生效起至今
1.47% 0.13% -1.09% 0.38% 2.56% -0.25%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:本基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的约定。截至报告期末,本基金处于建仓期。
大成有色金属期货交易型开放式指数证券投资基金 2019年第 4季度报告
第 4页 共 11页
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
李绍
本基金基金
经理
2019年 10月 24
日
-
19年
经济学硕士。
2015年 5月
加入大成基金
管理有限公司,
现任大成基金
期货投资部总
监。曾先后任
职于大连商品
交易所、中国
金融期货交易
所和中国期货
市场监控中心,
曾负责中国证
监会期货市场
运行监测监控
系统建设,获
证券期货科技
进步评比一等
奖;主持编制
发布中国商品
期货指数、农
产品期货指数
等系列指数。
2019年 10月
24日起任大
成有色金属期
货交易型开放
式指数证券投
资基金基金经
理。2019年
10月 30日起
任大成有色金
属期货交易型
开放式指数证
券投资基金联
接基金基金经
理。具有基金
从业资格。国
籍:中国
大成有色金属期货交易型开放式指数证券投资基金 2019年第 4季度报告
第 5页 共 11页
注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合
同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定,公司制订了《大成基金管理
有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资
组合严格按照制度的规定,参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,内
容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研
究部负责提供投资研究支持,投资部门负责投资决策,交易管理部负责实施交易并实时监控,监
察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核,风险管理部负责对交易情况进行合理性分析,通
过多部门的协作互控,保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交
易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票
同日反向交易,但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日
成交量 5%的情形;主动投资组合间债券交易不存在同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向
交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响,无异常。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
有色期货 ETF成立后,恰逢有色金属期货价格指数 IMCI处于下跌调整期,尤其沪镍、沪锌
下跌趋势明显。基于市场状况,基金采取了分品种、合约逐步建仓的策略,先期配置权重相对较
重的沪铜和价格弹性较小的沪铝合约。此操作策略既保证了基金资产相对较高的仓位,一定程度
上也奠定了对基金业绩基准正偏离的基础。
由于有色金属期货大部分品种是连续活跃合约,有色期货 ETF在其间进行了一次展期操作,按
大成有色金属期货交易型开放式指数证券投资基金 2019年第 4季度报告
第 6页 共 11页
照有色金属期货价格指数 IMCI编制方案,除沪锡合约外,12月 15日前后,基金投资组合中逐
渐将原有的 2002合约展期到 2003合约,同时在有色期货 ETF上市前一日的 12月 23日,基金仓
位到 100%,达到满仓上市的要求。
基金成立后,虽然本会计年度运作的时间仅 2个月,但由于基金前期建仓速度较慢,加上主要
投资标的为保证金交易的期货合约,因此基金资产除少量支付保证金以外,其他 90%的资产主要
投资于货币市场工具,能获取一定的绝对收益,两项加总使基金净值在短期内较业绩基准产生了
2.56%的正偏离。
有色期货 ETF在 12月 24日上市后,场内交易平稳;同时,有色期货 ETF联接基金逐渐通过申购
主基金方式参与,原有 ETF也产生少量的赎回,基金申赎正常,整体为净申购,ETF规模较上市
初期增长约 17%。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0147元;本报告期基金份额净值增长率为 1.47%,业绩
比较基准收益率为-1.09%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
(%)
1
权益投资
- -
其中:股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中:债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中:买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
351,941,695.71 92.60
8
其他资产
28,142,518.36 7.40
9
合计
380,084,214.07 100.00
大成有色金属期货交易型开放式指数证券投资基金 2019年第 4季度报告
第 7页 共 11页
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
无。
5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
无。
5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资
明细
无。
5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资
明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
无。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
大成有色金属期货交易型开放式指数证券投资基金 2019年第 4季度报告
第 8页 共 11页
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的商品期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的商品期货持仓和损益明细
代码 名称
持仓量(买/卖)
合约市值(元)
公允价值变动
(元)
风险说明
AL2003
沪铝 2003
678 47595600 351075 -
CU2003
沪铜 2003
710 175441000 1634850 -
NI2003
沪镍 2003
287 32164090 473452.93 -
NI2004
沪镍 2004
6 672360 -440 -
NI2005
沪镍 2005
114 12,765,720.00 74492.96 -
PB2003
沪铅 2003
353 26713275 119281.05 -
SN2005
沪锡 2005
246 33399420 -671167.05 -
ZN2003
沪锌 2003
501 45027375 331435.9 -
公允价值变动总额合计(元)
2,312,980.79
商品期货投资本期收益(元)
1,517,228.21
商品期货投资本期公允价值变动(元)
2,312,980.79
注:买入持仓量以正数表示,卖出持仓量以负数表示,单位为手。
5.9.2 本基金投资商品期货的投资政策
一般情况下,本基金采用完全复制法进行投资,按照标的指数的成份期货合约组成及其权重
构建投资组合,并根据标的指数成份期货合约及其权重的变动对投资组合进行相应调整。
本基金将根据基金资产净值确定所投资的合约数量。通常情形下,本基金将跟随有色金属期货指
数成份期货合约调整规则进行展期操作,但也可根据成份期货合约的期限结构、合约流动性状况
等因素灵活安排展期窗口。
同时,为了避免在展期期间被市场操纵的风险,本基金可以根据市场的实际情况采用技术性
移仓的方式,如换约至远月非主力合约,进而一定程度规避展期过程中被市场操纵的风险。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
大成有色金属期货交易型开放式指数证券投资基金 2019年第 4季度报告
第 9页 共 11页
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
27,866,578.10
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
275,940.26
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
28,142,518.36
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
大成有色金属期货交易型开放式指数证券投资基金 2019年第 4季度报告
第 10页 共 11页
无。
5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
基金合同生效日(2019年 10月 24日)持
有的基金份额
310,824,777.00
报告期期间基金总申购份额
62,000,000.00
减:报告期期间基金总赎回份额
8,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少
以"-"填列)
-
报告期期末基金份额总额
364,824,777.00
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投
资
者
类
别
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
(%)
1 20191024-20191231 -100,010,881.00 -100,010,881.00 27.41
机
构
2 20191024-20191231 -120,009,332.00 -120,009,332.00 32.90
大成有色金属期货交易型开放式指数证券投资基金 2019年第 4季度报告
第 11页 共 11页
3 20191022-20191023 - 30,002,000.00 - 30,002,000.00 8.22
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时,可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧
烈波动的风险,甚至有可能引起基金的流动性风险,基金管理人可能无法及时变现基金资产以应
对基金份额持有人的赎回申请,基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
根据我司发布的《大成基金管理有限公司高级管理人员变更公告》,经大成基金管理有限公
司第七届董事会第一次会议审议通过,自 2019年 11月 3日起吴庆斌先生担任公司董事长职务,
刘卓先生因任期届满不再担任公司董事长。具体详见公司相关公告。
根据我司发布的《大成基金管理有限公司关于董事会成员换届变更的公告》,经大成基金管理
有限公司 2019年第三次临时股东会审议通过,选举吴庆斌、翟斌、谭晓冈、李超、郭向东、胡
维翊、杨晓帆、金李、黄隽担任公司第七届董事会董事,其中胡维翊、杨晓帆、金李、黄隽为独
立董事。原第六届董事会成员刘卓、靳天鹏、孙学林、叶林、吉敏不再担任公司董事职务。具体
详见公司相关公告。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成有色金属期货交易型开放式指数证券投资基金的文件;
2、《大成有色金属期货交易型开放式指数证券投资基金基金合同》;
3、《大成有色金属期货交易型开放式指数证券投资基金托管协议》;
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程;
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn进行
查阅。
大成基金管理有限公司
2020年 1月 17日